轉(zhuǎn)載自--鐘林談芯

射頻芯片賽道本來(lái)不卷的，投資人多了也就卷了。

本周，多家媒體報(bào)道某芯片上市公司終止射頻業(yè)務(wù)，終止射頻業(yè)務(wù)的何止一家芯片上市公司，從去年開(kāi)始就逐漸有上市公司終止射頻業(yè)務(wù)，開(kāi)啟清貨模式。

如人飲水，冷暖自知。做射頻芯片的苦只有自己最清楚，雖身逢盛世，但機(jī)不逢時(shí)。產(chǎn)能緊張的時(shí)候，拿不到產(chǎn)能錯(cuò)過(guò)機(jī)遇，產(chǎn)能釋放的時(shí)候又遇到市場(chǎng)清倉(cāng)，不愿意接受低于成本價(jià)銷售，用資本補(bǔ)貼客戶，再一次失去市場(chǎng)。眼看庫(kù)存清完了，上市公司終止射頻業(yè)務(wù)又再一次清倉(cāng)出貨。

就在昨天，客戶打來(lái)電話問(wèn)我們產(chǎn)品多少錢(qián)，我問(wèn)現(xiàn)在用哪一家的，客戶說(shuō)是XXX（就是剛報(bào)道終止射頻業(yè)務(wù)那一家）。我說(shuō)不報(bào)價(jià)了，價(jià)格肯定做不過(guò)，客戶說(shuō)后面要有備份，已經(jīng)找了好幾家報(bào)價(jià)了，我便不再回應(yīng)。

芯片上市公司終止射頻業(yè)務(wù)已經(jīng)不是什么新鮮事，從2024年開(kāi)始已有上市公司決定放棄射頻業(yè)務(wù)，這家公司從一開(kāi)始我便保留看法，還有多位二級(jí)市場(chǎng)投資人找我交流，如何看待這家公司做射頻前端芯片，我說(shuō)的很直接，不看好其業(yè)務(wù)，也許對(duì)市值有用，對(duì)股民有用，這家上市公司在射頻產(chǎn)品線上投入上億，但股市上應(yīng)該早已經(jīng)賺回。也很巧，前幾天一個(gè)客戶跟我們申請(qǐng)樣品替換他們家Wi-Fi FEM。

不管什么生意，做的人多了就不是好生意。中國(guó)人做生意喜歡扎堆，見(jiàn)不得別人賺錢(qián)，都想插上一腳。射頻芯片生意也是如此，看著卓勝微賺錢(qián)了，很多人便跟隨上來(lái)。因此，現(xiàn)在大家開(kāi)始反思，一個(gè)生意的門(mén)檻在哪里，自己的相對(duì)優(yōu)勢(shì)在哪里，這個(gè)生意有沒(méi)有未來(lái)以及可持續(xù)的利潤(rùn)空間。當(dāng)然，還有少數(shù)人仍在想著怎么to VC，怎么to G。

一個(gè)芯片公司，做不到壟斷或相對(duì)壟斷，就只能把芯片成本做到極致，把公司運(yùn)營(yíng)成本做到極致，在極致中求生存。這些上市公司既做不到相對(duì)壟斷，也做不到極致，結(jié)果只能是退出。

還有上市公司會(huì)退出射頻業(yè)務(wù)，從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)看是早晚的事情，現(xiàn)有產(chǎn)品沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，未來(lái)產(chǎn)品沒(méi)有明確的方向和目標(biāo)，只是跟隨做些me too產(chǎn)品。上市公司已經(jīng)把業(yè)務(wù)剝離，成為其子公司，自負(fù)盈虧，按照其趨勢(shì)，射頻業(yè)務(wù)遲早會(huì)放棄。

射頻業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)還會(huì)進(jìn)一步加劇，前后至少會(huì)有四家上市公司會(huì)放棄射頻業(yè)務(wù)。我并不關(guān)心這些上市公司，他們對(duì)三伍微不構(gòu)成影響和威脅。我更關(guān)心手機(jī)PA公司，因?yàn)樗麄兌荚谧鯳i-Fi FEM，都在順帶地做Wi-Fi FEM，好像不花錢(qián)似的。

我關(guān)心手機(jī)PA公司，不是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)，而是因?yàn)槟呈謾C(jī)PA公司在客戶端攻擊和毀謗三伍微，本想寫(xiě)篇文章，邀請(qǐng)?jiān)撌謾C(jī)PA公司公開(kāi)打擂，比試一下產(chǎn)品（性能和可靠性），又怕市場(chǎng)認(rèn)為我氣量太小，小題大做。

在Wi-Fi FEM市場(chǎng)上，康希通信和三伍微將面臨手機(jī)PA公司的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)我們兩家來(lái)說(shuō)是生死場(chǎng)，對(duì)手機(jī)PA公司來(lái)說(shuō)是游戲場(chǎng)，做不做都無(wú)所謂，本來(lái)就是順帶做做，哪像康希通信和三伍微從創(chuàng)業(yè)第一天開(kāi)始就立足于此，生于斯長(zhǎng)于斯。我們都沒(méi)有退路，沒(méi)有退路就是勝利之路。

今天，芯片上市公司正在放棄射頻業(yè)務(wù)；明天，大部分手機(jī)PA公司也會(huì)放棄Wi-Fi FEM業(yè)務(wù)。術(shù)業(yè)有專攻得道有先后，有恒志才有恒心，有恒心者則志可成。

審核編輯 黃宇