近日，調(diào)研機構(gòu)IC Insights推出了最新一版的《The McClean Report》，新增內(nèi)容包括對半導(dǎo)體銷售、資本支出的一些年終預(yù)測以及對頭部半導(dǎo)體企業(yè)的排名。最新報告中也顯示了按照銷售增長率排名的前25家半導(dǎo)體供應(yīng)商的排名，其中AMD高居榜首，而索尼與英特爾的銷售額反而在今年有所下降。

從IC Insights分享的報告來看，預(yù)計今年半導(dǎo)體市場總體將增長23%，主要由于新冠病毒在全球范圍蔓延的影響，導(dǎo)致許多用戶改變了生活習(xí)慣，以及在2021年經(jīng)濟反彈所致，讓半導(dǎo)體器件的總出貨量增長了20%。

火熱的半導(dǎo)體市場

不僅是出貨量在增長，隨著全球供應(yīng)鏈的失衡，讓半導(dǎo)體器件尤其是關(guān)鍵芯片都一貨難求，導(dǎo)致半導(dǎo)體的平均售價也在不斷提升，據(jù)統(tǒng)計總的半導(dǎo)體平均銷售價格（ASP）增長了3%。

按照IC Insights分享的報告來看，AMD、聯(lián)發(fā)科、英偉達、高通分別位列前四，銷售增長率依次為65%、63%、54%、51%，值得注意的是，中芯國際位列第五，銷售額增長率達到39%。

頭部半導(dǎo)體廠商銷售額的大幅增長，主要得益于人工智能、機器學(xué)習(xí)、5G基礎(chǔ)設(shè)施的完善，為半導(dǎo)體行業(yè)銷售的增長注入了強勁動力。

而排名前五的廠商，前四都是Fabless模式，僅有中芯國際為Foundry模式。AMD作為今年增長率的榜首，主要得益于其在數(shù)據(jù)中心服務(wù)器領(lǐng)域中快速發(fā)展，AMD已經(jīng)成為該領(lǐng)域的領(lǐng)先供應(yīng)商。不僅是AMD，英偉達也在這一領(lǐng)域中不斷發(fā)力，為此也助推其增長率排在第三位。

此外，受疫情影響，讓居家經(jīng)濟開始爆發(fā)，因此消費類個人電腦與相關(guān)游戲機等產(chǎn)品銷量也在不斷增長，受此利好也在幫助AMD、英偉達等廠商營收的屢創(chuàng)新高。

更重要的一點是，到了今年下半年，隨著元宇宙概念的大火，AR/VR以及虛擬世界技術(shù)正在重新走到人們的臺前。不論是AMD還是英偉達，在圖形處理器領(lǐng)域都是全球領(lǐng)先的企業(yè)，可以認(rèn)為未來隨著元宇宙的繼續(xù)爆發(fā)，也將帶動AMD與英偉達市值的進一步上漲。

令人驚訝的是，聯(lián)發(fā)科在今年的銷售額增長率預(yù)測中可以達到60%，甚至要高于高通的51%。一方面在于聯(lián)發(fā)科已經(jīng)可以進入到許多大品牌智能手機廠商的中高端系列產(chǎn)品當(dāng)中，同時也在電視、平板電腦、路由器等許多消費電子產(chǎn)品中占據(jù)了一定份額。

另一方面在于聯(lián)發(fā)科在先進制程上已經(jīng)開始追趕上了高通，可以為客戶提供基于4nm技術(shù)的5G芯片，同時聯(lián)發(fā)科還在今年加大了網(wǎng)通IC的產(chǎn)量，滿足該市場上的強勁需求，這也在一定程度上抵消了2021年下半年以來移動SoC需求下降的影響。

作為排名前五唯一一家中國大陸企業(yè)，以及唯一一家Foundry模式的企業(yè)，中芯國際同樣受益于今年疫情所導(dǎo)致供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾挠绊懀屧S多廠商開始向晶圓廠訂購大量產(chǎn)能。與大陸其他代工廠以成熟制程為主的廠商不同，中芯國際算是中國大陸唯一在追趕先進制程的廠商。

