2月1日，和輝光電申請(qǐng)科創(chuàng)板上市，獲得上市委會(huì)議通過，受理日期為2020年8月22日。

和輝光電是國內(nèi)知名AMOLED半導(dǎo)體顯示面板制造商，專注于中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。

公司的主要業(yè)務(wù)分為三類：智能手機(jī)類、智能穿戴類、平板/筆記本電腦類。根據(jù)2020年上半年數(shù)據(jù)，這三類業(yè)務(wù)營收占比依次是61.54%、36.35%、2.11%。

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，2019年和輝光電智能手機(jī)AMOLED半導(dǎo)體顯示面板出貨量位列全球第2名、國內(nèi)第1名，智能穿戴領(lǐng)域中的智能手表AMOLED半導(dǎo)體顯示面板出貨量位列全球第3名、國內(nèi)第1名。

在平板/筆記本電腦領(lǐng)域，該公司于2020年二季度實(shí)現(xiàn)AMOLED半導(dǎo)體顯示面板量產(chǎn)出貨，是國內(nèi)首家實(shí)現(xiàn)AMOLED半導(dǎo)體顯示面板量產(chǎn)出貨的廠商，也是全球繼三星電子之后第2家量產(chǎn)出貨AMOLED半導(dǎo)體顯示面板的行業(yè)廠商。

國內(nèi)同行業(yè)最早實(shí)現(xiàn)AMOLED量產(chǎn)

和輝光電成立于2012年10月，是行業(yè)內(nèi)最早實(shí)現(xiàn)AMOLED量產(chǎn)的境內(nèi)廠商，建設(shè)有2條不同世代生產(chǎn)線以滿足下游不同應(yīng)用領(lǐng)域、不同規(guī)格類型的多樣化需求。

2012年四季度進(jìn)行第4.5代AMOLED生產(chǎn)線奠基，并于2013年四季度搬入首臺(tái)設(shè)備。

2014年四季度，公司首款智能手機(jī)類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品量產(chǎn)，正式切入智能手機(jī)類面板領(lǐng)域；

2015年四季度，公司首款智能穿戴類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品量產(chǎn)，正式切入智能穿戴類面板領(lǐng)域。

和輝光電第4.5代AMOLED生產(chǎn)線（一期）的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)和各類產(chǎn)品量產(chǎn)時(shí)間如下所示：

公司第6代AMOLED生產(chǎn)線（二期）于2016年四季度奠基，2018年三季度搬入首臺(tái)設(shè)備。

2019年二季度，公司在第6代AMOLED生產(chǎn)線上首次實(shí)現(xiàn)智能手機(jī)類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品量產(chǎn)；

2020年二季度，公司首款平板/筆記本類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品量產(chǎn)。

第6代AMOLED生產(chǎn)線（二期）的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)和各類產(chǎn)品量產(chǎn)時(shí)間如下所示：

根據(jù)招股書，和輝光電第4.5代AMOLED生產(chǎn)線量產(chǎn)產(chǎn)能15K/月；第6代AMOLED生產(chǎn)線規(guī)劃產(chǎn)能30K/月，其中已量產(chǎn)產(chǎn)能15K/月，另外15K/月產(chǎn)能部分設(shè)備已運(yùn)抵車間，預(yù)計(jì)于2021年第二季度量產(chǎn)。

現(xiàn)有第4.5代、第6代AMOLED生產(chǎn)線均可生產(chǎn)剛性及柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)品，其中公司剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板量產(chǎn)產(chǎn)能位居國內(nèi)首位、全球第二，具有產(chǎn)能優(yōu)勢。

重點(diǎn)發(fā)展剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板

根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)是否可曲可折劃分，AMOLED半導(dǎo)體顯示面板可以分為剛性AMOLED顯示面板與柔性AMOLED顯示面板。

剛性和柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板在光學(xué)性能、電子性能、可靠性等方面不存在本質(zhì)差異，但柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板更為輕薄、可彎曲可折疊，在產(chǎn)品形態(tài)上更具可塑性。

未來AMOLED半導(dǎo)體顯示面板將面臨剛性和柔性面板長期共存并共同發(fā)展的市場格局，剛性面板市場具有廣闊的應(yīng)用市場，主要原因是：

一是技術(shù)成熟度方面，剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板的生產(chǎn)技術(shù)相對(duì)成熟，在未來一段時(shí)間內(nèi)能夠?qū)崿F(xiàn)較高的產(chǎn)能利用率和產(chǎn)品良率；

二是產(chǎn)品成本方面，剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板原材料及設(shè)備配套更為完善、生產(chǎn)成本較低，更具性價(jià)比優(yōu)勢；

三是市場應(yīng)用領(lǐng)域方面，柔性和剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板的差異性主要體現(xiàn)在可卷曲、可折疊等形態(tài)可塑性方面，但部分下游應(yīng)用場景對(duì)面板是否具有柔性顯示不存在強(qiáng)制性或必要性的需求。

2017年以來，在中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板領(lǐng)域，全球同行業(yè)公司新增投資建設(shè)的產(chǎn)線主要為柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)線，包括韓國三星電子、LGD以及國內(nèi)京東方、維信諾等。

在行業(yè)柔性產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)成熟度尚需提升、柔性顯示場景尚未大規(guī)模出現(xiàn)以及柔性面板價(jià)格較高等背景下，和輝光電選擇以發(fā)展剛性AMOLED產(chǎn)品為主、柔性AMOLED產(chǎn)品為輔的戰(zhàn)略，是根據(jù)目前AMOLED市場狀況的穩(wěn)健選擇。

