2018年，耐威科技主營業(yè)務良性發(fā)展，核心業(yè)務MEMS業(yè)務繼續(xù)實現(xiàn)顯著增長且盈利水平繼續(xù)得到提高，導航業(yè)務出現(xiàn)下滑、航空電子業(yè)務保持穩(wěn)定，但兩者均保持了較高的盈利水平，除此之外的其它業(yè)務也貢獻了一定規(guī)模的收入及盈利。與此同時，在潛力業(yè)務方面，無人系統(tǒng)業(yè)務仍處于起步積累階段，貢獻業(yè)績有限，第三代半導體材料及器件業(yè)務則仍處于投入階段，尚未貢獻業(yè)績。耐威科技部分參股投資的公司業(yè)績良好，貢獻了一定的投資收益，投資參與的北斗產(chǎn)業(yè)基金、半導體產(chǎn)業(yè)基金則仍處于投資期，尚未貢獻投資收益。

2018年，耐威科技經(jīng)營質量進一步提高， 公司實現(xiàn)營業(yè)收入7.12億元（人民幣，下同），較上年增長18.65%；實現(xiàn)營業(yè)利潤1.26億元，較上年大幅增長80.19%；實現(xiàn)利潤總額1.258億元，較上年大幅增長79.88%；實現(xiàn)凈利潤9976.26萬元，較上年大幅增長71.55%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤9456.67萬元，較上年大幅增長95.25%； 歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤8222.37萬元，較上年大幅增長127.06%。

耐威科技2018年利潤項目增幅遠高于收入增幅的主要原因是：一方面，MEMS工藝開發(fā)及晶圓制造業(yè)務產(chǎn)能利用率進一步提高，毛利率繼續(xù)上升；雖然軍/民用導航及應用業(yè)務出現(xiàn)下滑，航空電子業(yè)務保持穩(wěn)定，但兩者的收入結構均得到優(yōu)化，實現(xiàn)了較高的毛利率水平，導致公司主營業(yè)務的綜合盈利水平提高，綜合毛利率達到40.73%，較上年上升4.30%。另一方面，在業(yè)務規(guī)模擴大、員工數(shù)量增加、實施股權激勵、研發(fā)投入增長的背景下，公司銷售、管理、財務費用控制得當，導致公司綜合費用水平低于收入增幅，三項費用合計金額較上年的增幅為20.6%。

主要業(yè)務情況

耐威科技緊密圍繞物聯(lián)網(wǎng)、軍工電子兩大產(chǎn)業(yè)鏈，一方面大力發(fā)展MEMS、導航、航空電子三大核心業(yè)務，一方面積極布局第三代半導體、無人系統(tǒng)等潛力業(yè)務，致力于成為具備高競爭門檻的一流民營科技企業(yè)集團。耐威科技在2018年貢獻業(yè)績的具體產(chǎn)品及業(yè)務主要包括MEMS芯片的工藝開發(fā)及晶圓制造、軍/民用導航系統(tǒng)及器件、航空電子系統(tǒng)及海事軟件。

（1）MEMS業(yè)務

耐威科技MEMS業(yè)務包括工藝開發(fā)和晶圓制造兩大類：

耐威科技MEMS工藝開發(fā)業(yè)務是指根據(jù)客戶提供的芯片設計方案，以滿足產(chǎn)品性能、實現(xiàn)產(chǎn)品“可生產(chǎn)性”以及平衡經(jīng)濟效益為目標，利用工藝技術儲備及項目開發(fā)經(jīng)驗，進行產(chǎn)品制造工藝流程的開發(fā)，為客戶提供定制的產(chǎn)品制造流程。

耐威科技MEMS晶圓制造業(yè)務是指在完成MEMS芯片的工藝開發(fā)，實現(xiàn)產(chǎn)品設計固化、生產(chǎn)流程固化后，為客戶提供批量晶圓制造服務。

