電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/梁浩斌）電子產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了過去兩年的大幅衰退，即使消費電子在去年下半年已經(jīng)有了一些復蘇的跡象，但行業(yè)整體周期反轉(zhuǎn)卻遲遲未正式到來。

前段時間意法半導體和德州儀器都公布了2023年的業(yè)績表現(xiàn)，從業(yè)績本身以及公司對2024年的業(yè)績預測中，能夠感受到當前市場需求依然疲軟。意法半導體去年整體營收和利潤都同比增長，這主要得益于汽車半導體在上半年的需求增長，但到了第四季度，營收和利潤雙雙同比下滑，營業(yè)利潤甚至同比降幅高達20.5%。

德州儀器則受到模擬芯片價格戰(zhàn)和汽車芯片需求放緩影響，2023年營收同比大跌12.5%，凈利潤更是大跌25%。實際上在Gartner最近發(fā)布的2023年全球半導體廠商營收排名中，前25家廠商營收合計同比下降14.1%，除了英偉達受益于AI需求的爆發(fā)，營收同比暴增56%之外，其他大部分廠商在去年的營收都在下滑。

最近國內(nèi)上市公司陸續(xù)發(fā)布2023年的業(yè)績預告，從海外市場的狀況，也大概能夠預測到，虧損會成為去年國內(nèi)電子行業(yè)的主旋律。當然，在艱難的市場環(huán)境下，依然有一些細分領域或是企業(yè)獲得亮眼的表現(xiàn)。那么回顧2023年，電子行業(yè)到底是誰在賺錢？細分領域表現(xiàn)有什么不同？



增虧已是普遍現(xiàn)象，顯示和模擬IC是重災區(qū)

電子發(fā)燒友統(tǒng)計了近40家近期公布業(yè)績預告的電子行業(yè)上市公司，從虧損幅度來看，維信諾和天馬微兩家顯示面板企業(yè)虧損較為突出，維信諾相比去年虧損擴大近一倍，預測虧損為39.8億元～35.8億元。維信諾對此表示，去年消費電子終端需求承壓，AMOLED產(chǎn)能進一步釋放，產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大波動，行業(yè)利潤處于低位水平。四季度產(chǎn)品銷售收入實現(xiàn)環(huán)比大幅增長，產(chǎn)品銷售毛利穩(wěn)定提升，但全年受限于行業(yè)整體壓力和價格波動，營業(yè)收入受到一定影響。

而天馬微在2022年成功扭虧為盈后，2023年未能繼續(xù)保持盈利，虧損重新來到20億元附近。天馬微表示，報告期內(nèi)，基于行業(yè)影響，公司盈利有所下滑，公司營收占比較高的消費類顯示業(yè)務，尤其是智能手機顯示產(chǎn)品均價大幅下降，盈利能力同比大幅下滑。不過這種情況隨著下半年智能手機市場復蘇而有所改善，天馬微表示公司柔性AMOLED手機顯示產(chǎn)品下半年出貨量同比大幅增長，并在技術創(chuàng)新、品牌項目滲透等方面有了明顯進步。

作為國內(nèi)顯示面板龍頭的京東方在2023年的盈利也大幅下滑，預計歸母凈利潤23億元～25億元，相比2022年同期下降67%～70%。TCL科技的顯示業(yè)務在2022年遭遇大滑坡后，2023年重回正軌，其業(yè)績預告說明中表示，顯示業(yè)務在上半年虧損34.50億元，下半年預計可實現(xiàn)凈利潤31.00億元至34.50億元。而對于下半年利潤的恢復，TCL科技曾表示2023年3月開始大尺寸面板價格開始修復上漲，而中小尺寸的產(chǎn)品在第三季度開始出現(xiàn)結構性的產(chǎn)能短缺和產(chǎn)品漲價，因此下半年顯示業(yè)務業(yè)績得到大幅改善。

另一方面，在統(tǒng)計的6家模擬IC廠商中，有5家預計2包括納芯微、圣邦股份、思瑞浦、希荻微、杰華特微都預計2023年虧損同比大幅擴大。從業(yè)績變動原因來看，整體與客戶去庫存、終端市場需求疲軟、產(chǎn)品價格下跌密切相關，畢竟連業(yè)界龍頭德州儀器的業(yè)績都利潤雙雙下滑。

