近期，美國幾乎搬空臺積電，到美國本土去建造先進(jìn)晶圓廠的新聞，甚囂塵上。 以前我們一直說，美國制造業(yè)外流，美國放棄了制造業(yè)，玩起了股票金融，玩起了房地產(chǎn)，玩起了虛擬經(jīng)濟(jì)。 然而，這一切都只是表象，工業(yè)社會，制造業(yè)是根本。從始至終，美國都牢牢掌握著全球最先進(jìn)的制造能力。 本文，著眼傳感器&儀表這一高端制造產(chǎn)業(yè)，剖析美國通過什么戰(zhàn)術(shù)，能夠百年來一直盤踞在全球制造食物鏈的頂端。 我們悚然發(fā)現(xiàn)，其他國家的先進(jìn)制造，最終不免淪為美國的盤中餐。

原標(biāo)題：《 林雪萍 | 美國八爪章魚術(shù) 盤踞制造食物鏈頂端》

美國制造業(yè)衰退只是表象，觸須仍牢牢把握住儀表與傳感器等高端制造

沒有傳感器實(shí)現(xiàn)萬物源頭的感知，智能是無法想象的；而在任何一個工廠或者實(shí)驗(yàn)室，沒有儀表的計量，機(jī)器裝備的運(yùn)行軌跡都將全部失去線索。數(shù)據(jù)會被封凍，知識將被隱藏。宇宙萬物是運(yùn)行在物理定律之上，而人類的世界則是運(yùn)行在傳感器與儀表之上。

作為制造強(qiáng)國，美國盡管有很多低端制造已經(jīng)永久性地流離本土，很多大牌制造商工廠都在中國，例如霍尼韋爾在中國大陸2020年就有21家生產(chǎn)工廠。但是，這只是一個表象。美國在工業(yè)高端制造業(yè)依然處于制造食物鏈的訂單支配地位。

美國的頂端儀表商既掌握了儀器儀表池子中幾乎所有的魚，也掌握了更高深的釣魚技巧：傳感器研發(fā)制造的能力。通過合縱連橫和并購，美國形成了一個個巨大的儀表和傳感器的產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。世界科學(xué)儀表的前20強(qiáng)中，美國占了11名；而在前10強(qiáng)中，美國則獨(dú)占8名。

▲表1 2020全球儀表公司市值與收入（來源：儀表信息網(wǎng)）

如果仔細(xì)分析美國的儀表與傳感器廠商，就會發(fā)現(xiàn)這些集團(tuán)采用了明顯的品牌矩陣布局戰(zhàn)略。

如儀表廠商阿美泰克2019年收入52億美元，它的下屬有十多個品牌。儀表集團(tuán)福祿克Fluke（最早從丹納赫集團(tuán)分離出來）：2020年預(yù)計14億美元，它旗下也有十個品牌；而全球最大的儀表公司賽默飛集團(tuán)則掌控著上百個品牌。

這種集團(tuán)化的品牌矩陣作戰(zhàn)方式，串聯(lián)起不同的魚塘，一條條觸手幾乎牢牢地把握著儀表與傳感器的高端制造領(lǐng)域。

▲圖1 美國福祿克的八爪章魚戰(zhàn)術(shù)

美國制造控制食物鏈的方式呈現(xiàn)了一種獨(dú)特的形態(tài)：獨(dú)立品牌加盟的集團(tuán)化發(fā)展，就像是一只八爪章魚。通過集團(tuán)化優(yōu)勢和多元化觸角，確保即使是在細(xì)分市場上只有幾千萬收入的子品牌依然能夠生存。

美國儀表廠商與傳感器廠商之間，往往采用手心、手背的合體關(guān)系，傳感器既可以為其他品牌供貨，也可以同時確保自己在儀器儀表的核心競爭力。

八爪章魚采用了兩層供應(yīng)鏈的防控方式。既有第一控鏈，如儀表：它能控制測量的入口，而且產(chǎn)值容易做大；又有第二控鏈，如傳感器作為防守鏈。量大面廣但體量甚小的傳感器，在美國八爪章魚的護(hù)衛(wèi)方式下，獲得了穩(wěn)定的增長。一個中心，八面玲瓏。

