電子發(fā)燒友網(wǎng)報(bào)道（文/梁浩斌）10月14日下午，臺(tái)積電召開了線上法人說明會(huì)（下簡(jiǎn)稱“法說會(huì)”）。作為全球最大的晶圓代工廠，臺(tái)積電的法說會(huì)一直以來都是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標(biāo)之一。本次法說會(huì)的議題，主要有第三季財(cái)報(bào)、第4季展望、資本支出、調(diào)漲代工價(jià)格、明年展望、先進(jìn)制程進(jìn)展、全球布局等。以下是電子發(fā)燒友網(wǎng)梳理的四大要點(diǎn)。

2021Q3凈利潤(rùn)增長(zhǎng)14%超預(yù)期，7nm以內(nèi)先進(jìn)制程貢獻(xiàn)52%營(yíng)收

臺(tái)積電今天公布的財(cái)報(bào)顯示，今年第三季度其合并營(yíng)收約為148.8億美元（約合958億人民幣）同比增長(zhǎng)16.3%，環(huán)比增長(zhǎng)了11.4%，創(chuàng)下歷史新高；而凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)14%，約為56億美元（約合360億人民幣），每股盈余折合美國(guó)存托憑證每單位為1.08美元，創(chuàng)下新高并高于市場(chǎng)機(jī)構(gòu)預(yù)期。

在今天的線上法說會(huì)上，臺(tái)積電表示由于“后端盈利能力的提高和更有利的制程技術(shù)組合”，第三季度的毛利率達(dá)到了51.3%，同樣超出預(yù)期。

從臺(tái)積電的描述中可以猜測(cè)，毛利率大漲很可能來自于代工業(yè)務(wù)全面漲價(jià)。進(jìn)入2021年，各大晶圓代工廠不是漲價(jià)就是在漲價(jià)路上，近幾年沒有調(diào)整過代工價(jià)格的臺(tái)積電也終于按捺不住。今年8月，供應(yīng)鏈傳出臺(tái)積電將全面提高晶圓代工報(bào)價(jià)，7nm以及更先進(jìn)制程將會(huì)漲10%，16nm以上成熟制程更將大漲10%-20%不等。

不過在法說會(huì)上，臺(tái)積電拒絕了對(duì)相關(guān)漲價(jià)消息的評(píng)論，只是表示公司的定價(jià)策略是“戰(zhàn)略性的，而不是機(jī)會(huì)主義的”。

臺(tái)積電還透露，7nm及更先進(jìn)制程營(yíng)收占2021Q3營(yíng)收的52%，其中5nm占18%，7nm占34%。而按照應(yīng)用領(lǐng)域劃分，智能手機(jī)依然是營(yíng)收的主力，占總營(yíng)收的44%。但近期芯片供應(yīng)異常緊缺的汽車行業(yè)，只占營(yíng)收的4%，增長(zhǎng)幅度也只有5%。

從各個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域的增長(zhǎng)幅度來看，臺(tái)積電今年Q3的增長(zhǎng)主要來自于物聯(lián)網(wǎng)與智能手機(jī)，這兩個(gè)市場(chǎng)的營(yíng)收分別增長(zhǎng)23%和15%。除此之外HPC（高性能計(jì)算機(jī)）也有9%的增長(zhǎng)，而消費(fèi)電子則下跌2%。

臺(tái)積電CEO魏哲家表示，5G和高性能計(jì)算的發(fā)展讓未來對(duì)于高性能計(jì)算以及低功耗的需求都大幅提升，這需要臺(tái)積電先進(jìn)制程的指出。同時(shí)，這些趨勢(shì)不僅會(huì)使得單位產(chǎn)品數(shù)量增加，還將提升高性能計(jì)算、智能手機(jī)、車用電子和物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用中的半導(dǎo)體含量。

展望第四季度，臺(tái)積電CFO黃仁昭指出，以新臺(tái)幣28元兌1美元的匯率假設(shè)，臺(tái)積電預(yù)計(jì)營(yíng)收將在154-157億美元之間，換算季增幅度約為3.5%-5.5%，有望再次打破記錄；預(yù)計(jì)第四季度毛利率約為51%-53%，營(yíng)業(yè)純益率預(yù)計(jì)39%-41%；另外認(rèn)購(gòu)新冠疫苗的費(fèi)用可能會(huì)影響約1%的營(yíng)業(yè)純益率。

對(duì)于公司長(zhǎng)期毛利率走向，黃仁昭稱，決定臺(tái)積電獲利能力的六個(gè)因素是：領(lǐng)先的技術(shù)發(fā)展和量產(chǎn)能力、產(chǎn)品定價(jià)、降低成本、產(chǎn)能利用率、技術(shù)組合以及不可控的匯率。而臺(tái)積電評(píng)估上述六個(gè)因素，認(rèn)為長(zhǎng)期而言，50%以上的毛利率是可以達(dá)成的。

官方確認(rèn)日本設(shè)廠，魏哲家：供過于求不會(huì)發(fā)生在臺(tái)積電身上

魏哲家在今天還正式宣布，在日本官方以及客戶的支持下，臺(tái)積電將在日本設(shè)廠。據(jù)介紹，臺(tái)積電在日本的工廠將會(huì)專注于成熟制程以及特殊制程，如22nm、28nm等等，初步計(jì)劃在2022年開始建廠，最快會(huì)在2024年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。