耐威科技能夠制造流量傳感器、紅外探測器、加速度計、陀螺儀、壓力傳感器、MEMS麥克風等多種MEMS傳感器，以及微流控、超聲波、微鏡、光開關等多種MEMS執(zhí)行器和模組，公司MEMS晶圓產(chǎn)品的終端應用涵蓋了通訊、生物醫(yī)療、工業(yè)及科學、消費電子等領域。

2018年，耐威科技MEMS業(yè)務繼續(xù)蓬勃發(fā)展，瑞典MEMS產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率從2017年的86.95%繼續(xù)提高至98.09%，而且MEMS業(yè)務的發(fā)展質量進一步提高，實現(xiàn)收入3.99億元，較上年增長25.07%，其中，MEMS晶圓制造實現(xiàn)收入2.63億元，較上年增長44.42%；MEMS工藝開發(fā)實現(xiàn)收入1.37億元，較上年持平，主要是因為隨著客戶陸續(xù)從開發(fā)階段進入量產(chǎn)階段，瑞典MEMS產(chǎn)線產(chǎn)能持續(xù)提升，晶圓制造量產(chǎn)客戶需求的保障能力得以加強。2018年，公司MEMS業(yè)務綜合毛利率達到39.19%，較上年上升7.66%，主要是由于在產(chǎn)能緊張、量產(chǎn)業(yè)務充足的情況下，公司篩選承接MEMS工藝開發(fā)業(yè)務，該項業(yè)務的毛利率高達58.73%，較上年大幅上升26.49%；同時MEMS晶圓制造業(yè)務毛利率保持了較高水平。

得益于MEMS應用市場的高景氣度，并基于正在擴充的瑞典產(chǎn)線及正在建設的北京產(chǎn)線，耐威科技積極開拓全球市場，并積極承接通訊、生物醫(yī)療、工業(yè)科學、消費電子等領域廠商的工藝開發(fā)及晶圓制造訂單，繼續(xù)服務全球DNA/RNA測序儀巨頭、全球新型超聲設備巨頭、全球網(wǎng)絡通信和應用巨頭、全球紅外熱成像技術巨頭、 全球***巨頭、 全球網(wǎng)絡搜索引擎巨頭、全球消費電子巨頭、全球工業(yè)巨頭以及工業(yè)和消費細分行業(yè)的領先企業(yè)。截至2018年末，公司全資子公司Silex擁有的在手未執(zhí)行合同/訂單金額（單筆500萬元以上）合計約為5億元，持續(xù)具備充足的業(yè)務增長動力。

耐威科技繼續(xù)推進瑞典產(chǎn)線的升級改造，進一步新增當?shù)禺a(chǎn)能；同時在公司與國家集成電路基金已合計投入超過10億元、公司繼續(xù)推動非公開發(fā)行募資的背景下，公司控股子公司賽萊克斯北京繼續(xù)完善核心管理及人才團隊，全面推進北京“8英寸MEMS國際代工線建設項目”的建設。瑞典產(chǎn)線升級改造完成后，新增產(chǎn)能可以解決目前的產(chǎn)能瓶頸，保障MEMS業(yè)務在北京新建產(chǎn)能投產(chǎn)前的發(fā)展?jié)摿Γ槐本╉椖拷ㄔO完成后，賽萊克斯北京將與Silex形成優(yōu)勢互補，賽萊克斯北京為Silex提供其亟需的、靠近市場的新建產(chǎn)能， Silex為賽萊克斯北京導入產(chǎn)線早期所必須的初始啟動客戶并提供技術支持，兩者的協(xié)同互補將有力保證公司繼續(xù)保持純MEMS代工的全球領先地位。