八爪章魚戰(zhàn)術(shù)撐起了金字塔尖相對狹小的市場。

用這種戰(zhàn)術(shù)，美國傳感器&儀表企業(yè)在全球大肆收購，最終奠定霸主地位

美國儀器儀表行業(yè)除了Felixinstruments這種成立較晚（2011）專精于農(nóng)業(yè)氣體分析產(chǎn)品的微小型企業(yè)，目前大多數(shù)中小企業(yè)都成為了某個大型集團(tuán)的附屬子公司。

一種是向廣域發(fā)展的巨型章魚。如綜合性的阿美特克Ametek是傳感器領(lǐng)域的(精量電子傳感器Meas集團(tuán)，涵蓋了從民用到各種工業(yè)設(shè)備領(lǐng)域）。而極致狀態(tài)如賽默飛世爾（Thermo Fisher Scientific），旗下則有一百多個品牌，銷售額達(dá)到了260億美元。

還有一種則是小而強(qiáng)的小章魚，他們在某一類細(xì)分領(lǐng)域做到極致。例如美國投資公司所擁有的ProcessInsight儀表集團(tuán)，旗下有很多通過收購取得的儀表細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)頭羊，如Lar。

作為年銷售額50億美元的阿美特克，旗下包括兩個運(yùn)營集團(tuán)，一個是電子儀器儀表集團(tuán)，一個是以電氣互連件、精密運(yùn)動控制方案等著稱的機(jī)電設(shè)備集團(tuán)。集團(tuán)之間業(yè)務(wù)的差異性，有時候會大大超過外部的想象力。它最近十年并購了近50家公司，并購金額超過77億美元。而在2021年不到半年，光收購就已經(jīng)達(dá)到20億美元。

章魚的體量是越來越大了。

▲圖2 阿美泰克連續(xù)并購 （Source：2021年年報） 阿美特克子品牌就像是一個集團(tuán)軍方陣，高手如林。如英國LAND公司，本是生產(chǎn)工業(yè)紅外非接觸式溫度測量儀，其溫度實(shí)驗(yàn)室?guī)缀跏鞘澜缟献钔陚涞膶?shí)驗(yàn)室之一。其完全自產(chǎn)的產(chǎn)品如黑體爐可以為工業(yè)用高溫測溫儀、熱像儀和熱電偶等提供精確標(biāo)定，競爭對手寥寥無幾。 然而，英國有很多優(yōu)質(zhì)的制造業(yè)品牌，但很多品牌正在成為其他工業(yè)強(qiáng)國的盤中餐。阿美泰克的并購策略就是尋找這樣的行業(yè)頂級品牌，而作為章魚戰(zhàn)略最常見的一種就是橫向擴(kuò)展。如Land公司在2006年被阿美泰克并購后，就拓展到燃燒效率和污染物監(jiān)測分析儀等領(lǐng)域，這正是章魚所能輸送的養(yǎng)分。 收購與被收購，MEAS&TE，全球傳感器資本運(yùn)作典范美國精量電子MEAS是傳感器領(lǐng)域的一個奇葩。自身體量不大，全球員工也就2000多人，肚子里卻塞滿了并購來的品牌戰(zhàn)利品，他們來自瑞士、德國和法國等。多年來攢下來十多個獨(dú)具特色的傳感器品牌，包括ICSensors，PEncoder Devices，MWS，Atex等。 MEAS公司的董事會更像一個收藏家，不遺余力的收購各種傳感器品牌，見一個愛一個收一個，涵蓋了航天航空軍工等領(lǐng)域。可以說，精量電子MEAS是一個動靜皆宜的技術(shù)好手，它既善于擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售深度，又擅長將技術(shù)快速商業(yè)化。為此，它的并購重點(diǎn)往往落在對技術(shù)的評估上。

因此MEAS收購了壓力、角速度等系列傳感器公司，獲得大量傳感器技術(shù)，進(jìn)而將其商業(yè)化，如第一個將線性可變差動變送器LVDT商業(yè)化，第一個實(shí)現(xiàn)硅微機(jī)械批量加工技術(shù)，第一個將玻璃微熔創(chuàng)新技術(shù)應(yīng)用到硅應(yīng)變壓力計。這種敢為技術(shù)先的做法讓它成為不斷開吃螃蟹而碩果累累的勇者。 在它收購壓電薄膜Piezo Film公司的技術(shù)之后，迅速轉(zhuǎn)化為低成本生命特征傳感器，賺取了大量的利潤。這是一個威風(fēng)凜凜的小章魚。直到有一天，它遇到了巨型章魚。以連接器為主的TE公司，在2014年的時候一口吃掉精量電子。多年累積的傳感器品牌，一朝成為連接器霸主的爪牙。 買買買，從門外漢到儀表傳感器霸主 聯(lián)合公園資本投資組合公司潽洛因思Process Insights，專注于生產(chǎn)過程分析、控制和安全的儀器，旗下八個品牌均為各個細(xì)分行業(yè)的龍頭。與其他龐然大物相比屬于精悍型，擁有最核心的傳感器技術(shù)。Process Insights通過這八家公司的并購，基本完成了過程氣體、水分析領(lǐng)域的所有拼圖。 有意思的是，這居然是一家投資公司，通過買買買而成為儀表的老大。這難免讓人想起全球過程自動化的霸主艾默生公司，也是通過一系列的買買買，將自己置換成一個自動化品牌。

