近日，日本宣布將對韓國出口的氟聚酰亞胺（Fluorine Polyimide）、光刻膠（Resist）和高純度氟化氫（Eatching Gas）三種產(chǎn)品進行出口限制。據(jù)悉，這三類材料主要應(yīng)用在顯示面板及半導(dǎo)體芯片制造方面，在這三類材料上日本占據(jù)7-9成的市場。

日本將分兩個階段加強對韓國的出口管制。第一階段是7月4日以后對三種材料進行單獨許可和審查。第二階段是將在8月份把韓國從安全保障上的友好國家“白名單”中剔除。

針對該起事件，SK海力士發(fā)言人對媒體表示，該公司的半導(dǎo)體材料庫存量“不足3個月”。如果兩國之間的問題得不到妥善的解決，且不能追加采購，未來或?qū)⒊霈F(xiàn)停產(chǎn)的情況。此外，三星電子、LG顯示等企業(yè)也受到了此次日對韓新規(guī)的影響。業(yè)內(nèi)人士分析，材料的庫存一般會有1-2個月的量，但是日本進行出口限制之后，從開始申請到審查結(jié)束整個流程需要3個月，這意味著三星電子和LG顯示也將面臨停產(chǎn)的風(fēng)險。

1

日本將新一代半導(dǎo)體材料也納入對韓出口管制對象

據(jù)確認，日本政府不僅將半導(dǎo)體制造用的技術(shù)納入出口限制對象，也將向新一代半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)所需要的材料納入為限制對象。此舉被理解為，日本不僅要向韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)施加壓力，也會讓韓國未來研發(fā)無法進行。據(jù)分析，日本政府為了打擊韓國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，進行了周密細致的準備。

7月4日，韓國電子新聞獲得了日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省公布的“光刻膠出口限制產(chǎn)品清單”，并向?qū)＜疫M行了咨詢。結(jié)果顯示，對韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)將會造成打擊的核心光刻膠材料被列入此次管制對象中。

清單上列出的光刻膠共有四種，分別是：15~193納米(?)波長的光上使用的正性光刻膠；1~15?波長的光下使用的光刻膠；電子書或離子束用光刻膠；壓印光刻設(shè)備上使用的光刻膠。

據(jù)專家稱，15~193?光刻膠意為使用氟化氫(ArF)光源的半導(dǎo)體光刻膠。1~15?以下的是極紫外線（EUV）用光刻膠。

這些都是目前三星電子和SK海力士在生產(chǎn)半導(dǎo)體時所使用的技術(shù)，兩公司都從日本廠商獲得氟化氫，EUV所需的光刻膠。

若日本政府限制這些光刻膠的出口，那么將會導(dǎo)致三星電子和SK海力士的半導(dǎo)體生產(chǎn)出現(xiàn)問題。

特別值得注意的是，日本政府已經(jīng)將用于電子束及離子束光刻和壓印光刻設(shè)備的光刻膠納入了管制對象。

電子束和離子束是作為實現(xiàn)超精細工程的新一代光源被廣泛關(guān)注的技術(shù)。它能實現(xiàn)EUV無法做到的1nm以下的光源。日本將此技術(shù)作為出口關(guān)注對象，可以看出其壓制新一代半導(dǎo)體R&D的意圖。

光云大學(xué)Kwon Gicheong教授看到日本政府的出口管制資料后，稱“這無異于切斷了韓國零部件廠商，設(shè)備廠商，學(xué)術(shù)界和研究機構(gòu)使用的所有光刻膠?！?/p>

光刻膠是半導(dǎo)體生產(chǎn)的必需材料，用于在晶片上印刷電路的曝光工程上。在韓國的進口依賴度高于其他材料，隨著日本政府限制出口，所帶來的影響也將是最大的。

日本政府于7月1日公布了出口管制措施，并于7月4日斷然實行對光刻膠，氟化氫和氟化聚酰亞胺3個產(chǎn)品的出口管制，這被認為是日本政府對韓國大法院判決強制勞役要求日本賠償損害的報復(fù)。

