近日，有網(wǎng)友在用天眼查的時候，發(fā)現(xiàn)了一家名叫凱樺康的半導體設(shè)備南京有限公司，其注冊資本21.5萬美元，法定代表人為林建智，經(jīng)營范圍包括：電子元器件制造；半導體器件專用設(shè)備銷售；半導體器件專用設(shè)備制造等。其中最讓人耐人尋味的一點是，公司股權(quán)關(guān)系中100%為海瀾之家。沒錯，就是那個“男人的衣柜，一年365天都在海瀾之家”的海瀾之家。

消息一出一石激起千層浪，海瀾之家股價隨即上漲近4%，市場出現(xiàn)大量買入；然而就在網(wǎng)友們高呼“海瀾NB”的時候，9月21日，海瀾之家發(fā)布澄清聲明，稱凱樺康公司與海瀾之家無任何關(guān)系，海瀾之家近期也沒有任何投資半導體行業(yè)的打算，著實給半導體人頭上潑了一盆冷水。

雖然這起“烏龍事件”只是鬧了個笑話，而且也沒有造成多大的影響；但小事件卻反映出了一個2020年國產(chǎn)芯片行業(yè)的趨勢——跨界投資。前有互聯(lián)網(wǎng)四大天王：小米、阿里、騰訊、華為等公司跑馬圈地；后有董大小姐為首的格力、長虹等一票實業(yè)家緊隨其后；整個半導體圈只有一個主基調(diào)：你的錢要是不去投資芯片行業(yè)，那就是傻X。那么事實的情況到底是什么樣的呢？國產(chǎn)半導體行業(yè)面臨的問題真的只是“錢不夠”的問題嗎？我們今天就來講一下。

“ATXH”的跑馬圈地活動

作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，早在前幾年，阿里、騰訊、小米、華為就已經(jīng)開始聚焦芯片發(fā)展板塊了；華為海思轉(zhuǎn)正，自研芯片我們已經(jīng)說過很多次了；而同為自研達人的阿里，則是靠著一手“平頭哥”，來開始了自己的漫漫芯路：2018年9月9日，馬云公開宣布，公司將整合收購的中天微半導體和達摩芯片研究院人才資源，共同創(chuàng)建一家名為“平頭哥”的半導體公司，該公司旨在開發(fā)AI智能芯片，并在2019年7月，對外公布了首款產(chǎn)品——RISC-V 處理器玄鐵 910，被業(yè)界稱為最強RISCV處理器之一。

同期的老對手騰訊，雖然有些后知后覺，但同樣也在奮力追趕：今年9月8日，騰訊投資成立了創(chuàng)海數(shù)碼有限公司。該公司注冊資本 1000 萬元人民幣，由騰訊公司 100%持股。公司的經(jīng)營范圍涉及較廣，除了信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務；計算機軟件、信息系統(tǒng)軟件的技術(shù)開發(fā)、銷售；機械設(shè)備、五金產(chǎn)品、電子產(chǎn)品類：計算機、軟件及輔助設(shè)備的銷售；信息系統(tǒng)設(shè)計、集成、運行維護；信息技術(shù)咨詢等業(yè)務之外，最受關(guān)注的便是集成電路設(shè)計、研發(fā)。

反觀小米，雖然澎湃系統(tǒng)頻頻遇冷，但雷軍在半導體投資領(lǐng)域可是實打?qū)嵉某蔀榱巳f眾矚目的“天使投資人”，據(jù)媒體統(tǒng)計，二季度以來，小米通過湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金先后投資了云英谷科技、比亞迪半導體、燦芯半導體等8家芯片公司，并主要集中在戰(zhàn)略融資階段。從顯示芯片到集成電路（IC）及功率器件，從RISC-V架構(gòu)到ASIC芯片，小米無處不在。事實上，為了讓澎湃芯片更快地“重生”，小米一直賣力地在半導體投資市場砸錢圈地。

