半導(dǎo)體是電子產(chǎn)品的核心，信息產(chǎn)業(yè)的基石。半導(dǎo)體行業(yè)因具有下游應(yīng)用廣泛、生產(chǎn)技術(shù)工序多、產(chǎn)品種類多、技術(shù)更新?lián)Q代快、投資高風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈從集成化到垂直化分工越來越明確，并經(jīng)歷了兩次空間上的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。光大證券指出全球半導(dǎo)體行業(yè)大致以4～6年為一個(gè)周期，景氣周期與宏觀經(jīng)濟(jì)、下游應(yīng)用需求以及自身產(chǎn)能庫存等因素密切相關(guān)。2017半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)市場規(guī)模突破4000億美元，存儲(chǔ)芯片是主要?jiǎng)恿Α?/p>

光大證券認(rèn)為半導(dǎo)體本輪漲價(jià)的根本原因?yàn)楣┬枳兓⒀禺a(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，漲價(jià)是否持續(xù)還是看供需，NAND隨著產(chǎn)能釋放價(jià)格有所降低，DRAM、硅片產(chǎn)能仍吃緊漲價(jià)有望持續(xù)。展望未來，隨著物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈、汽車電子、5G、AR/VR及AI等多項(xiàng)創(chuàng)新應(yīng)用發(fā)展，半導(dǎo)體行業(yè)有望保持高景氣度。

光大證券指出國內(nèi)半導(dǎo)體市場接近全球的三分之一，但國內(nèi)半導(dǎo)體自給率水平非常低，特別是核心芯片極度缺乏，國產(chǎn)占有率都幾乎為零。芯片關(guān)乎到國家安全，國產(chǎn)化迫在眉睫。2014年《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新技術(shù)研發(fā)提升至國家戰(zhàn)略高度。大基金首期投資成果顯著，撬動(dòng)了地方產(chǎn)業(yè)基金達(dá)5000億元，目前大基金二期募資已經(jīng)啟動(dòng)，募集金額將超過一期，推動(dòng)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

光大證券指出，經(jīng)過多年的發(fā)展，國內(nèi)半導(dǎo)體生態(tài)逐漸建成，設(shè)計(jì)制造封測三業(yè)發(fā)展日趨均衡。①設(shè)計(jì)業(yè)：雖然收購受限，但自主發(fā)展迅速，群雄并起，海思展訊進(jìn)入全球前十；②制造業(yè)：晶圓制造產(chǎn)業(yè)向大陸轉(zhuǎn)移，大陸12寸晶圓廠產(chǎn)能爆發(fā)；代工方面，雖然與國際巨頭相比，追趕仍需較長時(shí)間，但中芯國際28nm制程已突破，14nm加快研發(fā)中；存儲(chǔ)方面，長江存儲(chǔ)、晉華集成、合肥長鑫三大存儲(chǔ)項(xiàng)目穩(wěn)步推進(jìn)；③封測業(yè)：國內(nèi)封測三強(qiáng)進(jìn)入第一梯隊(duì)，搶先布局先進(jìn)封裝；④設(shè)備：國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備銷售快速穩(wěn)步增長，多種產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)從無到有的突破，星星之火等待燎原；⑤材料：國內(nèi)廠商在小尺寸硅片、光刻膠、CMP材料、濺射靶材等領(lǐng)域已初有成效；大尺寸硅片國產(chǎn)化指日可待。

要聞

1.MLCC短缺 日美產(chǎn)能大調(diào)整

在日系大廠相繼宣布減供中、低容MLCC之際，美系大廠威世（Vishay）卻宣布供應(yīng)一大批MLCC，業(yè)界表示，Vishay產(chǎn)能規(guī)模小，擴(kuò)產(chǎn)主力在車用MLCC，對(duì)目前高達(dá)2位數(shù)的供需缺口于事無補(bǔ)；不過從去年開始涌現(xiàn)的MLCC缺貨潮已導(dǎo)致日、美廠商啟動(dòng)產(chǎn)能調(diào)整，還會(huì)有日商轉(zhuǎn)出消費(fèi)性MLCC。