2

韓國：將用外交手段促使日本撤回

韓國總統(tǒng)府青瓦臺7月4日表示，針對日本政府近日對出口韓國的半導(dǎo)體材料加強審查與管控措施，韓方將積極尋求外交應(yīng)對方案，促使日本撤回有關(guān)措施。

當天，青瓦臺國家安保室室長***溶主持召開國家安全委員會常任委員會會議。會議說，日方此次采取的出口管控措施具有“報復(fù)性質(zhì)”，不僅明顯違反了世貿(mào)組織規(guī)定，也與自由貿(mào)易主義背道而馳。韓國政府將采取包括向世貿(mào)組織起訴在內(nèi)的外交方案予以應(yīng)對。

此外，韓國貿(mào)易部長柳明熙（Yoo Myung-hee）今日表示：“日本此舉將影響全球供應(yīng)鏈，將給全球經(jīng)濟帶來巨大的不確定性和威脅?！?/p>

另外，韓國總統(tǒng)府辦公室今日也表示，將積極尋求外交對策，包括向世界貿(mào)易組織（WTO）投訴日本的出口限制。

韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部長官成允模此前表示，韓國政府將每年集中投入1萬億韓元（約合8.5億美元），用于相關(guān)產(chǎn)業(yè)核心材料、零部件和設(shè)備的技術(shù)研發(fā)，提高半導(dǎo)體材料和零部件的國產(chǎn)化水平，并促進進口渠道多樣化。

日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省7月1日宣布，將對出口韓國的半導(dǎo)體材料加強審查與管控，并將韓國排除在貿(mào)易“白色清單”之外。此前，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省制定出用于出口高科技產(chǎn)品及武器的安全保障貿(mào)易友好對象國清單，亦稱“白色清單”，日本可以通過相對簡化的手續(xù)向“白色清單”中的對象國出口產(chǎn)品。

據(jù)悉，此次限制向韓國出口的半導(dǎo)體材料主要是用于有機EL面板生產(chǎn)的氟聚酰亞胺、抗蝕劑和高純度氟化氫。它們是智能手機、芯片等產(chǎn)業(yè)中的重要原材料。

韓國外交部7月2日對此表示嚴重關(guān)切，稱日方此舉給韓日關(guān)系帶來消極影響。韓國政府表示，這是韓國大法院對“強征勞工索賠案”做出判決之后，日本政府對韓國實施的“經(jīng)濟報復(fù)”措施。

3

韓國政府加碼10萬億韓幣政策金融

韓國政府下半年將投資10萬億韓幣（約合人民幣587億元）以上的政策金到集成芯片等新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。若有年基金等參與到民間投資者時事業(yè)者選定將還有額外優(yōu)待。

韓國政府7月3日發(fā)布的“下半年經(jīng)濟政策方向中表示，今年下半年將投入10萬億以上的設(shè)施資金相關(guān)政策金融資金，為集成芯片、生物健康、新動能汽車等新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域加碼5萬億韓幣等。如此，原定到2021年的3年15萬億提升到了30萬億韓幣（約合人民幣1761億元）。

政府通過銀行針對主力產(chǎn)業(yè)和革新成長領(lǐng)域中小企業(yè)新增1萬億的設(shè)施投資on-lending。單一企業(yè)最大可貸到300億韓幣，利率可優(yōu)惠到0.4%。

也將增加擴大出口政策扶持金融。下半年將政策金融從427萬億提升7.5萬億至434.5萬億。針對出口增長率較高的鋰電池、生物健康、化妝品、農(nóng)水產(chǎn)、食品、電動車、OLED、塑料產(chǎn)品等進行扶持。對中國的半導(dǎo)體、石油化學(xué)等出口受阻的領(lǐng)域提早執(zhí)行出口金融扶持。

