摘要

2024年鋰電池產業(yè)鏈企業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)。

鋰電產業(yè)鏈經過2020-2022年的急速擴張，2023年市場漸顯“疲態(tài)”。市場疲態(tài)主要體現(xiàn)在三個方面：

1）新招標項目大幅減少；

2）企業(yè)目標完成率低；

3）產品價格腰斬。

從新招標項目來看，GGII調研數據顯示，2023年鋰電產業(yè)鏈全行業(yè)招標量較2022年下降5成左右。

從預定目標完成情況看，結合公開資料，除少數企業(yè)外，2023年主機廠與電池廠年初設定的目標均未實現(xiàn)，產銷量較好的企業(yè)能完成年初預定目標的60%以上，多數企業(yè)完成率在40-55%。其中，部分三線及以下企業(yè)已開始因產能過剩/客戶缺乏/成本劣勢等問題出現(xiàn)經營困難。

從產品價格來看，產業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產品價格較年初已腰斬，鋰鹽等材料甚至降幅超過70%，導致產業(yè)鏈企業(yè)盈利能力大幅下降，原本“紅火小日子”（毛利率25-40%）變“天寒地凍”（毛利率15-20%），預計2024年因價格下降帶來的“痛”仍將持續(xù)。

為應對市場競爭，緩解競爭壓力，開拓新的市場與賽道成為產業(yè)鏈企業(yè)的首要選擇。高工產業(yè)研究院（GGII）結合過去一年對鋰電池產業(yè)鏈的跟蹤研究，對2024年鋰電池市場做出以下預測。

1、中國鋰電池出貨量首破TWh，動力與儲能鋰電池市場增速超25%

2024年中國鋰電池市場出貨量將超1100GWh，同比增長超27%，正式進入TWh時代。其中動力電池出貨量超820GWh，同比增長超20%；儲能電池出貨量超200GWh，同比增長超25%。

2020-2024年中國鋰電池出貨量及預測（GWh）

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

2、中國數碼電池出貨量超50GWh，增長來自于小動力市場

全球經濟大環(huán)境下行導致基建、鋼鐵、房地產以及大消費等領域增速下滑，其對消費類產品（如電動工具、手機、平板以及筆電等）帶動乏力，進而降低對鋰電池的需求。

GGII預計2024年中國數碼電池出貨量超50GWh，同比增長超3%。其中，3C軟包數碼電池及電動工具用鋰電池出貨量增長1-2%；港口機械、AGV等市場鋰電池需求有望實現(xiàn)5%以上增長；受益于產品價格的下降，小動力用鋰電池市場將實現(xiàn)15%以上的增長。

2020-2024年中國數碼鋰電池出貨量及預測（GWh）

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

3、四大主材出貨量同比增速均超20%

GGII預計2024年中國鋰電用四大主材料出貨量增速均超20%，其中正極材料出貨量超300萬噸，鋰電隔膜出貨量超220億平米，負極材料出貨超200萬噸，電解液出貨量超130萬噸。

2021-2024年中國產業(yè)鏈主要材料出貨量及預測（萬噸，億平）

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

從主要產品結構來看，磷酸鐵鋰正極材料占比正極材料總出貨比例近70%，三元正極材料占比不足26%；磷酸錳鐵鋰材料市場出貨量將超3萬噸，同比增長超500%。受錳酸鋰材料需求增長帶動，中國富鋰錳基材料出貨增長將超50%（主要摻雜使用）。

受磷酸鐵鋰電池增長帶動，2024年中國LiFSI市場需求量將超3萬噸，市場增速超100%。2024年國內鐵酸鋰等補鋰材料出貨量將迎超30%增長（配套磷酸鹽系電池使用）。

雙層涂布技術對天然石墨出貨帶動有限，人造石墨占比負極材料市場總出貨比例超86%，受動力大圓柱電池“1—10”增量帶動，2024年硅基負極材料市場出貨將超3.5萬噸，同比增長超80%。

2021-2024年細分正極材料出貨量及預測（萬噸）

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

4、國內鋰電產業(yè)鏈迎海外布局“落地年”，東南亞、東歐及南美是主要落地區(qū)域

2023年是國內鋰電池產業(yè)鏈企業(yè)集中走向海外的一年。超20家企業(yè)（鋰電池企業(yè)、正極企業(yè)及設備企業(yè)等）在東南亞、非洲、東歐及南美（含中美洲）等區(qū)域考察，但真正落地的企業(yè)很少，仍處于初期市場調研階段。隨著國內市場競爭的加劇，GGII預計2024年將成為國內鋰電池產業(yè)鏈企業(yè)海外集中“落地年”，其中東南亞、東歐以及南美（含中美洲）將成為項目落地主要區(qū)域。

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

5、動力用大圓柱電池與（半）固態(tài)電池迎“1—10”階段性放量

在新能源乘用車領域，2023年國內（半）固態(tài)電池出貨突破GWh。結合頭部主機廠規(guī)劃，GGII預計2024年國內將有超過5款搭載（半）固態(tài)電池的新車型上市銷售，預計2024年（半）固態(tài)電池出貨量可實現(xiàn)5GWh級別出貨。

動力用大圓柱電池方面，目前多極耳鋁殼系大圓柱（3/4/6系）電池已經實現(xiàn)批量出貨，動力用全極耳鋼殼系大圓柱已完成從“0—1”的量產突破，預計2024年將在乘用車領域迎來GWh級批量交付，開啟“1—10”的新階段。