公司主要圍繞中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板開發(fā)了剛性AMOLED和柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板。截至目前，公司已經(jīng)量產(chǎn)的產(chǎn)能為30K/月，通過投資建設(shè)兼具剛性和柔性生產(chǎn)能力的生產(chǎn)線使得不同世代產(chǎn)線均可生產(chǎn)剛性和柔性AMOLED顯示面板，是目前國內(nèi)剛性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)能最大的面板廠商。

剛性半導(dǎo)體顯示面板技術(shù)成熟度更高、產(chǎn)品單位成本更低，并且眾多下游應(yīng)用場景對(duì)面板是否具有柔性特征不存在強(qiáng)制性或必要性的需求，剛性AMOLED將占據(jù)穩(wěn)定的市場份額。在柔性顯示場景尚未大規(guī)模出現(xiàn)而柔性面板產(chǎn)能大規(guī)模擴(kuò)充的背景下，未來一段時(shí)間內(nèi)柔性面板產(chǎn)品市場存在競爭加劇的可能。

在前期經(jīng)營積累的基礎(chǔ)上，和輝光電選擇產(chǎn)品形態(tài)差異化的競爭策略，在剛性面板和柔性面

板產(chǎn)品長期共同發(fā)展的背景下，以剛性AMOLED顯示面板為重點(diǎn)，有利于通過剛性面板產(chǎn)品在AMOLED半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)占據(jù)一定的市場份額。

在全球智能手表類AMOLED產(chǎn)品領(lǐng)域 僅此LGD和三星電子

目前，全球AMOLED半導(dǎo)體顯示面板生產(chǎn)領(lǐng)域主要以韓國廠商和中國大陸目前，全球AMOLED半導(dǎo)體顯示面板生產(chǎn)領(lǐng)域主要以韓國廠商和中國大陸廠商為主，其中韓國面板廠商產(chǎn)能份額高，大陸面板廠商則發(fā)展速度快而呈現(xiàn)加速追趕的市場競爭格局。

韓國是最早實(shí)現(xiàn)AMOLED半導(dǎo)體顯示面板產(chǎn)業(yè)化的國家，三星電子和LGD是全球AMOLED產(chǎn)業(yè)化、市場化的主要推動(dòng)者和市場參與者，分別在中小尺寸AMOLED和大尺寸AMOLED應(yīng)用領(lǐng)域占據(jù)技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢。

目前，中國大陸在中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板領(lǐng)域已成為全球第二大AMOLED半導(dǎo)體顯示面板的制造基地。2019年度，韓國面板廠商在全球AMOLED半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)產(chǎn)能的份額為73.89%，中國大陸面板廠商的產(chǎn)能份額為24.45%。

未來三年，中國大陸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板的產(chǎn)能將進(jìn)入集中釋放期，預(yù)計(jì)2022年將占據(jù)全球產(chǎn)能的份額約達(dá)47%。

和輝光電在中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板擁有較強(qiáng)的市場地位。

從整體出貨量排名來看，2017年以來，發(fā)行人在AMOLED半導(dǎo)體顯示面板市場占有率逐年上升，出貨量占比及排名情況如下表所示：

從智能手機(jī)類領(lǐng)域來看，2017年以來，發(fā)行人在智能手機(jī)類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板市場占有率逐年上升，出貨量占比及排名情況如下表所示：

從智能穿戴類領(lǐng)域來看，2017年以來，發(fā)行人在智能穿戴類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板市場出貨量占比及排名情況如下表所示：

根據(jù)Omdia統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全球AMOLED智能手表出貨量占比情況如下表所示：

根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，全球智能穿戴類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板主要包括智能手表和智能手環(huán)等產(chǎn)品。根據(jù)2019年度市場實(shí)際情況，除和輝光電外，其他各面板廠商生產(chǎn)的1英寸及以下產(chǎn)品主要為智能手環(huán)類面板產(chǎn)品，根據(jù)產(chǎn)品尺寸計(jì)算得出2019年度各面板廠商智能手表類AMOLED半導(dǎo)體顯示面板出貨量及占比情況，2019年度和輝光電僅次于LGD和三星電子，在國內(nèi)面板廠商中位居第1名。

未來深耕中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板領(lǐng)域

根據(jù)招股書，本次公開發(fā)行股票所募集的資金將主要用于第六大AMOLED生產(chǎn)線產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

和輝光電表示，公司自成立以來，始終堅(jiān)持“專注AMOLED領(lǐng)先技術(shù)，專注中小尺寸顯示屏”的發(fā)展戰(zhàn)略，秉承“勇敢、誠實(shí)、智慧、謙和”的企業(yè)精神，肩負(fù)“專注打造中國最好的AMOLED顯示屏”的企業(yè)使命。

未來，在全球半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)良好發(fā)展機(jī)遇的背景下，公司將充分發(fā)揮現(xiàn)有研發(fā)創(chuàng)新優(yōu)勢、生產(chǎn)制造優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)運(yùn)營優(yōu)勢以及客戶資源優(yōu)勢等，持續(xù)深耕中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板領(lǐng)域，作為國際領(lǐng)先的AMOLED半導(dǎo)體顯示面板廠商鞏固并不斷提升在下游應(yīng)用領(lǐng)域的市場份額。