電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/梁浩斌）電子產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了過去兩年的大幅衰退，即使消費電子在去年下半年已經(jīng)有了一些復(fù)蘇的跡象，但行業(yè)整體周期反轉(zhuǎn)卻遲遲未正式到來。

前段時間意法半導(dǎo)體和德州儀器都公布了2023年的業(yè)績表現(xiàn)，從業(yè)績本身以及公司對2024年的業(yè)績預(yù)測中，能夠感受到當(dāng)前市場需求依然疲軟。意法半導(dǎo)體去年整體營收和利潤都同比增長，這主要得益于汽車半導(dǎo)體在上半年的需求增長，但到了第四季度，營收和利潤雙雙同比下滑，營業(yè)利潤甚至同比降幅高達(dá)20.5%。

德州儀器則受到模擬芯片價格戰(zhàn)和汽車芯片需求放緩影響，2023年營收同比大跌12.5%，凈利潤更是大跌25%。實際上在Gartner最近發(fā)布的2023年全球半導(dǎo)體廠商營收排名中，前25家廠商營收合計同比下降14.1%，除了英偉達(dá)受益于AI需求的爆發(fā)，營收同比暴增56%之外，其他大部分廠商在去年的營收都在下滑。

最近國內(nèi)上市公司陸續(xù)發(fā)布2023年的業(yè)績預(yù)告，從海外市場的狀況，也大概能夠預(yù)測到，虧損會成為去年國內(nèi)電子行業(yè)的主旋律。當(dāng)然，在艱難的市場環(huán)境下，依然有一些細(xì)分領(lǐng)域或是企業(yè)獲得亮眼的表現(xiàn)。那么回顧2023年，電子行業(yè)到底是誰在賺錢？細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)有什么不同？



增虧已是普遍現(xiàn)象，顯示和模擬IC是重災(zāi)區(qū)

電子發(fā)燒友統(tǒng)計了近40家近期公布業(yè)績預(yù)告的電子行業(yè)上市公司，從虧損幅度來看，維信諾和天馬微兩家顯示面板企業(yè)虧損較為突出，維信諾相比去年虧損擴大近一倍，預(yù)測虧損為39.8億元～35.8億元。維信諾對此表示，去年消費電子終端需求承壓，AMOLED產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大波動，行業(yè)利潤處于低位水平。四季度產(chǎn)品銷售收入實現(xiàn)環(huán)比大幅增長，產(chǎn)品銷售毛利穩(wěn)定提升，但全年受限于行業(yè)整體壓力和價格波動，營業(yè)收入受到一定影響。

而天馬微在2022年成功扭虧為盈后，2023年未能繼續(xù)保持盈利，虧損重新來到20億元附近。天馬微表示，報告期內(nèi)，基于行業(yè)影響，公司盈利有所下滑，公司營收占比較高的消費類顯示業(yè)務(wù)，尤其是智能手機顯示產(chǎn)品均價大幅下降，盈利能力同比大幅下滑。不過這種情況隨著下半年智能手機市場復(fù)蘇而有所改善，天馬微表示公司柔性AMOLED手機顯示產(chǎn)品下半年出貨量同比大幅增長，并在技術(shù)創(chuàng)新、品牌項目滲透等方面有了明顯進(jìn)步。

作為國內(nèi)顯示面板龍頭的京東方在2023年的盈利也大幅下滑，預(yù)計歸母凈利潤23億元～25億元，相比2022年同期下降67%～70%。TCL科技的顯示業(yè)務(wù)在2022年遭遇大滑坡后，2023年重回正軌，其業(yè)績預(yù)告說明中表示，顯示業(yè)務(wù)在上半年虧損34.50億元，下半年預(yù)計可實現(xiàn)凈利潤31.00億元至34.50億元。而對于下半年利潤的恢復(fù)，TCL科技曾表示2023年3月開始大尺寸面板價格開始修復(fù)上漲，而中小尺寸的產(chǎn)品在第三季度開始出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能短缺和產(chǎn)品漲價，因此下半年顯示業(yè)務(wù)業(yè)績得到大幅改善。

另一方面，在統(tǒng)計的6家模擬IC廠商中，有5家預(yù)計2包括納芯微、圣邦股份、思瑞浦、希荻微、杰華特微都預(yù)計2023年虧損同比大幅擴大。從業(yè)績變動原因來看，整體與客戶去庫存、終端市場需求疲軟、產(chǎn)品價格下跌密切相關(guān)，畢竟連業(yè)界龍頭德州儀器的業(yè)績都利潤雙雙下滑。

而在市場下行周期內(nèi)，國內(nèi)企業(yè)仍需保持研發(fā)支出，特別是車規(guī)產(chǎn)品的開發(fā)和認(rèn)證投入較大，因此導(dǎo)致了2023年整體模擬IC廠商業(yè)績下滑較為明顯。但也有例外，艾為電子的業(yè)績預(yù)告中，2023年扭虧為盈，營收增長超過20%。

