更令人匪夷所思的是，許多在美國上市的公司，只要改個名字，搭上比特幣和區(qū)塊鏈的快車后，股價都能暴漲。比如一家名叫“長島冰茶”（Long Island Iced Tea Corporation）的美國飲料公司宣布更名為“長區(qū)塊鏈集團”（Long Blockchain Corporation）以后，其股價當(dāng)天隨即上漲180%。另有一家名為“數(shù)碼能源”（Digital Power）的電力公司宣布新增比特幣挖礦業(yè)務(wù)后，股價迅速從60美分飆升至4美元。

比特幣的前世今生

2009年1月3日，英國《泰晤士報》的頭版標(biāo)題取名為：“財政大臣站在第二次救助銀行的邊緣” （Chancellor on brink of second bailout for banks）。這一天，一種叫“比特幣”的交易貨幣正式誕生，在芬蘭赫爾辛基的一個角落里，創(chuàng)始人“中本聰”（Satoshi Nakamoto）利用一臺小型服務(wù)器挖出了比特幣的第一個區(qū)塊—創(chuàng)世區(qū)塊，并得到了50個比特幣。他還特意在創(chuàng)世區(qū)塊中留下了一條宣言：“財政大臣站在第二次救助銀行的邊緣”，向全人類昭告，比特幣誕生意味著傳統(tǒng)銀行體系開始走向衰敗。

“中本聰”這個名字第一次受到關(guān)注是在兩個月以前的一封群發(fā)電子郵件中，一個密碼學(xué)郵件群組的幾百名組員收到了一份名為《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》文件，自稱為“中本聰”的寫信人表示，自己在開發(fā)一種“完全點對點、不需要任何可信的第三方”的現(xiàn)金系統(tǒng)。

在這個“點對點、不需要任何可信第三方”的現(xiàn)金系統(tǒng)中，沒有央行這樣的權(quán)威機構(gòu)來統(tǒng)一發(fā)行貨幣。“中本聰”為貨幣發(fā)行設(shè)置了一個游戲，他利用算法設(shè)計了非常難解的數(shù)學(xué)題目，每隔10分鐘，全世界參與者中誰最快得到解，誰就將獲得一定的貨幣獎勵。在他的設(shè)計下，總共會產(chǎn)生2100萬個貨幣，而這些貨幣大約在2140年前將被開采完畢。

距離比特幣誕生9年之后，比特幣已經(jīng)發(fā)展出了兩個孿生版本幣種：比特幣現(xiàn)金（Bitcoin Cash）和比特幣黃金（Bitcoin Gold）。為什么會出現(xiàn)克隆幣種？其中的一個原因是，比特幣已經(jīng)聚集起了相當(dāng)高的人氣。隨著越來越多的追隨者加入“挖礦”和“買幣”的群體，比特幣交易開始不堪負荷。如果將一次比特幣交易視作從一條公路的A點到達B點，那么這條公路已經(jīng)發(fā)生了擁堵。

2017年8月，經(jīng)過比特幣社群的投票，比特幣發(fā)生了第一次“分叉”（fork），從原有公路上分流出了一條更為寬闊的公路。從此，比特幣持有者可以選擇用“比特幣現(xiàn)金”幣交易。

隨著這個群體的逐漸過大，建立更公平規(guī)則的呼聲也越來越高。僅僅在第一次分叉發(fā)生的3個月以后，“比特幣黃金”又誕生了。如果說第一次分叉是為公路分流，那么第二次就是在公路上設(shè)立快慢車道，為速度有差別的車輛設(shè)置各自的位置。此前，不少人擔(dān)心，如果不將超強運算能力的計算機操作者和普通操作者分開的話，比特幣將被“一小部分精英”所控制。

在比特幣誕生的前幾年中，“中本聰”一直活躍在網(wǎng)絡(luò)上，為全世界各地對比特幣感興趣的人提供幫助。受到比特幣的啟發(fā)，不少技術(shù)達人爭相加入到開發(fā)其他加密貨幣的大賽之中，試圖與比特幣爭奪數(shù)字交易的天下。

目前比特幣最大的競爭者是小它6歲的以太幣（Ethereum）。業(yè)內(nèi)不少人士認(rèn)為，以太幣的技術(shù)和應(yīng)用前景實際上優(yōu)于比特幣。以太幣和比特幣一樣都是開源代碼的數(shù)字貨幣，同樣依托于區(qū)塊鏈技術(shù)，而且它的價格也和比特幣一樣“七上八下”。2017年6月，以太幣在一筆交易中就從391美元跌到分文不值。

