天風(fēng)國際分析師郭明錤最新報告指出，蘋果 iPhone 與 iPad 鏡頭供應(yīng)鏈將在今年或明年出現(xiàn)競爭加劇的狀況。

郭指出，舜宇光學(xué) iPad 5P 鏡頭驗證順利，將預(yù)計在 2021 年第一季度中后期開始大量出貨，供貨比重約為 15%；而這意味著舜宇光學(xué)將大概率可以為今年下半年發(fā)布的新 iPhone 廣角鏡頭供應(yīng) 7P 鏡片。

郭報告顯示，“舜宇光學(xué) iPad 5P 鏡頭目前試產(chǎn)良率約 70 %，已達蘋果驗證標準。在大量出貨后，舜宇光學(xué)的 iPad 5P 鏡頭良率可望提升至80%，與玉晶光的良率相當，略遜于大立光的 85 %。若今年出貨順利，我們預(yù)估舜宇光學(xué)將擴產(chǎn) Apple 鏡頭產(chǎn)能并在 2022 年提升 iPad 5P 鏡頭訂單比重至約 25–30 %?！?/p>

至于老牌蘋果鏡頭的供應(yīng)鏈伙伴大立光和玉晶光預(yù)計表現(xiàn)有所回落。前者受害于手機鏡頭產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)，后者來自于 6P 長焦鏡頭訂單可能低于市場預(yù)期。

郭指出，“舜宇光學(xué)另一優(yōu)勢為整體成本結(jié)構(gòu)，預(yù)期該公司的 iPhone 7P 廣角鏡頭與 iPad 5P 鏡頭出貨比重將在 2022 年進一步分別提升至 15–20% 與 25–30% ，未來可望取得新產(chǎn)品類別的鏡頭訂單，包括頭戴裝置與 Apple Car 鏡頭訂單?！?/p>

三家供應(yīng)商對比來看，郭表示，“舜宇光學(xué)的客戶與產(chǎn)品組合均優(yōu)于大立光與玉晶光，且受益于政府補貼，故舜宇光學(xué)的整體營運成本競爭力較高，有利于未來取得更多 Apple 鏡頭訂單?！?/p>

據(jù)了解，臺灣大立光和廈門玉晶光一直是蘋果攝像頭鏡頭供應(yīng)鏈的重要供貨商。而在去年，郭曾發(fā)布分析報告指出，舜宇光學(xué)將在今年進入蘋果鏡頭供應(yīng)鏈，并預(yù)計在 2022 年，舜宇光學(xué)將把蘋果鏡頭產(chǎn)能至少擴大50%。未來，iPhone 鏡頭供應(yīng)鏈將由大立光、玉晶光和舜宇光學(xué)三家瓜分。
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