消費金融與消費場景的“眉來眼去”催生了類金融場景，這在二三四線城市尤為明顯。不過，不良率的抬升亦昭示二者之結(jié)合并非“一蹴而就”。但市場已嗅出“能解決消費者痛點的金融場景”之商機(jī)。如此，誰在掘金30萬至40萬億元的消費金融市場？

不妨聚焦手機(jī)店，且視之為消費金融場景的一個“切口”。

深圳龍崗某地鐵站附近有一家100多平米的手機(jī)店，每月通過佰仟金融分期售出30臺左右手機(jī)，而這家手機(jī)店同時和捷信、佰仟金融、達(dá)飛金融合作，每月僅通過消費金融機(jī)構(gòu)的分期業(yè)務(wù)就能銷售大概70部手機(jī)。而這些手機(jī)絕大多數(shù)為華為、OPPO和vivo。在十一、元旦等旺季，這家店每月有200—300部的銷量，而淡季每月也能賣出超過100部手機(jī)。

這不是簡單的深圳現(xiàn)象。遠(yuǎn)在幾千里外的哈爾濱，幾乎每條街道都有數(shù)家手機(jī)店，有些街面甚至幾家店擠在一起，雖然每家店面積并不大，但OPPO、vivo鮮艷的LOGO掛在手機(jī)店外，在初春的哈爾濱分外顯眼。

近年手機(jī)店為何開遍了全國？手機(jī)店背后的金融力量——消費金融機(jī)構(gòu)功不可沒。隨著超前消費、信用消費等消費觀念逐漸成為消費市場的主流思想，手機(jī)登3C類消費金融已成為各家必爭之地，消費金融機(jī)構(gòu)紛紛瞄準(zhǔn)一類人群，該類用戶對新事物接受能力較強(qiáng)，但卻不是銀行服務(wù)客戶，屬于傳統(tǒng)金融服務(wù)不到的人群。而這類正是消費金融機(jī)構(gòu)的目標(biāo)客戶，手機(jī)店則成為絕佳的消費場景?！敖鹑谡龂@消費者需求，重構(gòu)新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)邏輯，正從‘資金-場景-人’（產(chǎn)品-網(wǎng)點-客戶）迭代至‘人-場景-資金’，資金不再成為核心優(yōu)勢，也很難形成黏性，場景才能粘住客戶；而且即便某些資金的渠道成本稍微高一些，但在某些場景中流轉(zhuǎn)的效率更高，或者場景溢價更高，回報會更好。”阿里金融云總經(jīng)理徐敏向記者稱。

二三四線城市的手機(jī)店

在電商紛紛搶占市場、零售價格透明的今天，線下實體店的銷售毛利越來越低，而房租、人工等剛性成本卻連年上漲，傳統(tǒng)零售企業(yè)進(jìn)入微利時代已經(jīng)是不爭的事實。當(dāng)阿里、京東已用電商模式打敗商場時，手機(jī)店卻在二三四線城市遍地開花。以哈爾濱為例，幾百家手機(jī)店不規(guī)則分布在主城區(qū)大街小巷，在人群較多的拐角處甚至?xí)B開幾家店?！翱此剖謾C(jī)銷售現(xiàn)象，背后卻是消費金融現(xiàn)象?！碑?dāng)?shù)匾晃蛔鲑Y金撮合業(yè)務(wù)的人士向記者稱，很多店主此前并不是賣手機(jī)的，而是做小貸業(yè)務(wù)，這幾年實體經(jīng)濟(jì)不振，小貸業(yè)務(wù)風(fēng)險較高，轉(zhuǎn)而投向開手機(jī)店，由于一邊賺手機(jī)差價，一邊賺分期返點，盈利很客觀?！坝行┑曛鏖_了十幾家店，所以整個城市才會有這么多家手機(jī)店。我也推薦客戶去買手機(jī)”他說道。

