縱觀市場情況，2020年的“漲價潮”顯然已經(jīng)延續(xù)到了今年，除了愈演愈烈的汽車產(chǎn)業(yè)缺芯外，存儲產(chǎn)業(yè)也未能幸免于難。今天《芯思考》聚焦DRAM。DRAM的漲價現(xiàn)象始于何時？背后又有哪些原因以及帶給本土廠商哪些機遇和啟示？

紛紛預(yù)警！

圖源：集邦咨詢

眾所周知，DRAM市場牢牢把握在三星、SK海力士、美光手中，集邦咨詢的報告顯示，2020年第三季度，三大存儲廠商占據(jù)了全球高達94.5%的市場份額，而SK海力士和美光已相繼傳出了DRAM產(chǎn)品的供需緊張或漲價信號。

SK海力士在1月29日舉行的財報會上預(yù)測了今年的DRAM市場，該公司稱全球主要企業(yè)的新數(shù)據(jù)中心投資將引領(lǐng)服務(wù)器DRAM需求的增加。不僅如此，SK海力士還預(yù)測今年5G智能手機的出貨量將會擺脫去年新冠疫情的影響，促使移動端DRAM需求的增長。與市況相反，業(yè)界的供給增量有限，整體上供給將低于需求。

美光執(zhí)行副總裁兼首席商務(wù)官Sumit Sadana日前則表示，今年DRAM產(chǎn)業(yè)將受惠5G帶動相關(guān)應(yīng)用，加上車用快速回溫，DRAM將供不應(yīng)求，目前部分DRAM產(chǎn)品價格已上漲，市場對DRAM的需求程度將有增無減，供需緊張的情況將延續(xù)好幾年。

另外，全球第四大存儲廠商南亞科總經(jīng)理李培瑛也認為DRAM在今年上半年將供不應(yīng)求，從DRAM合約價來看，去年第四季月價格已開始逐月上漲，預(yù)期今年上半年可望逐季走揚。

圖源：全球半導(dǎo)體觀察

全球半導(dǎo)體觀察（DRAMeXchange）的最新數(shù)據(jù)顯示，DRAM的市場價和合約價均有不同程度的漲幅。

各大分析機構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士也證實了此次漲價的消息，韓國NH證券分析師稱1月份的DRAM合約價格同比上漲了5%，這是自2020年5月以來的首次上漲。國內(nèi)某存儲廠商市場總監(jiān)羅文（化名）對集微網(wǎng)表示：“DRAM的這波漲價跡象實際上在去年11月份便有所顯現(xiàn)?！?/p>

集微咨詢高級分析師陳躍楠預(yù)測稱，2021年首季DRAM的報價季增4%，超越先前預(yù)估的1%。而第2季將較第1季成長10%，預(yù)計2021年總體DRAM的漲幅達到10%。

其中，利基型DRAM的漲幅更甚。供應(yīng)鏈廠商指出，受到整體產(chǎn)能緊缺及既有庫存持續(xù)下降，2021年利基型DDR3 DRAM產(chǎn)品價格漲幅將可望高于原先預(yù)期的30%，價格將逐季拉升，全年漲幅將可望上看40%~50%，訂單能見度看至第3季底~第4季。

為何漲價？

從經(jīng)濟學(xué)的角度來說，漲價無非是供需不平衡造成的。從需求端來看，DRAM主要應(yīng)用在PC（個人電腦）、服務(wù)器、移動設(shè)備、機頂盒等領(lǐng)域。

以PC為例，歸功于遠程辦公和線上教育發(fā)展帶來的結(jié)構(gòu)性需求增長，2020年P(guān)C銷量達到2.92億臺，同比增長10%。PC OEM品牌廠商預(yù)測強勁的銷售將在今年上半年繼續(xù)?？傮w而言，2021年P(guān)C銷量將同比增長5%。另外，集邦咨詢指出目前PC DRAM庫存水位僅4~5周，因此預(yù)估短期內(nèi)廠商增加庫存的意向，將會持續(xù)拉升需求動能。

就服務(wù)器而言，第一季度為傳統(tǒng)淡季，服務(wù)器DRAM的采購力度相較于全年來說普遍較低，不過Cape Investment & Securities分析師預(yù)警稱，“去年上半年疫情首次爆發(fā)時，服務(wù)器客戶囤積了大量的芯片庫存，而隨著這些芯片已經(jīng)用完，服務(wù)器客戶將再度開始購買芯片?！庇纱丝梢姺?wù)器端對于內(nèi)存需求仍會上漲，第一季度將出現(xiàn)淡季不淡的情況。

