2018年上半年，全球最強大的電子科技公司蘋果公司公布了200大供應商的2018版本，

用蘋果自己的話來說，這200家供應商代表了蘋果2017年全球原材料，制造和組裝支出金額的98%

This list is our top 200 suppliers, includingcomponent providers and others representing at least 98% of procurementexpenditures for materials, manufacturing, and assembly of our productsworldwide in 2017.

我們還是來看一下，和2017年的蘋果全球200大供應商相比，發(fā)生了哪些變化，在全球電子產(chǎn)業(yè)鏈的價值體系中，中國公司在一步一個腳印的上升。

由于我發(fā)現(xiàn)，網(wǎng)上的新聞報道總是有很多錯誤，比如有的說中國公司數(shù)量還減少了，從去年的26家減少到21家。

這是不符合感官邏輯的，因為2017年我國經(jīng)濟處于復蘇向上走的態(tài)勢，何以還會減少呢？

所以我到蘋果公司官網(wǎng)下載了2018年供應商名錄完整版，總共有30頁，不僅列出了200家供應商，而且列出了全部的工廠的地址

由于網(wǎng)上新聞眾說紛紜，為了徹底搞清情況，我把報告里面的公司和工廠全部用excel表的形式列出來了，當然真的這么搞了，發(fā)現(xiàn)統(tǒng)計200家公司778家工廠是個繁瑣的工作，加上很多公司光看名字不知道是哪個國家的，還要一個個核實，每個工廠還要根據(jù)地址信息判斷在哪個國家，花了不少時間，我總算明白為啥原創(chuàng)新聞那么寶貴了。

2018年的蘋果供應商里面，

數(shù)量排名第一的是中國***51家；

第二是日本44家；

第三是美國40家；

第四是中國34家，其中中國香港7家，這7家公司是華彩印刷，國泰達鳴，易力聲，聯(lián)豐，金橋鋁型材，領勝城，英誠企業(yè)，基本上是做印刷，金屬件，包裝，耳機配件之類。

其實還有一家伯恩光學也是港資，只不過我暫時算在中國大陸。

其實香港制造業(yè)還是非常強的，但是只是在香港本地完全的去工業(yè)化了。

香港的這7家供應商總共有21家工廠，全部在中國大陸。

中國大陸有27家公司入榜，比去年增加了7家，

這27家中國大陸公司是：瑞聲科技，伯恩光學，京東方，比亞迪，宏明雙新，超聲印刷板，依頓電子，歌爾聲學，恒銘達，長電科技，金龍機電，科森科技，藍思科技，立訊精密，美盈森，凱成科技，山東創(chuàng)新，上海實業(yè)控股，德賽電池，深圳富誠達，歐菲光，信維通信，深圳裕同包裝。安潔科技，東山精密，豪威科技，欣旺達

我在去年也寫過蘋果2017年200大供應商的情況，

當時我寫的是23家（中國大陸18家+香港5家），這里更正下，

去年中國大陸廠家少算了金龍控股和豪威科技，應該是20家，豪威科技本來是家美國公司，2016年初已經(jīng)被完全收購完成，成為了中國北京豪威科技的全資子公司。

中國香港廠家去年是7家，少算了華彩印刷和聯(lián)豐。

所以去年中國大陸+中國香港供應商是20+7家，今年是27+7家，毫無疑問在數(shù)量上大大增加了。

世界第五是韓國有11家，

世界第六德國有6家；

全球其他7個國家還有14家供應商，其中新加坡3家，奧地利2家，芬蘭2家，荷蘭2家，英國2家，比利時，瑞士和沙特各有1家。

從蘋果全球供應商的分布，我們可以看出一個非常明顯的規(guī)律：

東亞在全球電子供應鏈上已經(jīng)占據(jù)了優(yōu)勢，日本+韓國+中國（大陸+港臺）的供應商數(shù)量已經(jīng)占了全球的69.5%

歐洲不僅在消費電子品牌領域全面潰退，而且在電子產(chǎn)業(yè)零部件領域也已經(jīng)衰退，僅僅占到蘋果全球200大供應商數(shù)量的8%，歐洲人目前更多的是靠汽車，航空航天，化工，奢侈品等過日子。

美國不僅在品牌領域有蘋果，惠普，戴爾等強勢品牌，而且在電子零部件產(chǎn)業(yè)鏈上依舊占據(jù)全球大約21%左右，但是美國公司的優(yōu)勢主要是在半導體產(chǎn)品方面。

