報告期內(nèi)，TCL 集團實現(xiàn)營業(yè)收入 525.24 億元，同比增長 0.67%；其中主營業(yè)務收入 520.73 億元，同比增長 1.45%；取得息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA）67.43 億元，同比增長 13.97%；凈利潤 17.01 億元，同比增長 2.38%；其中歸屬于上市公司股東的凈利潤 15.86 億 元，同比增長 53.40%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤 9.93 億元，同比增 長 60.43%。

集團業(yè)績同比大幅增長的主要原因有：

（一）海外市場業(yè)務盈利持續(xù)提升，TCL 電子重 點客戶和渠道拓展成效顯著，重點區(qū)域業(yè)績均實現(xiàn)快速增長，TCL 通訊持續(xù)提效降本，在海 外重點區(qū)域市場大幅減虧；

（二）除華星光電外，其他業(yè)務業(yè)績持續(xù)增長；

（三）深入推進變 革轉(zhuǎn)型，持續(xù)提高經(jīng)營效益，整體經(jīng)營費用率下降，凈利潤和人效均顯著提升。

集團營業(yè)收入增速放緩，主要由于：

（一）主要尺寸面板均價顯著低于去年同期，華星 光電收入同比下降；

（二）通訊業(yè)務主動變革轉(zhuǎn)型，精簡業(yè)務架構(gòu)和組織流程，業(yè)務規(guī)模有 所收縮。

報告期內(nèi)，集團加速實施產(chǎn)業(yè)及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整規(guī)劃，通過產(chǎn)業(yè)重組、非核心資產(chǎn)剝離或 出售等方式持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)架構(gòu)，聚焦于半導體顯示產(chǎn)業(yè)、及智能終端產(chǎn)業(yè)，并基于技術創(chuàng)新 和商業(yè)模式創(chuàng)新，圍繞主業(yè)開拓新的業(yè)務領域，構(gòu)建增長新動能；TCL 集團將作為華星半導 體顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要平臺，同時，TCL 多媒體在報告期內(nèi)更名為 TCL 電子，作為集團智 能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要平臺，打造國際化的品牌智能終端產(chǎn)業(yè)集團。

半導體顯示產(chǎn)業(yè)布局完善

國內(nèi)品牌客戶 TV 面板出貨量第一 通過提升產(chǎn)能和保持高良率及高稼動率運營，華星光電以兩條 8.5 代液晶面板生產(chǎn)線 （t1 和 t2）實現(xiàn)電視液晶面板出貨量全球第五、對國內(nèi)一線品牌客戶的 TV 面板出貨量第 一、55 吋產(chǎn)品市場份額國內(nèi)第一、32 吋液晶面板市場份額全球第二的行業(yè)地位。G11 代線 的 t6 項目預計今年四季度點亮，主要生產(chǎn)和銷售 43"、65"、70" (21:9)、75" 的 4 倍全高 清顯示屏，第二條 G11 生產(chǎn)線—t7 項目將定位于超高清及 OLED 的大尺寸顯示產(chǎn)品。華星光 TCL 集團股份有限公司 2018 年半年度報告 13 電的 4 條高世代生產(chǎn)線覆蓋主要的大尺寸產(chǎn)品，并提前布局了新技術和新工藝的應用，以進 一步提升在大尺寸顯示領域的市場份額和競爭優(yōu)勢。

在中小尺寸領域，公司聚焦中高端產(chǎn)品和新型顯示技術應用，快速提升工業(yè)能力和產(chǎn)品 力。第6代LTPS-LCD生產(chǎn)線—t3項目產(chǎn)能和良率不斷提升，銷量快速增長；第6代LTPS-AMOLED 柔性生產(chǎn)線—t4項目將于2019年上半年投產(chǎn)，相關技術驗證與應用已在原有的4.5代試驗線上 有序推進。公司將加速完善產(chǎn)品和客戶布局，以技術和效率建立在中小尺寸領域的競爭力。

至報告期末，華星光電主要產(chǎn)品價格已經(jīng)企穩(wěn)回升，根據(jù)第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計，8 月份 32 吋面板報價已較二季度的底部價格漲幅超過 10 美金。隨著終端產(chǎn)品出貨旺季來臨及多場景 下的顯示應用拓展帶來的供需關系改善，液晶面板行業(yè)景氣度持續(xù)上行，將推動華星光電下 半年的業(yè)績增長。