除了面積較小的各類手機(jī)店，迪信通、國美、蘇寧等門店以及三大電信運(yùn)營商地方分公司也為客戶提供手機(jī)分期業(yè)務(wù)。

然而，這種現(xiàn)象較少發(fā)生在北京、上海等一線城市。

佰仟金融的用戶畫像顯示，使用手機(jī)分期業(yè)務(wù)人群大多生活在三四線城市、勞動密集型地區(qū)，年齡集中在18-25歲之間，月薪通常在5000元以下，在選擇手機(jī)產(chǎn)品方面傾向于OPPO、vivo、華為、金立等3000元左右的產(chǎn)品，具有超前的消費意識?！皩τ谝欢€城市而言，多數(shù)人群已是銀行信用卡的持卡人，大都喜歡使用蘋果及華為的高端機(jī)。一二線城市中的年輕一族、藍(lán)領(lǐng)階層才是消費金融的目標(biāo)客戶，所以，深圳關(guān)外有很多手機(jī)店，但關(guān)內(nèi)較少?！卑矍鹑谙嚓P(guān)負(fù)責(zé)人稱，截止至2017年3月，佰仟金融與超過12萬家零售商戶開展合作，佰仟金融采取了銷售駐店模式，在合作的門店派駐辦公人員，為目標(biāo)客戶提供消費金融貸款服務(wù)。每賣出一部手機(jī)，佰仟金融將支付商戶一定比例的返點，受益與手機(jī)利潤相當(dāng)。

隨著消費金融公司對市場的滲透，消費分期服務(wù)已經(jīng)基本覆蓋全國的線下手機(jī)實體店。消費分期的出現(xiàn)在某種程度上讓3C實體店進(jìn)一步崛起，推動線下手機(jī)銷售行業(yè)的發(fā)展。

與佰仟金融不同，捷信主要與OPPO和vivo合作，合作模式是傳統(tǒng)駐店式的貸款銷售模式，即在OPPO、vivo的手機(jī)直營店里，設(shè)立捷信的POS點，根據(jù)客戶需要選購的機(jī)型和金額，提供分期貸款服務(wù)。截止今年2月底，捷信在國內(nèi)的POS點（貸款服務(wù)點）已超過15.8萬個，分布在國內(nèi)29個省，312個城市。

“捷信一直致力于普惠金融，提升享受不到傳統(tǒng)金融服務(wù)人群的消費結(jié)構(gòu)，而手機(jī)和電腦等產(chǎn)品是當(dāng)今中國的消費者最為需要的一類產(chǎn)品，因此，手機(jī)產(chǎn)品占據(jù)了捷信消費貸款的很大比例，這個更多的還是從消費者的需求為出發(fā)點?！苯菪欧矫嫒耸肯蛴浾叻Q。

僅佰仟金融和捷信在全國就有超過20萬貸款服務(wù)點，而這個市場中提供手機(jī)分期業(yè)務(wù)的遠(yuǎn)不止這兩家。

手機(jī)店背后

在山東濱州，明佳購買了一款總價2498元的vivo手機(jī)，僅付了260元，其他2238元則通過捷信分10期償還，每期支付279.35元。根據(jù)協(xié)議，這份分期業(yè)務(wù)利息總額為220.89元，費用總額（含客戶服務(wù)費、貸款管理費、手續(xù)費及靈活還款服務(wù)包費）為334.61元，明佳除貸款本金外所需支付的金額為555.5元。

上述哈爾濱做資金撮合業(yè)務(wù)的人士向記者表示，手機(jī)店主可以一方面可以及時拿到手機(jī)全款，一方面從分期金額中抽取的5-8個百分點，消費金融公司與店主結(jié)算方式一般T+0或T+1，加上手機(jī)差價，每部手機(jī)盈利近10個百分點，但不同手機(jī)、不同渠道、不同補(bǔ)貼方式下，盈利各不相同。

“現(xiàn)在我們主推的產(chǎn)品是‘008’即，零首付、零利率，分8期支付。”捷信方面向經(jīng)濟(jì)觀察報記者稱，如此讓利消費者，捷信則靠與合作商戶的傭金來保持業(yè)務(wù)發(fā)展，同時，商戶也能促進(jìn)銷售，是一種雙贏的合作模式。

雖然零首付、零利率，但費用總額保持不變，這也是捷信及合作商戶的盈利方式之一。據(jù)記者了解，目前各家提供的手機(jī)分期產(chǎn)品利息和費用差別并不大。

“手機(jī)品類消費分期，反應(yīng)的是用戶的消費意愿，并不能提升用戶還款能力?！币晃粊碜跃€上消費金融機(jī)構(gòu)人士向記者稱，消費金融機(jī)構(gòu)依靠線下工作人員當(dāng)面的審核和用戶提交的信息，并結(jié)合后臺線上系統(tǒng)進(jìn)行慎用審核，線下審核通過率一般在60%-80%。隨著科技發(fā)展，目前捷信等多家機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)正向線上遷移，反欺詐能力是風(fēng)控能力重要的考量要素，線上平臺主要是通過大數(shù)據(jù)、機(jī)器學(xué)習(xí)等信息技術(shù)獲取用戶的信息，從多頭借貸等不同維度來評估信用值。