近期有不少行業(yè)內(nèi)高管預(yù)測，市場中未來缺芯的狀態(tài)可能比想象中的要更為嚴(yán)重，產(chǎn)能緊張可能持續(xù)到5年以上，如果這一預(yù)測為真，那么對于中芯國際而言，還將會有一段長時間的高速增長期。

令人費解的下跌

除了看到榜單中許多企業(yè)銷售額的高速增長，有10家半導(dǎo)體廠商今年的收入將增加30%以上，有23家企業(yè)預(yù)計將實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。但是在普遍歡騰的市場中，尤其在全球半導(dǎo)體銷售額預(yù)計增長23%的大牛市中，全球第二的半導(dǎo)體供應(yīng)商英特爾在半導(dǎo)體行業(yè)的收入反而會下降1%，全球排名第18的索尼預(yù)計營收也將下滑3%。

英特爾與索尼為何會在半導(dǎo)體整體如此景氣的年份，營收反而下滑。讓我們一個個來進行分析。

先說英特爾，2021年英特爾的一個最大的問題便是集成電路供應(yīng)的持續(xù)緊張，這就導(dǎo)致英特爾很難滿足合作伙伴對于相關(guān)產(chǎn)品的需求，尤其在筆記本電腦領(lǐng)域。

受到居家經(jīng)濟的影響，2021年全球筆記本出貨量大漲，據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Strategy Analytics的報告顯示，2021年Q1全球筆記本電腦出貨量達到6820萬臺，同比增長81%。而到了Q2，盡管有所回落，但筆記本電腦的出貨量仍然同比增長15%，達到6670萬臺。

到了Q3，雖然有部分企業(yè)表示，市場中的消費電子訂單數(shù)量有所下滑，讓一些企業(yè)從高增長狀態(tài)中逐漸回歸到了常態(tài)，但從數(shù)據(jù)來看，雖然仍然面臨著元器件短缺與供應(yīng)的限制，但全球筆記本電腦出貨量同比增長8%，出貨量達6680萬臺。

需要注意的是，筆記本電腦市場的高速增長背后是不斷攀升的訂單需求，但英特爾由于集成電路供應(yīng)的緊張，無法為制造商們提供足夠的CPU來幫助他們完成產(chǎn)品的出貨，導(dǎo)致英特爾CPU訂單減少，這也意味著筆記本電腦市場的大漲并未給英特爾帶來太多利潤。

結(jié)合這種行情，似乎能夠理解為何英特爾在今年不斷投資建設(shè)晶圓代工廠，比如英特爾新成立的IFS（英特爾的代工服務(wù)）部門已經(jīng)在今年第三季度量產(chǎn)了第一批晶圓并獲得了一定收入。

英特爾在IFS部門上投下重注，此前便已經(jīng)有新聞報道，英特爾預(yù)計將在歐盟投資950億美元建設(shè)新的半導(dǎo)體生產(chǎn)基地，并且升級愛爾蘭都柏林萊克斯利普的現(xiàn)有晶圓廠。

按照計劃，第一階段英特爾會投資大概200億美元建造兩座晶圓廠，然后再分階段建造六座晶圓廠，其廠區(qū)最終會有八座晶圓廠，成為價值近1000億美元的半導(dǎo)體制造基地，建立一個垂直整合的半導(dǎo)體供應(yīng)鏈。

索尼的銷售額下滑背后邏輯與英特爾類似，主要由于索尼的PS5游戲機出貨量在2021年并沒有達到預(yù)期，主因是東南亞受到新冠疫情的影響導(dǎo)致芯片短缺，無法滿足海量訂單的需求，導(dǎo)致游戲機出貨量減少，而出貨量的降低又會導(dǎo)致游戲機處理器芯片的訂單減少。

一個好消息是，在2021年第四季度，索尼方面已經(jīng)透露目前正在與臺積電進行談判，將邀請臺積電在日本建廠，以滿足日本廠商的生產(chǎn)需求。

小結(jié)

整體來看，大多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)在今年景氣旺盛的市場下獲利頗豐，不僅營收大漲，同時元器件平均價格也在同步上升。但同時也能看到一些企業(yè)營收反而有所下降，如英特爾、索尼等，主要是由于需求量大，但供給不足所致。

責(zé)任編輯：haq