2018年和2017年供應商變化情況，中國進步最快，美國供應商數(shù)量減少最多

不僅如此，我們再來看看和2017年的變化趨勢，有28家供應商發(fā)生了變動，也就是有28家供應商出局，同時有28家新進入供應商。

這28家出局企業(yè)：

中國***5家；韓國4家；新加坡2家；美國7家；日本6家；

德國1家，荷蘭1家，中國香港1家，愛爾蘭1家

請注意，一家中國大陸的公司都沒有出局。

出局名單：

***：康舒科技，海華科技，富祐鴻（筆記本電腦音箱供應商），晶技股份，臻鼎科技

韓國：Bumchun precision Co.Ltd（一家耳機精密結(jié)構件生產(chǎn)商）

宜萊特（顯示材料），喜星電子；三星電機

新加坡：百老匯工業(yè)集團，Lateral Solutions Pte.Ltd（提供零部件）

美國：伊頓公司，Invensense（MEMS麥克風廠商），凌力爾特公司（混合和數(shù)字信號IC）

莫仕（連接器），Santank holding Ltd （已被伊頓收購），閃迪，盈鋒緊固

日本：古河電氣工業(yè)株式會社，揖斐電，三美電機，NEC Tokin Corp（電子零部件），日本電波工業(yè)株式會社（NDK），保力馬科技

捷德(Giesecke&Devrient)：德國SIM卡制造商,為蘋果提供Nano-SIM卡

Lungte Hsin plastic鴻特利塑料，這是一家中國香港公司

PCH international：蘋果、小米供應商管理商 愛爾蘭

飛利浦 荷蘭

然后是2018年的新入榜名單：

新入榜企業(yè)：

中國***7家; 中國香港1家，中國大陸7家；韓國，德國和芬蘭各1家；

美國3家；日本7家。

中國大陸7家：京東方，美盈森，歐菲光，長電科技，百成實業(yè)，恒銘達，凱成科技

中國***7家：明安國際企業(yè)有限公司，谷崧，鵬鼎國際，景碩科技，和碩聯(lián)合，白金科技（光學玻璃材料），至升（手機殼）。

日本7家：藤倉，日本礦業(yè)金屬，瑞薩，精工油墨，積水化學，三鍵化工，戶田工業(yè)

美國3家：安靠，阿波羅全球管理，科氏工業(yè)

其他四家公司是

韓國浦項制鐵，德國Wickeder Group，芬蘭斯道拉恩索，

中國香港的英誠實業(yè)，這是一家做精密模具和注塑成型精密零件的公司。

我們看下各地區(qū)企業(yè)增減情況：

中國***增加了2家，

日本和芬蘭增加了1家

中國增加了7家，是增加最多的。

韓國減少了3家，新加坡減少2家，

德國和愛爾蘭各減少1家，

美國減少了4家，是減少最多的。

中國公司數(shù)量增加最多，增速最快，那么質(zhì)量如何呢？接下來我們看下價值變化情況，在消費電子產(chǎn)品零部件里面，最有價值或者說最受關注的產(chǎn)品是以下六類：

1：顯示面板；

2：各類半導體器件（內(nèi)存，閃存，處理器，分立器件等）；

3：攝像頭模組；

4：功能器件（聲學器件，天線，振動馬達，濾波器等）

5：被動元件（可以認為就是電阻，電容，電感，其實射頻器件比如天線也是無源被動元件，但是為了簡單化將其列入功能器件）

6：結(jié)構件（玻璃蓋板，金屬中框，連接器，充電器，電池，PCB，FPC等等）

在2017年的蘋果200大供應商里面，中國大陸公司有19家，

但是這六大類零部件主要是在功能器件和結(jié)構件兩個領域有所斬獲，

例如瑞聲科技和歌爾股份是聲學器件供應商，金龍機電是振動馬達供應商，信維通信是天線供應商。另外在半導體領域有一家被中資收購的豪威科技是蘋果的CMOS圖像傳感器芯片供應商。所以總共就是三類領域有中國供應商。

而在2018年的全球供應商名單里面，我們看到了中國公司的快速進步。

2017年中國公司只進入了六大類中的三類，而到2018年已經(jīng)進入了六大類中的五類了。

其中影響力最大最為重要的，莫過于京東方首次進入了蘋果的200大供應商名錄，

顯示面板是手機，平板電腦和筆記本電腦上最為昂貴的部件，

中國公司首次實現(xiàn)蘋果供應鏈突破意義重大。當然這只是萬里長征第一步，京東方目前只是給Mac筆記本提供屏幕，蘋果銷售額最高的Iphone系列手機，京東方還沒有打入，目前也沒有任何中國公司進入，還需要努力。

在這里不得不提下日本JDI，這也是蘋果200大供應商中唯一的日本顯示面板供應商，

日本顯示面板產(chǎn)業(yè)，在中韓沖擊下，下滑非常嚴重。

日本目前唯一的大規(guī)模量產(chǎn)顯示面板的廠家日本顯示公司(JDI) 2018年5月公布的2017財年的財報（從2017年4月1日到2018年3月31日），營收為7175.22億日元，按照當前的匯率，大約430.5億人民幣，

