三大運(yùn)營商5G套餐正式啟用標(biāo)志著5G周期已經(jīng)來臨。雖然還不知道5G會(huì)給社會(huì)生活帶來怎樣的變化，但每一輪移動(dòng)通信技術(shù)的升級(jí)換代都會(huì)帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱潮。從周期的演繹來看，5G周期的開啟，意味這輪資本支出的浪潮，其強(qiáng)度和持續(xù)時(shí)間都可能超過4G。

5G啟動(dòng)新發(fā)展周期

5G今年剛剛步入商用元年，未來市場(chǎng)有著巨大的潛力。對(duì)于普通用戶而言，5G帶來最直觀的好處就是下載速度的巨大提升，但5G絕不是只是網(wǎng)速那么簡(jiǎn)單。

在5G商用初期，運(yùn)營商開展網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，將給設(shè)備制造商帶來大量收入。在5G商用中期，來自終端設(shè)備支出和電信服務(wù)支出將持續(xù)增長(zhǎng)。在5G商用后期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)中，與5G相關(guān)的信息服務(wù)收入增長(zhǎng)顯著。從芯片到終端設(shè)備，從運(yùn)營商到各類5G應(yīng)用，諸多行業(yè)都將迎來一個(gè)蓬勃發(fā)展的時(shí)期。

據(jù)中國信通院《5G經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響白皮書》預(yù)測(cè)，2030年，5G帶動(dòng)的直接產(chǎn)出和間接產(chǎn)出將分別達(dá)到6.3萬億和10.6萬億元。在直接產(chǎn)出方面，按照2020年5G正式商用算起，預(yù)計(jì)當(dāng)年將帶動(dòng)約4840億元的直接產(chǎn)出，2025年、2030年將分別增長(zhǎng)到3.3萬億、6.3萬億元，十年間的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為29%。在間接產(chǎn)出方面，2020年、2025年、2030年，5G將分別帶動(dòng)1.2萬億、6.3萬億和10.6萬億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為24%。

5G助力經(jīng)濟(jì)“數(shù)學(xué)化”上新臺(tái)階

5G創(chuàng)新應(yīng)用將推動(dòng)我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展邁向新臺(tái)階。

第一，5G將構(gòu)筑新型網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，匯聚集成新一代信息通信技術(shù)，打通信息大動(dòng)脈。人類社會(huì)的生活生產(chǎn)活動(dòng)將進(jìn)一步移植架構(gòu)在新型基礎(chǔ)設(shè)施之上，進(jìn)而加快新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革進(jìn)程，推動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)力再次躍升。

第二，5G與云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)交織并進(jìn)，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)在更廣范圍、更深程度、更高水平的融合應(yīng)用。5G高科技、高投入、高回報(bào)，溢出效應(yīng)十分顯著，每投入1個(gè)單位，將帶動(dòng)6個(gè)單位的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，形成數(shù)字經(jīng)濟(jì)的聚寶盆。

第三，5G與多領(lǐng)域深度融合，將大幅拓展科技創(chuàng)新的空間、網(wǎng)絡(luò)融合的空間、制造業(yè)轉(zhuǎn)型的空間。

產(chǎn)業(yè)鏈迎投資熱潮

雖然5G正式商用了，但想要全面鋪開仍需要較長(zhǎng)的時(shí)間。

從技術(shù)實(shí)現(xiàn)到推廣商用可分為三大階段：一是建設(shè)期：涵蓋無線接入網(wǎng)與承載網(wǎng)的建設(shè)，無線接入網(wǎng)包括宏基站主設(shè)備及其電力配套、鐵塔等，承載網(wǎng)包括SDN/NFV、傳輸網(wǎng)設(shè)備與IDC/CDN；二是運(yùn)維期：主要是電信服務(wù)外包；三是應(yīng)用期：涵蓋了終端及其零部件與5G場(chǎng)景的搭建。

對(duì)于5G整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，我們可以簡(jiǎn)單分為上中下游三個(gè)方面：一是上游主要是基站升級(jí)；二是中游網(wǎng)絡(luò)建設(shè)；三是下游產(chǎn)品應(yīng)用及終端產(chǎn)品應(yīng)用場(chǎng)景。

上中下游里面又可以包括器件原材料、基站天線、小微基站、通信、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、光纖光纜、光模塊、系統(tǒng)集成與服務(wù)商、運(yùn)營商以及應(yīng)用等細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈。

目前我國5G處于建設(shè)期階段，隨著建設(shè)項(xiàng)目不斷的落地，將帶動(dòng)基站、終端等硬件需求的增長(zhǎng)，產(chǎn)業(yè)鏈將迎來投資熱潮。

天線、PCB、射頻前端、電磁屏蔽等元器件及產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司將獲得新的增長(zhǎng)動(dòng)力。在5G網(wǎng)絡(luò)逐步完善之后，相應(yīng)的應(yīng)用如車聯(lián)網(wǎng)、AR/VR等將會(huì)逐漸開發(fā)并滲透，這將開啟更廣闊的空間。

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