不過以太幣的強大之處在于具有一種名為“智能合同”的技術(shù)。這項技術(shù)不僅能夠追蹤交易，還能直接為交易撰寫程序，讓交易達到自動化。另外，借助這項技術(shù)，以太幣可以直接用來交易股票、房地產(chǎn)等資產(chǎn)。目前巴克萊銀行已經(jīng)在使用以太幣操作金融衍生品交易。

發(fā)展到今天，比特幣早已不單是一種經(jīng)濟和商業(yè)現(xiàn)象，有觀察者認(rèn)為比特幣現(xiàn)象反映了一種深層次的社會情緒。紐約大學(xué)商學(xué)院教授Scott Galloway表示，“比特幣衡量了社會中不信任的情緒”。他指出，購買比特幣的人往往不信任美聯(lián)儲等傳統(tǒng)權(quán)威機構(gòu)，而比特幣爆紅意味著年輕人對于體制的不信任已十分激烈。

何為區(qū)塊鏈

比特幣的走紅把“區(qū)塊鏈”這個名詞帶入到大眾視野當(dāng)中。可以說，正是因為區(qū)塊鏈技術(shù)，比特幣才能獲得去中心化、匿名等特性。

“中本聰”發(fā)明比特幣的初衷，是想創(chuàng)造一種不通過權(quán)威第三方即可讓交易發(fā)生的轉(zhuǎn)賬方式，但同時要確保交易安全。而區(qū)塊鏈?zhǔn)鞘裁矗克举|(zhì)是一個記錄交易數(shù)據(jù)的賬目，各個區(qū)塊記錄了交易時間，區(qū)塊彼此依次相連共同組成了一條時間線，也就是區(qū)塊鏈。

和傳統(tǒng)數(shù)據(jù)庫最大的不同在于，這個數(shù)據(jù)庫不由銀行和政府這樣的機構(gòu)統(tǒng)一管理，而是由操作者共同維護。這意味著變更數(shù)據(jù)不再為一方所控制，任何數(shù)據(jù)變更需要取得所有人的共識，因此偽造、篡改記錄變得極其困難，財產(chǎn)安全得到保障。

舉個例子來說，對于一名生活在動蕩國家中的農(nóng)民來說，想要保護他的財產(chǎn)不是容易的事。他的地契可能被大水沖走、遭到盜竊、甚至直接被政府篡改，但如果他是通過區(qū)塊鏈登記了土地，這些問題都可以被避免。

不過區(qū)塊鏈技術(shù)也蘊含著一些特殊的風(fēng)險。傳統(tǒng)的交易記錄通常包含交易雙方的個人信息，信息由銀行這樣的中間機構(gòu)來搜集。但是現(xiàn)在，由于電子賬目不被任何機構(gòu)所有，搜集個人信息變得不必要。比特幣因此提供了一種現(xiàn)代社會未曾見過的匿名標(biāo)準(zhǔn)，容易被心存惡意的人所利用。

美國科羅拉多大學(xué)助理教授David Eargle不久前收到一封紙質(zhì)信件，寄信人稱無意中發(fā)現(xiàn)了他出軌的證據(jù)，要求他支付價值2000美元的比特幣作為封口費。Eargle把這個遭遇發(fā)布博客上后，發(fā)現(xiàn)有很多美國人都被勒索過比特幣。

“由于比特幣交易不涉及個人信息，近年來成為罪犯的新寵，”FBI特別探員Patrick Wyman稱，“有些罪犯還會專門向人解釋如何使用比特幣”。

比特幣是區(qū)塊鏈的最出名的應(yīng)用，但不是惟一一個應(yīng)用。區(qū)塊鏈的應(yīng)用場景可以延伸至支付之外，為金融、物流、醫(yī)療等多個領(lǐng)域帶來顛覆性的改變，不過目前區(qū)塊鏈技術(shù)仍處在早期采用階段。

2017年感恩節(jié)，一個美國農(nóng)業(yè)公司已經(jīng)開始利用區(qū)塊鏈技術(shù)為消費者提供服務(wù)。該公司用區(qū)塊鏈打造了一條透明、可信度高的火雞生長軌跡鏈條，消費者可以查到這只火雞來自哪家農(nóng)場、農(nóng)場的歷史、照片、甚至農(nóng)場主的信息。該公司表示，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠減少人為錯誤、確保信息的準(zhǔn)確度。

