共識(shí)已經(jīng)達(dá)成，超級(jí)產(chǎn)能過剩時(shí)代已經(jīng)來臨！

中國(guó)鋰電20年，波瀾壯闊，跌宕成長(zhǎng)。

如今我國(guó)已在全球動(dòng)力與儲(chǔ)能電池的多個(gè)核心供應(yīng)鏈占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。比如2022年中國(guó)動(dòng)力電池裝車量占全球總銷量的56.9%；儲(chǔ)能電池出貨量占全球比例達(dá)87%；正/負(fù)極材料出貨量約占全球市場(chǎng)份額的90%，電解液出貨量全球占比超85%，鋰電隔膜占據(jù)全球超80%市場(chǎng)份額等等。

但是當(dāng)前的一系列數(shù)據(jù)都在證明，中國(guó)鋰電強(qiáng)勢(shì)崛起的背后，也有風(fēng)險(xiǎn)在加速聚集。尤其在全球經(jīng)濟(jì)下行/增速放緩的大背景下，新能源產(chǎn)業(yè)內(nèi)部也在發(fā)生劇烈變化，比如 “瘋狂擴(kuò)張與嚴(yán)重產(chǎn)能過剩，供需博弈與原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)，全球化發(fā)展與貿(mào)易保護(hù)盛行” 等諸多因素都在加劇產(chǎn)業(yè)分化進(jìn)程，幾乎可以確定，動(dòng)力與儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)已步入新一輪殘酷競(jìng)爭(zhēng)與洗牌周期。

首先看24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)的一組數(shù)據(jù)：截止目前，在動(dòng)力電池、儲(chǔ)能電池、正極材料、負(fù)極材料、電解液與鋰電隔膜這6大核心賽道上，已知的企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃均遠(yuǎn)超2025年第三方研究機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)需求的預(yù)測(cè)上限，未來三年內(nèi)出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩似乎已經(jīng)不可避免。

眾所周知，一些電芯型號(hào)在儲(chǔ)能或動(dòng)力電池中都能用，所以盡管產(chǎn)品不一樣，但是背后的產(chǎn)線幾乎都是一樣的，這也就是為什么所有動(dòng)力與儲(chǔ)能電池巨頭的身影幾乎都是重疊的。

而如上表所示，當(dāng)前產(chǎn)能擴(kuò)張最瘋狂就是動(dòng)力與儲(chǔ)能電池領(lǐng)域。據(jù)24潮產(chǎn)業(yè)研究院(TTIR)統(tǒng)計(jì)，僅20家動(dòng)力/儲(chǔ)能電池企業(yè)2025年產(chǎn)能規(guī)劃已達(dá)6188GWh，而根據(jù)市場(chǎng)最樂觀預(yù)測(cè)，到2025年動(dòng)力與儲(chǔ)能電池市場(chǎng)的總需求也不過2010GWh。

而目前市場(chǎng)的玩家遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止于這20家動(dòng)力與儲(chǔ)能電池企業(yè)。

據(jù)天賜材料董事長(zhǎng)徐金富透露，鋰電賽道現(xiàn)在有8.9萬家企業(yè)，僅2022年到現(xiàn)在一年半的時(shí)間，就新注冊(cè)5.8萬家企業(yè)。

若考慮全球范圍內(nèi)其他產(chǎn)業(yè)巨頭的發(fā)展規(guī)劃，2025年全球動(dòng)力與儲(chǔ)能電池企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃很可能將超過8000GWh。

更多資本的瘋狂涌入正在加速產(chǎn)業(yè)洗牌進(jìn)程。

近幾個(gè)月內(nèi)，已有多位產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖公開呼吁警惕動(dòng)力與儲(chǔ)能電池領(lǐng)域出現(xiàn)的 “超級(jí)產(chǎn)能過剩與瘋狂價(jià)格戰(zhàn)” 現(xiàn)象及風(fēng)險(xiǎn)。

在 “2023中國(guó)汽車重慶論壇” 上，長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱榮華公開表示，新能源汽車行業(yè)早已經(jīng)告別了過去 “少電、缺電、貴電” 的局面，國(guó)內(nèi)電池行業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況，而且產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象還非常嚴(yán)重。下一步，電池企業(yè)或?qū)⒂瓉碜约旱?“淘汰賽” 。

