股權(quán)投資論壇（PE821010）綜合“正和島(zhenghedao)、皮卡丘財(cái)經(jīng)、獵云網(wǎng)（ilieyun）、財(cái)立方（icailifang）、騰訊科技（qqtech）等綜合日本軟銀公司成立于1981年，當(dāng)時是一家PC軟件公司，現(xiàn)在經(jīng)營一家大型日本手機(jī)運(yùn)營商并入股Sprint通信公司。但在過去的幾年里，該公司大多數(shù)都是為高知名度（以及資金充足的 ）創(chuàng)業(yè)公司提供資金的頭條新聞，軟銀的愿景基金（Vision Fund）2016年11月正式成立，是世界上最大的技術(shù)投資基金。它的投資一般從 1億美元開始，包括優(yōu)步，聯(lián)合辦公空間， Slack聊天軟件 ，在線貸方SoFi ，食品初創(chuàng)公司DoorDash ，電子商務(wù)創(chuàng)業(yè)公司Brandless ，垂直農(nóng)業(yè)Plenty ，甚至是機(jī)器人— 披薩制造商Zume。據(jù)外媒報(bào)道，截止2019年3月，日本軟銀集團(tuán)首席執(zhí)行官孫正義表示，持資1000億美元的愿景基金（Vision Fund）已經(jīng)投資了約700億美元，未來可能會進(jìn)行更多的押注。自2000年以來，愿景基金的投資回報(bào)率為44%。以下內(nèi)容為軟銀創(chuàng)始人兼CEO孫正義募資千億美金的軟銀遠(yuǎn)景基金PPT及講解。

15世紀(jì)末，英國由舊下級貴族轉(zhuǎn)變?yōu)榈刂鞫纬傻碾A級，成為初期產(chǎn)業(yè)資本形成的主力。貴族階層在18～19世紀(jì)的產(chǎn)業(yè)革命中積累了必要的資本。他們的資產(chǎn)是新時代的產(chǎn)業(yè)革命的資金來源，對新技術(shù)的誕生做出了貢獻(xiàn)。產(chǎn)業(yè)革命使資本與最先進(jìn)的技術(shù)相互轉(zhuǎn)化?？萍嫉倪M(jìn)步重新定義了企業(yè)。當(dāng)風(fēng)險投資和新技術(shù)產(chǎn)生重疊的時候便引發(fā)了革命。21世紀(jì)的信息革命中，軟銀將起到當(dāng)年貴族階層的作用。新的科技改變了世界。

技術(shù)進(jìn)步，重新定義了各個產(chǎn)業(yè)。

信息革命：從互聯(lián)網(wǎng)到IOT（物聯(lián)網(wǎng)）到人工智能。人工智能進(jìn)入了所有產(chǎn)業(yè)的中心。

人工智能正在改變我們的生活：圍棋上，谷歌的AlphaGO實(shí)現(xiàn)60連勝；藝術(shù)上，人工智能可以繪畫制作；醫(yī)療上，人工智能對惡性腫瘤的正確檢測概率比普通醫(yī)生提升50%；工業(yè)產(chǎn)業(yè)上，工業(yè)機(jī)器人使生產(chǎn)效率提升3倍；即時翻譯上，實(shí)現(xiàn)10種語言的翻譯功能。

通過人工智能對交通數(shù)據(jù)的解析，最大優(yōu)化交通系統(tǒng)，改善了25%的交通擁堵狀況。美國的Uber和中國的滴滴都實(shí)現(xiàn)了共享出行，解決了大量出行問題。

通過大數(shù)據(jù)，人工智能得到進(jìn)一步進(jìn)化。

軟銀收購的ARM（英國Acorn有限公司設(shè)計(jì)的低功耗成本的第一款RISC微處理器）在移動設(shè)備市場占有率高達(dá)90%。

市場份額顯示，ARM應(yīng)用于智能手機(jī)＞99%、調(diào)制解調(diào)器＞99%、汽車導(dǎo)航儀＞95%、可佩戴裝備＞90%。

軟銀投資的OneWeb“星座互聯(lián)網(wǎng)”計(jì)劃將通過新一代低軌道衛(wèi)星通信連接提供海量互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)。它正在地球上空放飛900個小型衛(wèi)星，確立地面網(wǎng)絡(luò)。未來，在地球的何地地方都可以連接互聯(lián)網(wǎng)。10萬億日元的軟銀視覺基金的第1號案件就是用于此，軟銀出資10億美元（約1100億日元），成為最大股東。