根據(jù)德勤的一項調(diào)研，在308位被訪美國企業(yè)高管中，28%的人在區(qū)塊鏈技術(shù)上的投資至少為500萬美元，10%的受訪者投資超過1000萬美元。積極布局區(qū)塊鏈的一個原因，是這項技術(shù)將在未來為公司節(jié)省大筆錢財，以大型投資銀行為例，區(qū)塊鏈可以為這些機構(gòu)每年剩下80億至120億美元。

誰發(fā)明了比特幣？

比特幣創(chuàng)始人“中本聰”在網(wǎng)絡(luò)上活躍了一段時間之后，在2011年徹底消失了。

此時距離比特幣誕生已經(jīng)有兩年多的時間，其間“中本聰”參與了大量的比特幣建設(shè)工作，但從來沒有人在現(xiàn)實生活中見過他。實際上，“中本聰”只是一個代號，他可能是一個人，也有可能是一個團體。

關(guān)于他消失的原因，至今有兩種說法，一種是他在為比特幣做好基礎(chǔ)工作之后，決定放手讓它自己發(fā)展，畢竟比特幣最大的特點之一就是不為任何人所有。第二種說法是，比特幣走紅之后“中本聰”想要隱匿起來，不愿沾染是非。

不管是哪種原因，“中本聰”的消失讓比特幣愛好者和新聞媒體進入了“尋找中本聰”的捉迷藏游戲，甚至有人主動指認(rèn)自己就是“中本聰”。

澳大利亞學(xué)者Craig Wright曾在2016年告訴BBC電視臺，自己可以向在電視上向觀眾證明，自己就是“中本聰”。不過他的行為很快就被計算機學(xué)者Dan Kaminsky揭穿。比特幣投資者Ben Yu表示，Wright的出發(fā)點很可能是為自己謀求好處，畢竟比特幣發(fā)明者的名號可以讓一個人獲得很多學(xué)術(shù)論壇的通行證。

此前一位日本裔美國人Dorian Nakamoto還被錯誤地指認(rèn)為“中本聰”，不過被指為“中本聰”且名氣最大的人士當(dāng)屬特斯拉創(chuàng)始人馬斯克。一位曾在馬斯克旗下火箭制造公司SpaceX實習(xí)過的人聲稱，馬斯克就是“中本聰”。這個猜想有合理之處，因為馬斯克編程水平高超，還是電子支付平臺PayPal的創(chuàng)始人，不過他本人已經(jīng)明確否認(rèn)了這個說法，他發(fā)推表示，“許多年前有朋友送過我一塊比特幣，但我連放哪都不記得了”。

外界如此癡迷于尋找“中本聰”并不只是獵奇心理。據(jù)說“中本聰”持有2100萬枚比特幣中的100萬枚，也就是總量的5%左右，而美國政府持有的黃金也只占黃金總量的4.3%，試想中本聰如果向市場大幅拋售比特幣，恐怕其價格會發(fā)生劇烈震蕩。

除此之外，不少比特幣追隨者都渴望看到精神領(lǐng)袖的出現(xiàn)。作為對抗權(quán)威機構(gòu)的發(fā)明，比特幣和區(qū)塊鏈具有廣大的政治意義。不過這個群體目前在具體的主張上產(chǎn)生了很多分歧。約翰霍普金斯大學(xué)教授加密貨幣Matt Green表示，“很多人會用‘中本聰’來給他們的觀點背書，但實際上沒人知道他在想什么，因為他消失了。所以有人認(rèn)為，“如果‘中本聰’重返視野的話，可能有利于建立共識?！?/p>

炙手可熱的投資資產(chǎn)

如果把比特幣9年多的價格走勢畫成一條曲線，你會發(fā)現(xiàn)它在2017年之前近似為一根直線，而2017年初左右，它開始呈拋物線式上漲，最高時到達1.93萬美元（約合人民幣12.6萬美元），而在2017年1月1日，它的價格還僅僅是960美元。比特幣價格也曾在一周內(nèi)腰斬接近50%，這樣的價格波動讓投資者看到了比特幣作為資產(chǎn)的價值。