瑞浦蘭鈞董事長(zhǎng)曹輝也直言，現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入寒冬前的深秋?！案?jìng)爭(zhēng)已經(jīng)到了深水區(qū)，很多公司都在生死邊緣。我覺得90%的電池集成商都會(huì)倒下。電池廠倒下兩三家的概率也很高。去年年底時(shí)我的預(yù)測(cè)就相對(duì)保守了，已經(jīng)感覺到了“超級(jí)過剩”時(shí)代要來了， 能保住30%-40%的增長(zhǎng)就相當(dāng)不錯(cuò)。很多沖進(jìn)來的公司最后一定是灰頭土臉地出去，對(duì)電池的復(fù)雜性要有敬畏?！?/p>

不久前，遠(yuǎn)景能源儲(chǔ)能事業(yè)部總經(jīng)理鄭漢波也表達(dá)了相似觀點(diǎn)：一些靠資本支撐無核心技術(shù)的企業(yè)，為求生存再融資，低質(zhì)低價(jià)中標(biāo)，難以持續(xù)，也為產(chǎn)業(yè)埋下隱患?！敖衲陜?chǔ)能市場(chǎng)火熱，但明年可能80%的（儲(chǔ)能系統(tǒng)集成商）企業(yè)會(huì)倒下?！?/p>

歷史多次證明，沒有賣不出去的產(chǎn)品，只有賣不出去的價(jià)格。其實(shí)，部分核心產(chǎn)業(yè)鏈出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的時(shí)間點(diǎn)要超乎很多人的想象，這從今年部分核心產(chǎn)品價(jià)格變化中已得到部分印證。

據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)及鑫欏鋰電整理統(tǒng)計(jì)，2023年前11個(gè)月，動(dòng)力與儲(chǔ)能電池核心產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格全線暴跌，其中動(dòng)力電池跌幅超44%，方形儲(chǔ)能電芯（磷酸鐵鋰）降幅超51%，另外部分正極材料與電解液產(chǎn)品價(jià)格降幅超60%，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格跌幅更是超過74%。

對(duì)于此輪兇猛的降價(jià)潮，曹輝表示，電池到4毛多錢的時(shí)候，全行業(yè)基本上都不賺錢。

蜂巢能源董事長(zhǎng)楊紅新近日也在高工鋰電年會(huì)上直言，“儲(chǔ)能市場(chǎng)，有的企業(yè)覺得很好，我個(gè)人覺得很不好，儲(chǔ)能行業(yè)不健康?！?/p>

他舉了一個(gè)例子，翻翻這兩年大型儲(chǔ)能的標(biāo)書，中國(guó)有幾十家、上百家企業(yè)都可以滿足這些招投標(biāo)的要求，其實(shí)就是看哪家公司報(bào)價(jià)更低。而儲(chǔ)能電池質(zhì)保和質(zhì)量的表現(xiàn)，未來五年、十年才能看到，但五年十年后很多公司可能都不在了。

寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱在近日舉辦的世界儲(chǔ)能大會(huì)上表示，新型儲(chǔ)能的發(fā)展不能圖一時(shí)之利，要謀長(zhǎng)久之計(jì)，就像房子是用來住的，不是用來炒的，儲(chǔ)能是用來用的，不是用來撐門面、做擺設(shè)的。

吳凱坦言，現(xiàn)在很多企業(yè)都聲稱自己能做到20年、25年，運(yùn)行壽命能達(dá)到12400甚至15400，客戶和第三方如果檢測(cè)這些指標(biāo)依據(jù)什么標(biāo)準(zhǔn)，目前應(yīng)該說還沒有，基本上靠的是口頭承諾。

“整個(gè)儲(chǔ)能行業(yè)不是即將進(jìn)行洗牌，而是正在洗牌的過程當(dāng)中。行業(yè)里面對(duì)于低價(jià)的追求會(huì)逐漸從一次性的購買轉(zhuǎn)向全生命周期考量?！?億緯鋰能副總裁、億緯儲(chǔ)能總裁陳翔如是說。

摩根士丹利分析認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)的 “價(jià)格戰(zhàn)” 或?qū)⒓铀俣€電池廠商進(jìn)入產(chǎn)能整合與優(yōu)勝劣汰的階段。

事實(shí)也確實(shí)如此，近日一則天津市捷威動(dòng)力工業(yè)有限公司（簡(jiǎn)稱捷威動(dòng)力）的《公司停工停產(chǎn)、員工放假及培訓(xùn)通知》震動(dòng)業(yè)界。其通知顯示，捷威動(dòng)力計(jì)劃自12月1日起停產(chǎn)，復(fù)工時(shí)間將根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)情況另行通知。

隨后，捷威動(dòng)力確認(rèn)了這一消息，稱天津捷威部分中后臺(tái)支持部門員工停工，系公司根據(jù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)需求做出的臨時(shí)業(yè)務(wù)調(diào)整。