OneWeb將為全世界提供低成本、低延遲的高速通信。

所有事物將進(jìn)入一個緊密聯(lián)系的世界。

搭載了ARM技術(shù)的微處理器將在今后的20年內(nèi)鏈接1萬億個物聯(lián)網(wǎng)的底層數(shù)據(jù)。在物聯(lián)網(wǎng)時代，從手機(jī)、汽車到日常用品，將全部與之鏈接，并產(chǎn)生大量數(shù)據(jù)。信息革命中最重要的資源是數(shù)據(jù)。得數(shù)據(jù)者得天下。

1萬億個物聯(lián)網(wǎng)的底層數(shù)據(jù)——大數(shù)據(jù)——人工智能。

技術(shù)的特異點(diǎn)，超智能誕生。

擁有超智能的機(jī)器人誕生。

機(jī)器人Pepper并不是只會簡單操作的機(jī)械，Pepper正在進(jìn)化。如果有人堅(jiān)持這樣認(rèn)為，那么總有一天Pepper的進(jìn)化會告訴他：“你這個笨蛋，你被我超越了！”

軟銀收購了谷歌Alphabet旗下的美國驅(qū)動機(jī)器人公司Boston Dynamics。正在開發(fā)的狗型機(jī)器人“BigDog”，它在道路不平整的條件下仍然可以運(yùn)送約150公斤重的行李。正在開發(fā)的外星人機(jī)器人“Atlas”可以在行走時避開障礙物。未來，智能機(jī)器人將像人類一樣在街上走，在天上飛，在海里游。智能機(jī)器人和工廠的組裝機(jī)器人將截然不同。很多人認(rèn)為機(jī)器人只能做機(jī)械的單純的工作。但是，當(dāng)“他們”（機(jī)器人）搭載了AI后將獲得重生。他們可以自己學(xué)習(xí)，可以理解人類的想法。我們不應(yīng)該擔(dān)心被機(jī)器人超越，而是應(yīng)該希望機(jī)器人可以超越人類，和他們一起努力變革世界。AI比人類更聰明的時代，不論你是否期待它都正在到來，我想那么我們就往好的方向引導(dǎo)吧！

所有的產(chǎn)業(yè)將重新定義世界。

自動駕駛能實(shí)現(xiàn)無事故的世界。

可以預(yù)見，未來世界人類的平均壽命將達(dá)到100歲以上。

能預(yù)測未來的世界。

我們?nèi)祟悓⑴c機(jī)器人共生。

看一下軟銀的之前的投資實(shí)績，過去18年累積的投資額達(dá)110億美元，回報(bào)金額累計(jì)1750億美元以上。雖然失敗過很多次，但是大獲成功的也很多。這不是偶然，而是敢于為愿景承擔(dān)風(fēng)險的結(jié)果。

軟銀要做的是，引領(lǐng)信息革命，成為對人類貢獻(xiàn)最大的企業(yè)。

投資規(guī)模是全球其他VC總額的1.6倍。

吸引了全球大量的投資人。

軟銀愿景基金將成為信息革命中志同道合者的共同體。

新技術(shù)改變著世界。

技術(shù)的進(jìn)步是加速的。

和伙伴們一起加速地重新定義各種產(chǎn)業(yè)。

引領(lǐng)信息革命，成為為人類貢獻(xiàn)最多的企業(yè)。

用信息革命構(gòu)筑美好世界。愿景基金投資項(xiàng)目梳理與投資邏輯獵云網(wǎng)根據(jù)Crunchbase的數(shù)據(jù)，梳理了2018年至今愿景基金的39筆投資（包括領(lǐng)投和參投），這39筆融資總額約為324.6億美元。如果算上對Uber和Grab的投資，總計(jì)超過400億美元，這兩筆投資開始于2017年，但到了2018年初才結(jié)束。