隨著手機(jī)分期市場不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品不良率已呈現(xiàn)快速上升態(tài)勢。據(jù)一位行業(yè)人士透露，去年下半年行業(yè)平均不良率是4個多點，現(xiàn)在已攀升至7％左右。

“在線下門店開展手機(jī)分期，正是契合了旺盛的市場需求，給年輕的消費者提供了細(xì)致的金融服務(wù)，獲得了細(xì)分市場的認(rèn)可?！贝蟪陕蓭熓聞?wù)所合伙人肖颯表示，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌，但現(xiàn)實生活中的金融場景也在穩(wěn)步向前。如果抽離掉“炫”概念，無論線上、線下，只要是金融消費者真正有需求，就有消費金融的市場。在可以預(yù)見的未來，市場需求將驅(qū)動企業(yè)尋找金融場景，在場景中解決消費者的痛點，同時又幫助生產(chǎn)廠家銷售產(chǎn)品或服務(wù)，屬于“三贏”。

除了手機(jī)分期，這種模式已向其他行業(yè)復(fù)制。捷信方面表示，只要是符合市場和消費者需求的消費類產(chǎn)品（暫不涉及汽車貸款和房貸），捷信都會進(jìn)一步開拓。現(xiàn)階段除了手機(jī)和電腦等3C產(chǎn)品，合作產(chǎn)品還有電動自行車，摩托車等產(chǎn)品。

事實上，按照上海浦東國際金融學(xué)會金融學(xué)術(shù)委員會特聘專家南京大學(xué)何飛博士的話說，從國外發(fā)展歷程看，最初的消費金融即實體店、零售店提供的消費分期模式。相比于金融機(jī)構(gòu)，實體商家更了解消費者需求，同時具有場景優(yōu)勢。在此背景下，國內(nèi)形成了幾種不同的消費金融從業(yè)機(jī)構(gòu)，一種是自身擁有實體店，通過合資獲得消費金融牌照，開展消費金融業(yè)務(wù)，即產(chǎn)業(yè)系消費金融公司；一種是自身沒有實體店，但擁有電商平臺及線上消費場景，即電商系互聯(lián)網(wǎng)消費金融機(jī)構(gòu)；還有一種是自身沒有消費場景，必須通過與實體企業(yè)合作來提供消費金融服務(wù)，包括商業(yè)銀行、銀行系消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)分期平臺等。當(dāng)前，第三種從業(yè)模式更為普遍，并且由于消費金融服務(wù)主要面向長尾人群，通常以大學(xué)生、藍(lán)領(lǐng)工人為主，考慮到收入及消費層次，3C產(chǎn)品也因此成為主要的消費金融產(chǎn)品，受到多方青睞。

不過，何飛認(rèn)為，除了場景獲取，消費金融最重要的是控制風(fēng)險。當(dāng)前，欺詐風(fēng)險和信用風(fēng)險是消費金融的兩大主要風(fēng)險。其中，前者是互聯(lián)網(wǎng)消費金融從業(yè)機(jī)構(gòu)亟需面對的問題，主要通過挖掘欺詐規(guī)則予以防范。后者是消費金融從業(yè)機(jī)構(gòu)普遍面臨的問題，由于長尾人群的特殊性，從業(yè)機(jī)構(gòu)無法根據(jù)PBOC征信報告開展授信，通常需要獲取其他“替代數(shù)據(jù)”，根據(jù)這些數(shù)據(jù)來評估借款人信用狀況

波士頓咨詢則預(yù)測，到2017年消費金融類貸款余額將增長至30萬到40萬億元。這其中，銀行提供的資金將占絕大部分，但銀行尚未滿足的需求正越來越吸引消費金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入，部分場景消費正成為消費金融機(jī)構(gòu)的聚焦點。

“國內(nèi)消費占經(jīng)濟(jì)活動的更大比重的時代，才剛剛開始?！毖胄胸泿耪呶瘑T會委員、國民經(jīng)濟(jì)研究所所長樊綱近日表示，家庭個人消費信貸已在全部分類當(dāng)中比重最高，超過20%，雖然3/4是按揭貸款買房，僅1/4是消費貸款，但已經(jīng)不少。