收購這些小品牌代價并不高，因?yàn)檫@些幾乎看不見的制造業(yè)馬蜂正是細(xì)分行業(yè)內(nèi)的龍頭。如Process Insights收購的MBW，就是冷鏡分析儀這一濕度計量領(lǐng)域必配分析儀的代名詞。MBW如果被看成是汽車領(lǐng)域的BMW也未嘗不可。 然而品牌影響力只是八爪章魚術(shù)的獨(dú)爪功，更重要的是品牌之間如何完成互補(bǔ)，就像章魚爪之間的配合。 如Process Insights從2017年收購COSA XENTAUR開始，到2020年12月完成MBW的收購，就形成了濕度領(lǐng)域的產(chǎn)品閉環(huán)。無論是最泛用的COSA XENTAUR公司的氧化鋁電容法分析儀，還是TIGER OPTICS公司的半導(dǎo)體電子光腔衰蕩分析儀，還是MBW公司的冷鏡分析儀，三者相加就是整個濕度領(lǐng)域的全套解決方案。 這是三只爪的組合。如果再換成其他組合，例如通過COSA XENTAUR和ATOM，就可以為天然氣船運(yùn)提供熱值儀、水露點(diǎn)分析儀、總硫分析儀的完整三件套。這是對行業(yè)的精準(zhǔn)覆蓋。這才是章魚要那么多爪牙的原因所在。 震懾全球供應(yīng)鏈，形成美國制造的絕對優(yōu)勢 從儀表及相關(guān)傳感器行業(yè)來看，美國幾大儀器儀表及傳感器公司之間既有競爭也有合作。但作為國家間的較量，就形成了對其他國家的絕對優(yōu)勢。 減少獨(dú)立小品牌存在所形成的技術(shù)壟斷也確保了大公司的利潤，典型的如電子氣產(chǎn)品上的光腔衰蕩CRDS分析儀，目前真正大規(guī)模使用的全球只有四家企業(yè)，其中三家都是美國大公司的子品牌，分別是Picarro、TIGER OPTICS（屬于PST集團(tuán)）和LGR（屬于ABB集團(tuán)），他們壟斷了國內(nèi)外大部分市場，而國內(nèi)的光能科技以及禾賽正在遠(yuǎn)遠(yuǎn)地跟了上來。 章魚在吞并小品牌的時候，也往往通過控制傳感器來實(shí)現(xiàn)對儀器競爭對手的制約。作為美國最大的氧化鋁傳感器生產(chǎn)商COSA XENTAUR，同時也在為其他儀表巨頭如Panametrics、Teledyne、Servomex等提供傳感器，而且國際市場競爭對手極少。