全球化運營能力提升，品牌終端業(yè)務大幅增長

通過研發(fā)、產(chǎn)品、渠道、營銷的全球化布局，以及在供應鏈管理、知識產(chǎn)權保護、風險 控制與合規(guī)運營等方面構(gòu)建全球化統(tǒng)籌管理能力和根植于當?shù)氐娜蚧?jīng)營體系，TCL 集團 已經(jīng)具備較為完善的全球業(yè)務系統(tǒng)和運營能力，以應對各種貿(mào)易爭端，保持全球業(yè)務持續(xù)穩(wěn) 定增長。集團在全球有 26 個研發(fā)機構(gòu)、10 家聯(lián)合實驗室、22 個制造加工基地，業(yè)務遍及 160 多個國家和地區(qū)。 報告期內(nèi)，TCL 全球品牌競爭力持續(xù)提升，集團電視產(chǎn)品銷量 1,351.0 萬臺，同比增長 37.8%，其中海外市場銷量同比增長 44.4%。集團海外銷售收入占比為 46.95%。

聚焦產(chǎn)品技術創(chuàng)新 積極推進技術開發(fā)與應用

報告期內(nèi)，集團研發(fā)投入 25.58 億元，重點投向新型半導體顯示技術和材料、人工智能 及大數(shù)據(jù)、智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)三大技術戰(zhàn)略領域。

在新型半導體顯示技術和材料領域，廣東聚華獲批“國家印刷及柔性顯示創(chuàng)新中心”， 是我國顯示領域唯一的一家國家級創(chuàng)新中心，目前已建成全球技術條件最先進的印刷顯示公 共平臺，并成功研制出多款印刷顯示樣機；QLED 領域建立了國際一流的研發(fā)團隊，已開發(fā) 出高性能的紅綠量子點材料。華睿光電主要從事蒸鍍及印刷式 OLED 材料開發(fā)，其承擔了國 家“印刷 OLED 顯示關鍵材料產(chǎn)業(yè)化示范項目”，已有產(chǎn)品向用戶送樣。

在人工智能及大數(shù)據(jù)領域，集團布局設立了多個研發(fā)中心。集團香港研發(fā)中心主要開展 TCL 集團股份有限公司 2018 年半年度報告 14 智能終端產(chǎn)品的應用場景研究及圖像、大數(shù)據(jù)領域關鍵技術研發(fā)；美國研發(fā)中心主要從事智 能終端產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)運營支撐技術研發(fā)；武漢研發(fā)中心于 4 月份正式成立，聚焦圖像、語音 語義領域人工智能相關算法的研發(fā)。

報告期內(nèi)，集團正在組建智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術服務公司，開發(fā)自有核心 IP 和自 有知識產(chǎn)權的智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)；今年將對華星工廠和智能電視工廠進行智能化改 造升級，培育工業(yè)制造新的競爭力。

報告期內(nèi)，集團共提交 PCT 國際專利申請 647 件，累計申請 9,030 件，覆蓋歐洲、美 國、韓國等國家和地區(qū)。截至報告期末，TCL 集團已累計申請中國專利 33,220 件，美國專 利 7,839 件，其中，華星累計申請中國專利 12,672 件，美國專利 7,190 件，核心技術專利 能力居中國企業(yè)領先水平。在重點布局的量子點領域，累計申請專利 648 件，全球排名第 二。

集團立志于以創(chuàng)意和科技引領用戶進入極致體驗的智能視界。為此，集團將持續(xù)強化垂 直產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，以持續(xù)的科技創(chuàng)新和效率提升實現(xiàn)產(chǎn)品溢價和成本優(yōu)化，不斷提升核 心競爭力；集團將專注提升智能電視、手機、智能家電等終端產(chǎn)品的優(yōu)勢，并積極拓展商用 顯示、車載等新業(yè)務領域，布局多應用場景下的智能終端入口矩陣；以市場和用戶需求為核 心，通過戰(zhàn)略投資及合作整合內(nèi)容及服務，打造家庭、個人及商用生態(tài)系統(tǒng)，為用戶提供極 致體驗。