至于投資金額等細(xì)節(jié)，則會(huì)在下次法說會(huì)上揭曉。但黃仁昭透露，日本設(shè)廠的相關(guān)專案投資預(yù)算，不包含在臺(tái)積電此前公布的三年千億美元預(yù)算中。另外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士消息，索尼以及日本電裝也參與到臺(tái)積電日本設(shè)廠計(jì)劃當(dāng)中。

其實(shí)臺(tái)積電日本設(shè)廠的傳聞已久，而在今年的股東大會(huì)上，臺(tái)積電也表示已經(jīng)對(duì)在日本設(shè)廠的投資進(jìn)行評(píng)估，但當(dāng)時(shí)并未有明確評(píng)估結(jié)果。

很顯然，近年來臺(tái)積電的海外擴(kuò)張?jiān)诓粩嗉铀?，在全球芯片供?yīng)鏈?zhǔn)艿揭咔橐约暗鼐壵蔚葞淼拈L(zhǎng)期影響下，各國(guó)都在尋求構(gòu)建本土半導(dǎo)體供應(yīng)鏈，而作為全球最大的晶圓代工企業(yè)，臺(tái)積電就成為了最火熱的拉攏對(duì)象。

不過也有分析師表示對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張會(huì)帶來供過于求的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于這些擔(dān)憂，魏哲家表示：“若有任何可能的供過于求，絕對(duì)不會(huì)是發(fā)生在臺(tái)積電身上，比如20nm的特殊制程技術(shù)是對(duì)手不能提供的，臺(tái)積電的投資都是基于客戶需求?！?br />
3nm明年下半年量產(chǎn)，不懼三星2nm挑戰(zhàn)

此前有海外機(jī)構(gòu)表示臺(tái)積電3nm制程遇到技術(shù)性問題，可能延遲至明年上半年試產(chǎn)，相比原定計(jì)劃延遲1到2個(gè)季度。魏哲家在法說會(huì)上針對(duì)這個(gè)傳言回應(yīng)稱，3nm制程進(jìn)展符合進(jìn)度，并將會(huì)在今年試產(chǎn)，明年下半年量產(chǎn)。

同時(shí)，魏哲家還宣布臺(tái)積電將會(huì)在3nm制程量產(chǎn)一年后推出新的N3E制程，意味著N3E制程會(huì)在2023年下半年量產(chǎn)，填補(bǔ)從3nm到2nm之間的時(shí)間空缺。

三星近期在先進(jìn)制程的進(jìn)度上大有超越臺(tái)積電之勢(shì)，在3nm節(jié)點(diǎn)上使用更先進(jìn)的GAA技術(shù)之外，還放話表示在2025年之前在2nm制程上超越臺(tái)積電。魏哲家在這次法說會(huì)上也首次揭露了臺(tái)積電2nm制程進(jìn)展，他表示，臺(tái)積電2nm制程將采用GAA架構(gòu)，預(yù)計(jì)在2025年量產(chǎn)。

談到三星的2nm進(jìn)展，魏哲家雖然表示不愿意評(píng)論競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，不過他強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電2nm制程無論是密度還是效能，都將會(huì)是最領(lǐng)先的技術(shù)，他對(duì)臺(tái)積電維持產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和先進(jìn)制程的領(lǐng)先地位都很有信心。


晶圓代工供應(yīng)緊缺將延續(xù)到2022年；無法解決汽車產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)

供應(yīng)緊缺問題這可能是近兩年臺(tái)積電法說會(huì)上的必備話題。在本次法說會(huì)上面對(duì)法人的提問，魏哲家再次重申，晶圓代工產(chǎn)能緊缺不僅今年內(nèi)無法解決，且將延續(xù)到2022年。他強(qiáng)調(diào)，臺(tái)積電至今的晶圓代工產(chǎn)能依然供不應(yīng)求，需求主要來自于5G和HPC領(lǐng)域，除此之外，其他比如汽車、物聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)器、智能手機(jī)等領(lǐng)域繼續(xù)帶動(dòng)半導(dǎo)體元件需求持續(xù)提高。特別是由于臺(tái)積電在先進(jìn)制程上的獨(dú)占優(yōu)勢(shì)，一定程度上加深了供不應(yīng)求的狀況。

另一方面，車用芯片缺貨持續(xù)影響著全球汽車產(chǎn)能，這也是各界所關(guān)注的點(diǎn)。臺(tái)積電董事長(zhǎng)劉德音在10月接受采訪時(shí)表示，許多車企將缺芯問題的源頭指向臺(tái)積電，但臺(tái)積電在觀察車用芯片供應(yīng)鏈，通過數(shù)據(jù)多重核驗(yàn)機(jī)制來了解客戶需求后發(fā)現(xiàn)，汽車芯片供應(yīng)鏈中肯定有人在囤貨，并不完全是芯片代工環(huán)節(jié)的問題。

今天的法說會(huì)上也有不少法人關(guān)注車用芯片方面的動(dòng)態(tài)，魏哲家則表示：“車用供應(yīng)鏈相當(dāng)復(fù)雜，不過臺(tái)積電已經(jīng)盡可能努力提高產(chǎn)能，來支持車用客戶解決供應(yīng)問題。但我們無法解決整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的供應(yīng)挑戰(zhàn)，比如東南亞的疫情導(dǎo)致工廠停產(chǎn)，而影響部分車用芯片供應(yīng)?！?br />