鋰電產(chǎn)業(yè)鏈走過一季度產(chǎn)能出清調(diào)整，二季度整體需求提振，四大主材領(lǐng)域自4月開始訂單回暖顯著。

其中，正極材料磷酸鐵鋰排產(chǎn)恢復(fù)最為迅速，各廠商相繼進入滿負荷生產(chǎn)。此外，隔膜、電解液排產(chǎn)回升良好，即便節(jié)奏放緩，各企業(yè)的擴產(chǎn)計劃仍在推進中。區(qū)別于正極、隔膜、電解液，負極市場在訂單回暖的同時表現(xiàn)出特有的變化。

作為主材中投產(chǎn)周期相對較短的環(huán)節(jié)，在需求急劇擴張時期負極產(chǎn)能被顯著拉升。當(dāng)需求增速放緩，產(chǎn)能消納的高壓形成了負極市場更為激烈的競爭格局。除了一體化布局推進降本增效，順應(yīng)動力、儲能市場的差異化需求，探索負極市場新增量成為下一階段的主旋律。

降本壓力未減

產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩嚴重讓負極企業(yè)仍難擺脫承壓前行的狀態(tài)。位于下游的電池端，即便向負極釋放的訂單在量上有所回升，但成本依舊是牽動電池供應(yīng)鏈的敏感神經(jīng)。一位負極材料業(yè)內(nèi)人士向高工鋰電表示：“現(xiàn)在成本就是負極最大的優(yōu)勢。”

價格上，以人造石墨的價格為例，進入二季度，除高端人造石墨價格維持在穩(wěn)定水平，低端、中端人造石墨持續(xù)一季度的跌勢，分別在4月初、5月末降價，但單次跌幅相較一季度的集中下跌明顯收窄。

不僅需求端“加量不加價”，原材料端針狀焦、石油焦價格普遍上漲。業(yè)內(nèi)人士告訴高工鋰電，對于原材料廠商而言，除了負極材料，他們還有其他渠道處理庫存，而負極材料只能向電池企業(yè)出售。

目前，無論是在原材料端還是需求端，負極企業(yè)在議價權(quán)上仍處于被動地位。行業(yè)深知負極材料難以回到2020-2022年的高景氣，但對比未來的局勢，現(xiàn)在仍是“最好的時候”。

據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研，近三年的負極投擴產(chǎn)項目主要集中在2021與2022年，根據(jù)負極材料項目12-15個月的建設(shè)周期，加之負極行業(yè)擴產(chǎn)節(jié)奏放緩，項目有著超半數(shù)的延期率，預(yù)計負極材料的產(chǎn)能釋放將在2024年達到頂峰，屆時，負極材料行業(yè)將形成更為激烈競爭格局。

對此，負極材料企業(yè)從優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)與進一步降低成本兩方面入手，為自身爭取更大的利潤空間。

訂單方面，多數(shù)企業(yè)表示，近兩月負極市場訂單回暖，其中，儲能板塊增長迅猛，未來將更加重視對儲能領(lǐng)域客戶的開拓。

成本控制方面，負極材料企業(yè)在原材料的選用上同樣發(fā)生了變化。此前，高硫焦與低硫焦價格相差不大，企業(yè)多數(shù)會選用加工更為方便的低硫焦。為應(yīng)對上游原料價格上漲，企業(yè)逐漸加大成本更低的高硫焦的使用占比。

硅基負極裝車應(yīng)用提速

激烈的市場競爭格局之下，挖掘市場增量成為各企業(yè)的主要發(fā)力點。作為下一代“理想負極”，近期，無論是產(chǎn)能、資本市場抑或應(yīng)用端，硅基負極材料熱度不減。

投擴產(chǎn)方面，負極龍頭璞泰來近日公告，擬22億元重碼硅基負極，通過設(shè)立全資子公司蕪湖紫宸，投資建設(shè)硅基負極研發(fā)生產(chǎn)基地，建成后將形成年產(chǎn)1.2萬噸硅基負極材料（單體）的產(chǎn)能規(guī)模；此前3月，杉杉股份旗下寧波杉杉年產(chǎn)4萬噸硅基負極材料項目在寧波正式開工，預(yù)計于2024年部分投產(chǎn)，2026年全面投產(chǎn)。