為擴大出口同時提升了出口保險的額度。因此，對于新南方、北方等158個國家和33個主力市場國家的信貸額度將從***延期到年底。政府在3月時增加了對中國、菲律賓、越南的出口保險額度10%。本月將美國和歐盟等主力市場也包含在額度提升對象中。

為緩解進出口企業(yè)的負擔(dān)，將擴大對于中小企業(yè)出口原材料的關(guān)稅退還。將原本的107個無關(guān)于企業(yè)規(guī)模進行的關(guān)稅退還限制進行取消。進出口抽檢中無違反記錄的中小企業(yè)的檢查費用將由政府負擔(dān)。

4

日本出口限制或?qū)⒉懊绹鳬CT企業(yè)

日本政府針對半導(dǎo)體和OLED在內(nèi)的3種材料的品類進行“對韓出口限制（事先審查制）”后，很多評論指出影響范圍將波及到蘋果、英偉達、高通、英特爾等美國ICT企業(yè)和全球供應(yīng)鏈。認為美國廠商從韓國大規(guī)模進口的Memory（DRAM、NAND Flash）和OLED面板，再加上很多集成芯片的設(shè)計和生產(chǎn)企業(yè)與三星維系著緊密的合作。韓國半導(dǎo)體和顯示面板若受到影響，美國ICT企業(yè)的成品開發(fā)、上市等也將受到影響。同時更大膽猜測，若日本的制裁對美國ICT企業(yè)產(chǎn)生惡劣影響，也不排除美國川普政府為保護本國企業(yè)而挺身而出。

日本政府7月4日起正式廢除對半導(dǎo)體和顯示面板蝕刻制程所需的氟化氫（高純度氟化氫）、曝光制程所需的光刻膠、氟化聚酰亞胺等材料的對韓出口優(yōu)待政策。因此，出口到韓國的企業(yè)必須要事先得到日本政府審批，而此過程約需要耗費90天時間。若日本政府正常進行審批許可，韓國所持有的庫存數(shù)量可充分應(yīng)對；但若日本政府對大部分材料不予以許可，韓國的半導(dǎo)體和面板業(yè)界生產(chǎn)將受到打擊。

根據(jù)韓國貿(mào)易協(xié)會，今年1~5月份光阻和蝕刻氣體的整體進口中，對日本的依賴度各占91.9%, 43.9%。氟化聚酰亞胺的對日依賴程度高達93.7%。因日本產(chǎn)品的品質(zhì)出眾，再加上進口比重較高，短期內(nèi)不容易找到替代方案。

Postech博士Yoon Junsik表示：若日本政府對韓材料出口審批進行數(shù)量減少的動作，韓國廠商的半導(dǎo)體和顯示面板也只能隨之減產(chǎn)。而此產(chǎn)業(yè)的特征是設(shè)計、制造、材料企業(yè)互相交錯，若制造發(fā)生問題時，負責(zé)設(shè)計和需求端的國際ICT企業(yè)也將受到波及影響。例如，三星電子的Foundry（半導(dǎo)體代工）部門發(fā)生影響，美國代表性集成芯片企業(yè)英偉達和高通等將受到波及。這些企業(yè)為半導(dǎo)體設(shè)計Fabless公司，代工皆是在三星電子進行。三星電子尤其在EUV尖端制程上領(lǐng)先于競爭對手們，但此EUV采用的卻是日本壟斷供應(yīng)的高品質(zhì)PR。

Fabless公司為芯片設(shè)計企業(yè)，一般是從初期階段開始就與代工廠進行溝通，并及時修改設(shè)計和制造上的問題點。因此，F(xiàn)abless廠商要與代工廠維系緊密的協(xié)作關(guān)系。但若代工廠生產(chǎn)發(fā)生問題時，將會影響到整個的事業(yè)。

