電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/黃山明）自2018年開(kāi)始，中美雙方針對(duì)半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域經(jīng)過(guò)了多輪博弈，也因此造就了國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的繁榮。并且由于地緣政治問(wèn)題，市場(chǎng)開(kāi)始由過(guò)去的全球化，逐漸的走向了區(qū)域化，張忠謀更是認(rèn)為，目前全球化已經(jīng)被重新定義。

與此同時(shí)，在國(guó)內(nèi)芯片企業(yè)快速發(fā)展下，國(guó)內(nèi)芯片進(jìn)口數(shù)量大幅下降。作為全球第一大芯片消耗國(guó)，進(jìn)口芯片的減少對(duì)全球芯片巨頭的影響非常明顯，尤其是美國(guó)企業(yè)。而今，這些美國(guó)芯片巨頭們也開(kāi)始坐不住了。

美國(guó)政策成回旋鏢，芯片巨頭們坐不住了

近日，據(jù)美國(guó)媒體報(bào)道，本周一包括英特爾、高通、英偉達(dá)等多家美國(guó)本土芯片巨頭CEO紛紛前往華盛頓進(jìn)行游說(shuō)，其核心訴求便是反對(duì)收緊芯片和半導(dǎo)體制造設(shè)備的對(duì)華出口限制。報(bào)道稱(chēng)，預(yù)計(jì)政府將在幾周內(nèi)公布新規(guī)。

有知情人士透露，這些芯片巨頭高管與美國(guó)政府討論了加快支付相關(guān)法案中為半導(dǎo)體公司預(yù)留的資金，并確保美國(guó)接下來(lái)的政策不會(huì)將芯片企業(yè)排除在中國(guó)市場(chǎng)之外。

此外，在同一天，SIA（美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)）公開(kāi)呼吁政府不要繼續(xù)限制對(duì)中國(guó)出售芯片。據(jù)SIA統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)的半導(dǎo)體采購(gòu)額達(dá)到1800億美元，占全球5559億美元總額的三分之一以上，是全球最大的單一市場(chǎng)。

該行業(yè)組織表示，希望政府與行業(yè)和專(zhuān)家進(jìn)行更廣泛的接觸，評(píng)估當(dāng)前和潛在限制的影響，以確定這些限制是否狹窄且定義明確、持續(xù)適用，并與盟友充分協(xié)調(diào)之前，不要再實(shí)施進(jìn)一步的限制。

之所如今包括SIA以及美國(guó)芯片巨頭紛紛呼吁美國(guó)政府不要再做進(jìn)一步的限制動(dòng)作，因?yàn)檫@些政策已經(jīng)危害到了他們本身的利益。

從近期中國(guó)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年前6個(gè)月中國(guó)大陸集成電路（IC）進(jìn)口量同比下降18.5%。2023年前六個(gè)月，中國(guó)大陸集成電路進(jìn)口量降至2277億個(gè)，而去年同期為2796億個(gè)。

從具體品類(lèi)來(lái)看，二極管及類(lèi)似半導(dǎo)體器件進(jìn)口2156.3億個(gè)，下降34.4%，價(jià)值784.1億元，下降14.2%；集成電路進(jìn)口2277.7億個(gè)，下降18.5%，價(jià)值1.12萬(wàn)億元，下降17.0%。

與之相對(duì)的是，在國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體自給自足的推動(dòng)下***產(chǎn)量正在快速增長(zhǎng)，以填補(bǔ)進(jìn)口芯片減少的空缺。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年前5個(gè)月，中國(guó)大陸集成電路產(chǎn)量增長(zhǎng)達(dá)到1401億個(gè)。

在這種情況下，讓許多美國(guó)芯片巨頭業(yè)績(jī)大跌。今年一季度數(shù)據(jù)，英特爾跌幅達(dá)36%，虧損190億元，美光跌幅達(dá)47%，虧損160億元，均創(chuàng)下了歷史記錄。此外，如高通、AMD、德州儀器等，都是全線(xiàn)下跌。

