12月18日晚間，美國(guó)商務(wù)部正式宣布將中芯國(guó)際及其部分子公司及參股公司列入“實(shí)體清單”。

這也意味著，美國(guó)廠商要想供貨中芯國(guó)際或與中芯國(guó)際合作，必須要取得美國(guó)商務(wù)部的許可證。并且，美國(guó)商務(wù)部有特別指出，對(duì)于10nm及以下先進(jìn)工藝所需的物品都會(huì)直接拒絕。

對(duì)此，12月20日晚間，中芯國(guó)際發(fā)布公告回應(yīng)稱(chēng)，該事項(xiàng)對(duì)公司短期內(nèi)運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況無(wú)重大不利影響，但對(duì)10nm及以下先進(jìn)工藝的研發(fā)及產(chǎn)能建設(shè)有重大不利影響，同時(shí)，中芯國(guó)際還表示，將持續(xù)與美國(guó)政府相關(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通，視情況采取一切可行措施，積極尋求解決方案，力爭(zhēng)將不利影響降到最低。

先進(jìn)制程發(fā)展受限，成熟制程影響較小，庫(kù)存或可支撐6個(gè)月

而根據(jù)業(yè)內(nèi)信息顯示，在中芯國(guó)際被美國(guó)列入“實(shí)體清單”之后，所有的美系半導(dǎo)體設(shè)備廠都已停止對(duì)中芯國(guó)際的供貨，撤回了在中芯國(guó)際的駐場(chǎng)人員，暫停了所有的對(duì)中芯國(guó)際的技術(shù)支持。

近日，摩根士丹利發(fā)表最新報(bào)告也引述中芯國(guó)際高層的話指出，目前在沒(méi)有美方許可的情況下，包括已簽訂的訂單在內(nèi)，所有美國(guó)設(shè)備已即時(shí)被禁運(yùn)至中芯國(guó)際，同時(shí)產(chǎn)品包含美國(guó)科技最低限度規(guī)則也已生效。

而這些美系廠要想恢復(fù)對(duì)于中芯國(guó)際的設(shè)備、零部件、材料的供應(yīng)以及技術(shù)支持，就必須要向美國(guó)商務(wù)部申請(qǐng)?jiān)S可，在取得許可證之后才能恢復(fù)。并且，美國(guó)商務(wù)部有特別指出，對(duì)于10nm及以下先進(jìn)工藝所需的物品將會(huì)采取“推定拒絕”的政策進(jìn)行審核。

目前中芯國(guó)際的14nm及以下先進(jìn)制程產(chǎn)線對(duì)于美系半導(dǎo)體設(shè)備的依賴(lài)程度較高（比如刻蝕機(jī)、PVD、CVD、清洗機(jī)、氧化/退火設(shè)備、量測(cè)設(shè)備等），此外，中芯國(guó)際所需的特殊氣體（美國(guó)空氣化工）、拋光墊（陶氏化學(xué)）等材料對(duì)于美系廠商也比較依賴(lài)。

由于短期內(nèi)先進(jìn)制程所需的美國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備及材料難以替代，并且美國(guó)也已明確將禁止10nm及以下先進(jìn)制程設(shè)備及材料的供應(yīng)，這也意味著，中芯國(guó)際的10nm及以下先進(jìn)制程產(chǎn)能建設(shè)及技術(shù)發(fā)展將嚴(yán)重受阻。

另外需要指出的是，“14nm到7nm的設(shè)備很多是通用的。中芯國(guó)際從N14到N+2制程工藝基本都是用的一樣的設(shè)備”，比如DUV光刻機(jī)，既可以用在14nm光刻，也可以用來(lái)做7nm光刻。因此，如何來(lái)界定某些設(shè)備和材料才是10nm及以下先進(jìn)制程所必須的，這也將是一個(gè)問(wèn)題。

但是，美系廠商通?？赡軙?huì)按照保守的策略來(lái)應(yīng)對(duì)。因此，中芯國(guó)際已量產(chǎn)的14nm工藝可能也將會(huì)受到影響。

根據(jù)中金的報(bào)告顯示，目前中芯國(guó)際14nm及以下先進(jìn)制程的研發(fā)及量產(chǎn)，主要由子公司中芯南方承擔(dān)（該行預(yù)計(jì)其2020年收入占合并報(bào)表口徑比例小于2%）。

截至目前，中金測(cè)算中芯南方的投資金額約為70億美元。如果先進(jìn)制程后續(xù)無(wú)法繼續(xù)發(fā)展，這筆投資或?qū)㈦y以收回。

相對(duì)而言，“實(shí)體清單”對(duì)于中芯國(guó)際的成熟制程影響則比較小，雖然成熟制程產(chǎn)線當(dāng)中也有一些美系半導(dǎo)體設(shè)備，但是占比要比先進(jìn)制程產(chǎn)線低，并且美國(guó)明確限制的是10nm及以下的先進(jìn)制程，因此成熟制程所需相關(guān)設(shè)備和材料在美系供應(yīng)商的申請(qǐng)之下，能夠獲批恢復(fù)供應(yīng)可能性也相對(duì)較大。

