為什么美國(guó)開(kāi)始重視PCB？中國(guó)是否需要擔(dān)心PCB發(fā)展？

美國(guó)總統(tǒng)拜登在3月27日簽署了一項(xiàng)總統(tǒng)決議，授權(quán)使用《國(guó)防生產(chǎn)法》（DPA）讓國(guó)防部使用5000萬(wàn)美元（折合約3.4億人民幣）支持美國(guó)PCB（印刷電路板）和先進(jìn)芯片封裝行業(yè)。這一舉動(dòng)的目的是為了保證PCB能夠在美國(guó)生產(chǎn)。

?01 不起眼的PCB

PCB是印刷電路板的縮寫(xiě)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)是一塊具有將各個(gè)點(diǎn)連接在一起的線(xiàn)和焊盤(pán)的電路板。PCB在整個(gè)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中并不起眼，但它應(yīng)用非常廣泛，凡是電子設(shè)備，無(wú)論是個(gè)人電腦、通信基站或手機(jī)、家用電器或關(guān)鍵任務(wù)服務(wù)器或者軍事設(shè)備均會(huì)用到印制電路板。

為什么美國(guó)開(kāi)始重視PCB？這一切需要從美國(guó)制造業(yè)的衰落說(shuō)起。一直以來(lái)，美國(guó)的勞動(dòng)成本明顯高于其他國(guó)家，但美國(guó)的生產(chǎn)率水平彌補(bǔ)了這一差異。但隨著全球化的進(jìn)程，許多低水平、低技術(shù)的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始向亞洲轉(zhuǎn)移，這帶來(lái)的是低技術(shù)產(chǎn)業(yè)的流失。

恰好，PCB行業(yè)就屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，大量的自動(dòng)化設(shè)備是需要人工操作和流水線(xiàn)作業(yè)的，一個(gè)中等規(guī)模的PCB企業(yè)就有數(shù)千名員工。因此，PCB的歷史也同樣經(jīng)歷了由“歐美主導(dǎo)”轉(zhuǎn)為“亞洲主導(dǎo)”的發(fā)展變化。 2000年，全球PCB產(chǎn)值70%以上分布在美洲、歐洲及日本等地區(qū)。2008年至2016年，美洲、歐洲和日本PCB產(chǎn)值在全球的占比不斷下降；與此同時(shí)，中國(guó)大陸PCB產(chǎn)值全球占有率則不斷攀升，由2008年的31.18%進(jìn)一步增加至47.36%。由于勞動(dòng)成本相對(duì)低廉，PCB以勢(shì)不可擋的趨勢(shì)在亞洲開(kāi)始生根發(fā)芽，全球PCB產(chǎn)業(yè)重心亦逐漸向亞洲轉(zhuǎn)移。到了現(xiàn)在，亞洲已經(jīng)毋庸置疑成為PCB發(fā)展的聚集地，形成了以亞洲（尤其是中國(guó)大陸）為中心、其它地區(qū)為輔的新格局。

從數(shù)據(jù)上看， Information進(jìn)行的2022年研究表明，相對(duì)于美國(guó)僅僅擁有5家PCB制造商，中國(guó)擁有最多的PCB制造商，共有 69 家公司從事該行業(yè)。其次是中國(guó)臺(tái)灣（27）、日本（23）和韓國(guó)（14）。PCB行業(yè)在美國(guó)生存已經(jīng)岌岌可危。但有意思的是，在美國(guó)轟轟烈烈發(fā)布《芯片法案》，想要將芯片制造拉回國(guó)內(nèi)時(shí)，大多都沒(méi)有關(guān)注到甚至是漠視了PCB環(huán)節(jié)，與此同時(shí)還有芯片封裝環(huán)節(jié)。 SIA曾經(jīng)連續(xù)出了兩份報(bào)告為美國(guó)政府建言，分別是《政府激勵(lì)計(jì)劃與美國(guó)半導(dǎo)體制造競(jìng)爭(zhēng)力》和《2020美國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展概述》，如果其中以“封裝”、“PCB”作為關(guān)鍵詞檢索，不考慮注釋內(nèi)容，那么顯示結(jié)果為零。并且，據(jù)美國(guó)自己統(tǒng)計(jì)也發(fā)現(xiàn)，美國(guó)的封裝和測(cè)試（OSAT）的全球試產(chǎn)份額明顯落后。