整個去年一年，互聯(lián)網(wǎng)四大巨頭“阿里騰訊華為小米”單在半導體領(lǐng)域的投資就已經(jīng)超過了50億，且預計在明年年底破百億；不過半導體行業(yè)投資，可不僅僅只有互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的小打小鬧；真正的實業(yè)大佬們又怎么可能錯過這個機會。

董大小姐帶領(lǐng)的“實業(yè)軍團”

就在本月初，國產(chǎn)水泥巨頭上峰水泥宣布將拿出5.5億人民幣進行新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資，投資范圍主要面向以科技創(chuàng)新驅(qū)動和綠色高質(zhì)量發(fā)展為主導的，包括不限于半導體、芯片、高端制造、環(huán)保等行業(yè)優(yōu)質(zhì)成長性項目，反觀上峰水泥的財報，毛利率高達82.04%，超過了同期99.9%的互聯(lián)網(wǎng)公司。

算上上峰水泥，目前已知有超過5家上市實業(yè)公司“下注”半導體了，它們分別是：格力、長虹、上峰、翠微、晨鑫；格力董事長董小姐更是放話，就算花500億，格力也要造出屬于自己的芯片；隨后格力斥資30億，間接投資了安世半導體，從去年至今年數(shù)據(jù)上來看，雖然適配格力的芯片產(chǎn)品還在研發(fā)中，但是保底算來，董小姐的投資已經(jīng)讓她賺了2倍。而根據(jù)企查查的數(shù)據(jù)，今年上半年半導體相關(guān)企業(yè)的注冊量迅猛增長，二季度共注冊0.46萬家，同增207%。你很難想象，那些對互聯(lián)網(wǎng)嗤之以鼻，總是喜歡每天把玩茶桌上金蟾蜍的實業(yè)家們，居然也對芯片產(chǎn)生了濃厚的興趣。

芯片投資火爆背后

事實上，芯片熱潮的背后，一切都是有跡可循：

十四五規(guī)劃，芯片提升到了戰(zhàn)略高度

此前有消息透露，國家計劃將大力支持發(fā)展第三代半導體產(chǎn)業(yè)寫入“十四五”規(guī)劃中，計劃在2021至2025年間，“舉全國之力”，在教育、科研、開發(fā)、融資、應用等各個方面，大力支持發(fā)展第三代半導體產(chǎn)業(yè)，以期實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨立自主，從而不再受制于人。這也就意味著，2020年之后，半導體方向?qū)⑹侵袊萍贾攸c發(fā)展方向；要想在新的一個技術(shù)周期內(nèi)拔得頭籌，爭先投資半導體行業(yè)，無論是對于國家科技戰(zhàn)略發(fā)展，或是自己的產(chǎn)品升級迭代，都是無可置疑的最優(yōu)選擇。而且半導體投資熱潮才剛剛開始，再不濟，也能倒手賺回價值不菲的投資收益，無論如何都是穩(wěn)賺不賠的生意。

行業(yè)發(fā)展日趨成熟，商業(yè)模變現(xiàn)式清晰

目前半導體行業(yè)一般都是兩種生產(chǎn)模式，即IDM型和垂直分工型，IDM即芯片生產(chǎn)的整個流程都是由公司一手包辦，這種企業(yè)一般資歷比較雄厚且技術(shù)門檻較高，例如英特爾，德州儀器，三星、東芝等……而另外一些企業(yè)是采取分工合作的模式進行共同研發(fā)的，例如Fabless（IC設(shè)計）企業(yè)：華為，ARM、英偉達等；除此之外還有我們熟悉的代工廠：臺積電、格羅方德、中芯國際、臺聯(lián)電等。而不管哪種生產(chǎn)模式，其都有一個完整的商業(yè)變現(xiàn)模式，且收益逐年穩(wěn)步上升；

