2024年，芯片廠商境遇兩極分化。AI賽道廠商發(fā)展迅猛，營(yíng)收飆升。存儲(chǔ)領(lǐng)域雖下半年乏力，好在上半年積累頗豐、產(chǎn)品布局得力，不少?gòu)S商全年?duì)I收依舊亮眼，甚至創(chuàng)新高。反觀主攻汽車、工業(yè)、消費(fèi)市場(chǎng)的芯片大廠，處境艱難。市場(chǎng)需求低迷，消費(fèi)換機(jī)周期延長(zhǎng)，汽車轉(zhuǎn)型成本高，工業(yè)周期性放緩，多重困境致使諸多原廠業(yè)績(jī)連跌，財(cái)報(bào)營(yíng)收欠佳。

作為中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)風(fēng)向標(biāo)，深圳國(guó)際電子展elexcon致力于聚焦展示芯片和元器件領(lǐng)域新技術(shù)、新產(chǎn)品和熱點(diǎn)應(yīng)用。深圳國(guó)際電子展 elexcon 梳理2024年半導(dǎo)體大廠財(cái)報(bào)，結(jié)合市場(chǎng)動(dòng)態(tài)展望未來(lái)，力求洞察2025年行業(yè)趨勢(shì)，為從業(yè)者與關(guān)注者搶占市場(chǎng)先機(jī)提供參考。

01

AI廠商：營(yíng)收及利潤(rùn)再創(chuàng)新高

英偉達(dá)：全年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)581%

NVIDIA2024年全年?duì)I收609億美元，同比增長(zhǎng)126%，全年凈利潤(rùn)298億美元，同比增長(zhǎng)581%，全年毛利率72.7%，較上一財(cái)年提升15.8個(gè)百分點(diǎn)。

AMD：全年收入創(chuàng)新高

2024全年，AMD總收入達(dá)到了258億美元的新高峰，較2023年增長(zhǎng)了14%。非GAAP毛利率為53%，同比提升了3個(gè)百分點(diǎn)；非GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為61億美元，凈利潤(rùn)為54億美元。

博通：總營(yíng)收、利潤(rùn)和半導(dǎo)體收入齊創(chuàng)新高

博通2024財(cái)年?duì)I收同比增長(zhǎng)44%至創(chuàng)紀(jì)錄新高的516億美元。AI收入全財(cái)年同比增長(zhǎng)220%至122億美元，驅(qū)動(dòng)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入創(chuàng)新高至301億美元。利潤(rùn)調(diào)整后 EBITDA同比增長(zhǎng)37%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄新高的319億美元。博通2024財(cái)年總營(yíng)收、利潤(rùn)和半導(dǎo)體收入齊創(chuàng)新高。

02

存儲(chǔ)芯片巨頭：業(yè)績(jī)亮眼

三星：凈利潤(rùn)同比激增131%

三星電子實(shí)現(xiàn)了300.9萬(wàn)億韓元的總營(yíng)收，同比去年增長(zhǎng)了16%，而歸母凈利潤(rùn)則飆升至33.6萬(wàn)億韓元，同比激增131%。

美光：存儲(chǔ)收入創(chuàng)單季新高

美光公布FY25Q1財(cái)報(bào)（注：截至11月30日的3個(gè)月期間），營(yíng)收87.1億美元，同比上漲85%，環(huán)比上漲12%；毛利率39.5%，同比上漲38.7%，環(huán)比上漲3%，收入和毛利率符合指引。公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)相對(duì)疲軟，HBM和數(shù)據(jù)中心SSD收入環(huán)比高增長(zhǎng)。

SK海力士：全年?duì)I收創(chuàng)歷史新高

受到AI對(duì)存儲(chǔ)器件的強(qiáng)烈需求，SK海力士Q4營(yíng)收為19.77萬(wàn)億韓元，同比增長(zhǎng)75%，環(huán)比增長(zhǎng)12%。2024全年?duì)I收66.19萬(wàn)億韓元，全年凈利潤(rùn)為19.80萬(wàn)億韓元，2023年同期虧損9.11萬(wàn)億韓元，為公司成立以來(lái)最高營(yíng)收規(guī)模。

03

綜合半導(dǎo)體廠商：業(yè)績(jī)喜憂參半

TI：營(yíng)收連續(xù)第九個(gè)季度下滑

TI 2024年每季度的營(yíng)收和利潤(rùn)均同比下滑，導(dǎo)致全年?duì)I收約160億美元，較2023年降低12%；全年凈利潤(rùn)約48億美元，較2023年低26%。TI表示，整體電子業(yè)仍處于低迷狀態(tài)，導(dǎo)致該公司營(yíng)收連續(xù)九季下滑，此外，制造支出也擠壓獲利。