（2）導航業(yè)務

耐威科技軍/民用導航系統(tǒng)及器件包括慣性和衛(wèi)星兩大類：

耐威科技慣性導航產(chǎn)品主要包括慣性導航系統(tǒng)、組合導航系統(tǒng)及慣性傳感器。根據(jù)傳感器技術原理及類別的不同，慣性導航系統(tǒng)又可劃分為激光、光纖及MEMS慣性導航系統(tǒng)；組合導航系統(tǒng)則是不同慣導系統(tǒng)與衛(wèi)星導航系統(tǒng)的組合；慣性傳感器則主要包括陀螺儀、加速度計、磁羅盤和傾斜傳感器等。作為一種現(xiàn)代化導航技術，慣性導航在國防裝備、航空航天、測量勘測、智能交通、電子數(shù)碼等工業(yè)及消費領域均得到廣泛應用。而作為系統(tǒng)級產(chǎn)品，慣性導航系統(tǒng)亦不斷拓展在不同運動載體中的應用，如航空航天飛行器、艦艇船舶、制導武器、無人汽車等。

耐威科技衛(wèi)星導航產(chǎn)品主要包括GNSS系列板卡、導航解算軟件。GNSS板卡是GNSS終端接收設備的核心部件，屬于衛(wèi)星導航定位產(chǎn)品中高技術門檻的基礎產(chǎn)品，廣泛應用于測繪、GIS數(shù)據(jù)采集、遙感、測控、基于位置的信息系統(tǒng)應用等產(chǎn)品和領域；導航解算軟件是指在衛(wèi)星、慣性及組合導航系統(tǒng)中實現(xiàn)衛(wèi)星信號處理、偽距導航解算、慣性捷聯(lián)算法、組合導航算法的嵌入式軟件及相應后處理算法軟件。

2018年，由于部分特種項目進度延后，耐威科技部分產(chǎn)品的交付進度不及預期，公司導航業(yè)務收入規(guī)模較去年同期顯著下滑，但在結構上具有較高毛利率的系統(tǒng)級產(chǎn)品銷售規(guī)模下滑幅度收窄，盈利水平與上年相當。公司導航業(yè)務在2018年實現(xiàn)收入13787.18萬元，較上年下滑20.66%，其中，慣性（含組合）導航業(yè)務實現(xiàn)收入11134.76萬元，較上年下降8.17%；衛(wèi)星導航業(yè)務實現(xiàn)收入1625.33萬元，與上年基本持平。2018年，公司導航業(yè)務綜合毛利率為43.02%，較上年上升9.46%，主要是由于具有較高毛利率的系統(tǒng)級產(chǎn)品銷售占比顯著回升提高了整體毛利率水平。2018年，公司導航業(yè)務繼續(xù)服務中國航空工業(yè)集團公司、中國船舶重工集團公司、中國電子科技集團、境外軍工用戶等核心客戶及行業(yè)用戶，在執(zhí)行原有合同的同時，積極挖掘并拓展客戶的新需求。

耐威科技積極為未來的業(yè)務發(fā)展推進并開拓相關項目。公司研制生產(chǎn)的激光慣導系統(tǒng)、光纖慣導系統(tǒng)已批量裝備某型號戰(zhàn)機、某型號長航時察打一體無人機，并正在積極推進與某型號陸基導彈發(fā)射車、某型號陸地戰(zhàn)車、某型號轟炸機及某型號艦船等相關的慣性/組合導航應用項目；公司研制生產(chǎn)的MEMS慣導系統(tǒng)已具備豐富的實踐應用經(jīng)驗，且正在推進與某型號無人機、某些型號航空制導武器、某類航空器地面綜合防控體系等相關的慣性/組合導航應用項目。2018年，公司全資子公司耐威時代已陸續(xù)取得“北斗/物聯(lián)網(wǎng)移動一體化小型手持通信設備”、 “特種定位定向設備”等國內特種生產(chǎn)任務以及“新型慣性航姿參考系統(tǒng)”等海外特種研發(fā)生產(chǎn)任務，隨著軍隊體制編制改革的逐步結束、特種項目進度的逐步恢復，公司相關業(yè)務的發(fā)展?jié)摿⒅饾u得到釋放。

