9月10日，蘋果發(fā)布iPhone16系列新機(jī)，Apple Intelligence 將在部分地區(qū)隨10 月底的iOS 18.1 更新登陸。根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)Counterpoint最新報(bào)告，蘋果iPhone16新機(jī)在中國(guó)開賣三周銷量成長(zhǎng)20%，Pro和Pro Max機(jī)型銷量較去年同期增長(zhǎng)44%。此前，市場(chǎng)曾擔(dān)心 iPhone 16 恐因蘋果 Apple Intelligence 明年起才會(huì)支持中文而影響中國(guó)市場(chǎng)銷量，但從初期銷售表現(xiàn)來看，iPhone 16系列在中國(guó)的需求表現(xiàn)明顯超出預(yù)期。

蘋果在手機(jī)、手表等消費(fèi)電子領(lǐng)域高歌猛進(jìn)，但是在新興業(yè)務(wù)遲滯不前。今年9月，蘋果宣布徹底放棄電動(dòng)汽車項(xiàng)目，加州機(jī)動(dòng)車管理局（DMW）取消了蘋果的自動(dòng)駕駛車輛許可證。

受益于蘋果新銳產(chǎn)品大賣，加上“果鏈”上市公司多元化業(yè)務(wù)成長(zhǎng)初見成效，四家A股上市公司——立訊精密、藍(lán)思科技、歌爾股份、長(zhǎng)盈精密紛紛在10月第三周發(fā)布Q3財(cái)報(bào)，本文將對(duì)四家公司業(yè)績(jī)、凈利潤(rùn)和新產(chǎn)品進(jìn)展進(jìn)行詳細(xì)分析。

受益消費(fèi)電子和AI終端需求回暖！三家業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，長(zhǎng)盈精密凈利潤(rùn)增長(zhǎng)380倍

在已發(fā)布三季度業(yè)績(jī)報(bào)的A股“果鏈”公司中，三家實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)，凈利潤(rùn)四家同比都實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。市值3000億的立訊精密業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1771.77億元，同比增長(zhǎng)13.67%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約90.75億元，同比增長(zhǎng)23.06%。位列第一；藍(lán)思科技前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收462.28億元，同比增長(zhǎng)36.74%，凈利潤(rùn)23.71億元，同比增長(zhǎng)43.74%。位列第二。長(zhǎng)盈精密前三季度營(yíng)收達(dá)到121億元，同比增長(zhǎng)23.6%。只有歌爾股份前三季度業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收696.46億元，同比下滑5.82%。

圖：電子發(fā)燒友根據(jù)上市公司三季度財(cái)報(bào)制圖

立訊精密財(cái)報(bào)披露，立訊精密所處的消費(fèi)電子、通訊及數(shù)據(jù)中心、汽車等領(lǐng)域呈現(xiàn)新趨勢(shì)和新亮點(diǎn)。立訊精密Q3營(yíng)收大幅度增長(zhǎng)，一方面來自Airpods4、Watch10秋季新品整機(jī)和iPhone16 增量零部件如照相按鈕模組、VCM、結(jié)構(gòu)件等商量，疊加MR整機(jī)較去年快速增長(zhǎng)。

另外一方面，立訊精密在電連接、光連接、電源、散熱、射頻等產(chǎn)品領(lǐng)域的技術(shù)積累，使其在全球數(shù)據(jù)中心及云服務(wù)市場(chǎng)中占據(jù)重要地位。該公司圍繞AI智算中心的嚴(yán)苛需求，精心打造了一系列創(chuàng)新的高速互連產(chǎn)品與技術(shù)解決方案。在數(shù)據(jù)中心高速互聯(lián)領(lǐng)域，公司成功開發(fā)112G、224G甚至上探448G的相關(guān)互聯(lián)產(chǎn)品。

藍(lán)思科技接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，其前三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因主要源自公司智能手機(jī)與電腦類收入增長(zhǎng)較快，占總營(yíng)收超過80%，公司在玻璃、金屬等結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域繼續(xù)穩(wěn)中向好發(fā)展，技術(shù)優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固，市場(chǎng)份額繼續(xù)提高。另外通過持續(xù)深化產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，為更多客戶開發(fā)及量產(chǎn)智能手機(jī)、支付終端等智能設(shè)備，帶動(dòng)公司銷售規(guī)模增長(zhǎng)，并進(jìn)一步提升結(jié)構(gòu)件的市場(chǎng)份額。

受益于消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖，歌爾股份三季度財(cái)報(bào)亮眼。2024 前三季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)23.45 億元，較去年同期增長(zhǎng)約162.88%。三季度營(yíng)收292.64 億元，同比增長(zhǎng)1.7%，歸母凈利潤(rùn)11.2 億元，同比增長(zhǎng)138.16%，毛利率上升。歌爾股份作為消費(fèi)電子領(lǐng)域的龍頭企業(yè)之一，堅(jiān)持“精密零組件+智能硬件整機(jī)”產(chǎn)品戰(zhàn)略，Q3凈利潤(rùn)上升受益于耳機(jī)+XR雙輪驅(qū)動(dòng)。首先，蘋果Meta Quest 3S 發(fā)售即登頂亞馬遜美國(guó)視頻游戲設(shè)備排行榜，公司在 XR領(lǐng)域的卡位和產(chǎn)品有望受益，此外，蘋果新款耳機(jī)AirPods4 支持主動(dòng)降噪，AirPods Pro 2 推出聽力保護(hù)等功能，歌爾作為智能聲學(xué)的整機(jī)組裝領(lǐng)先廠商受益。