投融資方面，小鵬汽車旗下投資機構(gòu)在本月初領(lǐng)投了一家創(chuàng)立于硅谷的負極材料企業(yè)。

應(yīng)用上，現(xiàn)階段量產(chǎn)的硅基負極材料在循環(huán)性能方面，與動力電池的要求還存在一定差距。硅基負極開始率先應(yīng)用于3C領(lǐng)域中，榮耀、小米在旗下高端手機中已應(yīng)用硅基負極材料。

從2022年開始，順應(yīng)快充、高能量密度趨勢，寧德時代、中創(chuàng)新航、國軒高科、億緯鋰能、欣旺達等國內(nèi)頭部電池企業(yè)在電池材料體系創(chuàng)新上，都將硅基負極應(yīng)用作為關(guān)鍵方向。作為主流技術(shù)迭代路線，硅基負極從20世紀90年代的實驗室發(fā)展至今，在產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用上已見曙光。

高工鋰電近期走訪了解到，全球范圍內(nèi)，硅基負極將從2023年H2加速裝車，并在2024年進一步擴大規(guī)模。裝車企業(yè)既有以特斯拉、寶馬、沃爾沃為代表的國際車企，也有國內(nèi)一眾造車新勢力。

GGII數(shù)據(jù)顯示，2022年，國內(nèi)硅基負極出貨1.6萬噸，預(yù)計2023年將超2.7萬噸。

從目前出貨產(chǎn)品技術(shù)路線看來，國內(nèi)外企業(yè)以硅氧路線為主，在預(yù)處理上，業(yè)內(nèi)以預(yù)鎂為主，并普遍認為預(yù)鋰現(xiàn)階段不具備成本優(yōu)勢。

在硅碳路線上各企業(yè)持續(xù)突破中，其中，來源于國外的硅烷路線同樣引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注，該方法是將硅烷氣裂到多孔硅碳球中。據(jù)了解，硅烷路線樣品已在各電池企業(yè)進入小試階段，但目前硅烷氣在安全使用上仍存在壁壘。有業(yè)內(nèi)人士認為，目前即便在硅烷路線上有所布局，但量產(chǎn)難度依然很大。

差異化需求拉動負極粘結(jié)劑市場升溫

硅基負極應(yīng)用起量也印證了動力、儲能市場對材料性能的需求進入新階段，高比能、快充、耐低溫、長循環(huán)等性能需求催生負極材料配套輔材市場升溫。

在負極材料端，目前配套特定的粘結(jié)劑等輔材成為基于現(xiàn)有材料體系達到性能要求的最優(yōu)解。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年，動力、儲能領(lǐng)域鋰電池的負極粘結(jié)劑用量合計超2萬噸。隨著終端市場對電池的差異化需求提升，負極粘結(jié)劑市場增長空間值得期待。

值得注意的是，負極粘結(jié)膠仍然是鋰電行業(yè)還未完全實現(xiàn)國產(chǎn)替代的領(lǐng)域，日本在負極粘結(jié)劑市場已形成壟斷優(yōu)勢。受制于起步時間晚，國內(nèi)企業(yè)在負極粘結(jié)劑原材料、設(shè)備以及技術(shù)方面相對落后。這也意味著，推進負極粘結(jié)劑國產(chǎn)替代進程對于國內(nèi)企業(yè)而言不僅是挑戰(zhàn)更是機遇。在安全供應(yīng)與成本兩方面的優(yōu)勢將吸引電池企業(yè)加強導(dǎo)入國產(chǎn)負極粘結(jié)劑的意愿。