2022-2024年國內大圓柱電池出貨及預測（GWh）

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

6、快充鋰電池迎“量+質”突破，產品倍率性能從1.3-1.7C向1.7-2.5C邁進

3C軟包數碼電池領域已實現(xiàn)4C以上快充能力，并在消費市場廣泛應用。當前國內已超10家動力電池企業(yè)布局快充技術。目前主流倍率性能集中在1.3-1.7C，2024年國內動力電池市場平均倍率性將超1.7C，逐漸向1.7-2.5C邁進。

預計2024年中國新上市快充車型（平均充電倍率大于2C）超15款，中國快充版車型出貨量有望超5萬輛。結合海外主機廠800V平臺新車型集中釋放，將帶動國內快充鋰電池產品出貨超10GWh。

受快充鋰電池帶動，2024年中國寡壁（或雙壁、單壁）碳納米管、快充型電解液、小粒徑正極材料以及新型鋰鹽添加劑等材料出貨量將迎超80%增長。

7、動力/儲能電池CR5集中度提升1~2個點，隔膜/鐵鋰正極/電解液CR6集中度下降2~4個點

從市場集中度看，在電池領域，2024年中國動力電池與儲能電池市場CR5集中度相比2023年仍將呈上升趨勢。動力電池市場CR5集中度將超90%，儲能電池市場CR5集中度將超72%。

在材料方面，2024年中國鋰電銅箔、負極及三元正極市場CR6集中度將與2023年持平（2023年分別為60%、78%、53%）。隔膜、鐵鋰正極及電解液CR6集中度將在2023年基礎上（2023年分別為77%、67%、73%）再下降2-4個百分點。

2023-2024年部分領域集中度變化（%）

備注：動力電池與儲能電池取CR5格局，主要電池材料取CR6格局

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

8、鋰電池產業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產品價格降幅5~15%，帶動鋰電池成本下降0.03-0.06元/Wh

2024年鋰電池產業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)產品價格在2023年基礎上降價幅度在5~15%。其中負極、電解液等環(huán)節(jié)降幅5~12%，正極、隔膜等降幅8~15%。除材料外，2024年鋰電生產設備及相關零部件的價格也將在2023年的基礎上繼續(xù)下降。

原材料及零部件價格下降帶動電池成本降幅5~10%，鋰電池成本將在現(xiàn)有基礎上再下降0.03-0.06元/Wh。

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

9、石油焦中高硫焦體系負極有望實現(xiàn)“0—1”突破，電池組裝線“緊箍”逐漸“解禁”

原材料降本方面，低成本原材料應用占比將持續(xù)增加。如負極用高硫焦在2024年有望實現(xiàn)“量”的突破，實現(xiàn)小規(guī)模批量出貨，帶動負極成品成本下降5-10%；4.5μm及以下超薄銅箔與復合集流體短期內難以實現(xiàn)10GWh級規(guī)模放量。6μm鋰電銅箔仍為主流高性價比集流體材料；在上游原材料折扣方面，相比2023年鎳/鋰92~94折扣，2024年鎳/鈷/鋰鹽計價系數有望實現(xiàn)全線90折扣。

在產線增效方面，方形電池組裝線平均生產效率將向30-35PPM方向邁進（2023年為22~28PPM），46系鋼殼大圓柱電池裝配線生產效率有望實現(xiàn)100~150PPM的突破（2023年為50~100PPM）。

10、各環(huán)節(jié)產能利用率不足60%，無效產能加速出清，設備企業(yè)現(xiàn)生存危機

從產能利用率看，2024年國內動力電池市場有效產能（不含未開工及未通過下游驗證的無效產能）利用率將低于60%，儲能電池市場有效產能利用率將不足50%。多數新進企業(yè)新釋放產能成無效或低效產能。

2024年負極材料行業(yè)產能突破450萬噸，隔膜產能突破320億平，三元正極材料產能突破200萬噸，磷酸鐵鋰正極材料產能突破550萬噸。除隔膜外，其他主材產能利用率不足45%，行業(yè)TOP4~ 8 企業(yè)瓜分超90%的市場份額。

從設備招標來看，2024年國內動力與儲能電池新增招標產能將不足250GWh，直接對應的設備新增市場規(guī)模不足700億，設備市場難以再現(xiàn)2022年行業(yè)規(guī)模高峰點。

2022-2024年中國鋰電池市場招標產能（GWh）

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

2022年國內鋰電池生產設備招標量主要集中在一線/二線電池企業(yè)，招標量占比總量比例超80%。進入2023年，一線電池企業(yè)的招標項目多處于延緩狀態(tài)，而儲能電池企業(yè)/大圓柱電池企業(yè)/二線電池廠及主機廠自建電池廠開啟招標，這些企業(yè)需求合計占設備新增市場比例超85%。

由于生產設備主賽道競爭激烈，部分設備企業(yè)需開發(fā)業(yè)務新增長點與盈利點。據GGII不完全統(tǒng)計，2022-2023年集中涌進細分賽道的企業(yè)數量超80家，爆發(fā)式涌入背后是慘烈的競爭與激烈的“廝殺”。2024年設備企業(yè)面臨的生存危機將更加嚴峻。

鋰電機器視覺檢測系統(tǒng)、鋰電CT設備、布局光伏、磁懸浮輸送系統(tǒng)的鋰電設備企業(yè)數量（家）

資料來源：高工產業(yè)研究院（GGII），2023年12月

審核編輯：劉清