當前，在業(yè)務增長比應收賬款回款快的情況下，許多小企業(yè)難以承擔緊急資本支出。

無論規(guī)模大小，企業(yè)都需要承擔經(jīng)營所必需的短期成本。辦公室租金、短期投資和員工薪水通常按周或者按月支出，而應收賬款需要90至120天才能收回。目前的發(fā)票融資方式，即中小型企業(yè)為了即時付款而出售短期資產(chǎn)的方式，對它們的業(yè)務產(chǎn)生不利影響。沒有長期信用記錄的公司通常沒有資格籌集資金，而大多數(shù)公司又付不起保理公司的傭金。

由于比特幣等加密數(shù)字貨幣作為一種付款方式被越來越多的人接受，企業(yè)主們開始期待這或許能為中小企業(yè)在應收賬款上提供解決辦法。

發(fā)票融資增長迅速

發(fā)票保理是最受歡迎的發(fā)票融資方式，要求企業(yè)將發(fā)票按一定折扣賣給保理公司。保理公司將未支付的發(fā)票視為資產(chǎn)，尤其當這些發(fā)票來自于信譽良好的客戶時。這些發(fā)票只存在于何時支付，而不是是否支付的問題，所以通常金融家們愿意為小企業(yè)提供流動性以換取部分發(fā)票收益。

客戶信譽良好、結(jié)算周期長的企業(yè)最常進行發(fā)票融資，比如需要向眾多司機付款的物流公司，與政府簽了長期合同的公司，以及在交易完成前需要購買所有原材料的紡織品制造商。

全球化和中小企業(yè)日益增長的盈利能力帶動了發(fā)票融資的強需求。大多數(shù)銀行對于任何形式的企業(yè)融資都需要大量抵押擔保和長期的信用記錄。盡管在經(jīng)營小型企業(yè)的經(jīng)濟可行性越來越強，但信貸約束卻沒有改變。正是這樣的資金缺口催生了對短期融資的大量需求。與之相似的情況是，全球貿(mào)易增長的速度也比企業(yè)收回款項的速度更快。簡而言之，當前金融體系的創(chuàng)新步伐跟不上全球經(jīng)濟的增長需求。

發(fā)票融資在全球范圍內(nèi)正迅速增長。United Capital估測目前全球發(fā)票融資規(guī)模達到3萬億美元，并且以24.8%的年增長率上漲。在亞洲和歐洲這兩個全球最大的保理市場中，許多國家的發(fā)票融資年增長率都超過了20%。尤為顯著的是，過去五年中國的發(fā)票融資年增長率達到了54%。

但這些極有價值的解決方案并非沒有缺陷。發(fā)票融資并不便宜，債權人要求的傭金可以高達應收賬款的10%。對于在支付即時賬單已經(jīng)很困難的小企業(yè)而言，高昂的傭金將令它們的生存更加艱難。此外，核實流程也很繁重，需要耗費大量人力。檢查借款人的信用值、確認交付的貨物及服務、評估準確的發(fā)票條款需要手寫簽名及大量資源，這些工作都拉高了保理費用。

更好的解決方案：區(qū)塊鏈技術應用

區(qū)塊鏈技術非常適合解決上述問題。對于有短期資金需求的小企業(yè)來說，區(qū)塊鏈技術已經(jīng)作為一種解決方案被提出來了。區(qū)塊鏈非常適合用于標記金融資產(chǎn)以及記錄所有權的復雜變化。由于在評估每張發(fā)票時涉及到眾多第三方，利用區(qū)塊鏈技術使得核實和支付功能去中心化，能大大提升保理業(yè)務的效率和公平性。

“有了區(qū)塊鏈技術，每張發(fā)票都是唯一的，可以通過信用評分算法進行評估，從而提升整個發(fā)票融資流程的自動化程度和透明度?！盚ive project的聯(lián)合創(chuàng)始人兼CEO Jure Soklic表示。

Jure Soklic稱，由于ICO已經(jīng)超越了風險投資，Hive project希望幫助中小企業(yè)越過傳統(tǒng)金融機構，滿足融資需求。由以太坊提供支持的P2P市場能將成長中的小企業(yè)與迅速增長的投資群體對接起來。流動的區(qū)塊鏈資產(chǎn)幾乎能讓每個人都參與到發(fā)票保理業(yè)務流程中。

企業(yè)能夠確保他們上傳的發(fā)票信息將被加密保存在整個融資周期中。Hive project利用自適應算法，而不是過時的人工計算來評估借款人的信用值。ERP的整合允許用戶自動上傳所有評估所需信息，緩解了發(fā)票核查問題。同樣地，所有的金融協(xié)議都通過智能合約來記錄和執(zhí)行。

類似于Hive project的區(qū)塊鏈技術應用正在消除P2P融資結(jié)構的邊界。曾經(jīng)風險投資只是風投公司的專利，但現(xiàn)在越來越多的投資者都能參與進來。加密市場的區(qū)塊鏈和資產(chǎn)流動性將驅(qū)動發(fā)票保理行業(yè)愈加民主化。

隨著越來越多的應用涌入市場，勢必有一些會失敗。但無論如何，我們確信這個充斥著交易對手風險和金融交流的市場已經(jīng)有了好的開始。