捷威動(dòng)力并非無名之輩。官網(wǎng)顯示，該公司成立于2009年，注冊(cè)資本12.18億元，總部位于天津，同時(shí)擁有鹽城、長(zhǎng)興兩大生產(chǎn)基地，有效產(chǎn)能達(dá)到10GWh，在職人員超過2400名。2022年，其市場(chǎng)占有率排行行業(yè)第11，2023年前10個(gè)月，仍排在行業(yè)第13。

截至今年6月底，復(fù)星國(guó)際(00656.HK)及其管理的基金持有捷威動(dòng)力49.95%的股權(quán)，為其第一大股東。復(fù)星國(guó)際披露的數(shù)據(jù)顯示，2022年，捷威動(dòng)力營(yíng)業(yè)收入達(dá)25.89億元，同比增長(zhǎng)127.22%，未披露凈利情況。

據(jù)接近捷威動(dòng)力的人士向媒體透露，捷威動(dòng)力目前還沒有盈利，當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，短時(shí)間內(nèi)亦看不到盈利前景。原有投資人不愿意繼續(xù)承受虧損，正在籌劃更換投資人，新的投資方可能會(huì)調(diào)整產(chǎn)能規(guī)劃。在投資方完成交接之前，公司決定部分生產(chǎn)基地暫時(shí)停產(chǎn)。

如今，“十四五” 棋至中盤，中國(guó)乃至全球動(dòng)力與儲(chǔ)能電池產(chǎn)業(yè)步入全新的發(fā)展時(shí)期，伴隨著資本的瘋狂涌入，以及一體化與全球化競(jìng)爭(zhēng)的全面展開，可以預(yù)見的是，未來圍繞全球新能源的主導(dǎo)權(quán)與定價(jià)權(quán)，無論是企業(yè)層面，還是國(guó)家層面的較量與博弈可能還會(huì)進(jìn)一步升級(jí)，這一切似乎都在預(yù)示著，大戰(zhàn)將起，剩者為王！

縱觀中國(guó)鋰電激蕩的20年間，強(qiáng)悍的市場(chǎng)戰(zhàn)斗力毋庸置疑，但其仍難以擺脫市場(chǎng)對(duì)其 “大而不強(qiáng)” 的質(zhì)疑聲。

究其原因，其距離真正的 “建立全球性的商業(yè)生態(tài)系統(tǒng)” 還有一段很長(zhǎng)的距離。

一組數(shù)據(jù)或許可以說明一些問題。據(jù)SNE Research數(shù)據(jù)，2023年1-7月海外（除中國(guó)市場(chǎng)以外）動(dòng)力電池裝機(jī)量前十企業(yè)中只有4家中資企業(yè)，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、遠(yuǎn)景動(dòng)力和孚能科技，4家企業(yè)市場(chǎng)占有率僅為31.60%。

近年外部環(huán)境也在發(fā)生劇烈變化。尤其是，近乎統(tǒng)治傳統(tǒng)能源一個(gè)時(shí)代的歐美并不甘心被中國(guó)超越，為了保護(hù)自身的戰(zhàn)略地位，貿(mào)易保護(hù)主義開始盛行。比如在2022年美國(guó)出臺(tái)的《通脹削減法案》(Inflation Reduction Act)中，美國(guó)政府表示將對(duì)產(chǎn)自本土的汽車給予一定的稅收補(bǔ)貼。此外電動(dòng)汽車必須滿足 “電池中一定價(jià)值量占比的關(guān)鍵礦物需來自于美國(guó)或美國(guó)自貿(mào)協(xié)定國(guó)家” “電池中在北美制造或組裝的電池組件大于一定占比” 這兩項(xiàng)條件，才有資格獲得每輛車7500美元的稅收抵免，只滿足其中一項(xiàng)則僅能獲得3750美元稅收抵免。而且該法案明令，中國(guó)的特別實(shí)體企業(yè)生產(chǎn)的電池，2024年后也拿不到退稅。

歐洲方面也明確設(shè)定了鋰、鎳、鈷、石墨、錳等戰(zhàn)略原材料的本土產(chǎn)能目標(biāo)，并且在補(bǔ)貼、貿(mào)易等環(huán)節(jié)，也都設(shè)置了本地化的要求。

如今一場(chǎng)席卷全球的擴(kuò)張戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)打響，未來誰能更快完成全球產(chǎn)能布局，誰就可能搶占先機(jī)。

