集微網(wǎng)消息，自2019年第四季度起，阻容感漲價(jià)消息屢屢傳來，截止目前，三星電機(jī)、國(guó)巨、奇力新、華新科等被動(dòng)元件廠商均出現(xiàn)控制出貨，市場(chǎng)出現(xiàn)恐慌情緒，交期拉長(zhǎng)，價(jià)格調(diào)漲20%~30%，就此，沉寂了一年多的被動(dòng)元件市場(chǎng)再次吸引了業(yè)內(nèi)目光。

村田制作所會(huì)長(zhǎng)兼社長(zhǎng)村田恒夫在2019年Q4表示，全球MLCC等電子零件需求下滑趨勢(shì)正在觸底，并預(yù)估全球電子零部件需求預(yù)計(jì)將在2020年初以后呈現(xiàn)復(fù)蘇。這一觀點(diǎn)目前也得到了業(yè)內(nèi)的普遍認(rèn)同。

因此，盡管2019年村田、三星電機(jī)、國(guó)巨、奇力新、華新科、風(fēng)華高科等被動(dòng)元件廠商的業(yè)績(jī)表現(xiàn)均不佳，但在一次次的漲價(jià)聲中，國(guó)巨、風(fēng)華高科等股價(jià)紛紛大漲。

貼片電阻漲價(jià)10-15%

2020年1月1日，奇力新旗下旺詮針對(duì)大中華區(qū)代理商，全面停止厚膜電阻接單，恢復(fù)時(shí)間待定。同時(shí)，國(guó)巨旗下通路商國(guó)益電子亦針對(duì)非直銷客戶，調(diào)漲電阻價(jià)格10～15%，加上“***電阻二哥”大毅2019年12月也針對(duì)特定規(guī)格調(diào)漲價(jià)格。

雖然相關(guān)公司均強(qiáng)調(diào)僅針對(duì)局部客戶調(diào)漲，并非全面性、大規(guī)模，但因電阻產(chǎn)業(yè)已經(jīng)高度整合，單一家國(guó)巨市占率就高達(dá)34%，擁有夠強(qiáng)大的話語(yǔ)權(quán)，因此美系外資券商出具的報(bào)告中指出，不排除大中華區(qū)市場(chǎng)有更大范圍價(jià)格上漲的可能性。

關(guān)于電阻缺貨漲價(jià)的原因，各大廠商紛紛將矛頭指向大陸招工困難，各大電阻廠產(chǎn)能無法全數(shù)開出，普遍維持70～75%產(chǎn)能利用率，龍頭廠國(guó)巨雖然全球產(chǎn)能市占率達(dá)34%，但是產(chǎn)能利用率也不到50%，加上目前正處于春節(jié)前夕，更是人力最為吃緊的時(shí)候，產(chǎn)能提升困難。

此外，去年以來，EMS代工廠針對(duì)電阻的備料太過保守，9月底之后，大陸缺工問題浮出水面，產(chǎn)能已經(jīng)開不出來，如今EMS廠的庫(kù)存多半已經(jīng)告罄，電阻廠的庫(kù)存銳減。

國(guó)巨在近日表示，目前廠區(qū)招工不易，產(chǎn)量無法大幅提升，整體訂單交貨不順。2020年第一季度，終端需求強(qiáng)勁，成品庫(kù)存繼續(xù)降低，客戶訂單交期已經(jīng)從 45 天拉長(zhǎng)至 90 天。

業(yè)內(nèi)人士表示，早在2019年10月份，電阻市場(chǎng)就有波動(dòng)，先漲后降，隨后12月，電阻的交期由4周拉長(zhǎng)至6～8周，漲價(jià)20%，顯然原廠是有炒貨的嫌疑。

另一名國(guó)巨代理商也向筆者表示，早在12月初，公司向國(guó)巨原廠下一筆電阻訂單就直接被打回來了，當(dāng)時(shí)就有察覺這是臺(tái)系廠商在控制出貨，果然現(xiàn)在被動(dòng)元件都缺貨，所有廠商都在控制阻容感出貨。

目前，在電阻方面，國(guó)巨的產(chǎn)能是1000～1200億顆/月，厚生約400億顆/月，旺詮的設(shè)備產(chǎn)能約360億顆/月；大毅則約300億顆/月，風(fēng)華高科在300～350億顆/月，華新科在200～300億顆/月。

業(yè)內(nèi)人士向筆者表示，相較于MLCC，電阻標(biāo)準(zhǔn)化程度相對(duì)較高，進(jìn)入門檻相對(duì)較低，風(fēng)華高科與國(guó)巨的技術(shù)基本不存在差距，但由于產(chǎn)能問題，電阻的市占率卻高度集中在***，日系廠商在非車用的大尺寸電阻上，有淡出趨勢(shì)，韓系廠商也不生產(chǎn)電阻，因此電阻是比電容更依賴臺(tái)廠的被動(dòng)元件，臺(tái)系廠商擁有絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán)。

