電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/李彎彎）2025年6月13日，深圳市廣道數(shù)字技術(shù)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣道數(shù)字”）披露收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局下發(fā)的《行政處罰事先告知書(shū)》，揭開(kāi)了這家北交所上市公司長(zhǎng)達(dá)7年系統(tǒng)性財(cái)務(wù)造假的黑幕。根據(jù)深圳證監(jiān)局調(diào)查，廣道數(shù)字自2018年至2024年上半年通過(guò)制作虛假購(gòu)銷(xiāo)合同、發(fā)票、銀行回單等方式虛構(gòu)業(yè)務(wù)，累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入高達(dá)14.65億元，最高時(shí)期虛增比例竟達(dá)99.39%，幾乎是一家“純紙面公司”。



從“城市治理引領(lǐng)者”到財(cái)務(wù)造假深淵

廣道數(shù)字成立于2003年，總部位于深圳，曾以數(shù)據(jù)采集及分析類(lèi)軟件產(chǎn)品的研究、開(kāi)發(fā)和銷(xiāo)售為主要業(yè)務(wù)，自稱(chēng)是城市公共安全領(lǐng)域的數(shù)據(jù)感知及分析嵌入式軟硬件設(shè)備提供商。公司長(zhǎng)期深耕城市公共安全領(lǐng)域，與中科院、清華大學(xué)等多所高校建立產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系，聚焦公共安全治理數(shù)字化和企業(yè)數(shù)字化，致力于為目標(biāo)客戶(hù)提供大數(shù)據(jù)解決方案。

2021年11月15日，廣道數(shù)字作為北交所首批新上市公司之一，正式登陸資本市場(chǎng)，并在上市時(shí)被冠以“城市治理引領(lǐng)者”的名號(hào)。

然而，好景不長(zhǎng)。隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的深入調(diào)查，廣道數(shù)字的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況逐漸浮出水面。據(jù)《行政處罰事先告知書(shū)》披露，廣道數(shù)字在2018年至2024年上半年期間，通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售和采購(gòu)業(yè)務(wù)，虛增營(yíng)業(yè)收入及營(yíng)業(yè)成本，導(dǎo)致當(dāng)期財(cái)報(bào)存在嚴(yán)重虛假記載。

具體而言，廣道數(shù)字在這七年間分別虛增營(yíng)業(yè)收入1.43億元、1.92億元、2.23億元、2.49億元、3.04億元、2.83億元和0.72億元，虛增比例分別占當(dāng)期報(bào)告記載金額的87.34%、95.39%、98.96%、85.87%、99.39%、98.14%和88.11%。與此同時(shí)，廣道數(shù)字還大幅虛增營(yíng)業(yè)成本，虛增比例占當(dāng)期報(bào)告記載金額的84.53%至99.13%不等。




廣道數(shù)字的財(cái)務(wù)造假手段堪稱(chēng)“高度組織化”。公司不僅偽造合同、發(fā)票及“函證攔截”（偽造客戶(hù)回函）形成閉環(huán)，規(guī)避審計(jì)核查，還通過(guò)技術(shù)手段系統(tǒng)性突破了審計(jì)程序的防范。更為惡劣的是，廣道數(shù)字在年審期間，安排工作人員對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供虛假收件電話(huà)，快遞寄出后，由公司派人線下攔截詢(xún)證函，私自加蓋假公章后，再寄回給會(huì)計(jì)師事務(wù)所，由此完成造假閉環(huán)。

面對(duì)如此嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假行為，監(jiān)管部門(mén)迅速出手。深圳證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)廣道數(shù)字責(zé)令改正，給予警告，并處以1000萬(wàn)元罰款；對(duì)董事長(zhǎng)、總經(jīng)理金文明給予警告，并處以1500萬(wàn)元罰款（其中作為直接負(fù)責(zé)的主管人員罰款500萬(wàn)元，作為控股股東、實(shí)際控制人罰款1000萬(wàn)元），并擬對(duì)其采取終身證券市場(chǎng)禁入措施。此外，多名董監(jiān)高也被處以不同額度的罰款，包括500萬(wàn)元、250萬(wàn)元、150萬(wàn)元不等。