ADI：近20年來(lái)最大的下滑幅度

全年?duì)I收94.27億美元，同比下降23.39%，利潤(rùn)為20.33億美元，毛利率為57.1%。2024年對(duì)ADI來(lái)說(shuō)是充滿挑戰(zhàn)的一年，但是隨著公司季度收入連續(xù)兩個(gè)季度止跌回升，疊加當(dāng)下客戶的庫(kù)存周期低至目標(biāo)下限，elexcon認(rèn)為2024年二季度大概率是本輪ADI業(yè)績(jī)調(diào)整的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，低谷已過(guò)。

ST：凈利暴跌63%，計(jì)劃關(guān)廠并裁員

意法半導(dǎo)體2024年?duì)I收同比下降了23.2%至132.7億美元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為12.6%，同比減少了14.1個(gè)百分點(diǎn)，凈利潤(rùn)同比暴跌63.0%至15.6億美元。

英飛凌：季度營(yíng)收同比下滑8%

英飛凌公布了截至2024年12月31日的2025財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)。雖然由于汽車及工業(yè)需求下滑，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)收環(huán)比下滑13%、同比下滑8%至34.24億歐元，但仍優(yōu)于預(yù)期。英飛凌第一財(cái)季毛利率為39.2%，相比上一季度為41.41%有所下滑；調(diào)整后的毛利率達(dá)到41.1%，相比上一季調(diào)整后毛利率43.31%也有所下滑；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到3.18億歐元，而上一季度為4.73億歐元。

恩智浦：營(yíng)收下滑預(yù)計(jì)裁員

恩智浦2024年全年?duì)I收為126.1億美元，同比下降5%；GAAP毛利率為56.4%，GAAP營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為27.1%。

Microchip：季度營(yíng)收暴跌41.9%

MCU大廠微芯科技（Microchip）截至2024年12月31日為止的2025會(huì)計(jì)年度第三財(cái)季財(cái)報(bào)顯示，該財(cái)季營(yíng)收同比暴跌41.9%、環(huán)比減少11.8%至10.26億美元。

高通：營(yíng)收同比增長(zhǎng)9%

高通 2024 財(cái)年總收入為 331.9 億美元，較 2023 財(cái)年同比增長(zhǎng) 9%。報(bào)告顯示，高通手機(jī)芯片銷售額增長(zhǎng)12%，達(dá)到 61 億美元。

聯(lián)發(fā)科：全年?duì)I收創(chuàng)歷史次高

2024年整體合并營(yíng)收為新臺(tái)幣5305.86億元新臺(tái)幣，較2023年增長(zhǎng)22.41%，為歷史次高紀(jì)錄。

瑞薩：全年?duì)I業(yè)利潤(rùn)大跌42.9%

日本瑞薩電子公布了2024日歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。該企業(yè)去年實(shí)現(xiàn) 1.348479 萬(wàn)億日元營(yíng)收，同比下滑 8.2%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)更是銳減 42.9% 至 2229.77 億日元。

MPS：企業(yè)數(shù)據(jù)市場(chǎng)營(yíng)收年增51.2%

電源管理IC設(shè)計(jì)廠商芯源系統(tǒng)（Monolithic Power Systems, Inc., MPS）2024年第四季（截至2024年12月31日為止）財(cái)報(bào)顯示，營(yíng)收年增36.9%，季增0.2%至6.217億美元，非依照一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則（Non-GAAP）毛利率自一年前同期的55.7%升至55.8%。2024 年，MPS 連續(xù)第 13 年實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)，全年?duì)I收為 22 億美元，較 2023 年成長(zhǎng) 21%。

英特爾：全年凈利潤(rùn)-188億美元

整個(gè)2024財(cái)年，英特爾的總營(yíng)收為531億美元，同比下降了2%，其中凈利潤(rùn)為-188億美元，而2023財(cái)年的凈利潤(rùn)為17億美元。

04

被動(dòng)元件廠商：業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)

TDK：營(yíng)收超出預(yù)期

TDK電子2024年全年?duì)I收預(yù)計(jì)為2兆1,200億日元?，9個(gè)月集團(tuán)（國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則）凈利潤(rùn)1608.7億日元（+34.6%），2024/25年預(yù)測(cè)利潤(rùn)1600.0億日元。

村田：電容器部門營(yíng)收大增

全球電子元件龍頭村田制作所（Murata Manufacturing Co.， Ltd.）近日公布最新財(cái)報(bào)，2024年度財(cái)測(cè)預(yù)估不變，合并營(yíng)收預(yù)計(jì)將年增3.6%至1.7萬(wàn)億日元、合并營(yíng)益將大增39.2%至3000億日元、合并純益將大增30.0%至2350億日元，獲利(營(yíng)益、純益)將3年來(lái)首度呈現(xiàn)增長(zhǎng)。