耐威科技積極拓展慣性/組合/衛(wèi)星導航產(chǎn)品在智慧城市、自動駕駛等方面的應用；基于已有技術積累及應用經(jīng)驗，公司積極投入MEMS組合導航系統(tǒng)、新一代全自主高精度GNSS板卡的研發(fā)，公司針對百度Apollo 3.0推出的MEMS組合導航系統(tǒng)內置高精度GNSS板卡和高精度MEMS陀螺，具備實時姿態(tài)和位置解算能力，同時輸出原始數(shù)據(jù)并進行后處理高精度解算，滿足了百度自動駕駛對高精度組合導航系統(tǒng)的需求，能夠在真實復雜的環(huán)境下通過組合方式實現(xiàn)車輛姿態(tài)、位置等信息的連續(xù)穩(wěn)定輸出，公司也因此正式成為百度Apollo計劃硬件開發(fā)平臺合作伙伴。公司與百度、美團等新興自動駕駛客戶的初步合作是公司發(fā)揮軍品業(yè)務所積累技術優(yōu)勢并推動民用化的重要嘗試，有利于公司導航業(yè)務未來的規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

（3）航空電子業(yè)務

耐威科技航空電子產(chǎn)品（不含航空慣導系統(tǒng)）主要包括航空綜合顯示系統(tǒng)、航空信息備份系統(tǒng)、航空數(shù)據(jù)采集記錄系統(tǒng)及相關部件。航空綜合顯示系統(tǒng)是一種將系統(tǒng)從慣性導航系統(tǒng)、雷達系統(tǒng)、火力控制系統(tǒng)、大氣數(shù)據(jù)計算機等機載設備所獲取的信息經(jīng)轉換和處理后向飛行員綜合顯示的電子系統(tǒng)，對系統(tǒng)的穩(wěn)定性、惡劣環(huán)境適應性、夜視兼容性等具有極高要求；航空信息備份系統(tǒng)是指根據(jù)需要將航空運動載體機載設備的關鍵信息進行備份調用的電子系統(tǒng)；航空數(shù)據(jù)采集記錄系統(tǒng)是指在航空運動載體飛行過程中獲取機載設備運行信息并進行高速記錄的電子系統(tǒng)。

航空電子是指飛機上所有電子系統(tǒng)的總和，是保證飛機完成預定任務達到各項規(guī)定性能所需的各種電子設備的總稱，被稱為飛行器的大腦和神經(jīng)。航空電子自20世紀70年代開始逐漸從航空機械系統(tǒng)中分離出來，成為一項獨立的系統(tǒng)門類，且隨著飛行器的不斷升級發(fā)展以及對電子系統(tǒng)依賴性的不斷提高，航空電子的核心地位越來越突出，已成為飛行器中價值最高的部分。按照不同的任務重點 ，航空電子在軍用和民用飛機上的構成有所區(qū)別 ，其中軍用航空電子圍繞作戰(zhàn)來進行構建（也就是解決怎樣完成作戰(zhàn)任務），民用航空電子圍繞導航來進行構建（也就是解決安全準確地飛行 ）。

2018年，同樣受產(chǎn)品交付進度的影響，耐威科技航空電子業(yè)務略有下滑但基本保持穩(wěn)定，實現(xiàn)收入9094.19萬元，較上年下降11.53%，繼續(xù)成為公司主營業(yè)務的重要組成部分。2018年，公司航空電子業(yè)務綜合毛利率為69.32%，較上年上升13.04%，主要是由于航空電子產(chǎn)品屬于高度定制化產(chǎn)品，研制難度較大，一般而言擁有較高的毛利率，且在不同期間，不同類型、世代產(chǎn)品之間的研制成本及銷售價格存在較大差異，因此導致毛利率在較高區(qū)間波動。

耐威科技航空綜合顯示系統(tǒng)、航空信息備份系統(tǒng)已批量裝備某型號戰(zhàn)斗機，航空數(shù)據(jù)采集記錄系統(tǒng)已批量裝備某型號武裝直升機、某型號長航時察打一體無人機，航空任務管理計算機及相關板卡的研制和銷售也取得積極突破。2018年，公司繼續(xù)服務中國航空工業(yè)集團、中國航天科工集團、境外軍工用戶等核心客戶，在執(zhí)行原有合同的同時，積極挖掘并拓展客戶的新需求。2018年，公司積極投入航空電子相關產(chǎn)品的研發(fā)，部分項目取得突破進展，如公司全資子公司耐威時代已取得“某型雙座戰(zhàn)機新型航空綜合顯示系統(tǒng)”的海外特種研發(fā)生產(chǎn)任務。2018年，公司繼續(xù)推動建設位于山東省青州市的耐威航電產(chǎn)業(yè)園，為航空電子業(yè)務的繼續(xù)發(fā)展創(chuàng)造良好的試驗、生產(chǎn)條件。

