光刻膠按應(yīng)用領(lǐng)域分類，大致分為LCD光刻膠、PCB光刻膠（感光油墨）與半導(dǎo)體光刻膠等。按照下游應(yīng)用來看，目前LCD光刻膠占比26．6%，刻膠占比24．5%，半導(dǎo)體光刻膠占比24．1%，PCB光其他類光刻膠占比24．8%。

雖然國產(chǎn)替代進度最快的PCB光刻膠國產(chǎn)化率已達(dá)到50%，但技術(shù)門檻更高的 LCD 光刻膠國產(chǎn)化率在10%左右，進口替代空間巨大。

光刻膠呈現(xiàn)寡頭壟斷的局面

光刻膠行業(yè)具有極高的行業(yè)壁壘，因此在全球范圍其行業(yè)都呈現(xiàn)寡頭壟斷的局面。

從全球市場份額來看，主要由日本、美國、韓國企業(yè)所把控。目前前五大廠商占據(jù)了全球光刻膠市場87%的份額，行業(yè)集中度極高。其中，日本JSR、東京應(yīng)化、日本信越與富士電子材料市占率合計達(dá)到72%。

光刻技術(shù)隨著IC集成度的提升而不斷發(fā)展。為了滿足集成電路對密度和集成度水平的更高要求，半導(dǎo)體用光刻膠通過不斷縮短曝光波長以提高極限分辨率，世界芯片工藝水平目前已跨入微納米級別，光刻膠的波長由紫外寬譜逐步至g線（436nm）、i線（365nm）、KrF（248nm）、 ArF（193nm）、F2（157nm），以及最先進的EUV（《13．5nm）線水平。KrF和ArF光刻膠被日本、美國企業(yè)壟斷。日本在這一領(lǐng)域的控制力極大增強了日本整體的半導(dǎo)體實力。

目前我國半導(dǎo)體領(lǐng)域的g線、i線光刻膠基本可以滿足自給。而更為高端的KrF、ArF光刻膠，我國則幾乎全部依賴進口，國產(chǎn)化率存在極大的提升空間。

目前，芯片制造商使用的量產(chǎn)的最高端光刻膠為曝光波長193nm的ArF光刻膠。僅有海外企業(yè)能夠達(dá)到ArF及以上的技術(shù)水平。

在ArF光刻膠方面，JSR、信越化學(xué)、東京應(yīng)化、住友化學(xué)、富士膠片、陶氏化學(xué)分別占據(jù)24%、23%、20%、15%、8%、4%的市場份額。

在KrF光刻膠方面，東京應(yīng)化、信越化學(xué)、JSR、陶氏化學(xué)、韓國東進、富士膠片分別占據(jù)35%、22%、18%、11%、6%、5%的市場份額。

在EUV光刻膠方面，具備專利布局的前十大企業(yè)中，日本公司占有七席，并且富士膠片、信越化學(xué)、住友化學(xué)排名前三位，其專利申請數(shù)量大幅領(lǐng)先其他公司，體現(xiàn)日本在EUV光刻膠領(lǐng)域具備十分明顯的技術(shù)優(yōu)勢。

LCD光刻膠需求快速增長

全球面板市場穩(wěn)步上升，產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移，催生 LCD 光刻膠需求增長。

據(jù) IHS 2019年 6 月發(fā)布的數(shù)據(jù)，2019 年全球 TFT-LCD 和 OLED 整體平板顯示容量約為 3．34 億平方米，2023 年有望上升至 3．75 億平方米，其中，TFT-LCD 面板市場容量約為 3．09 億平方米，未來需求將穩(wěn)步增長。

全球 LCD 面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了“美國研發(fā)—日本發(fā)展—韓國超越—臺灣崛起—大陸發(fā)力”的過程，美國最早研發(fā)出 LCD 技術(shù)后，80 年代后期由日本廠商將 LCD 技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，全球面板產(chǎn)業(yè)幾乎被日本企業(yè)壟斷。

90 年代后，韓國和中國臺灣面板廠快速崛起，開始長時間主導(dǎo)市場，大陸面板自 2009 年開始發(fā)力，以京東方為首的大陸面板廠商產(chǎn)能持續(xù)翻倍增長。據(jù) IHS 數(shù)據(jù)，2018 年大陸 LCD 產(chǎn)能占有率已達(dá)到 39%，預(yù)計 2023 年大陸產(chǎn)能將占全球總產(chǎn)能的 55%。

