“2025上半年全球主要面板廠營(yíng)收總額達(dá)到約562億美元，同比基本持平，中國(guó)大陸份額超52%，首次超過(guò)一半份額。中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣面板廠營(yíng)收規(guī)模同比進(jìn)一步提升，日韓面板廠則持續(xù)下滑中。按各面板廠營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額來(lái)看，韓國(guó)三星顯示SDC仍位列全球第一，但領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)大幅減弱，TCL華星CSOT、京東方BOE位列全球第二、第三，與三星顯示SDC基本處于同一梯隊(duì)?！?

CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2025上半年全球主要面板廠營(yíng)收總額達(dá)到約562億美元，同比基本持平，其中Q2’25環(huán)比增長(zhǎng)約5.8%，同比則下滑4.2%。

從區(qū)域分布來(lái)看，2025上半年中國(guó)大陸面板廠總營(yíng)收約293億美元，全球占比約52.1%，份額同比增長(zhǎng)3.3個(gè)百分點(diǎn)，首次超過(guò)一半的份額；韓國(guó)面板企業(yè)營(yíng)收份額下滑至30%，同比下滑3.2個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)臺(tái)灣面板企業(yè)營(yíng)收占比13.2%，同比增長(zhǎng)0.6個(gè)百分點(diǎn)；日本面板企業(yè)營(yíng)收占比下滑0.7個(gè)百分點(diǎn)為3.5%。

圖示: 2025上半年全球顯示面板分區(qū)域營(yíng)收份額，來(lái)源: CINNO Research

從面板企業(yè)區(qū)域營(yíng)收同比變化來(lái)看，2025上半年中國(guó)大陸面板廠總營(yíng)收同比增長(zhǎng)約7%；中國(guó)臺(tái)灣同比增長(zhǎng)4.4%；韓國(guó)則同比下滑9.5%；而日本則同比下滑16.7%。中國(guó)大陸和中國(guó)臺(tái)灣面板廠營(yíng)收規(guī)模進(jìn)一步提升，日韓面板廠則持續(xù)下滑中。CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1H’25對(duì)比2020年，中國(guó)大陸面板企業(yè)營(yíng)收全球份額已增長(zhǎng)18.6個(gè)百分點(diǎn)，中國(guó)臺(tái)灣下滑2.3個(gè)百分點(diǎn)，韓國(guó)則下滑10.3個(gè)百分點(diǎn)，日本下滑約6個(gè)百分點(diǎn)。

圖示:2020～1H’25全球顯示面板分區(qū)域營(yíng)收份額變化，來(lái)源: CINNO Research

從各面板企業(yè)營(yíng)收數(shù)據(jù)排名來(lái)看，2025上半年京東方BOE維持全球TOP1位置，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步加大；TCL華星CSOT營(yíng)收增長(zhǎng)明顯，與三星顯示SDC、樂(lè)金顯示LGD的營(yíng)收差距明顯縮小，處于第二梯隊(duì)；友達(dá)AUO、群創(chuàng)Innolux、天馬Tianma和惠科HKC4家營(yíng)收處于第三梯隊(duì)，2025上半年?duì)I收均高于20億美元。

圖示: 2025上半年全球顯示面板企業(yè)營(yíng)收TOP10排名，來(lái)源: CINNO Research

以營(yíng)業(yè)利潤(rùn)來(lái)看，2025上半年全球已有7家面板上市企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，比去年同期增加友達(dá)AUO和天馬Tianma兩家，另外非上市企業(yè)惠科HKC也實(shí)現(xiàn)盈利；其他各家仍處于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損狀態(tài)，營(yíng)業(yè)虧損總額約7.9億美元，同比減虧近10億美元（僅統(tǒng)計(jì)上市企業(yè)）。

按各面板廠營(yíng)業(yè)利潤(rùn)排名來(lái)看，韓國(guó)三星顯示SDC仍位列全球第一，但領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)大幅減弱；TCL華星CSOT、京東方BOE位列二、三，與三星顯示SDC基本處于同一梯隊(duì)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)均在6億美元上下；其余4家實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額均低于1億美元；而營(yíng)業(yè)虧損最大的是維信諾Visionox，其次為JDI、和輝EDO，這三家虧損額均超過(guò)1億美元；樂(lè)金顯示LGD營(yíng)業(yè)虧損改善最為明顯，從去年倒數(shù)第一虧損額4.25億美元減虧至虧損0.6億美元，大幅減虧的主要貢獻(xiàn)來(lái)自于出售廣州LCD工廠和以OLED為主的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的改善。

圖示: 2025上半年全球顯示面板企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)排名，來(lái)源: CINNO Research

顯示產(chǎn)業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價(jià)值重塑”轉(zhuǎn)型，中國(guó)大陸面板廠商憑借產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)與技術(shù)突圍持續(xù)擴(kuò)大競(jìng)爭(zhēng)力，而韓國(guó)面板企業(yè)正面臨“守擂高端”與“成本控制”的雙重考驗(yàn)。展望2025下半年，在顯示產(chǎn)品大尺寸化以及MiniLED、OLED、AI等高附加值產(chǎn)品出貨預(yù)期增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，中國(guó)大陸顯示面板市場(chǎng)規(guī)?；蛟儆Y(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)。

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