作者 | 中遠亞電子

長期以來，關(guān)于電容的漲價消息一直紛至沓來。2017、2018年的電容漲價潮，各大電容廠幾乎每個季度都在調(diào)漲價格，漲幅大都為20%-50%；到2020年受疫情影響，國巨電子率先打響MLCC漲價的第一槍，新一輪的電容漲價潮開啟。

電容作為一種基礎(chǔ)的被動元器件，幾乎在所有的電子電路都有它的身影。而為何電容的漲幅如此迅猛頻繁，價格翻漲步伐快速？究其緣由，是產(chǎn)能受限，還是人為干擾？電容為何如此之重要？

什么是電容？

電容作為一種基礎(chǔ)的被動元器件，幾乎在所有的電子電路中都需要用到。根據(jù)分類，電容主要分為陶瓷電容、鋁電解電容、鉭電容、薄膜電容和超級電容。

其中，電容由于性能和優(yōu)勢的迥異，所應用領(lǐng)域也各不相同。陶瓷電容以MLCC（多層陶瓷電容）為主，應用于軍用電子、醫(yī)療電子等領(lǐng)域；鋁解電容應用于電視、電腦、手機、汽車電子等；薄膜電容應用于家電、通訊、電力、電氣化、混合動力汽車、風電、光伏等；鉭電容主要應用于雷達、導彈、超音速飛機等領(lǐng)域。

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，2019年全球被動元件行業(yè)市場規(guī)模約為311億美元，電容占比最大，達到89%。從市場結(jié)構(gòu)來看，中國是世界上最大的被動元件市場。同時，根據(jù)市場需求的不同，目前陶瓷電容的市場規(guī)模最大。

△圖片來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

雖然電容是最基礎(chǔ)的電子元件之一，單價也非常低，但是由于用量大，是不可或缺的主要部件之一，有時被稱為電子行業(yè)的“大米”。

據(jù)悉，在一部iPhone手機上，就使用了1200多顆MLCC電容；在智能汽車上，也需要使用大量的MLCC電容?？梢哉f，從智能手機的興起、5G的應用，到汽車智能化的發(fā)展，對MLCC的需求只會繼續(xù)增大。

全球產(chǎn)業(yè)鏈下的電容現(xiàn)狀

根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究所的數(shù)據(jù)顯示，2019年全球電容器市場規(guī)模達220億美元，根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國電容器行業(yè)的市場規(guī)模為1102億元，占全球份額比重達71%，中國已經(jīng)成為全球最大的電容器市場。

△圖片來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院

目前來看，全球MLCC生產(chǎn)廠家主要集中在日本、韓國及中國臺灣地區(qū)；其中，MLCC電容主要壟斷在日本村田、三星電機、太陽誘電、TDK、臺灣國巨等公司中；大陸的MLCC巨頭主要以風華高科、宇陽為代表。

由于全球電容原材料市場高度集中，日系廠商掌握著大部分的供應鏈，國外壟斷嚴重。以MLCC為例，其關(guān)鍵材料陶瓷粉末，在MLCC的成本中占比較大，尤其是高容MLCC中成本占比可達35%-45%。有數(shù)據(jù)顯示，日系廠商占據(jù)了近一半的全球陶瓷粉末市場份額，前三大廠商日本堺化學、美國Ferro及日本化學市占率依次為28%、20%、14%。我國只有一家瓷粉企業(yè)上榜，排在第四位的國瓷材料，市占率為10%。

因此，我國雖然是全球最大的電容器市場，但是高端電容十分依賴進口。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示：2021年1月中國電容器進口數(shù)量為1萬噸，同比增長58.4%，進口金額為10.95億美元，同比增長62.7%。

為何電容的漲幅如此之高？

今年以來，國巨旗下鋁電容廠凱美在3月內(nèi)已兩次宣布提價，第一次漲價5%-15%，第二次漲價6%；同月，全球排名第一、第二的鋁電廠佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon），相繼宣布調(diào)漲鋁電容價格……

各大廠商接連宣布漲價的漲價潮，為何電容的漲幅如此之高？

新冠疫情的影響

作為被動元件的重鎮(zhèn)——馬來西亞，由于受到疫情影響，在政府的防疫措施中，要求這些公司只能容納60%的員工投產(chǎn)。因此，雖然太陽誘電的MLCC工廠已經(jīng)滿負荷運行，但還是不得不縮減到80%到85%的產(chǎn)能，這對于供不應求的市場來說，無疑是雪上加霜。

日本的疫情勢態(tài)亦不容樂觀。世界上最大的MLCC生產(chǎn)企業(yè)——村田制造，其產(chǎn)能占全球市場的40%。在發(fā)生98例新冠肺炎感染后，該公司關(guān)閉了位于日本中部福井的最大MLCC工廠。村田制造發(fā)言人說，公司正在利用其他工廠來彌補損失的產(chǎn)量，但他不確定停產(chǎn)一周將如何影響供應。

