按應(yīng)用領(lǐng)域來(lái)看，據(jù)招股說(shuō)明書(shū)，2021年公司的智能傳感器芯片在智能家居領(lǐng)域的銷(xiāo)售收入達(dá)1.19億元，占智能傳感器芯片總銷(xiāo)售收入的60%以上；2021年電源管理芯片在智能手機(jī)及計(jì)算機(jī)領(lǐng)域的銷(xiāo)售收入達(dá)2.59億元，占電源管理芯片總銷(xiāo)售收入的90%以上。

羅立權(quán)表示，過(guò)去三年公司抓住了市場(chǎng)風(fēng)口及機(jī)遇，前幾年的增長(zhǎng)主要是伴隨國(guó)內(nèi)手機(jī)等消費(fèi)電子產(chǎn)品的快速發(fā)展，從2015年公司開(kāi)始布局車(chē)規(guī)線和工業(yè)線產(chǎn)品，今后這塊業(yè)務(wù)將產(chǎn)生更多的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)。

加大研發(fā)投入

燦瑞科技產(chǎn)品種類(lèi)豐富，包括智能傳感器芯片和電源管理芯片兩大板塊，目前擁有近600款產(chǎn)品型號(hào)。公司智能傳感器芯片主要包括磁傳感器芯片和光傳感器芯片，電源管理芯片主要包括屏幕偏壓驅(qū)動(dòng)芯片、閃光背光驅(qū)動(dòng)芯片、LED照明驅(qū)動(dòng)芯片、功率驅(qū)動(dòng)芯片。

公司較早專(zhuān)注于磁傳感器芯片領(lǐng)域，在行業(yè)內(nèi)形成了一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)。公司基于“嵌入式集成磁傳感器智能H橋驅(qū)動(dòng)電路設(shè)計(jì)技術(shù)”“基于主動(dòng)式虛通道可編程參數(shù)配置的磁傳感系統(tǒng)芯片架構(gòu)技術(shù)”“微功耗CMOS傳感器信號(hào)處理技術(shù)”等核心技術(shù)，形成超過(guò)200款磁傳感器芯片產(chǎn)品，完成了高可靠性、高精度、低噪聲、超低功耗、集成化等關(guān)鍵技術(shù)突破，主要產(chǎn)品技術(shù)性能達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

近年來(lái)，燦瑞科技不斷加大研發(fā)投入力度。招股書(shū)顯示，2019年、2020年和2021年，公司研發(fā)費(fèi)用合計(jì)分別為1595.22萬(wàn)元、2620.08萬(wàn)元、5754.62萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為8.03%、9.04%、10.71%。

截至2021年12月31日，公司擁有境內(nèi)專(zhuān)利63項(xiàng)(其中發(fā)明專(zhuān)利27項(xiàng))、境外專(zhuān)利16項(xiàng)(其中發(fā)明專(zhuān)利12項(xiàng))、集成電路布圖設(shè)計(jì)證書(shū)63項(xiàng)、軟件著作權(quán)7項(xiàng)，已建立起較為完整的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系。

研發(fā)人員方面，2021年公司加大研發(fā)人才招聘力度，平均研發(fā)人員數(shù)量由2020年的65人增長(zhǎng)至107人。截至報(bào)告期末，公司研發(fā)人員114人，占員工總數(shù)的比例為38.64%，其中核心技術(shù)人員具有豐富的產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在國(guó)內(nèi)外知名集成電路企業(yè)任職。

另外，結(jié)合公司的技術(shù)能力和業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，燦瑞科技采用了“Fabless+封裝測(cè)試”的經(jīng)營(yíng)模式。公司封裝測(cè)試主要為自研芯片服務(wù)，為芯片設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)提供了研發(fā)、生產(chǎn)和質(zhì)量保障，形成較好的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)。

