上周，美光科技調(diào)升了公司二季度營收和利潤的預(yù)期。而高盛分析師注意到，可以從調(diào)研分析預(yù)測當前和未來幾個季度的NAND和DRAM市場狀況。

NAND預(yù)測

TrendForce預(yù)計，受三星和YMTC工廠以及向更先進的工藝節(jié)點轉(zhuǎn)移的供應(yīng)商擴大產(chǎn)能的推動，NAND位的出貨量將在第一季度增長。

但是由于供過于求的問題持續(xù)存在，預(yù)計NAND價格將在本季度下降。數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器客戶端庫存已恢復(fù)正常，但客戶端尚未恢復(fù)訂單。

TrendForce預(yù)計第一季度整體NAND閃存價格將下降5-10％，第二季度基本持平。

NAND預(yù)測得到了美光（Micron）首席財務(wù)官David Zinsner在摩根士丹利（Morgan Stanley）技術(shù)會議上的爐邊聊天中的支持。

Zinsner表示，NAND在第二財季表現(xiàn)出“某種程度的穩(wěn)定”，銷量超出預(yù)期，但價格與公司內(nèi)部估計相符。

高盛分析師馬克·德萊尼（Mark Delaney）在升級NAND公司W(wǎng)estern Digital 的同時表示，由于供應(yīng)/需求動態(tài)趨緊，該公司的檢查顯NAND供需平衡有所改善。

Delaney還預(yù)測第二季度日歷季度價格將持平。分析師預(yù)測閃存價格將在第三季度和第四季度上漲。

DRAM預(yù)測

美光第二季度的DRAM銷量和平均銷售價格均好于預(yù)期。

Zinsner表示，整個行業(yè)的供應(yīng)緊張，到2021年底很可能會保持緊張，這有利于定價。

高盛（Goldman）的德萊尼（Delaney）表示，企業(yè)DRAM需求似乎仍然低迷，但“基本上所有其他關(guān)鍵終端市場”仍保持強勁或增強。這些其他終端市場包括PC，智能手機，云，游戲和汽車。

上個月，TrendForce向上修正了其對服務(wù)器DRAM合同價格增長的第二季度日歷估計。預(yù)計服務(wù)器DRAM的價格在第一季度仍將增長8％，但第二季度的增長將從8-15％升至10-15％。服務(wù)器需求通常在第二季度達到周期性上升，并且需求將滿足緊張的供應(yīng)。

自第三季度以來，由于代工廠商將需求較高的領(lǐng)域（如消費類電子產(chǎn)品和智能手機）放在優(yōu)先位置，因此僅DRAM總產(chǎn)量的30％分配給了服務(wù)器。

美光：不斷增長的DRAM需求可提振價格

眾所周知，半導(dǎo)體行業(yè)本質(zhì)上是周期性的，現(xiàn)在鐘擺急劇向美光的方向傾斜。隨著客戶對DRAM的需求增加，投資者購買美光股票的胃口也隨之增加。自20年4季度以來，盡管最近股價和大部分市場都出現(xiàn)了回調(diào)，但該股卻上漲了89％。

德意志銀行分析師Sidney Ho表示，來自半導(dǎo)體行業(yè)的噪音表明對DRAM的需求將進一步加速。

這位五星級的分析師說：“由于應(yīng)用的需求似乎比我們之前預(yù)期的要強勁，我們相信，即使今年預(yù)計DRAM資本支出將強勁增長，未來幾個季度DRAM仍將供不應(yīng)求。”
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