移動啟動新一輪光纜集采，數(shù)量創(chuàng)造歷史新高。11月16日，中國移動發(fā)布了2018年普通光纜第一批次集采公告，預估采購規(guī)模為359.3萬皮長公里，折合1.1億芯公里。對比17年上半年的0.68億芯公里、16年的0.61億芯公里以及15年的0.89億芯公里，此次集采創(chuàng)造了移動單次普通光纜集采規(guī)模新高，與最近一次相比增長70%以上。

近期運營商的大規(guī)模集采不斷加強5G時代光纖纜需求提升的預期。由于5G的相關技術標準、網(wǎng)絡架構(gòu)等都未最終確定，因此對于5G時代光纖光纜的需求仍然存在不確定性。據(jù)粗略的估算，由于5G采用的是高頻頻譜進行傳輸，單個基站覆蓋范圍較小，因此5G的基站數(shù)量是4G的2-3倍。若按全覆蓋要求，據(jù)Fiber Broadband Association估計5G的光纖用量會比4G多16倍?？紤]到我國4G基站覆蓋密度已經(jīng)很高，城區(qū)間距僅數(shù)百米，估計5G光纖用量將會是4G的2-3倍。移動除了本次普通光纜集采外，于近期還進行了骨架式帶狀光纜、光纖配線等的集采。電信于10月31日也公布了5400萬芯公里的光纜集采，總量與2016光纖集采相比提升約60%。運營商近期頻繁地集采動作不斷加強5G時代光纖纜需求提升的預期。

供給端擴產(chǎn)仍需時間，重點推薦具有光棒自產(chǎn)能力的光纖光纜生產(chǎn)商。此次行業(yè)景氣主要是由于光棒的供不應求，目前供需缺口仍然較大，由于光棒的制造難度高，擴產(chǎn)時間周期較長(一年半至兩年)，加上此次全球范圍的光纖光纜供應緊張以及商務部的反傾銷措施，我們判斷國內(nèi)供需緊張得到緩解至少到2018年下半年以后。重點推薦具有光棒自產(chǎn)能力的光纖光纜生產(chǎn)商，烽火通信、通鼎互聯(lián)、長飛光纖光纜(港股)。

審核編輯黃宇