布局新興領(lǐng)域

燦瑞科技緊密跟蹤市場(chǎng)需求及變化的過(guò)程，保持高度的市場(chǎng)敏感度。未來(lái)公司將向工業(yè)機(jī)器人、汽車(chē)電子、物聯(lián)網(wǎng)等下游應(yīng)用領(lǐng)域拓展。

以汽車(chē)電子為例，汽車(chē)電子是磁傳感器芯片應(yīng)用最廣泛的領(lǐng)域，根據(jù)德勤的報(bào)告，新能源汽車(chē)車(chē)均芯片搭載量超過(guò)1400個(gè)，遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)燃油汽車(chē)。燦瑞科技表示，目前公司積極布局汽車(chē)電子領(lǐng)域，目前開(kāi)關(guān)型磁傳感器芯片已進(jìn)入海外頭部新能源汽車(chē)整車(chē)廠商供應(yīng)鏈，預(yù)計(jì)未來(lái)將成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

據(jù)招股書(shū)，本次上市募集資金將用于高性能傳感器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、專(zhuān)用集成電路封裝建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金，擬投入募集資金分別為3.64億元、2.22億元、2.90億元、2.25億元、4.50億元。

未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略方面，燦瑞科技表示，公司將繼續(xù)專(zhuān)注于產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)升級(jí)，并根據(jù)下游客戶需求不斷優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。同時(shí)，公司未來(lái)將通過(guò)募投項(xiàng)目的建設(shè)，加強(qiáng)對(duì)物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)機(jī)器人和汽車(chē)電子等新興領(lǐng)域基礎(chǔ)核心技術(shù)及前沿技術(shù)的研究，進(jìn)一步提升自主研發(fā)及創(chuàng)新能力、強(qiáng)化技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢(shì)、增強(qiáng)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

燦瑞科技經(jīng)營(yíng)情況

本次發(fā)行前，上海景陽(yáng)投資咨詢有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“景陽(yáng)投資”）持有燦瑞科技3,489.15萬(wàn)股股份，占燦瑞科技總股本的比例為60.33%，為燦瑞科技的控股股東。

羅立權(quán)與羅杰系父子關(guān)系，為燦瑞科技共同實(shí)際控制人。本次發(fā)行前，羅立權(quán)直接持有燦瑞科技3.46%的股份；同時(shí)，景陽(yáng)投資直接持有燦瑞科技60.33%的股份，羅立權(quán)與羅杰合計(jì)直接持有景陽(yáng)投資99%的股份，對(duì)景陽(yáng)投資擁有控制權(quán)；上海驍微企業(yè)管理中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海驍微”）和上海群微企業(yè)管理中心（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“上海群微”）分別直接持有燦瑞科技8.65%的股份，羅立權(quán)為上海驍微和上海群微執(zhí)行事務(wù)合伙人，對(duì)外代表合伙企業(yè)，執(zhí)行合伙事務(wù)。因此，羅立權(quán)和羅杰合計(jì)控制燦瑞科技股份表決權(quán)總數(shù)的81.09%。

燦瑞科技于2022年4月25日首發(fā)過(guò)會(huì)，科創(chuàng)板上市委2022年第31次審議會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)問(wèn)詢問(wèn)題：