比2016財年的8844.4億日元（530.7億人民幣）下滑18.9%。

凈利方面，2017財年凈虧損2472.31億日元（148.3億人民幣），2016財年虧損316.64億日元（19億人民幣）

兩相比較，2017財年虧損是2016財年的6.81倍。

僅僅在2015年，JDI的營收規(guī)模還超過任何一家中國同行，

2015年營收：京東方486.2億人民幣，JDI 593.6億人民幣（9893億日元，按今天匯率折算）

2016年營收：京東方689億人民幣，JDI大約530.7億人民幣（8844.4億日元），京東方在這一年實現(xiàn)了對JDI的趕超。

2017年營收：京東方938億人民幣，JDI 僅為大約430.5億人民幣（7175.22億日元）。

僅僅三年的時間，京東方營收就從JDI的81.9%實現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)，變?yōu)?JDI只有京東方的45.9%。

顯示面板曾經(jīng)看起來是高不可攀的高科技，不僅需要優(yōu)秀的技術，還需要巨量的資本，其實一旦突破了，發(fā)現(xiàn)其實也沒什么。

JDI衰落的原因也比較簡單，由于日本終端品牌的衰落，造成日本電子零部件產(chǎn)業(yè)有蘋果依賴癥，因為中國和韓國品牌，采購本國零部件的比例都更高，因此蘋果的動向?qū)θ毡玖悴考a(chǎn)業(yè)有重大影響，JDI在2017年出現(xiàn)虧損擴大到681%的情況，主要是因為占其營收一半的蘋果公司，在2017年推出的iPhone X大量采用OLED面板，將低了JDI對蘋果的LCD面板供應所造成，而OLED由三星獨家供應。

同時另一方面，在中國公司的沖擊下，中小尺寸LCD板市場的競爭加劇，也導致JDI在LCD面板方面盈利下滑。

當然，有點遺憾的是，目前國產(chǎn)顯示面板在手機上仍然沒有集體突破旗艦機，華為目前在售的旗艦機Mate 10, Mate 10 pro, P20, P20 pro主要都是用三星，LG和JDI的屏幕。但是國產(chǎn)顯示面板的突破已經(jīng)快來了。未來五年，國產(chǎn)顯示面板全面突破國產(chǎn)旗艦手機甚至蘋果Iphone手機問題不大。

在半導體器件方面，第一家成為蘋果全球200大供應商的中國芯片公司已經(jīng)誕生

雖然還沒有任何一家中國本土誕生的芯片公司成為蘋果的200大供應商，

但是中國經(jīng)過不斷收購，已經(jīng)在半導體領域打入了蘋果供應鏈。

2018年5月14日晚間，韋爾股份發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告，稱公司正在籌劃收購北京豪威科技有限公司、北京思比科微電子技術股份有限公司的股權，該事項構成重大資產(chǎn)重組。

北京豪威的主營業(yè)務主要通過 OmniVision Technologies Inc（豪威科技）開展。豪威科技原為美國納斯達克上市公司，也是蘋果2018年全球200大供應商之一。

該公司于 2016 年初完成私有化并成為北京豪威的全資子公司。美國豪威是一家領先的數(shù)字圖像處理方案提供商，主營業(yè)務為設計、制造和銷售半導體圖像傳感器設備，其 Camera Chip 和 Camera Cube Chip 系列 CMOS 圖像傳感芯片廣泛應用于消費級和工業(yè)級應用。索尼，三星和豪威是全球高端CMOS圖像傳感器三強。

北京思比科微電子技術股份有限公司（以下簡稱“思比科”）的主營業(yè)務為圖像傳感器芯片的研發(fā)和銷售，是國內(nèi)知名的圖像傳感器芯片設計企業(yè)之一。

思比科的產(chǎn)品主要面向于中低端領域，

北京豪威的產(chǎn)品主要面向于中高端領域。

本次交易完成后，中國將誕生一家全領域圖像傳感器芯片廠家，韋爾股份將從一家分銷商隨之成為 CMOS 圖像傳感芯片領域的行業(yè)巨頭之一。

實際上，目前韋爾股份董事長虞仁榮也已經(jīng)成為北京豪威CEO及董事。不出意外，韋爾股份收購北京豪威將沒太大懸念。

實際上，我國的蘋果芯片供應商嚴格的說還有一家，

那就是2017年4月被蘋果通知將在之后15-24個月停止供貨的移動GPU芯片供應商英國Imagination，該公司和高通，ARM一起是全球三大移動GPU技術公司之一。

按照時間點來說，該公司目前仍然是蘋果的供應商，而其在2017年9月已經(jīng)被中國資本收購。目前該公司CEO是李力游博士，也就是前展訊董事長和紫光總裁。對該公司的收購極大的增強了中國在移動GPU領域的實力。

但是蘋果并未將其放入200大供應商名錄中，應該是對其采購金額已經(jīng)比較小的緣故。

2018年在半導體器件領域一個比較大的進步是，

在封測領域我國龍頭企業(yè)長電科技公司首次成功的成為了蘋果200大供應商，實現(xiàn)了突破。設計，制造，封測三大環(huán)節(jié)，封測是技術含量最低的，但是不管怎樣，長電科技的突破總是一件好事，能夠獲得蘋果的認可，也說明我國在集成電路封測領域已經(jīng)走的比較快了。