此外，自今年初以來(lái)，中芯國(guó)際為了應(yīng)對(duì)可能被美國(guó)列入“實(shí)體清單”的情況，就已經(jīng)開(kāi)始了對(duì)于相關(guān)設(shè)備、零部件和材料的大量備貨。

而根據(jù)摩根士丹利發(fā)表最新報(bào)告指出，中芯國(guó)際設(shè)備備用庫(kù)存仍可支撐三至六個(gè)月，即2021年上半年8吋晶圓產(chǎn)能充裕。

不過(guò)，這里有一個(gè)問(wèn)題，那就是即便中芯國(guó)際有很多的備貨，但是半導(dǎo)體設(shè)備的安裝、維護(hù)、零部件的更換，通常都需要設(shè)備原廠提供技術(shù)支持，在沒(méi)有原廠的技術(shù)支持之下，中芯國(guó)際是否能夠自己解決？

很多半導(dǎo)體設(shè)備使用一段時(shí)間之后，采集的信號(hào)就會(huì)產(chǎn)生偏差，沒(méi)有設(shè)備廠商的工程師做校準(zhǔn)，就難以使用。對(duì)于很多晶圓廠來(lái)說(shuō)，他們買(mǎi)了設(shè)備，怎么用設(shè)備這件事，都是設(shè)備商在做，晶圓廠本身涉及的較少。而且設(shè)備會(huì)損耗，需要換零件，沒(méi)有設(shè)備商提供的原裝零部件，設(shè)備也是不能用的。

另外在軟件方面，特別是在一個(gè)新的工藝的研發(fā)階段，制程工藝的很多參數(shù)會(huì)一直在調(diào)整，牽一發(fā)而動(dòng)全身，這站工藝稍微改變，會(huì)導(dǎo)致下一站的工藝大變，那么反饋到設(shè)備商，設(shè)備采集的信號(hào)就會(huì)變。設(shè)備商都會(huì)用配套的專(zhuān)用軟件對(duì)信號(hào)進(jìn)行調(diào)參建模，設(shè)置的參數(shù)/模型/程序業(yè)內(nèi)稱(chēng)之為recipe。當(dāng)工藝變了后，recipe也要重調(diào)。

所以，離開(kāi)了設(shè)備廠商的技術(shù)支持，晶圓廠將很難維持正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

從上面的介紹來(lái)看，中芯國(guó)際新的先進(jìn)制程產(chǎn)線由于仍是在持續(xù)的優(yōu)化當(dāng)中，因此對(duì)于設(shè)備廠商的技術(shù)支持要更為依賴(lài)，而成熟工藝由于已經(jīng)發(fā)展多年，已經(jīng)是非常的穩(wěn)定，因此對(duì)于設(shè)備廠的技術(shù)支持的依賴(lài)程度也應(yīng)該相對(duì)較小。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》援引某晶圓廠資深工程師的話報(bào)道稱(chēng)“成熟工藝，尤其是55納米以上對(duì)設(shè)備廠商的依賴(lài)不大。代工廠自己也有工程師隊(duì)伍和knowhow（行業(yè)知識(shí)），可以自己來(lái)做設(shè)備的維護(hù)。耗材方面，供應(yīng)商大都來(lái)自日本和臺(tái)灣，并且成熟的代工廠都會(huì)有第三方供應(yīng)商以降低供應(yīng)鏈斷供風(fēng)險(xiǎn)。”

從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來(lái)看，目前中芯國(guó)際的主要營(yíng)收來(lái)源還是成熟制程。根據(jù)中芯國(guó)際第三季度財(cái)報(bào)來(lái)看，55/65nm、40/45nm的成熟工藝依然是中芯國(guó)際盈利的主要來(lái)源，占比超過(guò)85%，而14nm的先進(jìn)制程的營(yíng)收與28nm制程的營(yíng)收合并在一起，占比也只有14.6%。

因此，中芯國(guó)際認(rèn)為，該事項(xiàng)雖然對(duì)10nm及以下先進(jìn)工藝的研發(fā)及產(chǎn)能建設(shè)有重大不利影響，但對(duì)公司短期內(nèi)運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況無(wú)重大不利影響。近日，摩根士丹利、中金等知名機(jī)構(gòu)也給出了同樣的看法。

不會(huì)尋求完全脫離美國(guó)科技的生產(chǎn)線？：

自今年5月，美國(guó)對(duì)華為發(fā)起第二輪制裁，禁止臺(tái)積電、中芯國(guó)際等晶圓代工利用美國(guó)設(shè)備為華為代工自研芯片之后，業(yè)內(nèi)就掀起了建設(shè)“去美化”半導(dǎo)體產(chǎn)線廣泛討論，希望能夠借此突破美國(guó)對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的打壓。

