一、概況：傳統(tǒng)產(chǎn)品持續(xù)下行，替換市場增長乏力

2019年一季度，中國照明電器全行業(yè)出口額約為90億美元，同比增長1.85%，整體略有增長。

2019年一季度，中國共出口光源產(chǎn)品約22.44億只，同比增長3.7%；其中白熾燈4.3億只，鹵鎢燈1.01億只；緊湊型熒光燈2.17億只，直管/環(huán)形熒光燈0.71億只；HID燈共0.13億只；LED光源14.13億只，占比已達到63%，比重進一步提升（去年同期為52%）；傳統(tǒng)光源仍占37%，替換市場依舊具備一定潛力。

1、傳統(tǒng)光源產(chǎn)品：

隨著相關(guān)LED照明產(chǎn)品的替代，傳統(tǒng)照明產(chǎn)品中包括熱輻射光源類的白熾燈和鹵鎢燈，熒光燈類的緊湊型熒光燈和直管/環(huán)形熒光燈，以及高強氣體放電燈類的高壓汞燈、高壓鈉燈和金屬鹵化物燈在內(nèi)，全部為兩位數(shù)下降，其中以鹵鎢燈的下降幅度最大。

此前，鹵鎢燈因其優(yōu)良的光色品質(zhì)和相對于白熾燈的高效深受喜愛低溫高顯的歐美市場青睞，但因其出口的主要市場歐美澳都相繼出臺普通照明用鹵鎢燈禁令，使其真正步入下行區(qū)間。從圖中可見，2018年9月1日是歐盟淘汰部分普通照明用非定向鹵鎢燈的節(jié)點，自2018年8月起，鹵鎢燈出口數(shù)量和金額均斷崖式下滑，單價有所上升是因為不在禁售之列的鹵鎢燈產(chǎn)品主要為單價較高的反射型和特殊用途產(chǎn)品。在此形勢下，相關(guān)LED替換類光源產(chǎn)品諸如LED燈絲燈等類似產(chǎn)品會迎來一輪新機會。

2、燈具產(chǎn)品：

主要的燈具產(chǎn)品，包括HS編碼為94051000“枝形吊燈及天花板或墻壁上的電氣照明裝置”，即固定式燈具；以及HS編碼為94052000“電氣的臺燈、床頭燈或落地燈”，即可移式燈具，HS編碼為94054090“未列名電燈及照明裝置”， 即室外燈具及部分LED燈具等，這幾類燈具產(chǎn)品主要反映了國民經(jīng)濟的基本需求，和整個出口的發(fā)展曲線非常接近，發(fā)展曲線也體現(xiàn)了全球經(jīng)濟處于低谷并在艱難回暖時期。LED產(chǎn)品在當中的占比也不斷提升，筒燈、面板燈、高棚燈、投/泛光燈等一體化燈具產(chǎn)品逐漸成為主力。（注：每年2月份因為春節(jié)的緣故一向是出口淡季）

3、LED產(chǎn)品：

總體上看，隨著LED照明產(chǎn)品近年來隨著產(chǎn)業(yè)鏈各端技術(shù)日新月異的進步，性價比進一步提升，已向普通照明各個領域逐漸普及，出口也迎來了快速的增長，但需求相對萎縮、增長基數(shù)增大、LED長壽命導致的市場峰值變換等客觀原因使然，LED照明產(chǎn)品增速放緩也是大勢所趨。其占整個出口份額逐年上升，體現(xiàn)了LED對傳統(tǒng)照明的逐步替代。

2019年一季度LED照明產(chǎn)品出口額約為65億美元，約占整個出口額的72%，同比小幅增長2.97%。（注：全部LED照明產(chǎn)品數(shù)據(jù)主要來源于多個海關(guān)HS編碼，包括電光源品類中2017年新增的85395000“發(fā)光二極管(LED)燈泡(管)”，即LED球泡和燈管；燈具品類中的94051000“枝形吊燈及天花板或墻壁上的電氣照明裝置”，即固定式燈具，94052000“電氣的臺燈、床頭燈或落地燈”，即可移式燈具，94053000“圣誕樹用的成套燈具”和94054090“未列名電燈及照明裝置”，即包括其他LED燈具及室外燈具等。）

這當中，LED替換光源出口數(shù)量達14.13億只，同比增長22.52%；出口金額則為12.89億美元，同比下降5.29%；出口單價僅為0.91美元，同比下滑22.69%,為歷史新低。其中，LED燈管出口單價約為2.27美元，球泡出口單價僅約為0.73美元。

從LED替換類光源出口分月數(shù)據(jù)來看，2018下半年以來，LED替換類光源每月的出口數(shù)量同比仍有增長，但出口金額同比均為負增長，可以說，替換市場雖然還具備一定潛力，但已相當接近其替換峰值；而自2018年1月以來幾乎每月的產(chǎn)品單價均低于上年同期，也體現(xiàn)了海外市場殘酷且持續(xù)的價格競爭。

二、出口目的國：北美市場有所下滑，東盟市場沖高回落

從全球LED照明市場版圖來看，中美歐是并駕齊驅(qū)的三大市場，美國是單一的最大的外銷市場；中國的內(nèi)銷市場也具備較大空間，渠道為王；歐洲市場看似統(tǒng)一但實質(zhì)卻是由相對分散的充斥著個性化差異化需求子市場構(gòu)成的聯(lián)合體；亞太、拉美和中東非市場是由新興經(jīng)濟體組成的快速成長中的潛力市場；而日本市場由于LED起步較早，發(fā)展較快，LED光源已趨近飽和，LED一體化燈具則是方興未艾。