另一方面，我們也要看到，在半導體器件領域美國處于絕對的霸主地位，

ADI, 博通，微芯，英特爾，樓氏，安森美半導體，美光，Qorvo，高通，skyworks，德州儀器，AMD, 凌云半導體等等都是蘋果供應商，這也是美國人優(yōu)勢最強的領域。

但是我們反過來看，為什么我們一直說美國去工業(yè)化比較嚴重，從消費電子產(chǎn)品零部件產(chǎn)業(yè)鏈也可以看出來，美國公司主要就是集中在半導體領域，在其他領域都已經(jīng)往后退了。

攝像頭模組，中國公司也首次實現(xiàn)了突破

攝像頭模組也是智能手機上最貴的部件之一，實際上在以前，數(shù)碼相機就是攝像頭+存儲，照樣可以賣很貴。

攝像頭從后置攝像頭發(fā)展到前后置并存，從后置單攝發(fā)展到雙攝像頭，現(xiàn)在華為出的拍照標桿手機銷售火爆P20 pro更是三攝像頭，功能上更是出現(xiàn)3D攝像頭等，整體上攝像頭模組是處于越來越貴的狀態(tài)。

實際上，拍照功能目前已經(jīng)成了手機廠家競爭的核心功能之一，拍照好不好已經(jīng)成了衡量一個手機高端與否的最關鍵特性，一般顧客到門店去體驗手機，十個有九個會進行拍照體驗。

高端手機攝像頭市場一直是被LG Innotek，索尼，夏普占據(jù)，三星主要給自己供貨。

中國的歐菲光科技通過在2016年底對索尼中國華南工廠的收購，實現(xiàn)了突破蘋果供應鏈。索尼的華南工廠占了索尼公司攝像頭模組幾乎所有的產(chǎn)能，出售華南工廠基本意味著索尼退出攝像頭模組市場。實際上，隨著夏普也被富士康收購，日本基本上退出攝像頭模組領域。

2017年4月，歐菲科技成功完成與索尼華南電子的收購交割事項，通過資源整合，歐菲科技在產(chǎn)線自動化改造和高端攝像頭模組的研發(fā)、工藝制程等方面得到了大幅提升，并成功進入蘋果的攝像頭供應鏈體系。

歐菲光成功進入蘋果的全球200大供應商名單，這是一個巨大的進步，庫克在2017年12月拜訪了歐菲光的工廠，特意發(fā)微博說歐菲光為iPhone 8和iPhone X提供了前置攝像頭。

歐菲光的腳步顯然還沒有停下來，目前夏普攝像頭業(yè)務也處于頹勢，LG Innotek是高端攝像頭模組的霸主，歐菲光，還有另外一家雖然沒有進入蘋果供應鏈，但是實力強勁的中國舜宇光學，在高端領域也逐步實現(xiàn)替代是時間問題。

實際上，如果不是只看高端，僅僅就市場份額來講，歐菲光和舜宇已經(jīng)是全球前兩位了。

更進一步，如上面所述，在今年韋爾股份完成對豪威科技和思比科的整合之后，攝像頭模組里面的CMOS圖像傳感器芯片也在逐漸完成國產(chǎn)化之路。

以上可以看出，在顯示面板，半導體，攝像頭模組，功能器件，結(jié)構件和被動元件六大領域，

在2017年的蘋果全球200大供應商名錄里面，中國公司主要還是集中于功能器件和結(jié)構件部分，

這其中的佼佼者有蘋果供應鏈凈利潤率最高公司之一的瑞聲科技，主要提供揚聲器等聲學器件以及觸控馬達，2017年收入超過人民幣210億元，同比上升36%。凈利潤超過人民幣53億元，按年上升32%。

瑞聲科技2017年聲學器件（主要是微型揚聲器為主的主動發(fā)聲器件）占收入的45%，另外以觸控馬達和無線射頻結(jié)構件為主的收入占到了收入的50%。

瑞聲科技不要被它的名字迷惑以為只是一家聲學公司，實際上在2017年它已經(jīng)完全成為了一家綜合科技集團，涵蓋了聲學，無線射頻，光學鏡頭，玻璃蓋板，觸控馬達等多種功能器件。

常和歌爾聲學在一起比較的是歌爾股份，公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入255.73億元，同比增長32.59%；歸屬于上市公司股東的凈利潤21.45億元，同比增長29.91%，該公司也走上多元化發(fā)展的道路，實際上兩家公司正在逐漸分道揚鑣。