對于母公司Process Insights而言，如果要想打壓另外三家儀表商的市場份額，只需要斷供傳感器，就會讓競爭對手面臨停產(chǎn)的危險。而且可以利用專利壁壘等手段，確保這些儀表廠家不會向這個領(lǐng)域擴(kuò)張，增加了自身的話語權(quán)及籌碼。 而像泛美Panametrics這些儀表公司，雖然內(nèi)心估計也是百般顧忌，但也不得不用COSA XENTAUR的濕度傳感器，不會輕易自己開發(fā)。一方面出于專利壁壘問題，另一方面是因?yàn)樽陨聿⒉簧瞄L傳感器研發(fā)。傳感器最不招人待見的一點(diǎn)就是只有長期研發(fā)才能出結(jié)果，而研發(fā)成本和產(chǎn)出不成比例。一款傳感器沒有十年時間的打磨，難以談得上技術(shù)成熟。 通過八爪向外，章魚可以打通渠道，全方位增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。 如賽默飛世爾在2016年就先后收購了AFFYMETRIX（芯片制造）、INEL（X射線）、FEI（電子顯微鏡）等數(shù)家公司。如Affymetrix 公司是著名的生物芯片公司。它的芯片當(dāng)中包含了：RNA表達(dá)量分析（表達(dá)譜芯片）、SNP檢測（基因分型）、拷貝數(shù)變異（Copy Number Variation，CNV）、small RNA、甲基化等多種芯片，在其細(xì)分領(lǐng)域有很強(qiáng)的競爭力。 而INEL則成立于上世紀(jì)八十年代，擁有系列XRD儀器，無論是在常規(guī)臺式儀器，還是在復(fù)雜的納米材料、醫(yī)藥的分析平臺，他都能做到一應(yīng)俱全。至于有60年歷史的FEI，在電子顯微鏡和成像系統(tǒng)有著領(lǐng)導(dǎo)地位，只有日立、蔡司等幾家能形成競爭。正是這些行業(yè)內(nèi)的頂尖公司，才撐起了賽默飛世爾1700億人民幣的產(chǎn)值。 美國先進(jìn)制造的陰霾：不斷吞噬下的反噬 當(dāng)然，章魚爪也有攪在一起的時候。這些商務(wù)并購擴(kuò)張所造成的成本支出會導(dǎo)致兩個問題，一是新東家的漲價行為；二是內(nèi)部通過裁員等方式降低成本，但這樣做往往會砍掉研發(fā)團(tuán)隊(duì)，使得公司產(chǎn)品后勁不足。 典型的如Panametrics超聲波測量儀，早在2002年就被GE能源部門收購后，一直默默無聲，現(xiàn)在屬于GE先買后賣的貝休油服公司。而COSA XENTAUR傳感器與儀表部門在被Process Insights收購后，基本沒有推出過新產(chǎn)品。現(xiàn)有產(chǎn)品價格幾年間最多漲了一倍左右，使得用戶體驗(yàn)變得非常差，導(dǎo)致客戶流失。

組織重構(gòu)也會帶來新的麻煩，如裁員就會造成技術(shù)外泄。典型的如全球流程測量企業(yè)PST集團(tuán)收購英國露點(diǎn)儀密析爾Michell之后 ，再加上之后收購的AII和羅卓尼克，已經(jīng)成為綜合傳感巨頭。 但是這也產(chǎn)生了不良的后果，密析爾的人員在2014年的時候，重新成立了露點(diǎn)儀公司Stork Instruments，為PST集團(tuán)制造了可怕的競爭對手。原因很簡單，Stork Instruments就是直接由密析爾的創(chuàng)始人Michell先生創(chuàng)立的，和Michell的產(chǎn)品有極高的重復(fù)性。 Michell先生作為陶瓷氧化鋁電容法傳感器的發(fā)明人，對傳感器的優(yōu)缺點(diǎn)一清二楚。他在Stork Instruments公司推出的雙陶瓷電容法傳感器和分束反射冷卻鏡露點(diǎn)儀，對密析爾的產(chǎn)品線有致命威脅。簡單地說，創(chuàng)始人離家出走的第二個孩子，正在吞噬第一個孩子的王國。

FirstSensor是中國石化領(lǐng)域差壓變送器的關(guān)鍵傳感器供應(yīng)商，2019年被連接器公司TE收購之后，在國內(nèi)產(chǎn)生了很大的恐慌。這對中國差壓變送器儀表的殺傷力，是巨大的。而FirstSensor有許多離開的員工，或許能成為技術(shù)替代者的一種新來源。 還有一個問題是母公司對子品牌的控制度。并購發(fā)生之后，對待子品牌的處理方式各不相同。有的公司留下核心人員，只控制財務(wù)和關(guān)鍵崗位的任命策略。而有的則是解散所有商務(wù)和后勤人員，只留下最核心的生產(chǎn)相關(guān)人員等等。在售后成本上，集團(tuán)容易對子品牌會更苛刻，盡可能減少服務(wù)人員，導(dǎo)致反應(yīng)速度變長，危機(jī)處理能力變差。 還有斷爪行為。為了保證利潤，母公司會將盈利不及預(yù)期的子品牌售出。有的品牌經(jīng)過多次轉(zhuǎn)手后，公司人員變動極大，最后在市場上幾近消亡 。 逃不了美國品牌的手心，3道護(hù)城河，牢牢守住高端制造美國公司是如何防守高端制造？在儀表與傳感器領(lǐng)域，通過巨型章魚的戰(zhàn)略手法已經(jīng)形成了兩道防守供應(yīng)鏈。 而在這兩道供應(yīng)鏈背后，還有第三道防守鏈，那就是對大行業(yè)的工藝滲透。例如在化工、船舶等領(lǐng)域，無論是設(shè)計還是運(yùn)營，所涉及到的行業(yè)知識和專業(yè)工藝包，美國企業(yè)的話語權(quán)很重，這樣它很容易向采購方施加影響力。比如買一套美國企業(yè)設(shè)計的天然氣生產(chǎn)線，那么這種工程所推薦的配套儀表，肯定逃不出幾個美國品牌的手心。