核心競爭力分析

歷經(jīng) 37 年發(fā)展，TCL 已成為全球化的智能產(chǎn)品制造及互聯(lián)網(wǎng)應用服務企業(yè)集團。多年 智能終端業(yè)務群 TCL 電子（含商用顯示） 家電集團 TCL 通訊科技 華星光電 華顯光電 平臺服務業(yè)務 戰(zhàn)略新興業(yè)務 財務管控業(yè)務 半導體顯示業(yè)務群 新興業(yè)務群 廣東聚華 華睿光電 TCL 集團股份有限公司 TCL 集團股份有限公司 2018 年半年度報告 10 來，TCL 始終致力于成為中國智能制造的標桿，并取得了一系列矚目的成就。公司持續(xù)創(chuàng)新、 銳意進取、勇于變革，先后推進國際化轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合以及“智能+互聯(lián)網(wǎng)” 和“產(chǎn)品+服 務”的“雙+”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，通過全球化的運營實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，通過消費電子垂直一體化布局 實現(xiàn)運營效率的不斷提升。緊隨時代步伐、引領技術變革，TCL 逐步建立起面向未來的競爭 優(yōu)勢：

1、強大的研發(fā)能力與產(chǎn)品創(chuàng)新

TCL 在全球擁有 26 個研發(fā)中心，高素質(zhì)研發(fā)技術人員近 8,000 人，擁有 4 個 CNAS 資質(zhì)認證實驗室，技術覆蓋 OLED、QLED 等新型半導體顯示技術和材料、基于工業(yè)應用和 產(chǎn)品終端的人工智能、大數(shù)據(jù)應用、智慧互聯(lián)等領域。廣東聚華牽頭的“國家印刷及柔性顯示 創(chuàng)新中心”是顯示領域第一家國家級創(chuàng)新中心，華睿光電屬于國家重點研發(fā)計劃專項中的“印 刷 OLED 顯示關鍵材料產(chǎn)業(yè)化示范項目”。 截至報告期末，TCL 集團已累計申請中國專利 33,220 件，美國專利 7,839 件，PCT 國際專利申請 647 件，累計申請 9,030 件。公司產(chǎn)品 創(chuàng)新屢獲殊榮，2017 第十三屆中國家用電器創(chuàng)新成果評選，TCL 免污式桶中桶洗衣機獲年度 產(chǎn)品創(chuàng)新成果；TCL 電子推出的高端旗艦電視 X6 XESS 在 2017 柏林國際消費電子展（IFA） 獲得“量子點技術金獎”。

2、產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化優(yōu)勢

TCL 集團是國內(nèi)首家建立起“液晶面板-背光模組-電視/手機整機”垂直產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢 的企業(yè)。自 2008 年，TCL 開始構(gòu)建對消費電子產(chǎn)業(yè)上游供應鏈的管控能力，布局家庭終端 和移動終端產(chǎn)品的核心部品部件。公司將半導體顯示產(chǎn)業(yè)作為核心業(yè)務，向上游發(fā)展關鍵材 料及元器件的研發(fā)、設計和制造，向下游整合顯示終端產(chǎn)品，推動研發(fā)能力、制造技術和產(chǎn) 業(yè)規(guī)模提升，形成產(chǎn)業(yè)上中下游集群發(fā)展，構(gòu)筑起具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢。在家 庭場景領域，華星光電 t1 和 t2 工廠生產(chǎn)大尺寸液晶面板，惠州智能制造基地從事模組加工， TCL 電子負責智能終端產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售，以及互聯(lián)網(wǎng)增值服務；在移動場景領域，華星光電 t3 生產(chǎn)中小尺寸 LTPS 技術的液晶面板，華顯光電從事中小尺寸的模組加工，TCL 通訊科 技從事移動終端生產(chǎn)與銷售，以及互聯(lián)網(wǎng)增值服務，各業(yè)務單元采取充分開放、聯(lián)動協(xié)同的 供應鏈管控方式，實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

3、全球化的業(yè)務運營能力和銷售網(wǎng)絡

通過自主品牌推廣和跨國并購，TCL 成為中國企業(yè)國際化的領軍者。目前，TCL 集團 7.5 萬多名員工遍布亞、美、歐及大洋洲，為全球超過 1 億用戶提供智能產(chǎn)品和應用服務。公司 TCL 集團股份有限公司 2018 年半年度報告 11 在全球擁有 26 個研發(fā)機構(gòu)和 22 個制造加工基地，在 80 多個國家和地區(qū)設有銷售機構(gòu)，業(yè) 務遍及全球 160 多個國家和地區(qū)。TCL 集團在國內(nèi)市場通過拓展 3C 數(shù)字家庭體驗中心和 TCL 專賣店，分銷網(wǎng)絡遍布國內(nèi)各級城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)。全球化的業(yè)務架構(gòu)和銷售網(wǎng)絡是公司的核 心競爭力之一。