此前就有業(yè)內(nèi)傳聞稱(chēng)，華為正在搭建不含美系設(shè)備的半導(dǎo)體產(chǎn)線。

由于目前在先進(jìn)制程所需的中高端半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域，美系設(shè)備廠商仍占據(jù)了主導(dǎo)，而這些美系設(shè)備在短期內(nèi)也是難以實(shí)現(xiàn)完美替代的，因此，國(guó)內(nèi)將“去美化”半導(dǎo)體產(chǎn)線的目光也主要放在了成熟制程的半導(dǎo)體產(chǎn)線上。

而隨著此次中芯國(guó)際被美國(guó)列入“實(shí)體清單”，也使得業(yè)界對(duì)于中芯國(guó)際加快建設(shè)“去美化”半導(dǎo)體產(chǎn)線充滿了期待。

中金的最新研報(bào)也預(yù)計(jì)，后續(xù)中芯國(guó)際在向美國(guó)政府申請(qǐng)出口許可的同時(shí)，也會(huì)積極導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)、日本及歐洲半導(dǎo)體設(shè)備、材料供應(yīng)商。

同樣，基于該預(yù)期，在中芯國(guó)際被美國(guó)列入“實(shí)體清單”之后的A股首個(gè)交易日，北方華創(chuàng)、中微半導(dǎo)體等國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備廠商的股價(jià)都出現(xiàn)了大幅上漲。

不過(guò)，根據(jù)摩根士丹利的最新報(bào)告顯示，中芯國(guó)際高層中芯國(guó)際高層表示，未來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張及新產(chǎn)品發(fā)展仍需美方準(zhǔn)許，因此將持續(xù)和美國(guó)政府相關(guān)部門(mén)進(jìn)行溝通。

中芯國(guó)際高層強(qiáng)調(diào)，不會(huì)尋求完全脫離美國(guó)科技的生產(chǎn)線，并相信和全球廠商合作對(duì)中芯國(guó)際健康發(fā)展很重要。

雖然，從中芯國(guó)際高層的表述來(lái)看，似乎是并沒(méi)有建“去美化”半導(dǎo)體產(chǎn)線的計(jì)劃。不過(guò)，有些事情是必須要去做的，但是并不適合大張旗鼓的來(lái)說(shuō)。

當(dāng)然，“去美化”半導(dǎo)體產(chǎn)線的建設(shè)也并不是一蹴而就的，特別是這其中還涉及到良率、可靠性、成本、客戶接受度等一系列的問(wèn)題。

高通或受影響

資料顯示，高通及博通是中芯國(guó)際的前兩大海外客戶，以8吋廠0.18微米制程生產(chǎn)的電源管理IC為主，也有將28納米射頻元件委由中芯國(guó)際代工。其中高通每年在中芯國(guó)際至少下單60萬(wàn)片的電源管理IC晶圓，幾乎占了高通自己供給量的四成。

雖然在今年9月，業(yè)內(nèi)就傳出高通計(jì)劃將部分在中芯國(guó)際代工的芯片訂單轉(zhuǎn)移到臺(tái)系晶圓代工廠，但是考慮到下半年來(lái)8吋晶圓代工產(chǎn)能持續(xù)緊缺的狀況，高通的轉(zhuǎn)單也遭遇了很大的困難。直到12月初，業(yè)內(nèi)才傳出消息稱(chēng)，聯(lián)電拿到了高通的成熟制程大單。

但是目前聯(lián)電的8吋產(chǎn)能也是非常的緊缺，排單應(yīng)該都已經(jīng)排到了明年上半年。即使高通能夠插隊(duì)進(jìn)去，恐怕也難以拿到足夠的產(chǎn)能。因此想要從中芯國(guó)際將訂單全部轉(zhuǎn)出，短時(shí)間是難以實(shí)現(xiàn)的。

而根據(jù)美國(guó)的禁令，中芯國(guó)際的美國(guó)半導(dǎo)體客戶如高通等，如果需要繼續(xù)向中芯國(guó)際下新的訂單，也需要獲得美方許可。這也意味著，如果高通不能盡快拿到許可，其后續(xù)電源管理芯片的供應(yīng)恐將受到影響。

由于目前5G已經(jīng)成為了智能手機(jī)標(biāo)配，這也使得射頻器件及天線模組用量大幅增加，配套的電源管理IC用量也相應(yīng)的大幅增加，這也使得高通等手機(jī)芯片廠商需要更多的與其5G芯片配套的電源管理IC。如果高通的電源管理IC供應(yīng)出現(xiàn)問(wèn)題，那么必然會(huì)影響到其5G芯片的出貨。

此外，在“實(shí)體清單”的影響下，中芯國(guó)際也將會(huì)面臨高通等客戶處于供應(yīng)鏈安全考慮，加速轉(zhuǎn)單的狀況。而這也或?qū)⑦M(jìn)一步加劇目前晶圓代工市場(chǎng)的產(chǎn)能緊缺問(wèn)題。
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