國(guó)巨：全年?duì)I收創(chuàng)新高

被動(dòng)元件大廠國(guó)巨公告2024全年?duì)I收1216.67億元新臺(tái)幣，年增13.1%，月、季、年均創(chuàng)歷年同期新高。國(guó)巨先前指出，集團(tuán)掌握所有AI需要的被動(dòng)元件產(chǎn)品線，并預(yù)估AI為2025年成長(zhǎng)最大的領(lǐng)域，同時(shí)正向看待計(jì)算機(jī)終端、消費(fèi)性及通訊領(lǐng)域需求升溫，并刺激手機(jī)、PC迎來(lái)?yè)Q機(jī)潮。

05

晶圓制造：工藝與產(chǎn)能的博弈

臺(tái)積電：全年?duì)I收同比增長(zhǎng)30%

臺(tái)積電全年凈利潤(rùn)為364.8億美元，同比增長(zhǎng)31.1%。毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率分別為56.1%、45.7%和40.5%，較2023年均有個(gè)位數(shù)的上升，顯示出臺(tái)積電的盈利能力還在提升之中。

臺(tái)積電CEO魏哲家表示：“我們預(yù)計(jì)2025年對(duì)于臺(tái)積電而言是又一個(gè)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的一年，我們預(yù)計(jì)全年收入增長(zhǎng)將達(dá)到20%?！?/p>

中芯國(guó)際：年度收入創(chuàng)80億美元新高

2024年度未經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入為577.956億元（80.3 億美元），上年?duì)I業(yè)收入為452.504億元，同比增加27.7%。2024年度未經(jīng)審計(jì)的歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為36.987億元，上年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為48.228億元，同比下降23.3%，主要是由于資金收益下降所致。

聯(lián)電：全年?duì)I收同比增長(zhǎng)4.4%

聯(lián)電2024年全年?duì)I收2323億元新臺(tái)幣，年增4.39%，創(chuàng)歷年次高。

世界先進(jìn)：全年?duì)I收同比增長(zhǎng)15.11%

世界先進(jìn)2024年全年?duì)I收 440.55 億元，年增 15.11%。

06

封測(cè)領(lǐng)域：先進(jìn)封裝成破局關(guān)鍵

日月光：年度營(yíng)收創(chuàng)歷年次高

日月光投控2024年全年自結(jié)合并營(yíng)收5954.1億元（新臺(tái)幣，下同），年增2.3%，創(chuàng)歷年次高；日月光投控今年持續(xù)擴(kuò)充先進(jìn)封裝產(chǎn)能。日月光投控今年持續(xù)布局先進(jìn)封裝產(chǎn)能，法人預(yù)估今年投控先進(jìn)封裝業(yè)績(jī)占整體封測(cè)及材料（ATM）業(yè)績(jī)比重，可增加至10%至15%，先進(jìn)封測(cè)業(yè)績(jī)可望較去年再倍增。

07

設(shè)備供應(yīng)端：光刻巨頭領(lǐng)航

ASML：全年凈銷售額再創(chuàng)紀(jì)錄

ASML在2024年再創(chuàng)紀(jì)錄，2024年全年凈銷售額達(dá)283億歐元，毛利率為51.3%，凈利潤(rùn)為76億歐元。ASML預(yù)計(jì)2025年第一季度凈銷售額在75億至80億歐元之間，毛利率介于52%至53%；2025年全年凈銷售額在300億至350億歐元之間，毛利率介于51%至53%。

08

芯片分銷：業(yè)績(jī)冰火兩重天

艾睿：營(yíng)收下滑求變

2024財(cái)年?duì)I業(yè)收入為279.23億美元，同比減少15.66%，凈利潤(rùn)為3.92億美元，同比減少56.64%。

安富利：亞洲助力業(yè)績(jī)回升

安富利報(bào)告2025年第二季度銷售額為57億，超過(guò)了指導(dǎo)中值。第二季度調(diào)整后的每股收益為0.87美元，反映了銷售額的增長(zhǎng)，主要來(lái)自亞洲。該季度的毛利率為10.5%，與去年同期以及環(huán)比均有所下降，受到了銷售組合向亞洲的轉(zhuǎn)變的影響。營(yíng)業(yè)收入報(bào)告為15900萬(wàn)美元，調(diào)整后的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為2.8%。

文曄：營(yíng)收飆升創(chuàng)紀(jì)錄

文曄科技2024年全年自結(jié)合并營(yíng)收約新臺(tái)幣9594億元，與2023年相較年增率約達(dá)61%，再創(chuàng)年度營(yíng)收新高紀(jì)錄。

大聯(lián)大：營(yíng)收突破新臺(tái)階

大聯(lián)大2024全年合并營(yíng)收達(dá)到8,806.1億元的歷史新高，首次突破新臺(tái)幣8,000億大關(guān)，年增長(zhǎng)率為31%。