▲圖3 三道防守供應(yīng)鏈 跨界人才豐富和深入的應(yīng)用市場，也是美國發(fā)展儀表的一大優(yōu)勢。如軍用艦船、飛行器上大量天價的儀表及傳感器需求，讓特利丹Teledyne等公司,得以維持種類繁多的儀表種類。類似色譜、質(zhì)譜、光譜、電化學(xué)傳感器等方面的人才濟(jì)濟(jì)一堂，這種儀表群聚就產(chǎn)生了1+1>2的效果。人才和三層產(chǎn)業(yè)鏈護(hù)城河，讓美國可以固守高端制造而立于不敗之地。 從傳感器，到成品儀器之間，再到大型應(yīng)用場合的連環(huán)式銜接，讓八爪章魚霜天自由。這是一種從頭到腳的國家供應(yīng)鏈攻防戰(zhàn)略。 美國公司這種全方位競爭對其他國家地區(qū)的儀表公司，形成了很大的空間擠壓。如英國肖氏SHAW公司只能專精于露點(diǎn)儀溫度儀等某一領(lǐng)域，還存在被惡意收購的危險。

而為了與美國企業(yè)抗衡，其他國家的公司也加強(qiáng)了并購，如德國最大的傳感器廠家西克SICK，在收購麥哈克Maihak公司后，既有傳感器又有分析儀器部門。而在2014年則收購Micas雷達(dá)傳感器，進(jìn)軍礦山領(lǐng)域。甚至還收購美國分析儀器最大制造商珀金埃爾默PerkinElmer在德國的資產(chǎn)。 這家年產(chǎn)值130億人民幣的傳感器，在德國一貫的小而美的傳感器市場中是一只奇葩，接二連三的并購讓它在章魚俱樂部里也有了一席之地。 而英國最大的儀表廠商思百吉，則采用了同樣的章魚戰(zhàn)術(shù)，它瘋狂的并購行為與美國同行并無二異，甚至有所超越。它最近一年在汽車模擬仿真軟件的接連并購實(shí)在讓人稱奇。

▲圖4 英國思百吉的章魚術(shù) 看來，美國儀表行業(yè)所采用的八爪章魚策略，將成為未來儀表行業(yè)的重要業(yè)態(tài)之一。 結(jié)語：中國制造，落后的不止是技術(shù)通過多年的發(fā)展并購，美國儀表和傳感器的航空母艦編隊(duì)方式已經(jīng)確立。八爪章魚策略樹立了絕對優(yōu)勢。而在中國，儀表與傳感器行業(yè)仍然處于帆船的集結(jié)階段。 中國制造大而不強(qiáng)，而儀表行業(yè)甚至連大都稱不上，只能說多而不大。國內(nèi)儀表領(lǐng)頭羊站在國外儀表廠商面前，只能算是零頭。即使如此的體量，也仍然長在國外的傳感器之上。而國產(chǎn)傳感器更是體量小且群龍無首。 再加上傳感器廠商和儀表廠商之間互動極差，遠(yuǎn)遠(yuǎn)缺乏此類章魚戰(zhàn)略的連貫性。這種松松散散的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，既不能平穩(wěn)守業(yè)，也不能開拓疆土，當(dāng)下智能社會大發(fā)展之時，中國儀表的發(fā)展策略，還需仔細(xì)打磨。 據(jù)德國政府的數(shù)據(jù)統(tǒng)計，美國公司收購了超過2000家德國“隱形冠軍”企業(yè)，遠(yuǎn)超其他國家收購德企數(shù)量的N倍！ 靠著如八爪魚般的并購、吞噬，美國先進(jìn)制造的地位牢牢穩(wěn)固，其他國家的先進(jìn)制造，不免淪為其盤中餐。

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審核編輯 黃昊宇