早在8月底披露半年報(bào)中，長(zhǎng)盈精密上半年?duì)I收達(dá)到76.32億，同比增長(zhǎng)30.15%，第三季度持續(xù)增長(zhǎng)，前三季度營(yíng)收達(dá)到120.97億元，同比增長(zhǎng)23.56%。凈利潤(rùn)更是大漲381倍，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.94億元，同比增長(zhǎng)38,159.10%。受益于消費(fèi)電子業(yè)務(wù)回暖及新能源業(yè)務(wù)高速發(fā)展，長(zhǎng)盈精密今年前三季度的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均創(chuàng)下了同期歷史新高。

長(zhǎng)盈精密指出，消費(fèi)電子領(lǐng)域持續(xù)復(fù)蘇，尤其是智能手機(jī)市場(chǎng)，出貨量連續(xù)三個(gè)季度穩(wěn)健攀升。與此同時(shí)，大客戶的筆記本電腦產(chǎn)品也展現(xiàn)出恢復(fù)性增長(zhǎng)勢(shì)頭，這些積極因素共同推動(dòng)了公司消費(fèi)電子業(yè)務(wù)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

積極擁抱AI，多元化業(yè)務(wù)初見成效

今年以來，3C業(yè)務(wù)景氣度持續(xù)上升，新能源汽車出貨量持續(xù)增長(zhǎng)，都給上游的配套元器件企業(yè)帶來細(xì)分市場(chǎng)的營(yíng)收增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

10月22日，國(guó)新辦召開的新聞發(fā)布會(huì)，今年前三季度我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷分別完成831.6萬輛和832萬輛，同比分別增長(zhǎng)31.7%和32.5%；新能源汽車出口92.8萬輛，同比增長(zhǎng)12.5%，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，拉動(dòng)零部件需求快速增長(zhǎng)。

在汽車領(lǐng)域，立訊精密已經(jīng)形成了汽車線束、連接器、智能座艙、智能駕駛等多元化產(chǎn)品矩陣，上半年立訊精密在汽車領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)營(yíng)業(yè)收入47.56億元，同比猛增48.30%。第三季度，立訊精密在汽車領(lǐng)域開啟并購，9月宣布41億收購德國(guó)線束巨頭萊尼及其子公司，此次收購將加強(qiáng)和擴(kuò)大立訊精密的汽車線束業(yè)務(wù)。

長(zhǎng)盈精密則持續(xù)聚焦于推動(dòng)新能源汽車精密零組件業(yè)務(wù)的發(fā)展，秉持大客戶戰(zhàn)略不放松，不斷深化與重要客戶的合作關(guān)系。在投資者問詢中，長(zhǎng)盈精密表示公司的新能源汽車高壓電連接產(chǎn)品向國(guó)際知名電動(dòng)汽車品牌供貨。

此外，持續(xù)鞏固消費(fèi)電子和新能源兩大主業(yè)的同時(shí)，長(zhǎng)盈精密也在積極發(fā)展人形機(jī)器人、半導(dǎo)體設(shè)備等戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)。其中，在人形機(jī)器人領(lǐng)域，長(zhǎng)盈精密加快了人形機(jī)器人精密零組件的布局及業(yè)務(wù)拓展，進(jìn)入到了Figure AI和特斯拉全球兩大頭部人形機(jī)器人核心零部件的供應(yīng)鏈，為客戶提供關(guān)節(jié)齒輪、軸承等關(guān)鍵零部件。值得關(guān)注的是，今年6月，長(zhǎng)盈精密投資設(shè)立了全資子公司深圳市長(zhǎng)盈機(jī)器人有限公司，加強(qiáng)在人形機(jī)器人領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和市場(chǎng)拓展。

歌爾股份則長(zhǎng)期押注AI+AR眼鏡賽道，擁抱頭部客戶。公司保持全球 XR 眼鏡綜合方案龍頭地位，從光學(xué)元件（VR）、光機(jī)系統(tǒng)（AR）、核心算法，到智能整機(jī)設(shè)計(jì)制造能力，均具備絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，與全球科技大廠長(zhǎng)期深度合作。

圖：歌爾股份在光博會(huì)展出全彩AR 光機(jī)模組，電子發(fā)燒友拍攝

在今年的光博會(huì)上，歌爾股份展示了其最新的全彩AR光機(jī)模組、用于車載AR-HUD的新一代DLP技術(shù)PGU模組等。歌爾股份通過在光學(xué)、聲學(xué)、傳感器等多個(gè)核心技術(shù)環(huán)節(jié)的協(xié)同布局，形成了在產(chǎn)品技術(shù)上的多維優(yōu)勢(shì)，為其智能硬件的市場(chǎng)領(lǐng)先地位提供有力支撐。

10月26日，立訊精密發(fā)布了2024年整體業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2024 年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)131.43-136.91 億元，同比增長(zhǎng)20%-25%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)114.86-127.13億元，同比增長(zhǎng)12.76%-24.82%。立訊精密預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要來自公司深化產(chǎn)業(yè)鏈的垂直整合，積極布局新產(chǎn)品、新技術(shù)和新領(lǐng)域，并且促進(jìn)了消費(fèi)電子、通信、汽車等業(yè)務(wù)板塊的高效協(xié)同發(fā)展。