基于此，美國(guó)SIA發(fā)布聲明表示，白宮反復(fù)采取過(guò)于廣泛、模糊不清、有時(shí)是單方面的限制措施，可能會(huì)削弱美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，破壞供應(yīng)鏈，引發(fā)重大市場(chǎng)不確定性。

更重要的是，美國(guó)此舉不僅沒(méi)有起到想象中的效果，反而限制了自家企業(yè)的發(fā)展。包括英偉達(dá)在內(nèi)的芯片公司近期正在一直游說(shuō)美國(guó)政府不要實(shí)施更嚴(yán)格的出口管制，英偉達(dá)首席財(cái)務(wù)官警告稱(chēng)，如果禁止向中國(guó)銷(xiāo)售人工智能芯片，美國(guó)產(chǎn)業(yè)將永遠(yuǎn)失去機(jī)會(huì)。

半導(dǎo)體行情有望從底部走出，企業(yè)渴求上車(chē)機(jī)會(huì)

從今年上半年的半導(dǎo)體市場(chǎng)行情來(lái)看，局勢(shì)并不樂(lè)觀(guān)。Omdia此前的數(shù)據(jù)顯示，2023年第一季度半導(dǎo)體市場(chǎng)收益率環(huán)比仍然呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)，這也是自2022年第一季度以來(lái)連續(xù)五個(gè)季度出現(xiàn)下滑。

具體數(shù)據(jù)上，2023年一季度相比上年同期下降至75%左右。根據(jù)各公司2023年第一季度的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，IDM和無(wú)晶圓廠(chǎng)公司的銷(xiāo)售額均較上季度有所下降，總體而言，下降了9.2%。

Omdia對(duì)于今年的市場(chǎng)依然不看好，2023年仍然存在嚴(yán)峻的形勢(shì)，可以說(shuō)是需要耐心的一年，市場(chǎng)規(guī)?？赡軙?huì)比2022年減少10%左右。

這從國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)上市公司半年度業(yè)績(jī)預(yù)告中得以展現(xiàn)，大多數(shù)相關(guān)企業(yè)歸母凈利潤(rùn)普遍同比下滑，IC設(shè)計(jì)、封測(cè)等環(huán)節(jié)成為下滑的“重災(zāi)區(qū)”。

但值得注意的是，如果從環(huán)比來(lái)看，部分頭部企業(yè)第二季度業(yè)績(jī)已經(jīng)企穩(wěn)復(fù)蘇，盈利環(huán)比增長(zhǎng)，尤其在汽車(chē)電子、電網(wǎng)、人工智能等領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)，業(yè)績(jī)更是表現(xiàn)突出，有公司認(rèn)為下半年將企穩(wěn)增長(zhǎng)。

以封裝測(cè)試市場(chǎng)為例，相比其他半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，封裝測(cè)試對(duì)市場(chǎng)的變動(dòng)較為敏感，也是在半導(dǎo)體下行周期開(kāi)始，最先出現(xiàn)業(yè)績(jī)下調(diào)的領(lǐng)域。從今年各企業(yè)的二季度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，封測(cè)頭部企業(yè)盈利環(huán)比一季度有了明顯增長(zhǎng)，如通富微電、長(zhǎng)電科技、華天科技、晶方科技等封測(cè)企業(yè)，都在今年的第二季度業(yè)績(jī)環(huán)比有了顯著增長(zhǎng)。這主要得益于高性能計(jì)算、汽車(chē)電子等業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)。

此外，即便是在仍處于半導(dǎo)體的下行周期，但在***的強(qiáng)勁需求推動(dòng)下，國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)保持逆周期高速增長(zhǎng)，龍頭設(shè)備廠(chǎng)商上半年業(yè)績(jī)翻倍增長(zhǎng)。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年半導(dǎo)體相關(guān)行業(yè)制造業(yè)增長(zhǎng)較快，半導(dǎo)體器件專(zhuān)用設(shè)備制造業(yè)增加值增長(zhǎng)30.9%。包括北方華創(chuàng)、中為公司、萬(wàn)業(yè)企業(yè)等設(shè)備企業(yè)，上半年業(yè)績(jī)均有明顯增長(zhǎng)。