同時，另一家主要生產(chǎn)商——日本太陽誘電在8月時也表示，由于員工感染增加，該公司暫停了馬來西亞工廠的部分運營。

亞洲作為被動元件的重鎮(zhèn)，受疫情反復影響的前提下，進一步拉大了供需失衡，將導致電容元件價格進一步上漲。

電容庫存低，供需失衡

近年來，在5G、物聯(lián)網(wǎng)、消費電子、電動汽車等市場需求的帶動下，MLCC產(chǎn)品需求量迅速增加。

以新能源汽車的興起為例，在汽車領(lǐng)域，MLCC通常用于動力系統(tǒng)、安全系統(tǒng)、舒適系統(tǒng)和娛樂系統(tǒng)等。汽車新能源化使得每輛車的MLCC使用量從1000-3000顆增加到3000-6000顆，特斯拉電動車中使用量高達10000顆。

總的來說，MLCC來自消費電子領(lǐng)域的需求占有約70%。但由于日系廠商從2016年年底開始放棄部分中端MLCC市場轉(zhuǎn)向高端后，留下的市場真空沒有辦法彌補，結(jié)果就導致了MLCC產(chǎn)品價格的一漲再漲，產(chǎn)能空白難以填補是導致MLCC緊缺加劇的主要原因。這讓PC端的市場需求增長之際，并沒有足夠的庫存來應對，進一步加大了供需缺口。

國產(chǎn)自主化程度低，專利壁壘高

長期以來，我國的電容廠商主打的是中低端市場。這是由于MLCC最核心壁壘在于陶瓷粉體，成本占比最高，但陶瓷粉體核心技術(shù)被日美企業(yè)壟斷，而且研發(fā)周期非常長。

不僅如此，MLCC制備涉及十余個工藝流程，核心工藝主要包括材料制造工藝、疊層印刷技術(shù)和共燒技術(shù)，并且，流延機是投zi最大、技術(shù)難度最高的 MLCC設(shè)備，但這一設(shè)備我們完全依賴進口。工藝的落后和設(shè)備的短缺，使國產(chǎn)MLCC公司無法替代國外同類企業(yè)的三個核心。據(jù)悉，2019年國內(nèi) MLCC龍頭風華高科全球市占率僅2%。

固然我國是全球MLCC最大的消費市場，但國內(nèi)自主化程度低，高度依賴于國外進口；一些進口關(guān)鍵物料，國內(nèi)不容易找到替代的，物以稀為貴，價格一路水漲船高。

人為地囤貨、炒貨

據(jù)悉，在年初疫情期間的期貨市場，有人就在炒鋁的價格。原材料的上漲，意味著電容廠商要花更多的錢來跟材料商購買鋁。

由于材料商也是根據(jù)市場調(diào)整鋁的價格，如果購買了比平時價格貴幾倍的鋁，那么鋁電解電容的價格，自然就會漲起來，不過還是能維持一個正常的生產(chǎn)環(huán)節(jié)；可是在市場上開始有人囤鋁材了，導致了想買鋁都需要排隊等交期，在短時間內(nèi)可能都提供不上。再加上疫情后市場的需求旺盛，受國內(nèi)疫情好轉(zhuǎn)的原因，國外很多的生產(chǎn)訂單紛紛流入到國內(nèi)來生產(chǎn)，生產(chǎn)所需要采購的電子元器件的需求就大，可是國內(nèi)的鋁電解電容卻供不上貨，這個時候生產(chǎn)企業(yè)可就開始著急，基本市面上有現(xiàn)貨的鋁電解電容都一掃而空。這就人為地導致了電容價格的上漲。

△圖片來源：同花順財經(jīng)

除了原材料端的上漲，有人前期通過大量的購買現(xiàn)貨，并囤著不放，造成市場缺貨，同時這也釋放出了市場需求上漲的信號，導致價格迅速漲價，再到后期高價拋出，從中牟利。

中遠亞小結(jié)

電容被稱為“電子工業(yè)大米”，在各行各業(yè)中都有它的身影。面對一路上漲的價格，除了疫情的影響外，供需失衡，產(chǎn)能受限、人為炒貨都是影響價格的原因。據(jù)市場研究公司TrendForce分析師Forrest Chen表示：“MLCC供應仍將非常緊張?！?/p>

針對當前我國電子元器件產(chǎn)業(yè)存在整體大而不強、龍頭企業(yè)匱乏、創(chuàng)新能力不足等問題，今年1月15日工信部印發(fā)《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2021—2023 年）》。

此外，從資本開支情況看，日系廠商由于盈利水平下滑，產(chǎn)能擴張一直緩慢，以頭部兩家為例，NCC和Nichicon2000年以來資本開支水平持續(xù)下滑，可以預見的是隨著國內(nèi)廠商的崛起，日系鋁電解電容規(guī)模持續(xù)萎縮，未來市場份額預計向大陸企業(yè)進一步集中。

文中部分內(nèi)容參考來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院、央視財經(jīng)、東方財富網(wǎng)

審核編輯：符乾江