4、全球化品牌影響力

公司面向差異化的用戶群體執(zhí)行多品牌策略。電視市場上，公司在國內(nèi)擁有 TCL、 ROWA 、雷鳥等品牌，在國際上擁有 TCL、Thomson、iFFalcon 品牌；通訊產(chǎn)品擁有 TCL、 Alcatel、Palm 品牌，并獲得 BlackBerry 全球品牌許可。在 2017（第 23 屆）中國品牌價 值 100 強評選中，TCL 集團以 806.56 億元（人民幣）位列總榜單第五位，連續(xù) 12 年蟬聯(lián) 中國電視機制造業(yè)第一名。 在 2018 年 2 月 Google 聯(lián)合全球領先調(diào)研機構(gòu)凱度華通明略及 全球最大廣告?zhèn)鞑ゼ瘓F WPP 發(fā)布的“Brandz 中國出海品牌 50 強”排行榜中，TCL 榮登 20 強。公司建立了國際知名的品牌形象和影響力，在北美市場，TCL 連續(xù)三年被美國媒體評為 美國市場增長最快的電視品牌。TCL 在海外深耕多年，廣受海外消費者的關注及喜愛。

5、規(guī)模優(yōu)勢和領先的市場地位

TCL 集團各產(chǎn)品在國內(nèi)外市場處于領先的行業(yè)地位。上半年，華星光電液晶電視面板出 貨量居全球第五位，其中 32 吋液晶面板出貨量排名全球第二，55 吋液晶面板出貨量排名國 內(nèi)第一；LCD電視銷量全球市場份額名列第三，曲面電視市場占有率保持國內(nèi)品牌排名第一； 空調(diào)銷量位列全球第五位。產(chǎn)品規(guī)?；碌倪呺H成本和費用遞減、效益提升優(yōu)勢顯著。

6、互聯(lián)網(wǎng)應用及服務能力

2014 年，公司大力推進“智能+互聯(lián)網(wǎng)”戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，基于既有的智能終端優(yōu)勢，圍繞家庭 場景、移動場景和商用場景打造用戶應用與服務的內(nèi)容及平臺，推動“產(chǎn)品+服務”的商業(yè)模式， 抓住互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展帶來機遇，培育新型競爭優(yōu)勢。截至 2018 年 6 月底，公司家庭互聯(lián)網(wǎng) 應用平臺用戶累計激活已達 2,735 萬，通過歡網(wǎng)運營的智能終端累計激活用戶已達 4,537 萬； 移動互聯(lián)網(wǎng)應用平臺累計激活用戶數(shù)達到 4.28 億，月活躍用戶已達 1.1 億，移動互聯(lián)網(wǎng)應 用服務能力迅速提升，變現(xiàn)收入呈快速增長趨勢。

主要會計數(shù)據(jù)和財務指標

銷售收入與成本

銷售收入分地區(qū)構(gòu)成

公司面臨的風險和應對措施

1、宏觀環(huán)境影響

2018 年上半年，中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)升級，美國等發(fā)達國家新一輪經(jīng)濟保護主義措施加 劇，全球經(jīng)濟形勢尚不明朗。 公司歷經(jīng) 37 年的發(fā)展，在消費電子領域建立了國際知名品牌形象，通過全球化的運營 實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，在全球 80 多個國家和地區(qū)設有銷售機構(gòu)，在墨西哥、波蘭、東南亞 等地都有制造基地，除美國外公司在拉美、歐洲、中東、亞太等海外地區(qū)同樣具有較強的品 牌競爭力和營銷能力；公司在國內(nèi)市場有遍布各級城市和鄉(xiāng)鎮(zhèn)分銷網(wǎng)絡，各主要產(chǎn)品在國內(nèi) 銷售名列前茅，全球遍布的產(chǎn)業(yè)體系保障了公司業(yè)績的穩(wěn)定增長。未來，公司會密切關注國 際形勢變化，采取一切有效措施維護企業(yè)利益。

2、技術更新迭代風險

過去 10 年，新技術的進步速度前所未有，新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)蓬勃興起，人工智能、云計 算、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術、新材料開始進入市場應用階段并催生了很多新的產(chǎn)業(yè)， 中國制造 2025 正逐步推進。這對傳統(tǒng)企業(yè)而言既是機會，但更多的是挑戰(zhàn)。要推動變革轉(zhuǎn) 型，適應外部變化，既要鞏固已有優(yōu)勢，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，也要順應潮流建立新的技術能力， 未來，公司將加強產(chǎn)品及技術創(chuàng)新，聚焦人工智能、互聯(lián)網(wǎng)應用技術，重點突破半導體顯示 技術和關鍵材料的瓶頸。