從英偉達的財報和預測來看，生成式AI的繁榮未見放緩跡象。

今日凌晨，生成式AI時代的芯片大贏家英偉達公布最新季度財報，果不其然，又賺瘋了，業(yè)績和預測都遠超預期。

在截至2023年7月30日的2024財年第二季度，英偉達盈利表現(xiàn)宛如乘火箭般飆升：營收創(chuàng)歷史新高，達135.1億美元，同比增長101%，環(huán)比增長88%；凈利潤達61.88億美元，同比暴漲843%，環(huán)比飆漲203%；毛利率漲至70.1%。

這比英偉達5月底的預測還要好，當時英偉達110億美元的營收預期已經(jīng)震驚了華爾街。沒想到實際成績單更是高于預期，除了運營費用，可以看到幾乎全是翻番式暴漲，實在令人眼紅。

插播一則消息。AIGC時代首場AI芯片峰會——2023全球AI芯片峰會將于9月14-15日在深圳舉行，NVIDIA 解決方案與架構(gòu)技術(shù)總監(jiān)張瑞華首次參會，將圍繞《生成式 AI 與大語言模型時代的 NVIDIA GPU 生態(tài)》這一主題帶來演講。歡迎大家報名參會~

值得一提的是，這是英偉達的季度營收首次超過英特爾（129億美元）。這不僅是英偉達打贏的又一場新仗，也是Fabless（無晶圓廠）設(shè)計公司戰(zhàn)勝IDM巨頭的一次里程碑時刻。

“一個新的計算時代已經(jīng)開始。全球各地的公司正在從通用計算向加速計算和生成式AI轉(zhuǎn)型?！庇ミ_創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛說。

本季度，主要云服務(wù)提供商宣布推出大規(guī)模 英偉達H100 AI基礎(chǔ)設(shè)施。領(lǐng)先的企業(yè)IT系統(tǒng)和軟件提供商宣布建立合作伙伴關(guān)系，將NVIDIA AI引入各個行業(yè)。采用生成式AI的競賽已經(jīng)開始。

財報公布后，英偉達的股價在盤后交易中上漲了9.6%，創(chuàng)歷史新高。

01. 數(shù)據(jù)中心營收同比大漲171%

本季度漲勢最兇猛的當屬數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。

據(jù)外媒整理的公司數(shù)據(jù)，英偉達數(shù)據(jù)中心部門在不到十年的時間里，從收入幾乎可以不計發(fā)展到如今英偉達最大的收入來源。

英偉達Q2數(shù)據(jù)中心營收達到創(chuàng)紀錄的103.2億美元，同比增長171%，環(huán)比增長141%。

游戲業(yè)務(wù)為其第二大營收支柱，本季度營收為24.9億美元，同比增長22%，環(huán)比增長11%。

▲英偉達2024財年Q2不同業(yè)務(wù)收入分布情況（圖源：英偉達）

專業(yè)可視化業(yè)務(wù)Q2營收為3.79億美元，同比下降24%，環(huán)比增長28%。

汽車業(yè)務(wù)Q2營收達到2.53億美元，同比增長15%，環(huán)比下降15%。

02. 限制對華出口數(shù)據(jù)中心GPU將令美國工業(yè)永久失去競爭機會

英偉達首席財務(wù)官Colette Kress在財報電話會議上說：“我們預計，連續(xù)增長將主要由數(shù)據(jù)中心驅(qū)動?！逼渲?，對中國客戶的銷售約占英偉達最新季度數(shù)據(jù)中心收入的20%至25%。

對于美國政府要求英偉達限制對華出口高性能AI芯片的規(guī)定，Colette Kress在電話會議中談到了可能的影響：鑒于全球?qū)τミ_產(chǎn)品的需求強勁，如果美國對向中國銷售的數(shù)據(jù)中心GPU施加額外的出口限制，預計不會對英偉達的業(yè)績產(chǎn)生直接的實質(zhì)性影響，然而從長遠來看，這種限制一旦實施，將“導致美國工業(yè)永久失去在全球最大市場之一競爭和領(lǐng)先的機會”。

英偉達新款AI芯片GH200將于2024年年中上市。Kress談道：“隨著我們縮短周期時間并與供應(yīng)合作伙伴合作增加產(chǎn)能，我們未來幾個季度的供應(yīng)將繼續(xù)增加?！?/p>

得益于英偉達在AI芯片及其他相關(guān)技術(shù)方面的領(lǐng)先優(yōu)勢，Refinitiv分析師預計英偉達數(shù)據(jù)中心部門的收入在2025財年將擴大至400億美元。

03. 結(jié)語：生成式AI狂歡仍在繼續(xù)

從英偉達的財報和預測來看，生成式AI的繁榮未見放緩跡象。英偉達周三宣布額外回購250億美元股票，今年其股價已經(jīng)上漲兩倍，成為史上第一家市值突破萬億美元的半導體公司。市場研究公司Omdia的數(shù)據(jù)顯示，英偉達目前占據(jù)了AI芯片銷售額的70%以上，尤其在訓練生成式AI模型方面幾乎處于壟斷地位。

英偉達預計Q3營收為160億美元，上下浮動2%，這一數(shù)字幾乎是一年前水平的3倍，比分析師平均預期的123億美元高出37億美元。該公司正斥巨資保障數(shù)據(jù)中心芯片的長期供應(yīng)需求，Q2庫存承諾較上一季度增長53%，達到111.5億美元。分析師預計，對英偉達AI芯片的需求至少超過了供應(yīng)的50%，并補充說這種不平衡將在未來幾個季度保持下去。

對AI芯片市場同樣虎視眈眈的芯片巨頭英特爾和AMD，尚未對英偉達已經(jīng)一枝獨秀的生成式AI市場構(gòu)成實質(zhì)性的威脅。除了芯片率先占據(jù)市場外，英偉達手里最難戰(zhàn)勝的王牌，是憑借其CUDA軟件牢牢獨攬的開發(fā)者生態(tài)。目前英偉達最大的限制是難以供應(yīng)足夠的芯片，這一缺口可能會為其他AI芯片供應(yīng)商們創(chuàng)造難得的機遇。