政策及國產(chǎn)化風(fēng)向帶動國產(chǎn)廠商發(fā)展

半導(dǎo)體材料和半導(dǎo)體設(shè)備作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的最上游，對于產(chǎn)業(yè)的支撐意義明顯，具有同等重要的戰(zhàn)略意義。2020年至2022年是中國大陸晶圓廠投產(chǎn)高峰期，以長江存儲，長鑫存儲等新興晶圓廠和以中芯國際，華虹為代表的老牌晶圓廠正處于產(chǎn)能擴張期，未來3年將迎來密集投產(chǎn)。根據(jù)國內(nèi)晶圓廠的建設(shè)速度和規(guī)劃，預(yù)計2022年國內(nèi)半導(dǎo)體光刻膠市場是2019年的兩倍，半導(dǎo)體光刻膠市場將迎來高速發(fā)展期。

目前國內(nèi)在 LCD光刻膠領(lǐng)域有布局的國產(chǎn)廠商主要有飛凱材料、永太科技、蘇州瑞紅（晶瑞股份 100%控股）和北京科華微電子（南大光電持股 31．39%）。

飛凱材料已經(jīng)在高端的濕膜光刻膠領(lǐng)域通過下游廠商驗證，CF光刻膠已經(jīng)通過華星光電驗證。

晶瑞股份（蘇州瑞紅）承擔(dān)了國家重大科技項目02專項“i線光刻膠產(chǎn)品開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”項目并通過驗收，在國內(nèi)實現(xiàn)了i線（365nm）光刻膠量產(chǎn)，并在中芯國際、揚杰科技、士蘭微等知名半導(dǎo)體廠通過了單項測試和分片測試，取得了客戶的產(chǎn)品認(rèn)證。

同時，子公司蘇州瑞紅研發(fā)的 RZJ-325 系列光刻膠、高粘附性光刻膠RFJ-210G、TFT-Array 光刻膠部分產(chǎn)品、厚膜光刻膠 RZJ-T3520 等光刻膠產(chǎn)品也取得重大進展將逐步推向市場。

南大光電2019年半年報中披露公司正在自主創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化的193nm光刻膠項目，已獲得國家02專項“193nm光刻膠及配套材料關(guān)鍵技術(shù)研究項目”和“ArF光刻膠開發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目”的正式立項，先后共獲得中央財政補貼15，101．65萬元，地方配套5，000萬元。

為促進我國光刻膠產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，國家02重大專項給予了大力支持。今年5月，02重大專項實施管理辦公室組織任務(wù)驗收專家組、財務(wù)驗收專家組通過了“極紫外光刻膠材料與實驗室檢測技術(shù)研究”項目的任務(wù)驗收和財務(wù)驗收。

據(jù)悉，經(jīng)過項目組全體成員的努力攻關(guān)，完成了EUV光刻膠關(guān)鍵材料的設(shè)計、制備和合成工藝研究、配方組成和光刻膠制備、實驗室光刻膠性能的初步評價裝備的研發(fā)，達(dá)到了任務(wù)書中規(guī)定的材料和裝備的考核指標(biāo)。項目共申請發(fā)明專利15項（包括國際專利5項），截止到目前，共獲得授權(quán)專利10項（包括國際專利授權(quán)3項）;培養(yǎng)了博士研究生9名，碩士研究生1名。

根據(jù)測算，伴隨LCD產(chǎn)業(yè)中心的轉(zhuǎn)移，疊加材料國產(chǎn)化的大趨勢，我國LCD光刻膠市場規(guī)模及國產(chǎn)化率有望逐步提升，預(yù)計2019-2023年，我國LCD光刻膠市場規(guī)模將會從40億元提升到69億元，4年 CARG14．6%;LCD光刻膠材料的國產(chǎn)化率有望從5%快速提升至40%，國產(chǎn)材料龍頭有望充分受益。在LCD光刻膠領(lǐng)域，隨著國內(nèi)技術(shù)的不斷突破，在產(chǎn)業(yè)驅(qū)動和政策支持下，預(yù)計龍頭企業(yè)將優(yōu)先搶占國產(chǎn)化的市場空間，有望享受全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移下豐厚的業(yè)績回報。

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