不僅是國(guó)內(nèi)企業(yè)，全球IDM廠(chǎng)商中，除了英特爾在2023年的資本支出計(jì)劃削減19%外，包括TI、ST、英飛凌等企業(yè)，都逆勢(shì)增加資本支出。

以TI為例，從其2023年一季度財(cái)報(bào)來(lái)看，盡管營(yíng)收同比下降11%，凈利潤(rùn)同比下降22%，但汽車(chē)芯片保持著增長(zhǎng)趨勢(shì)，營(yíng)收環(huán)比提升4%。有分析師預(yù)測(cè)，TI今年的資本支出將達(dá)到收入的20%，為20多年來(lái)的最高水平。

從晶圓代工領(lǐng)域來(lái)看，臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音表示，近期已觀(guān)察到客戶(hù)庫(kù)存逐漸降低，整年度來(lái)看，臺(tái)積電可能會(huì)有少許的負(fù)增長(zhǎng)，相信跨過(guò)第2季度業(yè)績(jī)周期的低點(diǎn)，在AI、高速及云端計(jì)算等長(zhǎng)期趨勢(shì)推動(dòng)下，臺(tái)積電可望迎接明年下一波很好的成長(zhǎng)。

力積電董事長(zhǎng)黃崇仁認(rèn)為，目前有庫(kù)存轉(zhuǎn)好的跡象，加上2024年法國(guó)奧運(yùn)，今年第4季度會(huì)逐漸看到相關(guān)需求提升，包括電視、面板等。從以往經(jīng)驗(yàn)看，奧運(yùn)前一年都有跡象，今年亦是如此。

而在存儲(chǔ)領(lǐng)域已看到明顯跡象，美光CEO Sanjay Mehrotra表示，美光相信，存儲(chǔ)行業(yè)已經(jīng)度過(guò)谷底。甚至在終端PC中，需求也有了一定的上漲，宏碁董事長(zhǎng)陳俊圣便在近期透露，下半年起不論是商用、消費(fèi)還是電競(jìng)等領(lǐng)域，都已經(jīng)開(kāi)始有了新訂單的涌入，部分產(chǎn)品甚至出現(xiàn)了追單情況。

盡管目前來(lái)看，還無(wú)法確定半導(dǎo)體市場(chǎng)何時(shí)能夠從底部走出，但至少可以確定的是，市場(chǎng)正處于底部。并且隨著市場(chǎng)從全球化向區(qū)域化轉(zhuǎn)變，也將催生更多的市場(chǎng)需求，而中國(guó)市場(chǎng)將成為推動(dòng)半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇的重要市場(chǎng)。

寫(xiě)在最后

盡管大多數(shù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)或者行業(yè)廠(chǎng)商對(duì)2023年的經(jīng)濟(jì)前景保持悲觀(guān)的看法，但另一個(gè)共識(shí)是在2024年或者2025年眾多產(chǎn)品需求將會(huì)有一個(gè)明顯的反彈，這也是不少企業(yè)即便在行情低迷的當(dāng)下仍然選擇加大資本支出，進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)的原因。

作為全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場(chǎng)，中國(guó)已成為半導(dǎo)體市場(chǎng)復(fù)蘇不可或缺的一環(huán)，甚至可以認(rèn)為是最先復(fù)蘇的那一批。

半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)本身便是一個(gè)投資大、回報(bào)周期長(zhǎng)的行業(yè)，這就更加重視在周期底部入局，在周期頂部減產(chǎn)來(lái)獲得最大的收益。但在這時(shí)，美國(guó)芯片企業(yè)卻發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的門(mén)票被美國(guó)自己禁售了，這如何還能坐得住呢？