美國(guó)商務(wù)部當(dāng)?shù)貢r(shí)間4月16日發(fā)布命令，禁止美國(guó)企業(yè)向中興通訊銷售元器件，時(shí)間長(zhǎng)達(dá)7年。這份出口權(quán)拒絕令（Denial Order）立即生效。關(guān)于這一相當(dāng)于全面封殺的禁令，美國(guó)商務(wù)部在官方發(fā)布的文件中，介紹了美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（Bureau of industry and Security, U.S. Department of Commerce，BIS）作出這一決定的全過(guò)程。

點(diǎn)評(píng)：

1. 事件詳細(xì)背景：2016年至今的達(dá)摩克利斯之劍

2016年3月8日，美國(guó)商務(wù)部由于中興通訊涉嫌違反美國(guó)對(duì)伊朗的出口管制政策，對(duì)中興實(shí)行禁運(yùn)。中興通過(guò)內(nèi)控整改及更換管理層，最終于2017年3月7日就美國(guó)商務(wù)部、司法部及財(cái)政部海外資產(chǎn)管理辦公室的制裁調(diào)查達(dá)成協(xié)議，公司支付8.9 億美元罰款。還被處于暫緩執(zhí)行的7年出口禁運(yùn)（seven-year suspended denial of export privileges），如協(xié)議有任何方面未滿足或公司再次違反了出口管制條例，則該禁令會(huì)再度激活。

在本次的禁運(yùn)聲明中，美國(guó)商務(wù)部官員認(rèn)定中興通訊做了多次虛假陳述（ZTE made false statements to BIS in 2016, during settlement negotiations, and 2017, during the probationary period）。據(jù)協(xié)議，中興通訊承諾解雇4名高級(jí)雇員，并通過(guò)減少獎(jiǎng)金或處罰等方式處罰35名員工。但中興通訊只解雇了4名高級(jí)雇員，未處罰或減少35名員工的獎(jiǎng)金。（欲加之罪何患無(wú)辭）

2. 雙方籌碼及后續(xù)解決方案

本次禁運(yùn)事件發(fā)生在貿(mào)易戰(zhàn)的特殊背景下，我們認(rèn)為美國(guó)此舉更多是希望增強(qiáng)自己在談判桌上的籌碼?？紤]到中國(guó)目前已在4月4日采取反制措施對(duì)美國(guó)大豆、汽車、化工品等14類106項(xiàng)商品加征25%的關(guān)稅。除此之外，中國(guó)商務(wù)部還在審核高通對(duì)NXP的并購(gòu)案，該并購(gòu)案耗時(shí)日久，為商務(wù)部近年來(lái)首次使用兩個(gè)180天期限沒(méi)有審核完成的案例。我們認(rèn)為，美政府此舉可能有部分用意在于向中方施壓，從而推動(dòng)并購(gòu)案的進(jìn)展。

后續(xù)的解決方案可以參考2016年的禁運(yùn)審查，2016年，禁運(yùn)事件爆發(fā)后，在雙方政府協(xié)調(diào)下，美國(guó)商務(wù)部給中興頒布了臨時(shí)許可證（Temporary General License），從而保證中興通訊可以正常采購(gòu)美國(guó)元器件和軟件。而今年禁運(yùn)之矛再度舉起，我們預(yù)計(jì)，后續(xù)中興及美國(guó)商務(wù)部之間將通過(guò)斡旋達(dá)成二次和解。

3. 缺芯軟肋，深度解析基站/光通信/手機(jī)的芯片框架！

中興通信的主營(yíng)業(yè)務(wù)有基站，光通信及手機(jī)。其中，基站中部分射頻器件如腔體濾波器（武漢凡谷、大富科技），光模塊廠商（光迅科技等），手機(jī)內(nèi)的結(jié)構(gòu)件模組等均可基本滿足自給需求。

唯有芯片，在三大應(yīng)用領(lǐng)域均一定程度的自給率不足，我們將下文展開(kāi)詳細(xì)分析。

（1）RRU基站：技術(shù)更迭快，門檻高企，自給率最低。

RRU基站這一產(chǎn)品，我們要分為發(fā)射端和接收端兩種情況來(lái)討論。

發(fā)射段的框圖如下，其主要作用是將基帶信號(hào)(BB)，轉(zhuǎn)化為中頻（IF），再進(jìn)一步調(diào)制到高頻（RF）并發(fā)射出去。目前能夠?qū)崿F(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代并大規(guī)模商用的，只有主處理器，即框圖中的FPGA，DSP。主要是海思自研的ASIC。