除此之外，耐威科技積極布局第三代半導體材料及器件、無人系統(tǒng)等潛力業(yè)務，公司目前的第三代半導體業(yè)務主要是指GaN（氮化鎵）材料的生長與器件的設計，公司已成功研制8英寸硅基氮化鎵外延晶圓，且正在持續(xù)研發(fā)氮化鎵器件，該等材料及器件可廣泛應用于5G通訊、云計算、數(shù)據(jù)中心、新型電源等領域；公司目前的無人系統(tǒng)產(chǎn)品主要包括固定翼無人機系統(tǒng)、微型旋翼無人機系統(tǒng)及相關配套產(chǎn)品，可用于偵查打擊、航空測繪、巡檢監(jiān)測等領域。同時，公司根據(jù)自身優(yōu)勢展開海事軟件代理業(yè)務，向客戶提供智能制造軟件。

經(jīng)營模式

（1）MEMS業(yè)務：以成熟商業(yè)化運營的MEMS產(chǎn)線為基礎，以專業(yè)技術及生產(chǎn)團隊、核心專利技術、核心工藝設備、十幾年400余項工藝開發(fā)項目經(jīng)驗為條件，通過為客戶開發(fā)并確定特定MEMS芯片的工藝及制造流程獲得工藝開發(fā)收入，通過為客戶批量制造MEMS晶圓獲得代工生產(chǎn)收入。

（2）導航業(yè)務：以技術開發(fā)-核心器件-系統(tǒng)集成能力為基礎，以專業(yè)技術及生產(chǎn)團隊、科研生產(chǎn)許可、保密及質量資質為條件，通過向國防軍工單位、海陸空天相關設備制造商、科研院所、衛(wèi)星導航終端產(chǎn)品制造商等用戶研發(fā)、生產(chǎn)并銷售軟、硬件產(chǎn)品獲得一次性銷售收入。

（3）航空電子業(yè)務：以技術開發(fā)-核心器件-系統(tǒng)集成能力為基礎，以專業(yè)技術及生產(chǎn)團隊、科研生產(chǎn)許可、保密及質量資質為條件，通過向國防軍工單位、航空相關設備制造商、科研院所等用戶研發(fā)、生產(chǎn)并銷售軟、硬件產(chǎn)品獲得一次性銷售收入。

其它業(yè)務：第三代半導體業(yè)務以6-8英寸硅基氮化鎵（GaN-on-Si）、碳化硅基氮化鎵（GaN-on-SiC）等新型材料與器件技術為基礎，以專業(yè)技術及生產(chǎn)團隊為條件，通過向GaN（氮化鎵）器件設計制造商研發(fā)、生產(chǎn)并銷售外延材料，向通訊設備、電源、衛(wèi)星等廠商研發(fā)并銷售氮化鎵（GaN）器件獲得一次性銷售收入；無人系統(tǒng)業(yè)務以總體設計-技術開發(fā)-系統(tǒng)集成能力為基礎，以專業(yè)技術及生產(chǎn)團隊、科研生產(chǎn)許可、保密及質量資質為條件，通過向國防軍工單位、水利電力單位等用戶研發(fā)、生產(chǎn)并銷售軟、硬件產(chǎn)品獲得一次性銷售收入；海事軟件代理業(yè)務以需求開發(fā)-市場拓展為基礎，以全球領先軟件系統(tǒng)供應商、專業(yè)開發(fā)應用服務團隊為條件，通過向海洋工程及船舶建造公司代理銷售智能制造軟件獲得收入。