在移動設(shè)備領(lǐng)域，正如SK海力士所說，今年智能手機的出貨量將會擺脫去年新冠疫情的影響從而刺激移動端DRAM需求。市場研究機構(gòu)Gartner的預(yù)測顯示，到2021年，全球智能手機銷量將達到15億部，同比增長11.4％，5G手機的銷量將達到5.39億部，占該年智能手機總銷量的35％。

從供給端來看，羅文表示：“存儲廠商產(chǎn)能有限且很難擴張。”事實也的確如此，三星、SK海力士和美光這三大存儲廠整體的供給位元成長在近兩季并未有大幅提升。其中，三星已將部分DRAM產(chǎn)線轉(zhuǎn)移生產(chǎn)CIS芯片，以滿足這部分客戶的需求；SK海力士去年10月末宣布將斥資90億美元收購英特爾的NAND內(nèi)存業(yè)務(wù)后，也無暇對DRAM進行大舉擴產(chǎn)；美光去年12月發(fā)生停電事故，晶圓污染影響了部分產(chǎn)能。

除了供需矛盾外，羅文也直言：“不排除存儲廠商惡意囤貨，等待時機成熟拋貨賺取利潤的情況?！?/p>

至于此輪漲價將會持續(xù)到何時，陳躍楠指出，需求強勁力道超出市場預(yù)期，而需求增長態(tài)勢預(yù)計將持續(xù)到2022年。而羅文則認為，存儲的周期性特點決定了DRAM市場的不確定性，市場環(huán)境和大廠策略將決定DRAM價格的未來趨勢，還有待市場的進一步觀察。

國產(chǎn)替代？

DRAM市場在迎來“漲價”這一挑戰(zhàn)的同時也蘊藏著機會。IC Insights的報告顯示，2021年增長最快的產(chǎn)品領(lǐng)域就是存儲，其中DRAM更是拔得頭籌，預(yù)計銷售額增長18％。

由此可見，2021年是存儲“大年”，在國家大力倡導(dǎo)國產(chǎn)替代的背景下，本土廠商更是迎來了機遇。羅文表示本土廠商應(yīng)從三個方面入手打破存儲大廠的壟斷，一是技術(shù)的升級迭代；二是打造特色化產(chǎn)品；三是解決產(chǎn)能問題。

而對于存儲國產(chǎn)替代能否成功，陳躍楠則認為，“未來的三到五年極其關(guān)鍵。隨著5G驅(qū)動下手機迎來換機周期并且單機搭載量提升，疊加考慮服務(wù)器需求高景氣以及下半年游戲機新產(chǎn)品帶來增量需求以及物聯(lián)網(wǎng)快速落地下大量的終端需求衍生，未來存儲行業(yè)需求容量增速有望提升?！?/p>

“國內(nèi)已有多家公司布局存儲器領(lǐng)域，并且積極對標(biāo)國外產(chǎn)品進行技術(shù)研發(fā)，這些企業(yè)將利用好龐大的內(nèi)需市場，不斷優(yōu)化自身的開發(fā)能力，有機會在國外巨頭的‘高壓’下，讓‘中國芯’占有一席之地?！标愜S楠補充說道。

從本土存儲廠商的布局來看，長鑫存儲于2019年三季度成功量產(chǎn)19nm工藝的DDR4/LPDDR4X芯片，接下來，長鑫存儲規(guī)劃將推出17nm DDR5/LPDDR5等下一代內(nèi)存產(chǎn)品。集邦咨詢的預(yù)測稱，2020年四季度長鑫存儲的投片量將會達到4.5萬片/月，今年四季度將進一步增長到8.5萬片/月。

2019年9月，IC PARK入園企業(yè)兆易創(chuàng)新發(fā)布公告稱公司擬募集資金總額不超過人民幣43.24億元，用于DRAM芯片自主研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目及補充流動資金。項目開發(fā)目標(biāo)為研發(fā)1Xnm級（19nm、17nm）工藝制程下的DRAM技術(shù)，設(shè)計和開發(fā)DDR3、LPDDR3、DDR4、LPDDR4系列DRAM芯片。而就在前幾天，兆易創(chuàng)新預(yù)計上半年公司會有自研DRAM產(chǎn)品推出，其自研第一個產(chǎn)品會是DDR34Gb容量，面向利基市場。

結(jié)語：

此次DRAM漲價潮將會持續(xù)至何時還未可知，正如羅文所言，取決于市場環(huán)境和大廠策略。對于國產(chǎn)存儲廠商而言，國產(chǎn)化機會對于每家公司都是平等的，能否在浪潮下“乘風(fēng)破浪”也在考驗著各大廠商的技術(shù)、供應(yīng)鏈以及市場策略。

原文標(biāo)題：芯思考 | 漲！漲！漲！DRAM漲價不止，國內(nèi)自主廠商能借機“超車”嗎？

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