還有提供天線的信維通信，其2017年營業(yè)收入34.3億元,同比增長42.35%;歸屬于上市公司股東的凈利潤8.89億元,同比增長67.25%。

在結(jié)構件部分，

還有提供玻璃蓋板的伯恩光學，藍思玻璃，提供電池的欣旺達和德賽電池，提供各種金屬結(jié)構件的富誠達，金橋鋁型材，科森科技，領勝，提供PCB電路板的依頓電子和超聲電子，提供FPC的東山精密，提供連接器和無線充電模塊的立訊精密，提供充電器等的比亞迪等等。

到2018年，隨著歐菲光，京東方兩家巨頭公司進入，因此顯示面板和攝像頭模組領域也有中國供應商了。

當然我們發(fā)現(xiàn)，六大領域里面，五個領域（顯示面板，結(jié)構件，功能器件，攝像頭模組，半導體）都有中國供應商了，

連半導體領域都有豪威科技和長電科技兩家供應商了，

然而被動元件領域中國（大陸+香港）還是完全空白，電容，電阻，電感看起來是很簡單的東西，然而要把東西做到非常精密，而且可靠性高，對工藝的要求并不低，這個領域日本公司是完全的霸主地位。

但是在被動元件領域，中國公司也遇到了多年難遇的機會窗口，那就是從2016年開始的電阻和電容元件價格大漲。下圖是2018年6月央視的報道，價格仍然在上漲中。

在一個行業(yè)，有龍頭公司可以操控市場的情況，典型的就是三星，

這兩年把其旗下的顯示面板產(chǎn)線逐步轉(zhuǎn)向OLED，并且關停LCD液晶屏產(chǎn)線，造成2016-2017年市場供應緊張，LCD價格大漲，直接讓京東方等廠家受益。也就是三星的行為可以決定其他廠家是否賺錢。

在存儲器也是一樣，三星由于技術上和產(chǎn)能上的絕對領先，因此三星漲價必然市場跟隨漲價，三星降價市場一定跟隨降價，比你更先進的產(chǎn)品價格都降了，你必須跟著降。

在被動元件領域，日本公司就是霸主了。

2016年全球被動元件廠家銷售額排名，注意只計算被動元件營收：

世界第一村田53.19億美元

世界第二日本TDK 51.74億美元

世界第三三星電機17.28億美元

世界第四日本太陽誘電 16.4億美元

世界第五美國Vishay 10.92億美元

世界第六***國巨8.37億美元

世界第七美國Kemet 5.92億美元

世界第八中國風華高科 3.98億美元

數(shù)據(jù)來源：國內(nèi)財新智庫旗下莫尼塔研究

其他還有***華新科，齊力新，立隆電子，禾伸堂，中國大陸江海股份，順絡電子，法拉電子，宇陽科技，艾華集團等等。

可以看出，日本公司處于絕對霸主地位，因此日本公司的動向可以左右和決定行業(yè)的走向

從2016年開始的電阻和電容漲價風潮，可以說是僅次于存儲器漲價的，讓整個電子產(chǎn)業(yè)鏈感到痛苦的事件。

尤其是MLCC（Multi-layer Ceramic Capacitors）多層陶瓷電容，這是消費電子產(chǎn)品上的必須產(chǎn)品，電容有很多種，陶瓷電容具有受溫度影響小，壽命長，小型化等優(yōu)點，占電容的比例達到了接近60%，且目前還在繼續(xù)上升。這其中MLCC又占到了陶瓷電容的90%以上。

MLCC一般一部旗艦手機上的用量可以達到幾百顆，而且在不斷增加，以iphone為例，iphone 4S時代MLCC的用量還是大約500顆的水平，到了Iphone 8，MLCC的用量已經(jīng)達到1000顆及以上。

我國是全球最主要的MLCC消耗國，2017年進口總金額高達56.2億美元。

由于從2016年下半年開始，日系廠家村田和TDK等領頭的MLCC企業(yè)在逐漸轉(zhuǎn)向車用MLCC生產(chǎn)，逐漸關閉了尺寸相對較大的MLCC產(chǎn)線，原因是大尺寸的相對比較低端，利潤率不高，這讓消費電子產(chǎn)品領域MLCC大漲。

根據(jù)日本METI 機構6 月14 日統(tǒng)計，盡管漲價已經(jīng)持續(xù)了一年多，但是2018 年4 月份日本MLCC 行業(yè)平均售價環(huán)比增長仍然高達8.6%，業(yè)界普遍預計要到2019年這一輪漲價潮才會結(jié)束。有的機構甚至預測是要到2020年。

因此2016年-2019年中國的被動元件企業(yè)迎來了難得的戰(zhàn)略機遇期。

MLCC行業(yè)是典型的高技術門檻，高投資行業(yè)，因此后來的廠家要想進入，勢必要付出很大的成本，然而在過去多年，由于日系，臺系，韓系廠家競爭激烈，市場價格反而一路走低，這對后來者的中國大陸廠家?guī)砹撕艽蟮恼系K，因為這意味著高投入就是高虧損，這顯然是不能承受的。