快訊

2.三星工廠突遭停電！SSD手機(jī)閃存要漲價(jià)

據(jù)韓國媒體報(bào)道，3月9日三星位于平澤的NAND工廠突然遭遇30分鐘意外停電。一般情況下，超過20分鐘的任意停電將導(dǎo)致一半以上的輸入晶圓報(bào)廢。在CVD（化學(xué)氣相沉積）、擴(kuò)散、蝕刻和離子注入等工藝中，60分鐘停電可能將影響60％的輸入晶圓片。此次停電事故預(yù)計(jì)將降低全球NAND庫存水平，影響3月份全球NAND供應(yīng)。

花旗銀行分析，三星3月份NAND芯片出貨量的11％將報(bào)廢，預(yù)計(jì)2018年3月份全球NAND供應(yīng)量將下降3.5%。三星的內(nèi)存晶圓廠都投了事故保險(xiǎn)，此次意外停電可獲得一筆保險(xiǎn)賠償，因此對(duì)三星的利潤影響不大。只是苦了前期訂貨較少的手機(jī)廠商們，又要多出一筆意外的開支。

3.ST半導(dǎo)體MCU上半年缺貨難改善

意法半導(dǎo)體在去年下半年傳出車用電子需求大增，產(chǎn)品缺貨情況嚴(yán)重，其他包括：德儀、瑞薩、恩智浦等IDM廠也出現(xiàn)相同情況，交貨期遞延3個(gè)月至半年時(shí)間，不少下游客戶轉(zhuǎn)單。

業(yè)界指出，去年下半年意法半導(dǎo)體開始傳出缺貨，缺貨的產(chǎn)品包含：8位MCU、Cortex M0／M3／M4等交期拉長，至今年第1季情況仍未改善。 今年意法已退出8位MCU芯片市場。

4.特朗普以國家安全為由叫停博通收購高通

3月13日消息，據(jù)國外媒體報(bào)道，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一美國白宮發(fā)表聲明，總統(tǒng)唐納德·特朗普（Donald Trump）以國家安全為由，叫停了博通收購高通的計(jì)劃。兩家公司被勒令立即停止擬議中的交易。此外，白宮聲明還禁止博通提議的高通董事會(huì)候選人參加競選。

5.中荷半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議

3月12日，在廈門舉辦的“中荷半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)合作論壇”上，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)與荷蘭半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)簽署了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，為之后兩國在半導(dǎo)體領(lǐng)域的合作奠定了基礎(chǔ)。

6.湯姆?嘉菲爾德接棒桑杰·賈出任格芯CEO

結(jié)束了在格芯四年的首席執(zhí)行官（CEO）任期，桑杰·賈（Sanjay·Jha）先生將把公司最高職位交接給原格芯高級(jí)副總裁、總經(jīng)理湯姆?嘉菲爾德（Thomas Caulfield）博士。湯姆?嘉菲爾德先生具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，在業(yè)內(nèi)廣受尊敬。

湯姆?嘉菲爾德（Thomas Caulfield）博士

7.德淮半導(dǎo)體一期項(xiàng)目基本完成

德淮半導(dǎo)體有限公司成立于2016年1月19日，目前公司一期項(xiàng)目中廠區(qū)內(nèi)15個(gè)單體建筑全部建成，已進(jìn)廠安裝85臺(tái)套設(shè)備并進(jìn)行試運(yùn)行，計(jì)劃于今年4月份再搬入270臺(tái)設(shè)備，在6月實(shí)現(xiàn)正式量產(chǎn)。預(yù)計(jì)在2019年6月可達(dá)成全產(chǎn)能月產(chǎn)20000片，年產(chǎn)約24萬片。二期項(xiàng)目正在進(jìn)行試樁靜載檢測，今年將完成投資10億元。

8.中環(huán)股份與多方合作投建高端半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園區(qū)