根據(jù)智庫數(shù)據(jù)顯示，2020年預計全年半導體市場規(guī)模將達到145億元，比2018年131億高出10.6%，比2019年113億高出了近30%，而且預計2021年后，中國半導體市場在世界半導體市場中的占比將進一步提升。同時，以韋爾股份、聞泰科技、中芯國際為代表的國產(chǎn)半導體企業(yè)市值均已破千億，市場平均市盈率更是超過了100倍。這種高收益，低風險，高回報的投資，無論是任何資本，都是不可能錯過的，所以也就造就了今天這種“跨界入局”的盛況。

中國半導體真的只是“缺錢”嗎？

資本大量涌入對行業(yè)沖擊有好處，同樣也有壞處；好處就是進一步促進市場活力迸發(fā)，吸引更多人才進入；壞處就是資本過熱，容易吸引大量投機者，武漢弘芯的故事想必大家也都知道；事實上，中國芯片崛起，也絕對不僅僅是“投錢”就能輕易解決的。

首先技術(shù)差距與投入不足仍是硬傷，雖然我國半導體研發(fā)已經(jīng)在7nm的部分設(shè)備上有所突破，但主要集中于中低端設(shè)備，高端半導體設(shè)備仍然為外國所壟斷，究其原因是因為光刻機的專利權(quán)在美國，再加上半導體行業(yè)屬于“重資產(chǎn)”行業(yè)，前期研發(fā)的投入產(chǎn)出比極低，也就導致了大部分企業(yè)認為：“研發(fā)不如買，買不如租”，而如何改善設(shè)備精密度，保障國產(chǎn)芯的自給自足，是我國要面臨的第一個難題。

其次，行業(yè)人才斷層問題也是亟待解決的；據(jù)有關(guān)媒體報道，中國在2020年前后，集成電路行業(yè)人才需求規(guī)模將達到72萬人左右，而現(xiàn)有人才存量僅40萬人，人才缺口比例將近45%，上游制造業(yè)人才需求在2021年將達到24.6萬，比2019年多10.2萬，這種巨大的人才缺口，不僅僅要培養(yǎng)高校應屆生，更需要大力開發(fā)國際人才資源。

最后，是上下游產(chǎn)業(yè)閉環(huán)問題，非半導體產(chǎn)業(yè)的企業(yè)想要切入半導體產(chǎn)業(yè)也并非完全不可能，目前也存在極少數(shù)轉(zhuǎn)型成功的企業(yè)，在這些企業(yè)中TCL算是模范生之一，其本身在電視等終端顯示市場有很大的占比，依靠這些市場切入面板業(yè)務，隨后又進行重組，以半導體顯示及材料為自己的核心方向，前段時間大手筆收購中環(huán)股份進一步拓寬了泛半導體材料產(chǎn)業(yè)，每一步都穩(wěn)扎穩(wěn)打，從一個單純的終端廠商進化成為一個優(yōu)秀的半導體企業(yè)。像TCL這樣的企業(yè)，之所以能夠跨界成功，主要得益于其上下游協(xié)同效應，而我國目前企業(yè)大多是只是資本涌入，如何跟自身業(yè)務產(chǎn)生聯(lián)動，以此帶動上下游產(chǎn)業(yè)共贏，也是要亟待解決的問題。

雖然我國在半導體發(fā)展這塊已經(jīng)找到了屬于自己的節(jié)奏，整個市場也正在向規(guī)?；?，正規(guī)化發(fā)展，我們一方面希望更多資本涌入市場，以此來吸引更多專業(yè)人才；同時也希望各企業(yè)能審慎行之，避免武漢弘芯事件再次出現(xiàn)，相信未來中國芯片一定會發(fā)展的更好，

責任編輯：xj

原文標題：海瀾之家辟謠：其實投資半導體的不僅僅只有賣衣服的……

文章出處：【微信公眾號：半導體芯精英】歡迎添加關(guān)注！文章轉(zhuǎn)載請注明出處。