除此之外，國(guó)產(chǎn)芯片廠商中，南京美辰微電子在正交調(diào)制器，DPD接收機(jī)，ADC等芯片產(chǎn)品上已有可量產(chǎn)方案。并參與了國(guó)家重大專項(xiàng)《基于SiP RF技術(shù)的TD-LTE TD-LTE-Advanced TD-SCDMA基站射頻單元的研發(fā)》，目前在ZTE處于小批量驗(yàn)證中。

RRU發(fā)射端框圖

接收端的框圖如下，和發(fā)射端類似，目前只有海思的主處理器可以實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商用替代。而南京美辰微電子的混頻器，VGA，鎖相環(huán)，ADC 處于小批量驗(yàn)證中。

RRU 接收端框圖

通過(guò)和產(chǎn)業(yè)人士的第一時(shí)間溝通，我們了解到，“基站芯片的成熟度和高可靠性和消費(fèi)級(jí)芯片不可同日而語(yǔ)，從開(kāi)始試用到批量使用起碼需要兩年以上的時(shí)間”。目前在中頻領(lǐng)域，主要玩家有TI，ADI，IDT等廠商；而射頻領(lǐng)域，主要是Qorvo等。

同時(shí)，TI，ADI還在推動(dòng)單芯片解決方案，以實(shí)現(xiàn)微基站對(duì)于RRU體積大小的要求。如下圖中的TI AFE75XX系列，及ADI的AD936X等。單芯片Transceiver方案進(jìn)一步提升了基站芯片的門檻，使得國(guó)產(chǎn)廠商更加難以切入。基站芯片的自給率過(guò)低，成為了中興通訊本次禁運(yùn)事件里最為棘手的問(wèn)題。

TI AFE75XX芯片內(nèi)部架構(gòu)示意圖

（2）光通信領(lǐng)域：自給率尚可，高端芯片仍需突破

光模塊從應(yīng)用領(lǐng)域要分為接入網(wǎng)（PON）和數(shù)傳網(wǎng)（DT）兩大類，二者芯片方案不同，封裝也大相徑庭。以下以接入網(wǎng)光模塊為例，討論芯片方案。光模塊內(nèi)主要采用的芯片有MCU，TIA（跨阻放大器），APD（雪崩光二極管），LA (Limiting Amplifier)，LD（Laser Driver），激光器芯片（Vcsel，DFB，EML），DWDM等。

10G接入網(wǎng)光模塊結(jié)構(gòu)圖

目前光迅科技的光通信芯片產(chǎn)品主要有DFB、Vcsel、APD等；博創(chuàng)科技則是PLC 光分路器和 DWDM 器件龍頭；而南京美辰微電子及廈門優(yōu)訊則在TIA，LA，LD領(lǐng)域有產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。該領(lǐng)域的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要有Semtech，Micrel（被Microchip收購(gòu)），Mindspeed（被Marcom收購(gòu)）等。

雖然光通信芯片自給率尚可，但在一些高端產(chǎn)品，如數(shù)傳網(wǎng)100G及以上光模塊中，國(guó)產(chǎn)芯片方案仍待突破，建議關(guān)注非上市公司芯耘光電，公司預(yù)計(jì)在2019年完成100G芯片方案研發(fā)。

除此之外，接入網(wǎng)光模塊上還會(huì)用到小容量SLC NAND（1GB），兆易創(chuàng)新在2017年年底推出的相關(guān)產(chǎn)品在各大光模塊廠商處已經(jīng)形成銷售。

（3）智能機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈：自給率稍高，各大領(lǐng)域不乏亮點(diǎn)。

最后，讓我們回到電子研究員最為熟悉的手機(jī)領(lǐng)域。參考TI的資料圖，我們可以看出，智能手機(jī)內(nèi)芯片方案極為復(fù)雜。除了主處理器之外，有數(shù)十顆模擬/數(shù)?；旌闲酒Ｇ覉D中還有指紋識(shí)別芯片及射頻芯片尚未標(biāo)明（TI不研發(fā)相關(guān)產(chǎn)品，所以圖中沒(méi)有）。