另據(jù)軟銀2019財(cái)年第二季度決算說明會數(shù)據(jù)，截止2018年11月5日，軟銀愿景基金累計(jì)投資已經(jīng)達(dá)到67筆。愿景基金正在大力布局AI與大數(shù)據(jù)行業(yè)的企業(yè)，例如Brain Corp（深度學(xué)習(xí)）、Nauto（自動駕駛）、Mapbox（開源地圖）、ARM和英偉達(dá)（芯片）等。島聰在他的新書《霸氣：孫正義沖向未來的領(lǐng)導(dǎo)力》中總結(jié)了孫正義的投資哲學(xué)：1、在進(jìn)行重大投資決策的時候，幾乎人人反對的才是值得仔細(xì)思考的；2、在業(yè)務(wù)做到頂峰就要脫手賣掉，然后尋找新的、更具成長性的投資機(jī)會，如何投到每次經(jīng)濟(jì)社會變革當(dāng)中的關(guān)鍵企業(yè)，是孫正義每天都在思考的問題；3、投資成功概率達(dá)到5%就可以；4、只要有7成的勝率，就可以下重注投資；5、集中投資、打造集群效應(yīng)；6、在沒能力做好時，通過收購贏得時間、技術(shù)，追趕商業(yè)趨勢；7、風(fēng)險可控，保住35%的投資界限。另根據(jù)墨白總結(jié)歸納的孫正義投資邏輯有如下幾條，以供參考。1、10秒內(nèi)想不清楚就暫時擱置。孫正義提倡的投資理念是“立刻就要”，10秒鐘想不明白的，那么它就是有問題的，你不必在一個有問題的投資項(xiàng)目上糾結(jié)不清。2、專注一個產(chǎn)業(yè)，50年不變。孫正義號稱“互聯(lián)網(wǎng)大帝”，他從不投資其他領(lǐng)域，他認(rèn)為，如果做不到第一，那么你做它又有什么意義？只有專業(yè)，才能帶來成功。（注：自愿景基金成立以來，更多投資在人工智能領(lǐng)域）3、沒有優(yōu)秀的CEO，絕對不投。優(yōu)秀的領(lǐng)導(dǎo)決定了團(tuán)隊(duì)的作戰(zhàn)力，如果一個公司有好的想法卻沒有好的領(lǐng)導(dǎo)，那么，它的想法根本不能落地。4、思維方式要與眾不同。孫正義每次做決策，90%的人反對，人們往往看到的是當(dāng)下的誤差，而你在投資上要做的，是在猶豫不決的時候關(guān)注未來，當(dāng)看到未來的時候，誤差往往微不足道。5、不要逆潮流而動。投資最忌諱的就是和潮流反著干，孫正義不會投資小眾的市場，而只會投資未來有巨大發(fā)展的市場。6、投資不是賭博，是信念。孫正義做創(chuàng)業(yè)投資，多數(shù)投資者認(rèn)為他是一個賭徒，但是，他卻把這種投資當(dāng)作了一種信念，用堅(jiān)持和深入研究告訴大家，把投資做到信念，就能以小博大。7、不要單干，要懂得群戰(zhàn)略。一個人投資容易失敗，那是因?yàn)槟銢]有好的幫手，要和別人合伙，一旦你找到了好的投資伙伴，那你的投資就成功了一半。8、投資不是策劃，在實(shí)踐中才能看到更多東西。在投資的過程中，情況會發(fā)生改變，無論你策劃得有多好，都要學(xué)會隨機(jī)而動，只要通過在投資中的一系列隨機(jī)操作，才能到達(dá)成功的彼岸。9、在時機(jī)面前，什么都不重要。無論你多優(yōu)秀，上天不給你投資機(jī)會，你做的所有準(zhǔn)備都將徒勞無功，所以善于把握機(jī)會，才是投資者最需要素質(zhì)。