艾為電子在業(yè)績變動說明中表示，2023 年下半年隨著市場需求逐步復(fù)蘇及客戶庫存結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，下游客戶需求有所增長。在產(chǎn)品迭代和性能、成本優(yōu)化的幫助下，實現(xiàn)營業(yè)收入的同比增長，銷售數(shù)量創(chuàng)歷史新高。

在市場下行周期，原廠庫存減值也是虧損的一大原因。艾為電子表示公司通過積極優(yōu)化庫存結(jié)構(gòu)，報告期末存貨較去年同期減少 20%左右，最終減少了庫存跌價對凈利潤的影響。

消費電子市場復(fù)蘇，智能手機產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)利潤大增

消費電子市場的復(fù)蘇，從相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的業(yè)績中能夠感受到。智能手機ODM三巨頭之二的龍旗科技和華勤技術(shù)業(yè)績表現(xiàn)較為相似，2023年預(yù)計營收下滑8%的同時，凈利潤都獲得小幅增長。

對于營業(yè)額下降，龍旗科技表示主要系智能手機市場整體仍處于緩慢復(fù)蘇階段及前期基數(shù)較高所致，但預(yù)計全年下降幅度較2023年1-6月與同期的變動幅度顯著收窄。

相比龍旗，華勤技術(shù)的業(yè)務(wù)較為廣泛，得益于在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的業(yè)務(wù)持續(xù)突破，在2023年營收總量下滑的情況下，利潤依然保持增長。在去年前三季度，華勤服務(wù)器業(yè)務(wù)營收同比增長670%，筆記本電腦營收也同比增長17%。

在智能手機領(lǐng)域，“非洲之王”傳音控股在2023年的業(yè)績表現(xiàn)更為亮眼，預(yù)計營收621.2億元，增長33%，凈利潤預(yù)計近55億元，增幅超過100%。公司表示，通過持續(xù)開拓新興市場及推進(jìn)產(chǎn)品升級，2023年整體出貨量及銷售收入有所增長；同時，受益于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級及成本優(yōu)化，整體毛利率有所提升，相應(yīng)毛利額增加。

2022年被踢出果鏈的歐菲光，業(yè)績也在2023年成功扭虧為盈。而這主要是得益于下半年華為Mate60系列上市帶來的大量訂單，此前消息稱歐菲光獲得了華為Mate60系列后置攝像頭、前置攝像頭和指紋模組等組件的大部分訂單。

手機產(chǎn)業(yè)鏈中另外兩家重要的供應(yīng)商，立訊精密和藍(lán)思科技也預(yù)計在2023年能夠取得20%左右的利潤增長。立訊在2023年獲得蘋果多款產(chǎn)品的OEM訂單，包括iPhone15 Plus，并且積極推進(jìn)汽車電子業(yè)務(wù)的發(fā)展，包括與奇瑞、廣汽等主機廠的合作，鞏固其作為Tier1的核心能力。在消費電子、通信、汽車等領(lǐng)域，打造完整的產(chǎn)業(yè)垂直整合閉環(huán)。

藍(lán)思科技則在手機蓋板之外，積極布局智能頭顯、光伏、新能源汽車等領(lǐng)域。藍(lán)思科技表示，2023年在客戶的大力支持下，公司消費電子與新能源汽車兩大類業(yè)務(wù)保持良好發(fā)展態(tài)勢。通過深入開展產(chǎn)業(yè)鏈垂直與橫向整合、加大研發(fā)投入與技術(shù)儲備、優(yōu)化集中與協(xié)同創(chuàng)新模式，在穩(wěn)步開展前瞻性、基礎(chǔ)性研究的同時，加快開發(fā)新技術(shù)、新工藝、新材料，積極開拓新領(lǐng)域，實現(xiàn)了結(jié)構(gòu)件份額穩(wěn)步提升，智能終端整機及部件業(yè)務(wù)顯著增長并相互促進(jìn)。與此同時,公司深入推進(jìn)降本增效，提高自動化水平，提升產(chǎn)能利用，提高良品率，提高人機效率，優(yōu)化各項費用性開支，使公司綜合運營成本進(jìn)一步降低，經(jīng)營效益進(jìn)一步提升。

智能手機作為消費電子中占比最大的產(chǎn)品，從2023年相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)表現(xiàn)來看，確實已經(jīng)有所復(fù)蘇。但從上游的芯片產(chǎn)品來看，目前消費類芯片產(chǎn)品由于庫存、市場周期等原因，價格仍處于低位，因此上游芯片企業(yè)的寒冬可能還需要一段時間才能度過。