面對(duì)投資者巨大損失，保薦機(jī)構(gòu)五礦證券已兩次發(fā)布聲明，正牽頭開(kāi)展先行賠付方案研究，擬設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)基金賠付投資者損失。參照紫晶存儲(chǔ)案例，賠付范圍可能涵蓋2020年11月上市以來(lái)至2024年12月立案調(diào)查前的所有受損投資者，預(yù)估涉賠金額超2億元。

廣道數(shù)字事件凸顯出的問(wèn)題和挑戰(zhàn)

廣道數(shù)字事件不僅讓廣道數(shù)字自身陷入了困境，也讓北交所的上市審核機(jī)制與監(jiān)管能力受到了考驗(yàn)。作為北交所設(shè)立以來(lái)首家可能因重大違法被強(qiáng)制退市的公司，廣道數(shù)字事件無(wú)疑凸顯了北交所在上市審核機(jī)制與監(jiān)管方面存在的問(wèn)題與挑戰(zhàn)。

北京證券交易所（簡(jiǎn)稱(chēng)“北交所”），于2021年9月3日注冊(cè)成立，是中國(guó)第一家公司制證券交易所，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司的全資子公司，受中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理。經(jīng)營(yíng)范圍為依法為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施、組織和監(jiān)督證券交易以及證券市場(chǎng)管理服務(wù)等業(yè)務(wù)。

作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，北交所自成立以來(lái)，始終致力于為專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)提供融資和發(fā)展平臺(tái)。北交所更加注重企業(yè)的創(chuàng)新潛力和成長(zhǎng)潛力，為這些企業(yè)提供了更多的融資機(jī)會(huì)。

北交所一直致力于構(gòu)建一個(gè)公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境。為此，北交所于2024年4月30日正式發(fā)布了《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市審核規(guī)則》《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》等5件業(yè)務(wù)規(guī)則，覆蓋公開(kāi)發(fā)行并上市、退市、上市委員會(huì)和并購(gòu)重組委員會(huì)、重大資產(chǎn)重組、分紅等制度。其中，上市審核機(jī)制作為資本市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)制度之一，對(duì)于篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、提升資源配置效率具有重要意義。

然而，從廣道數(shù)字來(lái)看，北交所在上市審核機(jī)制與監(jiān)管方面仍存在不足。一方面，上市審核標(biāo)準(zhǔn)與程序需要進(jìn)一步完善與明確。雖然北交所已經(jīng)建立了較為完善的上市審核機(jī)制，但在實(shí)際操作中仍存在一些模糊地帶與爭(zhēng)議點(diǎn)。例如，在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性與準(zhǔn)確性審核方面，需要進(jìn)一步強(qiáng)化與細(xì)化審核標(biāo)準(zhǔn)與程序，以防范類(lèi)似廣道數(shù)字這樣的財(cái)務(wù)造假行為通過(guò)審核。

另一方面，監(jiān)管能力與效率需要進(jìn)一步提升。從廣道數(shù)字來(lái)看，監(jiān)管部門(mén)在發(fā)現(xiàn)與查處財(cái)務(wù)造假行為方面仍存在一定滯后性與不足。這既與監(jiān)管資源與手段有限有關(guān)，也與監(jiān)管制度與機(jī)制不完善有關(guān)。因此，未來(lái)北交所需要進(jìn)一步加強(qiáng)監(jiān)管能力與效率建設(shè)，包括提升監(jiān)管技術(shù)水平、完善監(jiān)管制度與機(jī)制、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同與合作等。特別是在上市審核環(huán)節(jié)，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的審查。

寫(xiě)在最后

廣道數(shù)字作為北交所設(shè)立以來(lái)首家可能因重大違法被強(qiáng)制退市的公司事件，不僅讓公司自身陷入了困境與危機(jī)之中，也讓北交所的上市審核機(jī)制與監(jiān)管能力受到了嚴(yán)峻考驗(yàn)。然而，從另一方面來(lái)看，這一事件也為北交所提供了一個(gè)反思與改進(jìn)的契機(jī)。未來(lái)北交所需要進(jìn)一步完善上市審核標(biāo)準(zhǔn)與程序，確保只有符合上市標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)才能進(jìn)入市場(chǎng)，從源頭上防范財(cái)務(wù)造假等違法行為的發(fā)生。同時(shí)，北交所還應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管能力與效率建設(shè)，提升監(jiān)管技術(shù)水平與手段，完善監(jiān)管制度與機(jī)制，以更加有效地發(fā)現(xiàn)和查處違法行為。