高工鋰電了解到，經(jīng)過技術(shù)的打磨與經(jīng)驗的積累，國內(nèi)負極粘結(jié)劑企業(yè)已在近段時間內(nèi)取得階段性進展。鋰電池使用的主流負極粘結(jié)劑SBR，現(xiàn)為各企業(yè)在國產(chǎn)替代方面的主要發(fā)力點。

此外，PAA粘結(jié)劑現(xiàn)同樣成為備受關(guān)注的方向。PAA導(dǎo)電性優(yōu)異，可實現(xiàn)在極片中的均勻分布，在Si表面形成類似SEI膜的包覆、抑制電解液分解，針對硅基負極材料易膨脹的特性，還能增強電極結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。難點在于，PAA材料本身比較脆，需要與其他粘結(jié)劑摻雜使用。未來，隨著硅基負極材料規(guī)模化應(yīng)用，PAA市場需求將進一步提升。

頭部企業(yè)領(lǐng)跑海外“掘金”

除了縱向挖掘差異化需求增量點，海外“掘金”同樣成為熱潮。以杉杉股份、璞泰來、中科星城為代表的負極龍頭企業(yè)皆開始在海外業(yè)務(wù)上布局謀篇，開拓全球事業(yè)版圖。

去年7月，杉杉股份資本出海先行，杉杉股份成功申請發(fā)行GDR并在瑞士證券交易所上市。在2022年度報告中，杉杉股份披露，海外鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈配套需求強烈，公司將積極加大海外市場拓展力度，并將根據(jù)下游客戶的配套需求，適時啟動海外產(chǎn)能建設(shè)，以更快響應(yīng)客戶需求，擴大海外市場份額。

中科電氣的負極材料海外版圖擴張同樣在準備中。2022年，中科電氣在海外市場開拓上加大力度，公司鋰電板塊的海外營收同比增長超30%。海外客戶方面，中科電氣現(xiàn)已與SK On、LGES保持穩(wěn)定合作關(guān)系。中科電氣披露，目前公司正積極推進出海各項工作。

5月初，璞泰來正式將旗下負極業(yè)務(wù)推進海外。璞泰來公告稱，將在瑞典設(shè)立紫宸科技（瑞典）有限責(zé)任公司，以不超157億瑞典克朗（折合約102.65億元）投建10萬噸負極材料一體化生產(chǎn)研發(fā)基地。

以上三家負極龍頭的出海規(guī)劃釋放出兩點信號。

其一，鋰電產(chǎn)業(yè)出海的大背景下，材料環(huán)節(jié)的本土化產(chǎn)能張開需求缺口。

全球電動化轉(zhuǎn)型高速推進中，國內(nèi)外頭部電池企業(yè)已相繼在全球范圍內(nèi)進行產(chǎn)能布局。然而，海外在材料環(huán)節(jié)的配套產(chǎn)業(yè)鏈尚未成氣候。以上企業(yè)在年報皆提及，下游客戶對于海外本土產(chǎn)能配套的需求愈發(fā)強烈。

其二，材料企業(yè)出海面臨挑戰(zhàn)，而可以確定的是，推進落實零碳轉(zhuǎn)型將為產(chǎn)能出海贏得先機。

歐美等主要國家和地區(qū)基于本土產(chǎn)業(yè)鏈的保護及本土化要求，讓材料企業(yè)出海面臨政策、法規(guī)、知識產(chǎn)權(quán)等方面的種種挑戰(zhàn)。但從以上企業(yè)的出海路徑中，可以發(fā)現(xiàn)，具體可行的節(jié)能減排方案是材料企業(yè)實現(xiàn)產(chǎn)能深入海外腹地的關(guān)鍵要素之一。

璞泰來披露，公司負極材料生產(chǎn)節(jié)能減排方案已在四川紫宸負極材料一體化項目逐步規(guī)模化應(yīng)用，推行海外產(chǎn)能布局的工藝技術(shù)趨于成熟。

中科電氣也表示，正致力于打造成低排放、低能耗、低成本、高效率、高安全的綠色智能示范工廠，為實施負極材料海外本土化戰(zhàn)略做好準備。

審核編輯：劉清