韓國在Memory的市占率是壓倒性優(yōu)勢，若發(fā)生問題將會影響到全球市場，并會波及到需求端ICT企業(yè)的產(chǎn)品。根據(jù)IHS Markit，一季度DRAM市場中韓國占比為70.4%(三星電子 40.6%, SK海力士 29.8%)。DRAM和NAND Flash的主要客戶是對數(shù)據(jù)中心投資集中的谷歌、亞馬遜、Facebook和智能手機制造商蘋果等美國企業(yè)。此外，中國的智能手機制造商華為也是大客戶。并且，蘋果的iPhone OLED面板大部分都依賴于三星顯示。蘋果計劃9月份進行新產(chǎn)品發(fā)布、上市和供應(yīng)。但若三星顯示的面板制造發(fā)生問題時，或?qū)⒂绊懼羒Phone新品的供應(yīng)。

根據(jù)IHS Markit，一季度智能手機OLED面板三星顯示占比為86.5%。

三星電子的Foundry事業(yè)部已經(jīng)向客戶發(fā)送了對日本“對韓出口限制”事件的立場，并表示“將會為維系現(xiàn)在的生產(chǎn)量而竭盡全力，若后續(xù)發(fā)生變化時將會提供相關(guān)資訊?！卑l(fā)布此類信息主要是因鋪天蓋地的客戶質(zhì)疑和問詢，三星電子為穩(wěn)定客戶情緒而發(fā)出的聲音。三星電子副社長金基南表示：正在與政府針對每一個領(lǐng)域進行緊密的共享機制，需要凝聚力量。SK海力士也針對客戶問詢，在本周初發(fā)出類似內(nèi)容的信函。

5

蘋果OLED屏幕供應(yīng)商或?qū)⒄{(diào)整

三星電子是全球主流的智能手機OLED屏幕的供應(yīng)商，占據(jù)智能手機OLED屏幕9成以上的市場份額，而LG顯示在電視及大尺寸OLED屏上的市場占有率高達95%以上，如果這兩家企業(yè)出現(xiàn)停產(chǎn)危機，勢必將對下游終端廠的出貨量也造成相應(yīng)的影響。

天風(fēng)國際分析師郭明錤日前表示，2019款iPhone中的5.8英寸和6.5英寸的產(chǎn)品將繼續(xù)使用OLED屏幕。

據(jù)了解，2019款iPhone手機采用的OLED顯示屏由三星電子供應(yīng)，其訂單排期從五月份開始進入了量產(chǎn)狀態(tài)，預(yù)計到9月的蘋果秋季發(fā)布會之前，三星至少要向蘋果供應(yīng)3000萬片成品柔性O(shè)LED顯示屏模組。到年底，三星需要向蘋果供應(yīng)7000萬片成品柔性O(shè)LED顯示屏模組。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，到7月4日為止，三星電子至多生產(chǎn)出約1000萬片iPhone手機成品柔性O(shè)LED顯示屏模組。一旦日對韓出口限制政策實施，三星電子材料庫存使用完畢，在新的材料能供應(yīng)上之前，OLED屏幕將面臨斷貨危機。如果蘋果此時要調(diào)整屏幕供應(yīng)商，JDI或?qū)⒊蔀樽罴堰x擇。

據(jù)了解，JDI與蘋果有過多年的合作，日前JDI在上年財報被爆出巨虧之后，幾大投資方相繼退出針對JDI的資金援助框架，而蘋果在此關(guān)鍵時期向JDI注資1億美元助其度過難關(guān)。此外，今年4月還有消息稱，JDI將于今年晚些時候為蘋果Apple Watch提供OLED屏幕。恰逢三星電子和LG顯示材料將短缺，JDI或許能緩解蘋果即將到來的危機。

不過，JDI進入OLED屏幕領(lǐng)域的時間非常短，中國的京東方和天馬等企業(yè)的OLED屏幕已經(jīng)批量出貨，如果韓系企業(yè)陷入產(chǎn)能危機，JDI又沒有太多OLED屏幕的出貨經(jīng)驗，蘋果是否會考慮我們國產(chǎn)的OLED屏幕供應(yīng)商來緩解供貨危機？其實也是一個值得關(guān)注的話題。