?實(shí)際上，芯片封裝環(huán)節(jié)的重要性不必多說(shuō)，眾多業(yè)內(nèi)人士都曾指出，隨著摩爾定律發(fā)展達(dá)到極限，芯片封裝將成為下一個(gè)榨干摩爾定律的技術(shù)。對(duì)于封裝的探索越來(lái)越多，提出的Chiplet也無(wú)不展示出封裝對(duì)于成本的重要性。PCB產(chǎn)業(yè)尤其是細(xì)分賽道的封裝基板可以說(shuō)是美國(guó)半導(dǎo)體制造自足計(jì)劃暴風(fēng)漩渦中心。并且，PCB行業(yè)似乎也在不動(dòng)聲色的不斷提醒著美國(guó)制造業(yè)。近年來(lái)，PCB材料的漲價(jià)聲不斷，PCB制造的基礎(chǔ)材料是CCL（覆銅箔層壓板），其上游主要為銅箔、玻纖布、環(huán)氧樹(shù)脂等原材料。覆銅板的多種上游原材料價(jià)格從去年開(kāi)始持續(xù)上漲。以35um銅箔低端價(jià)為例，銅箔價(jià)格從去年10月底的價(jià)格低點(diǎn)已反彈11.9%(其中加工費(fèi)反彈37.5%）。受原料漲價(jià)影響，PCB（印制電路板）公司提價(jià)預(yù)期強(qiáng)烈。

拜登在一份備忘錄中寫(xiě)道，如果沒(méi)有總統(tǒng)根據(jù)該法案第303條采取的行動(dòng)，就不能合理地期望美國(guó)工業(yè)部門(mén)及時(shí)為所需的工業(yè)資源、材料或關(guān)鍵技術(shù)項(xiàng)目提供能力?！拔野l(fā)現(xiàn)有必要采取行動(dòng)擴(kuò)大印刷電路板和先進(jìn)封裝的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力，以避免工業(yè)資源或關(guān)鍵技術(shù)項(xiàng)目短缺，從而嚴(yán)重?fù)p害國(guó)防能力?！?出于對(duì)制造業(yè)回流的重視，美國(guó)開(kāi)始關(guān)注PCB行業(yè)似乎也說(shuō)得過(guò)去了。

?02 中國(guó)是否需要擔(dān)心PCB發(fā)展？

那么中國(guó)是都需要擔(dān)心PCB的發(fā)展呢?正如前文所述，中國(guó)PCB的實(shí)力并不弱，但我國(guó)的PCB行業(yè)“大而不強(qiáng)”。自1956年，我國(guó)開(kāi)始PCB研制工作。60年代，批量生產(chǎn)單面線(xiàn)路板，小批量生產(chǎn)雙面線(xiàn)路板并開(kāi)始研制多層PCB板。70年代，由于受當(dāng)時(shí)歷史條件的限制，印制板技術(shù)發(fā)展緩慢，使得整個(gè)生產(chǎn)技術(shù)落后于國(guó)外先進(jìn)水平。 80年代，從國(guó)外引進(jìn)了先進(jìn)水平的單面PCB板、雙面線(xiàn)路板、多層印制板生產(chǎn)線(xiàn)，提高了我國(guó)印制板的生產(chǎn)技術(shù)水平。進(jìn)入90年代，香港和臺(tái)灣地區(qū)以及日本等印制板生產(chǎn)廠(chǎng)商紛紛來(lái)內(nèi)地合資和獨(dú)資設(shè)廠(chǎng)，使大陸印制板產(chǎn)量和技術(shù)突飛猛進(jìn)。本土線(xiàn)路板企業(yè)如雨后春筍般在全國(guó)建立開(kāi)來(lái)，搭乘改革開(kāi)放的快車(chē)，2006年中國(guó)已經(jīng)取代日本，成為全球產(chǎn)值最大的PCB生產(chǎn)基地和技術(shù)發(fā)展最活躍的國(guó)家。

中國(guó)在短短十年內(nèi)，就在PCB市場(chǎng)中可執(zhí)牛耳，其中一個(gè)重要原因是中國(guó)PCB企業(yè)市場(chǎng)化程度非常高。除了類(lèi)似華為這種品牌廠(chǎng)商外，ODM在電路和布線(xiàn)方面自主決定外包給哪家公司（主要是中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)的PCB代工廠(chǎng)），這些代工廠(chǎng)反哺了中國(guó)上游PCB廠(chǎng)家的生產(chǎn)能力，制造集群的形成還有助于加快產(chǎn)品上市時(shí)間，從而提高其生產(chǎn)效率和交貨能力。 2018年前后，可以算是國(guó)內(nèi)PCB產(chǎn)業(yè)發(fā)展的爆發(fā)期。隨著全球PCB市場(chǎng)情況的好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)PCB廠(chǎng)也擁有很大的資本優(yōu)勢(shì)，不少領(lǐng)先的廠(chǎng)商如深南、勝宏、景旺等在擴(kuò)充產(chǎn)能上毫不手軟。例如，2017年上市的深南電路，募集到人民幣12.68億元，計(jì)劃搭建南通深南數(shù)通用高速高密度多層 PCB（一期）項(xiàng)目。同時(shí)，2018年國(guó)內(nèi)的PCB行業(yè)并購(gòu)重組市場(chǎng)創(chuàng)下了交易數(shù)量和交易金額的雙重歷史新高，發(fā)生了多起并購(gòu)重組案。例如，中京電子3.3億元對(duì)價(jià)現(xiàn)金收購(gòu)珠海億盛55%股權(quán)及元盛電子29.18%股權(quán)，收購(gòu)?fù)瓿珊螅芯╇娮雍嫌?jì)控股元盛電子76.12%的股權(quán)；博敏電子擬12.5億元收購(gòu)君天恒訊100%股權(quán)等。

