從最近兩天各方的報道來看，英偉達收購Mellanox已基本接近談妥，只待正式對外宣布予以確認。

市場為何如此關(guān)注本次收購？

個人分析原因可能有兩點：第一，英偉達對產(chǎn)業(yè)的布局大多以投資或融資的方式進行，很少以這種“簡單粗暴”的方式收購一家公司，特別是這種大資金的并購。第二，英偉達很少跨越為專業(yè)應(yīng)用提供強大算力的產(chǎn)業(yè)定位，本次收購是否有意打破這種平衡開拓新的方向仍有待觀察。

在英偉達公布的最新一季度財報中，包括游戲業(yè)務(wù)、數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、超算和云業(yè)務(wù)、專業(yè)視覺業(yè)務(wù)和汽車業(yè)務(wù)等收入全線下滑，英偉達CEO黃仁勛給出的原因是，“因加密貨幣的周期終結(jié)、庫存過剩以及近期終端市場的形勢惡化等多重因素導(dǎo)致財報令人失望?！?/p>

這種困境也反應(yīng)在英偉達股價上，自去年10月達到每股290美元最高價位之后，到12月已跌至每股129美元，如今雖強勢回調(diào)到為每股150美元，但面對不到半年股價已近腰斬的嚴峻現(xiàn)實，依靠產(chǎn)業(yè)紅利和終端市場為主要方向的銷售模式顯然已經(jīng)難以為繼。英偉達必須找到新的突破口。

目前英偉達的發(fā)展困境

主營產(chǎn)品過于單一，所有面向不同行業(yè)的解決方案都是以GPU為核心來構(gòu)建場景。盡管在專業(yè)市場GPU擁有超越CPU的強大算力，但由于英偉達缺乏自主化的輸出網(wǎng)絡(luò)和平臺，除面向終端消費市場的GPU產(chǎn)品之外，大多數(shù)基于云或網(wǎng)絡(luò)的解決方案都需要依托行業(yè)合作伙伴共同打造，很難根據(jù)市場需求的變化實現(xiàn)戰(zhàn)略的快速調(diào)整。

Mellanox則是一家以端到端InfiniBand和以太網(wǎng)互聯(lián)解決方案及服務(wù)為主的服務(wù)商，其產(chǎn)品不但包括基于InfiniBand和以太網(wǎng)的網(wǎng)卡、交換機、互聯(lián)配件以及各種管理和加速軟件，還有虛擬化解決方案以及SoC（片上系統(tǒng)）和NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器）。從產(chǎn)品線來看，Mellanox與英偉達的產(chǎn)品幾乎沒有任何重復(fù)，完全可以做到產(chǎn)線互補。

英偉達花重金收購Mellanox主要原因

第一，隨著云計算的發(fā)展，未來將有越來越多的算力通過云端提供，英偉達雖然擁有算力強大的GPU產(chǎn)品，但“酒香也怕巷子深”，英偉達需要找到更多的算力輸出途徑，通過網(wǎng)絡(luò)或云端釋放算力。收購Mellanox之后，英偉達將獲得Mellanox的InfiniBand、以太網(wǎng)兩大網(wǎng)絡(luò)技術(shù)產(chǎn)品線以及基于虛擬化的解決方案，這將為英偉達GPU釋放算力提供寬闊的網(wǎng)絡(luò)通路和強化云端服務(wù)能力，在很大程度上擺脫對網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商的依賴，極大的改變現(xiàn)有業(yè)務(wù)服務(wù)模式。

第二，在人工智能領(lǐng)域，一直以來英偉達由于缺乏針對機器學習和深度學習的專用芯片，只能以GPU對抗專用的TPU等神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器，但這種做法非常吃虧。因為盡管GPU算力強勁，但能耗太高且缺乏針對特定場景和功能的架構(gòu)優(yōu)化，很難獲得人工智能應(yīng)用細分市場的青睞。通過本次收購，英偉達獲取了Mellanox的兩大輕量級專用芯片產(chǎn)品SoC和NPU，彌補了英偉達在專用人工智能芯片領(lǐng)域的不足。

第三，通過收購Mellanox，英偉達解決了高性能的網(wǎng)絡(luò)連接和算力輸出問題，也擁有了GPU、SoC、NPU三大面向不同細分領(lǐng)域的處理器。這意味著英偉達已基本具備了獨立打造AI數(shù)據(jù)中心的能力。未來的數(shù)據(jù)中心一定是智能的數(shù)據(jù)中心，這種“智能”不僅僅體現(xiàn)在速度和能效上，還體現(xiàn)在“專業(yè)芯片做專業(yè)事”。因此，NPU、GPU、SOC和CPU都是不可或缺，因為它們擁有各自不同的功能和作用。未來英偉達的業(yè)務(wù)重心一定是在打造AI數(shù)據(jù)中心以及提供人工智能及云服務(wù)方向。

個人認為，英偉達收購Mellanox的目的很簡單，戰(zhàn)略也很清晰，就是改變以GPU這種單一的硬件產(chǎn)品為核心的業(yè)務(wù)服務(wù)模式，向以人工智能、數(shù)據(jù)中心以及云服務(wù)為主的平臺級信息服務(wù)商跨越，脫掉作為全球GPU領(lǐng)導(dǎo)廠商的帽子，邁向更加廣闊的云計算和人工智能服務(wù)市場。