手機(jī)芯片方案框圖

如此繁雜的芯片方案初看無(wú)從下手，那讓我們按照主處理器，電源管理，無(wú)線芯片，音頻，顯示，傳感器，攝像頭，指紋這一順序逐個(gè)梳理。

主處理器芯片，目前國(guó)內(nèi)主要有華為海思以及展訊科技。小米亦在2017年成功推出松果系列手機(jī)處理器。

電源管理芯片，圣邦股份和韋爾股份具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，其中圣邦股份的背光驅(qū)動(dòng)芯片在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，而韋爾股份的DCDC，LDO等芯片優(yōu)勢(shì)明顯。除此之外，還有臺(tái)股上市公司矽力杰在該領(lǐng)域亦頗有造詣。

無(wú)線芯片方面，國(guó)內(nèi)有三大射頻PA公司，分別是中科漢天下，唯捷創(chuàng)新，國(guó)民飛驤。而射頻開(kāi)關(guān)則主要有正在IPO的卓勝微。射頻芯片是增速最快的細(xì)分領(lǐng)域之一，2016年-2022年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)14%。但國(guó)內(nèi)要想實(shí)現(xiàn)進(jìn)軍高端手機(jī)，還需要一定時(shí)間。

手機(jī)射頻芯片市場(chǎng)規(guī)模及增速預(yù)測(cè)

音頻芯片領(lǐng)域，國(guó)內(nèi)的主要玩家是一家三板上市公司，艾為電子。

顯示屏相關(guān)芯片里，***廠商奕力,矽創(chuàng),奇景,聯(lián)詠等在顯示屏驅(qū)動(dòng)IC方面是行業(yè)龍頭，且目前也有不少國(guó)內(nèi)廠商在布局這一領(lǐng)域。

傳感器方面：士蘭微的加速度計(jì)目前已經(jīng)進(jìn)入了展訊的參考設(shè)計(jì)，18年加快向手機(jī)其他傳感器的拓展。

攝像頭CMOS芯片：豪威科技在2015年全球CMOS芯片市場(chǎng)中，占有約12%的市場(chǎng)份額，排名全球第三。預(yù)計(jì)2017年?duì)I收在8-10億美元之間。

指紋芯片：主要是匯頂科技和思立微（兆易創(chuàng)新子公司），匯頂?shù)闹讣y識(shí)別芯片在2017年底一舉超越FPC，成為全球市場(chǎng)份額第一。而思立微也在2017年實(shí)現(xiàn)了市占率的翻倍。

指紋識(shí)別全球出貨量及市占率

綜合上述分析，我們可以看出，中興通訊的三大應(yīng)用領(lǐng)域里，芯片門檻最高的板塊是RRU基站，這一領(lǐng)域要想實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代，需要較長(zhǎng)時(shí)間。光通信和手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈門檻相對(duì)較低，一些細(xì)分領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)芯片方案甚至于成為了國(guó)際龍頭，但整體來(lái)看，還是偏低端應(yīng)用。

本次中興通訊的禁運(yùn)事件，對(duì)于通信產(chǎn)業(yè)沖擊較大，也敲響了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的警鐘，自主可控不僅僅是口號(hào)，而是涉及到國(guó)家安全，國(guó)計(jì)民生的要?jiǎng)?wù)。我們不單要行遠(yuǎn)志，大張旗鼓建設(shè)晶圓廠，更要韜光養(yǎng)晦，從小處著力，支持本土芯片設(shè)計(jì)公司。

雖然當(dāng)前國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè)仍屬薄弱，但我們相信全國(guó)這1380家芯片設(shè)計(jì)公司里，終歸會(huì)走出巨頭廠商。無(wú)論是TI模式的收并購(gòu)整合，還是Linear的學(xué)術(shù)研究派，都值得我們本土的芯片設(shè)計(jì)公司借鑒。衷心希望可以在未來(lái)盡早解決中國(guó)電子產(chǎn)業(yè)的缺芯之痛。