2018年3月12日，中環(huán)股份與天津?yàn)I海高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)塘沽海洋高新技術(shù)開發(fā)區(qū)、中國科學(xué)院微電子研究所、北京海淀科技園建設(shè)股份有限公司聯(lián)合簽署了《高端半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)園區(qū)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，達(dá)成戰(zhàn)略合作意向，攜手打造高端半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略高地。

材料設(shè)備

9.晶圓廠設(shè)備支出將連續(xù)四年顯著增長

根據(jù)SEMI世界晶圓廠預(yù)測報(bào)告的最新更新顯示，晶圓廠設(shè)備支出將在2019年增長5％，也是連續(xù)第四年增長。按正常計(jì)劃，預(yù)計(jì)中國將成為2018年和2019年晶圓廠設(shè)備支出增長的主要驅(qū)動(dòng)因素(見下圖)。自20世紀(jì)90年代中期以來，這個(gè)行業(yè)連續(xù)三年沒有增長。

晶圓代工

10.三星晶圓代工奪下恩智浦、Telechips新單

據(jù)韓國媒體ETnews報(bào)導(dǎo)，三星7納米LPP極紫外光（EUV）制程雖已重獲高通青睞，但還要等到明年第二季才量產(chǎn)，在此之前，三星的策略是以更多二線新客戶填補(bǔ)一線客戶缺口。

根據(jù)來自產(chǎn)業(yè)的消息，恩智浦將采用三星14納米制程生產(chǎn)嵌入式處理器，預(yù)計(jì)今年底開始量產(chǎn)。除此之外，Telechips的車用資訊娛樂系統(tǒng)處理器Dolphin+與電視機(jī)頂盒芯片，今年內(nèi)也都將交由三星14納米量產(chǎn)。

存儲(chǔ)器

10.傳西數(shù)砸5000億日?qǐng)A攜手東芝增產(chǎn)3D NAND

據(jù)日經(jīng)新聞報(bào)導(dǎo)，東芝存儲(chǔ)器事業(yè)合作伙伴Western Digital(西數(shù))將在今后3年內(nèi)對(duì)雙方的合資事業(yè)投資5,000億日?qǐng)A，除了將用于四日市工廠新廠房的興建費(fèi)用之外、也將充作預(yù)計(jì)2020年啟用的北上工廠的投資資金。

12.旺宏Flash供不應(yīng)求 客戶仍排隊(duì)

旺宏Flash產(chǎn)品市況持續(xù)供不應(yīng)求，客戶仍在排隊(duì)中，累計(jì)前2月營收年增38%，旺宏看好循傳統(tǒng)季節(jié)性變化，下半年表現(xiàn)可望更優(yōu)于上半年水準(zhǔn)；而在市場應(yīng)用面，旺宏今年也打入挖礦商機(jī)，挖礦機(jī)廠商來尋求高容量的NOR/NAND Flash產(chǎn)品，而旺宏則看好車用領(lǐng)域，將會(huì)是長期穩(wěn)定成長的市場。

消費(fèi)電子

13.華為繼續(xù)在美國鋪貨新機(jī)開拓市場

在過去半年時(shí)間里，華為公司開拓美國手機(jī)市場遭遇了巨大的阻力，美國政府乃至輿論仍然對(duì)華為充滿了擔(dān)心和警惕。據(jù)外媒最新消息，華為并未退縮，仍在繼續(xù)按照計(jì)劃在美國市場推出新手機(jī)。

財(cái)經(jīng)芯聞

14.3D傳感霸主誕生！Lumentum并購Oclaro

在全球最大的光通信盛會(huì)OFC開展的前夕，光通信市場迎來了一個(gè)令行業(yè)震驚的并購事件。Lumentum和Oclaro兩家光通信器件公司今天宣布董事會(huì)已經(jīng)一致同意Lumentum對(duì)Oclaro的并購，Lumentum將以每股5.6美元另加0.636美元/股Lumentum股票價(jià)格收購Oclaro全部優(yōu)先股。這次并購的價(jià)值大約18億美元，Oclaro股東將擁有合并后新公司16%的股份。