由于汽車電子化的興起，讓苦于價格競爭的日系廠家找到了出口和希望，一輛汽車上使用的MLCC遠遠多于消費電子產(chǎn)品，如果說一部手機上的MLCC用量是幾百顆，那么一輛汽車，尤其是電動汽車上的MLCC用量就是幾千顆。

據(jù)Murata （村田）的數(shù)據(jù)顯示，電動車使用的 MLCC數(shù)量為2700-3100顆，并且全是特高端產(chǎn)品，汽車和智能手機相比，兩者用量可以達到10倍的差距。

因此轉(zhuǎn)向車用生產(chǎn)，成了日系企業(yè)改善自身經(jīng)營狀況，擺脫低利潤率泥淖的手段，但是這直接導致消費電子產(chǎn)品用MLCC價格大漲。

2017年國內(nèi)MLCC三強風華高科，宇陽科技，潮州三環(huán)全部實現(xiàn)了快速增長，

深圳宇陽科技母公司天利控股集團2017年年報，集團2017年MLCC業(yè)務營收共7.39億元，同比增長26.2%。

風華高科2017年營業(yè)收入33.6億元，同比增長20.94%；扣非歸母凈利潤1.63億元，同比增長384.61%。

三環(huán)集團2017年營業(yè)收入31.3億元，同比增長8.39%；扣非歸母凈利潤10.03億元，同比增長9.61%。

目前以風華高科，宇陽科技為首MLCC廠家都在擴產(chǎn)，并且往小尺寸，車用領域發(fā)展。

不僅如此，行業(yè)景氣還帶動了我國主要給軍工產(chǎn)品供貨的被動元件廠家火炬電子業(yè)績也大增，火炬電子2018年6月發(fā)布的半年報業(yè)績預告，估計今年上半年凈利潤1.75億元~1.92億元，同比增長50%-65%。其中Q2單季度凈利潤更是高達1.21億元-1.38億元，同比增長區(qū)間為51%~72%。

火炬電子公司軍工業(yè)務占自產(chǎn)業(yè)務收入比例在70%左右，除了其軍工訂單飽滿以外，公司在公告中表示，受益于行業(yè)高景氣度自產(chǎn)MLCC民品和元器件貿(mào)易毛利率大幅提升。預估行業(yè)的高景氣度將會持續(xù)，帶動公司主營業(yè)務產(chǎn)品MLCC持續(xù)成長。

不客氣的說，不管是韓國人還是日本人，他們都在過去的兩年（2016-2017年）做出了錯誤的決策，韓國和日本各自是存儲器和被動元件領域的行業(yè)霸主，而中國是他們的最大買家。

韓國人（三星和海力士）讓DRAM和NAND FLASH瘋狂漲價，

日本人讓被動元件瘋狂漲價，

這雖然獲取了短期的利益，但是極大的刺激了中國公司的成長，一旦中國公司開始成規(guī)模，具備了行業(yè)沖擊力，可以利用廣闊的市場降低成本，那么崛起的速度將會大大加速。

當然不管是韓國人還是日本人，并非不知道這一點，他們也有自己的無奈。

以存儲器的霸主三星電子（注意不是集團）為例，在過去的幾年，三星電子已經(jīng)發(fā)生了一個巨大的變化，那就是僅僅在2013年，三星電子還是一家運營利潤中移動業(yè)務（主要為手機）占大約70%的公司，但是隨著手機業(yè)務在全球遭到中國公司的沖擊，到2017年其移動業(yè)務運營利潤還不到2013年的一半，實際上，2017年三星電子的運營利潤大約70%是來自半導體業(yè)務。

僅僅四年時間，三星電子從70%利潤來自手機變成了70%的利潤來自半導體，

這意味著三星電子的性質(zhì)發(fā)生了變化，不要再把三星電子看成是一家手機公司了，而是要看成一家半導體公司，就像以前更多覺得三星電子是一家家電公司一樣。

我們可以想象，如果半導體業(yè)務不漲價，三星電子的經(jīng)營業(yè)績，股價將是怎樣一副光景。

三星讓存儲器漲價的舉動，從運營的角度來講，也是必須的選擇。

日本人也是同樣的理由，

其實最好的選擇是保持消費電子產(chǎn)品的產(chǎn)能，哪怕是不怎么賺錢的大尺寸MLCC產(chǎn)品，維持產(chǎn)線壓低中低端市場價格，為后來者的發(fā)展設置障礙，同時投錢擴張車用MLCC產(chǎn)線。

但這對日本公司財務狀況提出了很高的要求，由于日本公司面臨的運營財務壓力，其自然傾向于擺脫低端產(chǎn)能，集中力量轉(zhuǎn)向，這就給中國公司帶來了機會。

華為老板就說過，以前在通信設備領域，西方公司處于賺大錢的狀態(tài)，這才讓新進入的華為等公司有了機會，因為只要能做出產(chǎn)品就有巨大的利潤空間，獲得了巨大的發(fā)展機會。