中國(guó)PCB的發(fā)展是很快的，我國(guó)的PCB行業(yè)足夠大嗎？這帶來(lái)了進(jìn)一步的問(wèn)題，究竟多大算大呢？ 2019年時(shí)，中國(guó)制造業(yè)占整個(gè)世界制造業(yè)20%份額的時(shí)候，當(dāng)時(shí)的工信部長(zhǎng)苗圩表示，中國(guó)已經(jīng)成為世界制造大國(guó)。從數(shù)據(jù)來(lái)看，我國(guó)PCB 行業(yè)產(chǎn)值約占全球53.7%，超過(guò)全球的一半產(chǎn)值，從一點(diǎn)看，我國(guó)PCB行業(yè)足夠大。不過(guò)，據(jù)Prismark的全球主要地區(qū)不同PCB產(chǎn)值占比統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)47.8%的PCB產(chǎn)值來(lái)自中低層板。而在高多層、HDI板、IC封裝基板、剛撓結(jié)合板、金屬基板等中高端產(chǎn)品的產(chǎn)值占比我國(guó)是非常低的，比例僅為48.1%，而美國(guó)、日本、亞洲在中高端產(chǎn)品的占比高達(dá)為68.6%、80.4%、84.7%。因此，盡管我國(guó)PCB產(chǎn)值全球第一，但在高端產(chǎn)品方面仍有不足。那么，我國(guó)PCB最終應(yīng)用在那部分終端需求呢？國(guó)內(nèi)PCB市場(chǎng)主要依靠4G和5G基站來(lái)拉動(dòng)，尤其是通信設(shè)備中PCB和服務(wù)器/數(shù)據(jù)存儲(chǔ)中的PCB高多層板需求占比超過(guò)40%。5G基站的天線(xiàn)陣子需要排列在PCB上，以PCB作為承載體和線(xiàn)路連接，規(guī)?；?yīng)也攤薄了PCB的成本。有市場(chǎng)、有企業(yè)、有需求，目前來(lái)看，我國(guó)PCB行業(yè)依舊會(huì)蓬勃發(fā)展。

?03 中小型PCB企業(yè)尚存危機(jī)

在市場(chǎng)的發(fā)展中，也有許多PCB企業(yè)隨著洪流倒下。 2022年或許是許多中小PCB發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，“今年可能是PCB行業(yè)二十年以來(lái)最差的一年?！庇猩罡鸓CB行業(yè)多年的企業(yè)透露，上半年P(guān)CB行業(yè)很多工廠(chǎng)都處于停線(xiàn)狀態(tài)。“2008年可能都沒(méi)有今年這么慘?！?去年5月，佛山一家PCB工廠(chǎng)因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)困難，高額負(fù)債加上疫情影響直面生存危機(jī)，邀請(qǐng)供應(yīng)商及債權(quán)人協(xié)商處理貨款和債務(wù)問(wèn)題；10月，一家老牌PCB上市公司——方正科技公告，因負(fù)債超10億，于今年6月收到北京市第一中級(jí)人民法院送達(dá)的《通知書(shū)》。

今年3月，一家老牌的PCB企業(yè)破產(chǎn)重組，四川深北電路科技有限公司發(fā)布《致全體債權(quán)人書(shū)》表示：電路板生產(chǎn)加工行業(yè)面臨國(guó)內(nèi)需求不足，外貿(mào)訂單驟降的困境，企業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)重困難。但我司現(xiàn)金流幾近枯竭，已至生死存亡之際。這其中緣由或許是5G用的PCB對(duì)于空間提出了新要求，對(duì)于材料的特性也有了新要求。PCB主要的原材料為覆銅板、半固化片、銅箔、銅球、金鹽、油墨、干膜等，在這些原材料里，覆銅板占據(jù)成本達(dá)37%左右。而用于5G的覆銅板需要滿(mǎn)足高頻高速的傳輸要求。具備生產(chǎn)高頻高速覆銅板的廠(chǎng)家較少，從而覆銅板的行業(yè)集中度較高，對(duì)于下游PCB廠(chǎng)家議價(jià)能力更強(qiáng)，5G對(duì)于覆銅板的特殊要求，造成覆銅板整體成本的上升，進(jìn)一步加劇覆銅板的漲價(jià)，這一成本的上漲再進(jìn)一步傳導(dǎo)至PCB廠(chǎng)家，而產(chǎn)能落后、技術(shù)落后、以低價(jià)策略尋求市場(chǎng)的中小PCB廠(chǎng)家對(duì)于客戶(hù)的議價(jià)能力薄弱，加上資金不足難免破產(chǎn)倒閉。隨著時(shí)代的發(fā)展，PCB行業(yè)也將會(huì)受到洗牌。