此前孚能科技董事長(zhǎng)王瑀在參加央視《對(duì)話》欄目時(shí)也曾預(yù)測(cè)，以2026年為分水嶺，之后北美、歐洲對(duì)電池必須本地化生產(chǎn)的要求就將進(jìn)入實(shí)操議程。

近日，有業(yè)內(nèi)人士亦對(duì)24潮直言：“再不出海（建廠），就來不及了。”

目前國(guó)內(nèi)很多動(dòng)力與儲(chǔ)能電池巨頭都在加速海外產(chǎn)能布局。據(jù)24潮團(tuán)隊(duì)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，國(guó)內(nèi)已有寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力、國(guó)軒高科、中創(chuàng)新航、蜂巢能源、孚能科技、億緯鋰能、欣旺達(dá)等10家動(dòng)力電池巨頭計(jì)劃或者已在海外有深度的產(chǎn)業(yè)布局，其公開對(duì)外披露的/媒體公開報(bào)道的項(xiàng)目達(dá)33個(gè)，總投資預(yù)算超4000億元。

其中至少10個(gè)項(xiàng)目投資預(yù)算在100億元以上，僅15個(gè)項(xiàng)目披露的動(dòng)力電池產(chǎn)能規(guī)劃就已超440GWh。

此外據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2023年7月23日，我國(guó)已有22家鋰電材料企業(yè)公布海外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目37個(gè)，合計(jì)投資金額超1370億元。其中僅統(tǒng)計(jì)2023年初至7月23日期間，就有16家企業(yè)公布海外擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目20個(gè)，合計(jì)投資金額超957億元，擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目數(shù)量和合計(jì)投資金額占近幾年總擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的比重分別高達(dá)54%和69%以上。

不過中國(guó)鋰電出海絕非一片坦途。比如早在2019年，寧德時(shí)代就開始在德國(guó)圖靈根州建設(shè)第一座海外工廠，直到2023年年初，該工廠才宣布投產(chǎn)。以寧德時(shí)代的擴(kuò)產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)實(shí)力，仍歷時(shí)四年之久，其中困難，可見一斑。

此外，海外建廠還面臨更高的生產(chǎn)成本和人力成本。由于海外動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈并不完備，主要原材料及生產(chǎn)設(shè)備仍需從亞洲進(jìn)口，產(chǎn)品制造成本高企。而且海外建廠要加大人員培訓(xùn)力度，并按照當(dāng)?shù)毓?huì)要求提供合規(guī)的工作環(huán)境，人力成本更高。據(jù)德國(guó)聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年德國(guó)制造業(yè)和經(jīng)濟(jì)服務(wù)業(yè)的雇主平均每小時(shí)支付36.70歐元工資，歐盟國(guó)家平均人工成本為28歐/小時(shí)。如果按28歐/小時(shí)，5天8小時(shí)工作制算，德國(guó)工人的月薪在4700歐元左右，約為人民幣35700元。

此外，我們也要承認(rèn)，日、韓企業(yè)深耕多年海外市場(chǎng)，我國(guó)企業(yè)海外經(jīng)驗(yàn)不足。日本松下、韓國(guó) LG、三星SDI等企業(yè)已進(jìn)入國(guó)際車企供應(yīng)鏈體系，并在全球范圍內(nèi)加快產(chǎn)業(yè)布局。隨著ACC、Northvolt、Verkor、Britishvolt、Freyr、Morrow、Italvolt等歐洲本土動(dòng)力電池企業(yè)逐步投產(chǎn)，我國(guó)供應(yīng)商在海外布局將面臨更加激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

縱觀產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與變化，未來全球新能源企業(yè)將圍繞新技術(shù)、新產(chǎn)能、新資本等多個(gè)維度進(jìn)行新一輪較量，競(jìng)爭(zhēng)成敗必將對(duì)未來產(chǎn)業(yè)格局與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。筆者分析認(rèn)為，未來擁有 “技術(shù)突破與持續(xù)創(chuàng)新力，先進(jìn)產(chǎn)能布局與高效執(zhí)行力，全球化布局與發(fā)展，財(cái)務(wù)健康與雄厚資本實(shí)力” 等四大能力的企業(yè)更具有穿越周期，持續(xù)發(fā)展壯大的基因與實(shí)力。

考慮到全球經(jīng)濟(jì)、金融與市場(chǎng)環(huán)境存在劇烈波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在先進(jìn)產(chǎn)能、一體化與全球化布局時(shí)，也要量力而行。任正非在《不做曇花一現(xiàn)的英雄》一文中曾說過，“如果沒有堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，擅自擴(kuò)張，那只能是自殺?！?span style="color:rgb(160,160,160);">（本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議，）