所以在華為在成為霸主之后，只獲取合理的利潤，其實看華為公司的財報，凈利潤率一直不高，大約7%左右，這對一個高科技公司來說似乎低了點，其實背后的邏輯是消滅和扼殺后來者進入該行業(yè)的欲望，減少潛在的競爭對手。

MLCC價格大漲讓一直處于小規(guī)模，擴產(chǎn)動力不足的中國廠家獲得了三年的機遇期，抓住這波機遇，中國的被動元件產(chǎn)業(yè)將有一個比較大的發(fā)展。

從2018年上半年的情況來看，以風華高科為首的國產(chǎn)被動元件廠家都保持了很高的增速。

2018年一季度風華高科實現(xiàn)營業(yè)收入8.42億，同比增長35.17%；歸母公司所有者凈利潤1.16億，同比增長327.69%。如果看毛利率的話，風華高科一季度毛利率達30.4%，相比2017年一季度的22.0%同比提升8.2個百分點

6月22日，風華高科在投資者互動平臺上透露，目前公司片阻和片容均滿負荷生產(chǎn)。

當然，這個過程中，國產(chǎn)下游廠家會在漲價潮中遭受比較大的壓力甚至可以說痛苦，要解決這個問題的終極辦法，就是國產(chǎn)廠家能夠擁有市場的絕對份額和產(chǎn)能。

實際上，今年一季度風華高科凈利潤1.16億人民幣，是不是看起來覺得好少？

但是如果我們把時間推前到2015年，風華高科全年凈利潤才6200萬元人民幣，這就是我國第一大被動元件生產(chǎn)制造商的凈利潤。這點錢想要趕超世界頂尖水平顯然是不可能的。

也可以看出僅僅在兩三年前，如果說中國的被動元件產(chǎn)業(yè)要趕超世界一流水平是多么的絕望。

實際上，憑借著日本企業(yè)掀起的全球被動元件漲價風潮，在2016年，風華高科就實現(xiàn)了1.39億凈利潤，同比增長125.18%。在某種意義上，我們真的要感謝日本人帶來的這輪機遇。

以上通過蘋果的全球供應商，我們可以很清楚的看到全球電子產(chǎn)業(yè)鏈的分布情況，我這里做一個總結(jié)：

1：電子零部件產(chǎn)業(yè)是少數(shù)人的游戲。

全球主要是五個地區(qū)參與：美國，日本，中國***，中國（大陸+香港），韓國。在其他地方只有零星的分布。

歐洲可以說已經(jīng)衰落了，消費電子產(chǎn)品這么大的產(chǎn)業(yè)，從終端品牌到上游的零部件，歐洲人可以說基本退出了競爭，整個歐洲加起來只有16家蘋果供應商，主要集中在半導體領域。而美國是40家，日本是44家。

2：中國公司數(shù)量還會快速增加

本文只是講從2017-2018年一年時間的變化，中國公司就突破了攝像頭模組，顯示面板等領域，實際上如果我們以3-5年為維度，看蘋果200大供應商的變化，中國供應商的崛起還會讓人更加驚訝。

如果我們從現(xiàn)在再往后看到2020年，這個時間其實并不太久，也就是還有一年多，中國公司數(shù)量還會增加不少。

以半導體為例，做CMOS圖像傳感器封裝的中國公司晶方科技很可能就會進入蘋果供應鏈，

蘇州晶方半導體科技股份有限公司，主要為客戶提供可靠的，小型化，高性能和高性價比的半導體封裝量產(chǎn)服務商。晶方科技的CMOS影像傳感器晶圓級封裝技術，按照該公司自己的說法“徹底改變了封裝的世界，使高性能，小型化的手機相機模塊成為可能。這一價值已經(jīng)使之成為有史以來應用最廣泛的封裝技術，現(xiàn)今已有近50％的影像傳感器芯片可使用此技術，大量應用于智能電話，平板電腦，可穿戴電子等各類電子產(chǎn)品。”晶方科技全球員工將近2000人, 工程師和科學家大約400人，其中超過50%擁有高等學位。

另外一個是靶材，江豐電子增速比較快，很可能也進入蘋果200大供應商行列，全球濺射靶材市場主要有四家企業(yè)，分別是JX日礦金屬、霍尼韋爾、東曹和普萊克斯，合計壟斷了全球80%的市場份額。其中JX 日礦金屬就是蘋果供應商。