值得一提的是，盡管電阻市場(chǎng)已經(jīng)有停止接單的消息傳出，但多名業(yè)內(nèi)人士告訴筆者，相對(duì)于MLCC，電阻市場(chǎng)雖然有些恐慌，但漲得最厲害的被動(dòng)元件還是MLCC。

MLCC漲價(jià)20-30%

筆者采訪某MLCC代理商得知，目前市場(chǎng)漲價(jià)缺貨較為嚴(yán)重的MLCC型號(hào)為0402 104、0603 104、0805 226等，其中以0402缺貨最嚴(yán)重，交期普遍延長(zhǎng)到了三四月份，0402、0201會(huì)更長(zhǎng)。

據(jù)另一業(yè)內(nèi)人士表示，0402、0201等104、105規(guī)格主要用在手機(jī)上，因供需缺口較大，引導(dǎo)MLCC制造商將產(chǎn)能轉(zhuǎn)進(jìn)手機(jī)料，產(chǎn)能排擠效應(yīng)之下導(dǎo)致0402以上規(guī)格，包含0603、0805等大尺寸MLCC交期也開始延長(zhǎng)，這些規(guī)格主要應(yīng)用于PC、電源類以及消費(fèi)性產(chǎn)品上，生產(chǎn)廠商有限。

業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步表示，市場(chǎng)目前流通的MLCC品牌主要是三星和國(guó)巨，村田、太陽(yáng)誘電、京瓷等日系品牌按照計(jì)劃，逐漸淡出0402以上通用性產(chǎn)品領(lǐng)域，主要做小尺寸MLCC供應(yīng)給高端客戶，市場(chǎng)波動(dòng)不大。

在國(guó)內(nèi)廠商方面，風(fēng)華高科的MLCC產(chǎn)品交期有些延長(zhǎng)，但并沒有明確漲價(jià)，整體是滿產(chǎn)滿銷，由于其與華為展開了合作，其生產(chǎn)的MLCC產(chǎn)品主要用于通訊領(lǐng)域，基本沒有多余的MLCC產(chǎn)品流通市場(chǎng)。

上述代理商透露，其實(shí)MLCC這次炒貨是從三星開始的，三星從11月底開始控制出貨，隨后國(guó)巨、華新科等臺(tái)系廠商聞風(fēng)而動(dòng)，紛紛控制出貨，從12月底到現(xiàn)在，MLCC漲價(jià)20%～30%。

另一代理商向筆者透露，三星內(nèi)部還在醞釀漲價(jià)，預(yù)計(jì)第一季度漲幅為10%。

值得注意的是，盡管MLCC缺貨漲價(jià)消息不斷，卻是可以正常交貨的，交期穩(wěn)定在4周，而真正交期拉長(zhǎng)的卻是電感。

電感

據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，目前，電感的交期從4～6周拉長(zhǎng)至10～12周，價(jià)格漲幅約20%。相對(duì)電阻、電容，電感的漲價(jià)卻是有跡可循的。

2019年10月，第 19 號(hào)臺(tái)風(fēng)海貝思襲擊日本，帶來破紀(jì)錄的暴雨，引發(fā)多條河川潰堤、河水泛濫，造成多家日本企業(yè)廠房淹水停工。其中，太陽(yáng)誘電位于福島縣的電感廠也淹水停工，原本業(yè)界預(yù)期約在一周內(nèi)就能恢復(fù)生產(chǎn)，沒有特別增加備料，沒想到福島廠復(fù)工不順，打亂供應(yīng)鏈節(jié)奏，電感產(chǎn)能供應(yīng)吃緊。

據(jù)了解，全球電感市占率最高的為日本TDK占20%，其次為村田制作所占15%，臺(tái)廠奇力新位居第三，約占全球供應(yīng)量13%。

太陽(yáng)誘電全球市占率約12%，是排名第四的電感大廠，且受創(chuàng)的福島廠是其主要電感生產(chǎn)區(qū)，該座工廠生產(chǎn)使用于智能手機(jī)、汽車的電感。

與此同時(shí)，蘋果與安卓手機(jī)正處于拉貨周期，再加上2020年春節(jié)落在一月底，部分消費(fèi)性電子產(chǎn)品提前拉貨，微型一體成型電感需求大增，出貨明顯吃緊。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士表示，目前，部分電感廠商的產(chǎn)能被蘋果、華為等手機(jī)廠商占據(jù)，各大電感廠商也在控制出貨，導(dǎo)致市場(chǎng)缺貨更加厲害。

寫在最后

2020年，5G將會(huì)大規(guī)模商用，需要的電子元器件用料也將翻倍增長(zhǎng)，多名業(yè)內(nèi)人士向筆者表示，目前市場(chǎng)缺貨漲價(jià)主要是看好5G的發(fā)展，如果今年5G市場(chǎng)順利展開，那么阻容感的價(jià)格將持續(xù)上漲，如果5G建設(shè)不及預(yù)期，那么阻容感市場(chǎng)的好行情也只是曇花一現(xiàn)。