主要業(yè)績驅動因素

（1）MEMS業(yè)務：隨著物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)的逐步發(fā)展落地、MEMS終端設備的廣泛拓展應用、MEMS產(chǎn)業(yè)專業(yè)化分工趨勢的不斷演進，源自通訊、生物醫(yī)療、工業(yè)及科學、消費電子等領域的MEMS芯片工藝開發(fā)及晶圓制造需求不斷增長；公司全資子公司瑞典Silex是全球領先的純MEMS代工企業(yè)。

（2）導航業(yè)務：隨著導航技術的不斷進步、北斗衛(wèi)星系統(tǒng)的不斷完善、高性能導航器件的出現(xiàn)、同類導航產(chǎn)品小型化的實現(xiàn)、同類導航產(chǎn)品成本的降低，源自國防裝備、航空航天、測量勘測、智能交通、電子數(shù)碼等工業(yè)及消費領域的導航業(yè)務需求不斷增長；公司擁有豐富的慣性、衛(wèi)星、組合導航產(chǎn)品序列及應用經(jīng)驗。

（3）航空電子業(yè)務：隨著軍用及民用航空飛行器的不斷升級發(fā)展以及對電子系統(tǒng)依賴性的不斷提高，新建航空飛行器的生產(chǎn)裝配及已有航空飛行器的升級改造針對航空電子的需求不斷增長；公司具備核心技術開發(fā)能力并擁有優(yōu)質客戶資源，驅動航空電子業(yè)務的起步發(fā)展。

其它業(yè)務：1）第三代半導體業(yè)務：第三代半導體材料及器件主要包括碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)、金剛石等材料及在其基礎上開發(fā)制造的相應器件，具有高功率、高頻、耐高溫高壓及抗輻射等特點，擁有廣闊的應用前景；公司具備優(yōu)秀的研發(fā)及生產(chǎn)團隊，部分產(chǎn)品已成功研制，正加速研發(fā)并建設產(chǎn)能；2）無人系統(tǒng)業(yè)務：隨著無人系統(tǒng)設計、 生產(chǎn)、控制等技術的不斷提高，無人系統(tǒng)在軍用及民用領域的應用不斷拓展；該業(yè)務在2018年的業(yè)績貢獻尚不明顯；公司具備優(yōu)秀的研發(fā)團隊并迅速開發(fā)了部分型號無人系統(tǒng)，針對不同市場的開發(fā)與布局有望為未來的業(yè)務發(fā)展奠定基礎；3）海事智能制造軟件代理業(yè)務：隨著“船舶工業(yè)4.0”的逐步推進，海洋工程及船舶建造公司對提高建造過程智能化水平的需求日益強烈，公司與全球領先軟件系統(tǒng)供應商具備良好合作關系，該業(yè)務在2018年已形成規(guī)模收入。

所屬行業(yè)的發(fā)展階段

根據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》及《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》，公司目前的核心業(yè)務MEMS、導航、航空電子及潛力業(yè)務第三代半導體材料及器件所屬行業(yè)為“計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”（行業(yè)代碼C39）；公司潛力業(yè)務無人系統(tǒng)所屬行業(yè)為“鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè)”（行業(yè)代碼C37）。公司現(xiàn)有業(yè)務分別涉及先進制造產(chǎn)業(yè)和航空航天產(chǎn)業(yè)，均屬于國家鼓勵發(fā)展的高技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

根據(jù)所從事業(yè)務的具體內容和性質，公司業(yè)務所屬行業(yè)可以劃分如下：

（1）MEMS行業(yè)：MEMS是微電路和微機械按功能要求在芯片上的一種集成，基于光刻、腐蝕等傳統(tǒng)半導體技術，融入超精密機械加工，并結合力學、化學、光學等學科知識和技術基礎，使得一個毫米或微米級的MEMS具備精確而完整的機械、化學、光學等特性結構。MEMS行業(yè)系在集成電路行業(yè)不斷發(fā)展的背景下，傳統(tǒng)集成電路無法持續(xù)地滿足終端應用領域日漸變化的需求而成長起來的。隨著微電子學、微機械學以及其他基礎自然科學學科的相互融合，誕生了以集成電路工藝為基礎，結合體微加工等技術打造的新型芯片。隨著終端應用市場的擴張，使得MEMS應用越來越廣泛，產(chǎn)業(yè)規(guī)模日漸擴大，日趨成為集成電路行業(yè)的一個新分支。