CNBC在2018年1月中旬做過一次對比，如果一個投資者在2015年年初用1萬美元購買美股，他會獲得0.37萬美元凈利潤，而如果他當(dāng)時用同等的資金購買比特幣，這筆錢會升值稱46萬美元。

作為投資產(chǎn)品，比特幣滿足了所有泡沫的主要特征，例如價格變化極快、高度投機性、吸引大批非投資者加入等，有人將它同17世紀(jì)的“郁金香狂熱”相提并論。關(guān)鍵的是，和股票、房產(chǎn)等資產(chǎn)不同的是，比特幣不具有內(nèi)在價值。比特幣擁有價值是因為人們相信它具有價值。這同樣也是傳統(tǒng)貨幣的特點，不過由于大多數(shù)政府崩盤的可能性較低，人們對于傳統(tǒng)貨幣的信任往往十分牢固。

比特幣未來走勢會如何？在過去的一年，已經(jīng)有多位資深市場人士唱衰比特幣。橋水基金創(chuàng)始人達里奧、高盛CEO貝蘭克梵直接為它貼上泡沫的標(biāo)簽。美聯(lián)儲前任主席耶倫稱比特幣是一種高度投機性資產(chǎn)。資深交易員Art Cashin從技術(shù)分析層面表示，出現(xiàn)拋物線式增長的資產(chǎn)通常沒有好的下場。

最出名的比特幣唱衰論恐怕要數(shù)股神巴菲特的表態(tài)。作為一名對價值投資原則深信不疑的人，巴菲特表示，“當(dāng)人們僅僅因為價格上漲就買入一種資產(chǎn)時，通常都不會有好下場”。對于比特幣來說，他也認(rèn)為，幾乎可以確信加密貨幣會以失敗收場。

監(jiān)管遇阻

比特幣去中心化的特性使得它與體制天生水火不容，因此不出意外地，大部分監(jiān)管者對比特幣持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度。

IMF總裁拉加德曾在2017年10月表示，不應(yīng)隨便將比特幣視作一場龐氏騙局，呼吁監(jiān)管者加強對于比特幣的了解，并表示由于比特幣涉及跨境交易，IMF應(yīng)該參與監(jiān)管。三個月之后，她在達沃斯上做出了更為強硬的表態(tài)，直接表示比特幣的匿名、易于洗錢等特性都“無法為監(jiān)管機構(gòu)所接受”。美國財政部長努欽在2018年1月舉行的達沃斯峰會上也表示了自己對比特幣的擔(dān)憂，他說必須確保比特幣不被用于洗錢等非法用途。

美聯(lián)儲的官員也就比特幣發(fā)表過看法。在2017年12月的議息會議上，前主席耶倫雖然將比特幣稱為一種高度投機性資產(chǎn)，但她并不十分擔(dān)心比特幣對于傳統(tǒng)體系的沖擊，她說“比特幣價格波動不足以動搖美國金融體制的核心”。而新任美聯(lián)儲主席鮑威爾曾在2017年6月表示，自己不會一概而論地支持或者反對替代貨幣這個概念，“我們不反對比特幣，也不反對私有貨幣”，但鮑威爾表示對美聯(lián)儲數(shù)字貨幣這個概念也十分謹(jǐn)慎，也比較擔(dān)心洗錢的風(fēng)險。

在美國市場，一些比特幣金融衍生品已經(jīng)被批準(zhǔn)登陸主流交易所。目前，全球最大的期貨交易所芝加哥商品期貨交易所（CME）和芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）都已上線了比特幣期貨，為主流金融業(yè)參與比特幣投資打開大門。

不過，比特幣ETF當(dāng)前還處在被美國證券交易委員會（SEC）駁回的狀態(tài)，SEC在一封公開信中，從比特幣ETF估值、流動性、信息透明度等方面，詳細闡述了駁回這種金融工具的原因。不過SEC沒有完全否定它的可行性，表示希望基金發(fā)行商能夠做出相應(yīng)的改進。

展望2018年，比特幣市場有三大趨勢。隨著交易平臺的迅速興起和交易量增漲，普通投資者在2018年更易接觸到比特幣。此外比特幣還將繼續(xù)面臨來自其他加密貨幣的激烈競爭。第三，預(yù)計比特幣將受到更嚴(yán)格監(jiān)管，不過對比特幣的監(jiān)管加強或許會提高其正統(tǒng)地位，為比特幣ETF的交易鋪平道路。