做指紋識別芯片的匯頂科技，這家公司已經(jīng)是全球最大了，也完全具備成為蘋果供應商實力。

其他還有舜宇光學，其光學鏡頭出貨增速驚人，在蘋果以外的全球手機巨頭那里都得到了很高認可，該公司未來幾年打進蘋果供應鏈我覺得問題也不大。

當然了，AI芯片還有寒武紀，不過蘋果應該不會買寒武紀的IP，畢竟寒武紀已經(jīng)和華為合作。

目前已經(jīng)有大批公司可以說站在了蘋果供應鏈的門口，

我們可以和六年前比較下，六年前蘋果公司公布的《2012年度供應商社會責任進展報告》首次披露的該公司遍布全球的156家供應商名單，其中有8家中國大陸公司上榜，包括安潔科技、環(huán)旭電子、比亞迪；瑞聲科技；昆山長運、天津力神、藍思科技、蘇州面板電子。

從2012年的8家，到2018年的27家，這個增長幅度是很驚人的。

3：從全球電子供應鏈認清楚美國真正的實力和他們?yōu)槭裁匆蛸Q(mào)易戰(zhàn)

我們其實從蘋果供應商就可以看出來，美國人領先全球的核心領域就是IT，

在半導體（集成電路+分立器件）這個領域，他們具有很高的近乎壟斷的地位，其他韓國，日本，歐洲公司只在部分芯片領域有建樹。

因此只要美國人想制裁任何一家下游企業(yè)，都能夠?qū)ζ湓斐山鯕缧缘拇驌簟?/p>

而中國恰恰在這方面是最大的挑戰(zhàn)者，

我們可以看到這些年助力索尼凈利潤不斷回升的CMOS圖像傳感器芯片，中國今年將會整合出韋爾股份這家新巨頭；

在集成電路中份額最高的存儲器領域，中國的長江存儲和兆易創(chuàng)新在不斷推進建設；

在處理器市場海思，紫光展銳和小米松果已經(jīng)涵蓋了高中低端各類處理器，

在移動GPU市場，中國也通過收購一舉成為全球移動GPU三強。

新興的AI芯片領域中國已經(jīng)有了寒武紀，地平線，比特大陸，深鑒科技等巨頭，尤其是比特大陸，這家通過在挖礦機領域發(fā)展一舉成為年營收過百億人民幣的全球芯片巨頭，再借助積攢的資金進入了人工智能芯片領域。

可以說寒武紀和比特大陸各具優(yōu)勢。

從我們的角度來看，中國半導體產(chǎn)業(yè)還很弱小，美國人還是霸主，所以中興事件讓不少國人感覺很郁悶，感覺這么多年我們白干了，在高科技領域還是讓人吊著打。

但是從美國人的角度來看，中國是非?？膳碌膶κ?，在所有的領域都開始有了成形的競爭對手，尤其是華為海思，紫光展銳，比特大陸，寒武紀等公司已經(jīng)具備了相當雄厚的實力。

如果從美國人的位置看，會有一種“留給美國的機會窗口期已經(jīng)不多了，再過三年，再過五年，再過十年，中國會發(fā)展到什么地步很難想象，那時候就沒有機會遏制”的感覺。

實際上從2018年蘋果供應商僅僅一年的變化就可以看出，中國在全領域進步速度之快，

三年后，五年后蘋果的供應鏈里面中國供應商數(shù)量還將比現(xiàn)在大大增加，還會有不少美國，日本，***企業(yè)被擠出去。

從另一方面講，雖然美國今天無比強大，但是就電子科技領域而言，如果半導體這個美國的絕對霸權被中國打破了，那么美國在全球電子供應鏈還剩下什么呢？

從結(jié)構件，被動元件，功能器件，顯示面板，攝像頭模組，半導體六方面看，如果美國在半導體領域衰落了，那么在電子科技領域美國人基本就退出了世界第一流行列。

我們都知道，美國出口的五大件：農(nóng)產(chǎn)品，汽車，半導體，航空航天，藥物

考慮到汽車領域美國已經(jīng)落后于德國和日本，不再是全球霸權國家，同時中國汽車也在崛起；

航空航天領域中國在搞中國商飛，北斗衛(wèi)星導航，空間站；

如果在電子科技領域核心的半導體再被中國擊傷，

那么美國只剩下醫(yī)療制藥和農(nóng)產(chǎn)品兩大產(chǎn)業(yè)還有絕對優(yōu)勢，美國仍然會是先進國家，但是其全球霸權就很難維持住了。下圖是美國出口商品結(jié)構

半導體產(chǎn)業(yè)，是少有的產(chǎn)值利潤高，能夠影響甚至控制他國產(chǎn)業(yè)發(fā)展，同時美國又有絕對優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)，可以說明確的關系著美國的國運，2017年1月，美國總統(tǒng)科學技術咨詢委員會專門向當時的美國總統(tǒng)奧巴馬提交的報告，《確保美國半導體的領先地位》，幾乎通篇都是把中國作為競爭對手，而對歐洲，日本，韓國等區(qū)域的半導體公司，美國人似乎完全不關心。

從這個意義上看，美國人很清楚半導體產(chǎn)業(yè)對自己的意義，

中美之間的貿(mào)易戰(zhàn)被一些外媒認為是半導體戰(zhàn)爭也就不難理解了。