美國和中國之間出現(xiàn)貿(mào)易戰(zhàn)以來，各界紛紛猜測此舉是否會導(dǎo)致嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)與地緣政治動蕩問題。但就特定行業(yè)而言，關(guān)稅的影響則取決于其產(chǎn)品的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)：價格上漲會對需求產(chǎn)生多達(dá)的影響？是否有現(xiàn)成的替代品？全球范圍內(nèi)有多少額外產(chǎn)能？新建制造工廠并投入運(yùn)營的周期是多久？

經(jīng)濟(jì)研究公司榮鼎集團(tuán)（Rhodium Group）合伙人丹尼爾·羅森（Daniel Rosen）表示：“每一種產(chǎn)品、每一條供應(yīng)鏈?zhǔn)艿降挠绊懚疾槐M相同。沒有人能夠坦誠斷言對中美貿(mào)易戰(zhàn)產(chǎn)生的總體影響了如指掌。（要是有人說自己能）， 那他也許還能預(yù)報一下明年某個周二下午的天氣?！?/p>

今年春天，美國加征首輪關(guān)稅，涉及的 1102 種商品終將是幾家歡樂幾家愁。想要了解事態(tài)發(fā)展，可以研究這些商品的不同貿(mào)易模式、公司和行業(yè)團(tuán)體提交給美國貿(mào)易代表的數(shù)千封意見函中的部分內(nèi)容。至于供應(yīng)鏈?zhǔn)欠駮虼酥匦露ㄏ?、特定產(chǎn)品的價格具體會出現(xiàn)怎樣的變動，高管和其他專家有著自己的看法。

我們從中得到的教訓(xùn)則是：要對近期號稱主要產(chǎn)業(yè)將受到徹底顛覆的預(yù)測持懷疑態(tài)度。至少就目前而言，公司可以選擇避免一些最嚴(yán)重的風(fēng)險。

但貿(mào)易爭端持續(xù)的時間越長，波及的產(chǎn)品種類就會越多。美國與中國、乃至全世界的分歧越大，美國需要擔(dān)心的問題就越多。在沒有確切目標(biāo)、期限不定的貿(mào)易戰(zhàn)面前，公司目前的權(quán)宜之策或許并無勝算。

LED：其他國家可填補(bǔ)的缺口行業(yè)

中國是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，同時也是美國零售商的主要供貨商。某些商品除中國之外，全球范圍內(nèi)還有為數(shù)眾多的供應(yīng)商，而這些商品也就成了特朗普政府首輪關(guān)稅的加征對象。

彼得森國際經(jīng)濟(jì)研究所（Peterson Institute For International Economics）對政府公布的一份數(shù)據(jù)——貿(mào)易戰(zhàn)涉及產(chǎn)品的來源——進(jìn)行了新的分析。結(jié)果顯示，受貿(mào)易戰(zhàn)波及影響的產(chǎn)品中，有半數(shù)產(chǎn)品從中國的進(jìn)口份額不到 10%，其他一些從中國進(jìn)口的產(chǎn)品比例大一些，因此，采用加權(quán)平均法計算，中國所占市場份額為 23%。總之，在加征關(guān)稅的行業(yè)中，中國并不具有絕對的壟斷地位，甚至可以說，所占份額并不高。

在底特律安裝新的LED路燈.Rebecca Cook / Reuters

以 LED 為例，這種用作 LED 燈泡發(fā)光件的小元件應(yīng)用范圍極廣。去年，美國從中國進(jìn)口了價值 6.37 億美元的 LED，比美國從其他任意國家進(jìn)口的貿(mào)易額都要高。但這并不意味著中國就是唯一的供應(yīng)商：日本和馬來西亞向美國輸入的 LED 價值總額也達(dá)到了 5.93 億美元。

因此，對于進(jìn)口二極管用來組裝太陽能路燈等產(chǎn)品的美國公司來說，中國并不是唯一的選擇。問題在于，面對潛在的需求激增形勢，其他未受 25% 加征關(guān)稅影響的國家是否能夠滿足這一要求。

馬來西亞的 LED 產(chǎn)業(yè)嗅到了一絲機(jī)遇。

距離馬來西亞首都吉隆坡 40 分鐘車程，有一家名為海外照明與電力（OverSea Lighting And Electric）的公司。該公司高級大區(qū)經(jīng)理丹尼爾·馮（Daniel Fong）表示：“如果這場貿(mào)易戰(zhàn)真的繼續(xù)朝著關(guān)稅的方向發(fā)展，我們將會從中受益。美國市場正在切斷與中國的一切聯(lián)系，從這一角度來說，馬來西亞制造的產(chǎn)品出口到美國將為我們帶來更大的商機(jī)?！?/p>

IHS Markit 公司燈飾配件分析師杰米·?？怂梗↗amie Fox）表示，馬來西亞的照明行業(yè)一直難以打入美國市場，部分原因歸結(jié)為中國對本土 LED 企業(yè)實(shí)施的優(yōu)惠補(bǔ)貼政策。制造二極管所需的一款關(guān)鍵設(shè)備售價或高達(dá) 200 萬美元，但得益于中國的地方性補(bǔ)貼，中國國內(nèi)的企業(yè)只需花一半的價格便可購置一臺這樣的設(shè)備，這也使得中國本土以外的競爭企業(yè)處于一個價格劣勢。

如果關(guān)稅降低了中國出口商的競爭力，天平便有可能發(fā)生傾斜。QAV 技術(shù)公司首席執(zhí)行官約翰·西伊（John See）認(rèn)為，如果有需求，他的公司設(shè)于檳城的兩家 LED 工廠可以迅速增加 300% 到 400% 的產(chǎn)量。他暗示稱，馬來西亞或?qū)⒉挥迷趯γ蕾Q(mào)易中屈居中國之后。

對美國進(jìn)口商而言，使用其他國家生產(chǎn)的 LED 來代替中國進(jìn)口的 LED 產(chǎn)品非常容易，原因在于這些元件相對而言都屬于標(biāo)準(zhǔn)件。問題主要是價格和可用性方面。

然而，受關(guān)稅影響的其他有些中國產(chǎn)品可能就不那么容易找到替代品了。