1.請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）對(duì)照同行業(yè)內(nèi)規(guī)模可比的公司，說(shuō)明發(fā)行人的“Fabless+封裝測(cè)試”模式是否為行業(yè)內(nèi)通行模式，分析該等模式與單純Fabless模式的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)；（2）對(duì)比專(zhuān)業(yè)封裝測(cè)試企業(yè)，說(shuō)明發(fā)行人從事封裝測(cè)試業(yè)務(wù)的技術(shù)先進(jìn)性；（3）說(shuō)明發(fā)行人對(duì)外承接封裝測(cè)試業(yè)務(wù)毛利率較低的原因，分析該等情形是否將在募投項(xiàng)目新增封裝測(cè)試產(chǎn)能建成之后持續(xù)，對(duì)發(fā)行人未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。?qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）未將小米集團(tuán)、傳音控股認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方并相應(yīng)披露關(guān)聯(lián)交易的原因；（2）小米集團(tuán)和傳音控股在相關(guān)企業(yè)入股發(fā)行人前后，向發(fā)行人采購(gòu)產(chǎn)品的種類(lèi)、數(shù)量及金額是否發(fā)生異常變化；（3）發(fā)行人在報(bào)告期內(nèi)終止與宇揚(yáng)集團(tuán)的合作后，是否存在宇揚(yáng)集團(tuán)讓渡商業(yè)機(jī)會(huì)、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化等潛在關(guān)聯(lián)交易行為。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合所有內(nèi)部董事及大部分高級(jí)管理人員之間存在親屬關(guān)系的情形，說(shuō)明發(fā)行人管理層的構(gòu)成是否合理，公司治理是否完善有效。請(qǐng)保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。

燦瑞科技本次在上交所科創(chuàng)板發(fā)行數(shù)量為19,276,800股，發(fā)行價(jià)格為112.69元/股。該公司此次發(fā)行的保薦人（主承銷(xiāo)商）為中信證券股份有限公司，保薦代表人為謝雯、苗濤。

燦瑞科技本次發(fā)行募集資金總額為217,230.26萬(wàn)元，扣除發(fā)行費(fèi)用后募集資金凈額為199,997.60萬(wàn)元。該公司最終募集資金凈額較原計(jì)劃多44,949.41萬(wàn)元。燦瑞科技于2022年10月13日披露的招股說(shuō)明書(shū)顯示，其擬募集資金155,048.19萬(wàn)元，擬分別用于高性能傳感器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、電源管理芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、專(zhuān)用集成電路封裝建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

燦瑞科技本次新股發(fā)行費(fèi)用總額為17,232.66萬(wàn)元，其中保薦機(jī)構(gòu)中信證券股份有限公司獲得承銷(xiāo)及保薦費(fèi)用14,178.42萬(wàn)元。

本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司按照《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷(xiāo)實(shí)施辦法》和《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)指引》的相關(guān)規(guī)定參與本次發(fā)行的戰(zhàn)略配售，跟投主體為中信證券投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信證券投資”）。

中信證券投資跟投比例約為本次公開(kāi)發(fā)行數(shù)量的3.00%，即578,304股，獲配金額為65,169,077.76元。中信證券投資承諾獲得本次配售的股票限售期為自燦瑞科技首次公開(kāi)發(fā)行并上市之日起24個(gè)月。

2019年至2021年，燦瑞科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為19,863.14萬(wàn)元、28,969.77萬(wàn)元和53,719.43萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為2,285.31萬(wàn)元、4,365.25萬(wàn)元和12,500.16萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)分別為2,221.98萬(wàn)元、4,010.28萬(wàn)元和11,144.68萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-1,107.49萬(wàn)元、2,621.49萬(wàn)元和7,556.46萬(wàn)元。

2022年1-6月，燦瑞科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32,129.10萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)41.43%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8,386.13萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)87.15%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)營(yíng)性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)8,176.65萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)83.29%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為2,876.09萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)230.81%。

燦瑞科技表示，2022年1-9月經(jīng)營(yíng)情況良好，預(yù)計(jì)2022年1-9月業(yè)績(jī)較2021年1-9月實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。該公司預(yù)計(jì)，2022年1-9月公司營(yíng)業(yè)收入50,000萬(wàn)元至57,000萬(wàn)元，較2021年1-9月同比增長(zhǎng)29.73%至47.90%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為12,200萬(wàn)元至14,500萬(wàn)元，較2021年1-9月同比增長(zhǎng)39.17%至65.40%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為12,000萬(wàn)元至14,300萬(wàn)元，較2021年1-9月同比增長(zhǎng)37.59%至63.96%。

審核編輯 黃昊宇