（2）導航行業(yè)：導航定位是一個技術門類的總稱，它是指引導飛機、船舶、車輛或其它物體安全、準確地沿著選定的路線，準時到達目的地的一種手段或方法，或者是對某物進行準確定位的方法。人類先后發(fā)明了天文導航、無線電導航、衛(wèi)星導航及慣性導航等多種導航定位技術。由于慣性導航系統(tǒng)及全球衛(wèi)星導航系統(tǒng)的特有優(yōu)勢，它的出現(xiàn)及廣泛應用使得眾多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的工作方式發(fā)生了根本改變，在國民經(jīng)濟眾多領域得以廣泛應用，迅速發(fā)展成一項新興產(chǎn)業(yè)。

（3）航空電子行業(yè)：航空電子是指飛機上所有電子系統(tǒng)的總和，由導航、通信、顯示、雷達、光電、管理、任務等多種系統(tǒng)所構成。航空電子行業(yè)自20世紀90年代開始蓬勃發(fā)展，在航空飛行器中所占的價值比例大幅提高，且已經(jīng)經(jīng)歷了從軍用到民用（商用）飛機的擴張式發(fā)展 ，正在經(jīng)歷著軍、民通用的蔓延式發(fā)展過程。由于飛行器制造對材料、規(guī)格、性能等領域的不懈追求，航空電子技術的發(fā)展從未停歇。從發(fā)展趨勢看，在軍用航空電子不斷刷新性能技術指標的同時，未來標準化、模塊化、開放式的通用航空電子將會占據(jù)越來越多的航空電子市場。

其它行業(yè)：1）第三代半導體行業(yè)：第三代半導體材料及器件主要包括碳化硅(SiC)、氮化鎵(GaN)、金剛石等材料及在其基礎上開發(fā)制造的相應器件，因其禁帶寬度(Eg)大于或等于2.3電子伏特(eV)，又被成為寬禁帶半導體材料，與第一、二代半導體材料硅（Si）和砷化鎵（GaAs）相比，第三代半導體材料及器件具有高熱導率、高擊穿場強、高飽和電子速率等優(yōu)點，可以滿足現(xiàn)代電子技術對高溫、高功率、高壓、高頻以及抗輻射等惡劣條件的新要求。隨著5G時代的到來及物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，第三代半導體材料及器件即將迎來巨大的市場應用前景；2）無人系統(tǒng)行業(yè)：無人系統(tǒng)是指無人設備及與其配套的通信站、啟動/回收裝置以及無人設備的運輸、儲存和檢測裝置等的統(tǒng)稱。無人系統(tǒng)具有不同的劃分維度，從行業(yè)應用可以劃分為國防、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、消費無人系統(tǒng)等；從所屬物理空間可以劃分為空天、陸地、水面、水下無人系統(tǒng)等。無人系統(tǒng)最早發(fā)端于20世紀初，在傳統(tǒng)工業(yè)高度發(fā)達，計算機、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能快速發(fā)展的背景下得到規(guī)?；瘧?。在無人系統(tǒng)的不同智能階段，將不同程度地重塑人類商業(yè)、生活，并對社會結構與分工產(chǎn)生巨大影響。

綜上所述，公司目前主要業(yè)務所處行業(yè)正處于成長階段，且均屬于國家鼓勵發(fā)展的行業(yè)，發(fā)展前景廣闊，公司業(yè)務擁有巨大的發(fā)展空間。

