2018上半年，小間距LED產業(yè)的答卷已經交出。雖然預期中的高速增長依然在保持，但是市場亦有了諸多嶄新的變化，特別是在增量結構和技術創(chuàng)新趨勢上，形成了新的規(guī)律。這預示著小間距LED產業(yè)已經發(fā)展到嶄新的階段。

三個50%后面的秘密

2018年上半年，以行業(yè)同比增量看，已經遠不及過去幾年8成以上的增幅。上半年行業(yè)增幅滑落到50%左右。預計全年增幅亦會在5成上下。雖然，從絕對增量而言，2018年上半年依然比2017年同期高出一到兩成以上，但是，業(yè)內普遍認為2019年后，市場增幅和絕對增量均會進入下滑通道。

這一變化，預示著小間距LED顯示產業(yè)已經從“絕對增量市場增長”逐漸進入“存量市場競爭”的“轉折期”。未來行業(yè)品牌之間的競爭對抗會進一步激化，一定范圍內的市場已經進入再分配階段。

2018年上半年，小間距LED行業(yè)的另一個50%數據體現在研發(fā)資金上——即業(yè)內專家評估，行業(yè)研發(fā)支出在上半年有50%以上的增長。且很多企業(yè)研發(fā)資金的增幅超過了銷售業(yè)績和利潤額的增長。

導致研發(fā)支出增加的原因主要來自于三個方面：第一是，MINI-LED產品進入落地期，驅動小間距LED品牌增大了研發(fā)開支；第二是，COB技術和微間距產品的競爭日趨激烈，使得相應的研發(fā)投入有增加趨勢；第三，在高端市場，解決方案性的競爭增加，這讓很多小間距LED顯示企業(yè)提升了解決方案、配套設備、兼容性開發(fā)和軟件產品的研發(fā)投資。

研發(fā)資金的增幅表明小間距LED產業(yè)依然是“科技創(chuàng)新”主導的產業(yè)。市場內的領頭羊將科技創(chuàng)新做為保持戰(zhàn)略競爭力的重要支點；后發(fā)企業(yè)更是把創(chuàng)新產品、優(yōu)先導入新技術作為彎道超車的機會。小間距LED行業(yè)產品和應用創(chuàng)新一浪高似一浪的局面還會持續(xù)保持很久。

2018年上半年，小間距LED產業(yè)的第三個50%數據體現在“競爭力”的集中上。一方面，市場第一階梯的三到五家品牌幾乎瓜分了6成的市場份額，同時占據了一半以上的研發(fā)費用，推出了多一半的新技術產品。

另一方面，在新技術產品布局上，比如微間距、COB、MINI-LED依然有50%以上的企業(yè)“沒有涉足”。即，雖然小間距LED是創(chuàng)新引導的行業(yè)，但是半數企業(yè)卻在原創(chuàng)性和領先性產品上“不感冒”。這反映了小間距LED市場的分化：一些產品，如P1.5間距以上的品類，很可能會成為白菜貨；另一些產品，如高端指標的，或者新技術產品則會成為“中高端市場”和領先品牌的專享?！袌龊推放频姆謱硬粌H僅與規(guī)模有關，更與市場定位緊密相關，主動放棄高端市場競爭的品牌在增加。

小間距LED顯示或迎來競爭格局的轉變

以上三個50%的數據變化，正在代表一個新的小間距LED顯示發(fā)展階段的到來。無論是品牌策略、市場細分和競爭格局，均渴望進入調整階段。

首先，小間距LED顯示不再是一個規(guī)律統(tǒng)一的單一市場。以高端指揮調度中心為代表的應用，具有方案化、技術領先、創(chuàng)新超前和市場集中的趨勢。會成為mini-led、COB、微間距等技術產品的戰(zhàn)場。且只有小間距LED市場的少量品牌有機會涉足這個高端領域。

同時，以普通會議應用、安防應用、商務顯示和廣告應用為特點的市場，逐漸進入到“成熟技術、成熟產品和成熟渠道的競爭階段”。很大一部分小間距LED品牌會以此為基本市場，利用渠道資源優(yōu)勢，實現市場業(yè)務的拓展。一定程度上P1.5間距以上產品的競爭，將主要圍繞渠道能力進行，而非創(chuàng)新能力。

第二，小間距LED品牌的份額分化正在形成。一方面，占據市場前端三分之一位次的品牌將長期維持三分之二以上的銷售額業(yè)績，并占據行業(yè)絕大部分利潤。這些品牌的主要增長點來自于常規(guī)產品的高端客戶和小間距LED產品的高端創(chuàng)新。2018年，這些品牌企業(yè)的各種LED相關業(yè)務中，小間距LED產品的營收占比渴望全面超過50%。小間距LED成為這些企業(yè)最重要的業(yè)務板塊。

另一方面，以渠道競爭力為核心的常規(guī)小間距LED產品市場，將維持“眾多品牌”的生存?；贚ED顯示的項目性市場的本質，渠道競爭力可以保障規(guī)模很小的企業(yè)也能有效的生存。P1.5間距以上產品表現出與傳統(tǒng)大間距和戶外LED顯示產品類似的市場發(fā)展趨勢和規(guī)律。

第三，高端小間距l(xiāng)ed顯示產品渴望成為獨立性很強的“細分領域”。這些獨立性包括品牌陣營的獨特性、包括渠道體系的獨特性，也包括在創(chuàng)新思維上的專注和新技術應用上的獨特性。當然，一個獨立的市場領域，必然也會表現出文化獨立性：即指揮調度中心市場所特有的“精致品牌主義”、“精致項目主義”的文化特征。

某種意義上，在高端產品領域，小間距LED企業(yè)的競爭不僅僅是創(chuàng)新能力、產品能力、技術水平的較量，更是品牌和文化軟實力的較量——這一點并不是什么秘密，而是公開的事情。恰是因為很多品牌認識到這一點，他們才主動在最高端領域放棄了市場競爭。且由于高端市場的需求規(guī)模更小，更具有大項目、少數量的特征，加劇了這一市場的壁壘。

第四，小間距LED產品的價格趨勢亦將出現分化。以P1.2-P1.5產品為界限，將表現出高端產品的品質競爭，與大間距產品的價格競爭的“并存”。如果一個品牌涉及主要產品線更為寬廣，則需要適應不同的競爭規(guī)則和“利潤薄厚”。尤其是后者，對于企業(yè)的內部管理、團隊建設而言將是極大的“管理挑戰(zhàn)”。

第五，在增量市場規(guī)模已經“逐漸見頂”的背景下，品牌之間的對抗勢必升級。結合不同品牌在行業(yè)內細分市場的定位日益明確、品牌之間的“市場對標”也會更為清晰。這促使，小間距LED行業(yè)進入劇烈的品牌價值和能力碰撞期。尤其是在高端市場，恰逢微間距、mini-led、COB等新技術密集出現，更是疊加了技術超車、即有存量市場影響力、增量市場競爭等多重較量，市場PK的烈度將升級。

結語：2018年上半年的行業(yè)數據已經表明小間距LED顯示產業(yè)來到了“一個關鍵的行業(yè)里程點”。市場的規(guī)律和規(guī)則正在從“初創(chuàng)市場”的“增量規(guī)則”、“無碰撞賽跑”，變成“存量規(guī)則”、“對抗性拉力賽”。業(yè)內人士預計，隨著行業(yè)市場增幅的不斷回落，這種趨勢還會不斷增強，市場細分化也會持續(xù)加劇。