1月15日，天風(fēng)國(guó)際證券分析師郭明錤在報(bào)告中表示，盡管安卓中低檔手機(jī)在1月份庫(kù)存補(bǔ)充停止后需求狀況并未明顯改善，然而高端手機(jī)市場(chǎng)需求依然旺盛，這對(duì)大立光這家高端鏡頭制造商來(lái)說(shuō)無(wú)疑是個(gè)利好消息。

郭明錤表示，高價(jià)格的玻塑混合鏡頭出貨額呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，這成為大立光對(duì)今年淡季高端鏡頭需求看法樂(lè)觀的重要因素。據(jù)他預(yù)測(cè)，到2024年，iPhone 15 Pro Max在上半年的出貨量將占據(jù)總出貨量的40%-45%；而高價(jià)長(zhǎng)焦/潛望鏡鏡頭，大立光對(duì)其在2024年上半年的需求走勢(shì)抱有很大信心。因此，僅基于這款鏡頭，大立光2024年上半年的收入就能實(shí)現(xiàn)20%-25%的增長(zhǎng)，其中，iPhone 15 Pro Max提供了很大貢獻(xiàn)。

此外，郭明錤還強(qiáng)調(diào)，伴隨著iPhone 15 Pro Max長(zhǎng)焦/潛望鏡鏡頭生產(chǎn)良率在今年上半年的持續(xù)提高，以及其他高端鏡頭的新增訂單，大立光有望在這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)上保持超過(guò)50%的毛利率水平。價(jià)格上漲，抵消了潛在的銷售額損失風(fēng)險(xiǎn)，即使考慮到華為手機(jī)的份額可能會(huì)有所上升。同時(shí)，大立光也是華為的主要鏡頭合作伙伴。

關(guān)于華為，郭明錤預(yù)計(jì)，到2024年上半年，華為的P Draft 70型號(hào)將配備大批玻塑混合鏡頭，至少相比同期增長(zhǎng)150%；作為主要供應(yīng)商的大立光勢(shì)必從中獲益。半年內(nèi)，大立光將為華為提供更高質(zhì)量的鏡頭，從而推動(dòng)其2024年上半年的收入和盈利增長(zhǎng)。

除此之外，由于硬件設(shè)計(jì)的制約，只有高端手機(jī)才能在2024年和2025年提供更優(yōu)質(zhì)的設(shè)備端生成式AI服務(wù)。雖然大立光并非直接參與此類業(yè)務(wù)，但因其能提升高端手機(jī)的銷量，也能從這個(gè)趨勢(shì)中受益。例如，三星Galaxy S24系列的2024年銷售量預(yù)期將同比增長(zhǎng)10%-15%，而大立光正是這個(gè)系列前六面照相機(jī)鏡頭和超廣角鏡頭的核心供應(yīng)商。預(yù)計(jì)在2024年，大立光提供給三星的鏡頭價(jià)格還將增長(zhǎng)5%-10%。