LED照明產(chǎn)品出口目的國來看。傳統(tǒng)大戶北美、歐盟、日本依舊處于重要的領先地位。其中美國依然作為我國頭號照明產(chǎn)品出口市場不可動搖，長達十個月的中美貿(mào)易摩擦也因人民幣貶值，相關(guān)產(chǎn)品出口退稅稅率提升和美企漲價等因素部分抵消了關(guān)稅影響，但出口美國的相關(guān)廠商為應對貿(mào)易摩擦在2018年下半年有集中沖量的舉措，至2019年一季度美國市場尚處于消化庫存階段，因而同比有約為10%的下滑；德英法荷加日等市場則相對步伐穩(wěn)健。

新興經(jīng)濟體方面來看，去年令人眼前一亮的東盟市場今年一季度表現(xiàn)有所回落，這和去年的以越南、新加坡、馬來西亞、印尼等為代表的東盟國家全線高速增長后進入調(diào)整期有關(guān)，但該市場毋庸置疑仍具備蓬勃的發(fā)展動力，未來依舊看好；金磚國家中，政治經(jīng)濟形勢不佳的巴西和俄羅斯市場增長乏力，印度因和中國之間的SKD和CKD貿(mào)易盛行致使其成品量進一步下滑；中東的阿聯(lián)酋和沙特是值得關(guān)注的亮點市場。

LED替換類光源產(chǎn)品方面，各國LED替換光源產(chǎn)品單價多處于下降態(tài)勢，均價1美元市場已不足半數(shù)，價格競爭激烈形勢可見一斑。發(fā)達經(jīng)濟體單價普遍較高，其中日本市場單價繼續(xù)一騎絕塵，這也解釋了主攻日本市場的愛麗思、康佳、普為、聚作等企業(yè)出口單價高企的現(xiàn)象；而越南、菲律賓、俄羅斯、印尼等市場單價持續(xù)偏低。

市場表現(xiàn)方面，散件貿(mào)易盛行的印度和被美國加大制裁力度的伊朗，其光源成品量已雙雙跌出前20。東盟主力六國表現(xiàn)依舊不俗，越南、菲律賓、印尼、泰國、新加坡、馬來西亞等均躋身前20。

三、出口企業(yè)：價格競爭愈發(fā)激烈，頭部企業(yè)戰(zhàn)略調(diào)整

2019年一季度， LED照明產(chǎn)品出口前20名的企業(yè)總出口額約為8億美元，占LED出口總額的12.31%；前40名企業(yè)總出口額約11.28億，占LED出口總額的17.35%。其中，立達信、陽光、得邦三駕馬車依然位列前三位，但是同比均有25%左右的下滑。飛利浦、北方新能源、山蒲、晨輝、浩洋、民爆、艾格斯特等企業(yè)增長較快。

在國際市場價格競爭激烈和LED替換產(chǎn)品已近高峰的形勢下，排名前列的企業(yè)如立達信、陽光、得邦等已開始主動做出調(diào)整，他們正在有意識地逐步退出一些“高?！笔袌龊偷屠麧櫂I(yè)務，并增加產(chǎn)品中的燈具和IoT產(chǎn)品比重。

LED替換光源出口方面，值得關(guān)注的是陽光以微弱優(yōu)勢反超多年頭名立達信拔得2019年一季度頭籌。此外，一季度出口前25名的企業(yè)出口額約為6.3億美元，占到整個LED替換光源產(chǎn)品出口額的48.88%，集中度較高，同時出口企業(yè)的數(shù)量比之前兩年已有所減少?？梢哉fLED替換光源這種規(guī)模化標準品出口市場未來也將是少數(shù)派的游戲，幾類燈具產(chǎn)品的出口集中度則相對要低得多，因而無論是大企業(yè)擴大規(guī)模還是中小企業(yè)差異化發(fā)展都更要依靠發(fā)展一體化/模塊化燈具和IoT智能化產(chǎn)品。

而從絕大多數(shù)出口企業(yè)單價降低的形勢可以看出，海外市場激烈的價格競爭依舊持續(xù)，廣大出口企業(yè)要依仗更龐大的出口數(shù)量來維系出口金額的穩(wěn)步增長，利潤則受到很大擠壓，所以雖然出口企業(yè)十分努力，但增量不增收，增收不增利的現(xiàn)象目前較為普遍。山蒲、快捷達、晨輝等以LED燈管出口為主因而產(chǎn)品單價明顯較高。

LED替換光源中，LED球泡的格局變化不大，排名與整個LED替換光源排名基本吻合，和戰(zhàn)略調(diào)整有關(guān)，立達信、陽光和得邦在球泡出口量方面的領先優(yōu)勢和之前比已不那么明顯；此外，燈絲燈的增長勢頭同比有所減緩。

LED燈管方面，山蒲和快捷達的頭名之爭漸入佳境，此陣山蒲稍稍領先，晨輝（含瑞新）繼續(xù)緊隨其后；愛麗思和普為主打日本市場，因而產(chǎn)品出口單價維持高位。

總體來說，2019年一季度的照明產(chǎn)品出口市場比較平淡， LED占整個出口份額逐年上升，體現(xiàn)了LED產(chǎn)品對傳統(tǒng)產(chǎn)品的替代持續(xù)進行。但LED替換光源市場價格競爭愈發(fā)激烈，盈利壓力較大，因而部分企業(yè)已作出相應調(diào)整。在整個行業(yè)要從規(guī)模數(shù)量往追求質(zhì)量發(fā)展的趨勢下，相關(guān)出口企業(yè)都應明確定位，發(fā)揮優(yōu)勢，積極調(diào)整，應對變化。