而在市場下行周期內(nèi)，國內(nèi)企業(yè)仍需保持研發(fā)支出，特別是車規(guī)產(chǎn)品的開發(fā)和認證投入較大，因此導致了2023年整體模擬IC廠商業(yè)績下滑較為明顯。但也有例外，艾為電子的業(yè)績預告中，2023年扭虧為盈，營收增長超過20%。

艾為電子在業(yè)績變動說明中表示，2023 年下半年隨著市場需求逐步復蘇及客戶庫存結構逐步優(yōu)化，下游客戶需求有所增長。在產(chǎn)品迭代和性能、成本優(yōu)化的幫助下，實現(xiàn)營業(yè)收入的同比增長，銷售數(shù)量創(chuàng)歷史新高。

在市場下行周期，原廠庫存減值也是虧損的一大原因。艾為電子表示公司通過積極優(yōu)化庫存結構，報告期末存貨較去年同期減少 20%左右，最終減少了庫存跌價對凈利潤的影響。

消費電子市場復蘇，智能手機產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)利潤大增

消費電子市場的復蘇，從相關產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的業(yè)績中能夠感受到。智能手機ODM三巨頭之二的龍旗科技和華勤技術業(yè)績表現(xiàn)較為相似，2023年預計營收下滑8%的同時，凈利潤都獲得小幅增長。

對于營業(yè)額下降，龍旗科技表示主要系智能手機市場整體仍處于緩慢復蘇階段及前期基數(shù)較高所致，但預計全年下降幅度較2023年1-6月與同期的變動幅度顯著收窄。

相比龍旗，華勤技術的業(yè)務較為廣泛，得益于在數(shù)據(jù)中心領域的業(yè)務持續(xù)突破，在2023年營收總量下滑的情況下，利潤依然保持增長。在去年前三季度，華勤服務器業(yè)務營收同比增長670%，筆記本電腦營收也同比增長17%。

在智能手機領域，“非洲之王”傳音控股在2023年的業(yè)績表現(xiàn)更為亮眼，預計營收621.2億元，增長33%，凈利潤預計近55億元，增幅超過100%。公司表示，通過持續(xù)開拓新興市場及推進產(chǎn)品升級，2023年整體出貨量及銷售收入有所增長；同時，受益于產(chǎn)品結構升級及成本優(yōu)化，整體毛利率有所提升，相應毛利額增加。

2022年被踢出果鏈的歐菲光，業(yè)績也在2023年成功扭虧為盈。而這主要是得益于下半年華為Mate60系列上市帶來的大量訂單，此前消息稱歐菲光獲得了華為Mate60系列后置攝像頭、前置攝像頭和指紋模組等組件的大部分訂單。

手機產(chǎn)業(yè)鏈中另外兩家重要的供應商，立訊精密和藍思科技也預計在2023年能夠取得20%左右的利潤增長。立訊在2023年獲得蘋果多款產(chǎn)品的OEM訂單，包括iPhone15 Plus，并且積極推進汽車電子業(yè)務的發(fā)展，包括與奇瑞、廣汽等主機廠的合作，鞏固其作為Tier1的核心能力。在消費電子、通信、汽車等領域，打造完整的產(chǎn)業(yè)垂直整合閉環(huán)。

藍思科技則在手機蓋板之外，積極布局智能頭顯、光伏、新能源汽車等領域。藍思科技表示，2023年在客戶的大力支持下，公司消費電子與新能源汽車兩大類業(yè)務保持良好發(fā)展態(tài)勢。通過深入開展產(chǎn)業(yè)鏈垂直與橫向整合、加大研發(fā)投入與技術儲備、優(yōu)化集中與協(xié)同創(chuàng)新模式，在穩(wěn)步開展前瞻性、基礎性研究的同時，加快開發(fā)新技術、新工藝、新材料，積極開拓新領域，實現(xiàn)了結構件份額穩(wěn)步提升，智能終端整機及部件業(yè)務顯著增長并相互促進。與此同時,公司深入推進降本增效，提高自動化水平，提升產(chǎn)能利用，提高良品率，提高人機效率，優(yōu)化各項費用性開支，使公司綜合運營成本進一步降低，經(jīng)營效益進一步提升。

智能手機作為消費電子中占比最大的產(chǎn)品，從2023年相關產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)表現(xiàn)來看，確實已經(jīng)有所復蘇。但從上游的芯片產(chǎn)品來看，目前消費類芯片產(chǎn)品由于庫存、市場周期等原因，價格仍處于低位，因此上游芯片企業(yè)的寒冬可能還需要一段時間才能度過。