摘要

長遠(yuǎn)來看，國內(nèi)A00市場的電池需求總量，按照今年80萬（50萬11kwh的和30萬30kwh）也就是14.5GWh的需求。

2021年比較有價(jià)值的研究方向，就是A00純電市場的崛起，還有對(duì)電池供應(yīng)關(guān)系的影響。根據(jù)上險(xiǎn)數(shù)顯示，2021年1-3月，中國新能源乘用車共上險(xiǎn)40.7萬輛，其中A00純電型共上險(xiǎn)14.4萬輛，占總量35%（2020年Q1這個(gè)市場只有15%）。

上險(xiǎn)數(shù)據(jù)分解

目前A00級(jí)電動(dòng)車的競爭也在加劇，某種意義上這個(gè)方向就是極致的性價(jià)比，憑借宏光MINI EV的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，五菱在微型電動(dòng)車市場的霸主地位是難以撼動(dòng)。長城歐拉黑貓、長安奔奔E-Star國民版和原有的奇瑞小螞蟻都是不錯(cuò)的。

Q1以長城新能源乘用車?yán)塾?jì)上險(xiǎn)2.7萬輛，其中，A00級(jí)的歐拉R1（黑貓）和R2（白貓）分別上險(xiǎn)1.8萬輛和5000輛，占長城總上險(xiǎn)數(shù)的83%；長安奔奔電動(dòng)車共上險(xiǎn)超過1萬輛，占長安同期新能源乘用車總銷量的84%，這兩家都是賣A00純電為主了。

如下圖所示，宏光Mini雖然有7萬多的上險(xiǎn)，但是需要注意的事情是單位裝電量只有11kWh，對(duì)應(yīng)的電池需求量只有817MWh；這個(gè)幾乎和1.75萬臺(tái)的556Mwh歐拉黑貓相差無幾，宏光Mini是其他A00電池的1/3。

圖1 A00級(jí)別主要的車型玩法是不一樣的

從裝車數(shù)量來看，我根據(jù)上險(xiǎn)做了圖示，可以看到從數(shù)量來看國軒車輛最多，其次是星恒，寧德在四臺(tái)車?yán)锩娑加幸恍┓蓊~，但是總量排在第三，后面緊跟著中航鋰電。

圖2 2021年Q1主要的四臺(tái)A00的供應(yīng)商情況

從Q1的裝機(jī)量來看，國軒598MWh排第一，寧德468MWh第二（相比而言，Model 3一臺(tái)車就要了寧德2.39GWh）。中航在奔奔E-star的上量拉到了第三。

表1 對(duì)應(yīng)電池的裝機(jī)量

我把2020年12月根據(jù)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（這個(gè)是根據(jù)合格證的數(shù)據(jù)來分解的），其實(shí)情況也是相似的，我們可以看到以下的幾個(gè)企業(yè)基本一致性的策略：

上汽通用五菱：五菱是用鐵鋰為主，幾個(gè)電池企業(yè)得根據(jù)價(jià)格和意愿來供應(yīng)，從去年開始寧德供貨瓶頸之后比例并不高

長城：從去年到現(xiàn)在，基本是寧德和蜂巢50%得比例分配

長安：中航鋰電是大頭，寧德少一些

奇瑞：國軒大概在40%左右，其他企業(yè)分的比較散

我的理解，在A00純電的領(lǐng)域，是價(jià)格完全競爭的市場。單包限定的價(jià)格，使得不僅電芯的成本要壓縮，電池管理、電氣、電池結(jié)構(gòu)等等都要完全壓縮，在這個(gè)領(lǐng)域本來就是CTP極簡主義的做法（拿補(bǔ)貼的要關(guān)注能量密度的）。

圖3 這是龍頭很難覆蓋的市場，比較分散

小結(jié)：從長遠(yuǎn)來看，A00市場在中國是很確定一直增長的市場，確實(shí)從五線到二線，都需要這種通勤的工具車，在這個(gè)領(lǐng)域電池的需求總量從GWh來看并不高，按照今年80萬（50萬11kwh的和30萬30kwh）也就是14.5GWh的需求。

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