所屬行業(yè)的周期性特點

（1）MEMS行業(yè)：集成電路行業(yè)處于電子產(chǎn)業(yè)鏈的上游，其發(fā)展受到下游終端應用的深刻影響，其行業(yè)發(fā)展速度與全球經(jīng)濟增速正相關，呈現(xiàn)出周期性的波動趨勢。近年來，隨著行業(yè)分工的深化，集成電路設計、制造及封測各環(huán)節(jié)專業(yè)化程度顯著提高，行業(yè)整體能夠更加準確的把握需求變動趨勢、更有計劃地控制產(chǎn)能規(guī)模及資本性支出、更加及時地對市場變化做出反應及修正；同時，集成電路產(chǎn)業(yè)在社會其他行業(yè)的滲透日益深入，終端消費群體基數(shù)龐大，一定程度上抵消了經(jīng)濟周期的影響。集成電路行業(yè)整體的周期性波動日趨平滑。MEMS行業(yè)作為基于集成電路技術演化而來的新興子行業(yè)，其周期性與集成電路行業(yè)相似；同時由于MEMS技術具有前沿性、創(chuàng)造性，其技術和產(chǎn)品的更新迭代將為下游市場注入活力，并引導下游突破現(xiàn)有瓶頸限制、拓寬終端應用范圍，推動社會經(jīng)濟有機增長，故其行業(yè)周期性波動風險可得到有效降低。

（2）導航行業(yè)：導航行業(yè)屬于新興行業(yè)及高科技領域，從產(chǎn)業(yè)生命周期的四個階段來看，目前正處于成長階段，其產(chǎn)業(yè)規(guī)模正處于快速增長時期。隨著技術的發(fā)展及產(chǎn)品的進步，導航行業(yè)逐漸覆蓋國防裝備、航空航天、GIS數(shù)據(jù)采集、測量勘測、工程建設、智能交通、儀器制造、農(nóng)林業(yè)、電子數(shù)碼等專業(yè)應用及大眾消費領域。宏觀經(jīng)濟周期對該行業(yè)的需求會產(chǎn)生一定影響，但并不特別明顯。

（3）航空電子行業(yè)：航空電子行業(yè)的發(fā)展與航空制造業(yè)密切相關。航空制造業(yè)的發(fā)展整體受全球經(jīng)濟發(fā)展周期所影響，但影響具體航空制造子行業(yè)發(fā)展的因素又有所不同。商業(yè)航空、通用航空受經(jīng)濟景氣、消費升級因素的影響較大，而軍用航空更多受全球政治局勢、安全防務需求所影響。因此，航空電子行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟周期波動的影響，但由于航空制造業(yè)內部的結構性因素以及針對電子系統(tǒng)性能的不斷升級需求，航空電子行業(yè)的周期性波動得到平抑。

其它行業(yè)：1）第三代半導體行業(yè)：第三代半導體行業(yè)是在硅基電力電子器件逐漸接近其理論極限值背景下催生新一代電子信息技術革命的新興行業(yè)，行業(yè)整體發(fā)展受技術進展情況及下游新興半導體材料及器件應用需求所影響。目前，第三代半導體材料及器件具有高功率、高頻、耐高溫高壓及抗輻射等特點，擁有廣闊的應用前景，行業(yè)整體屬于初創(chuàng)期；2）無人系統(tǒng)行業(yè)：無人系統(tǒng)行業(yè)屬于具備高科技含量的新興行業(yè)，行業(yè)整體發(fā)展受下游各無人系統(tǒng)應用行業(yè)與領域的發(fā)展情況所影響。目前，無人系統(tǒng)應用范圍廣泛且仍在高速拓展階段，行業(yè)整體屬于上升期，周期性尚未明顯體現(xiàn)。由于應用行業(yè)的廣泛性及不同行業(yè)處于不同的發(fā)展速率，無人系統(tǒng)行業(yè)整體受宏觀經(jīng)濟周期波動的影響將有效減弱。

綜上所述，公司目前主要業(yè)務所處行業(yè)必然受到宏觀經(jīng)濟周期的影響，但由于各行業(yè)正處于成長階段，所處的微觀驅動環(huán)境各有不同，且正是推動全球經(jīng)濟發(fā)展的新興力量，因此該等行業(yè)更多受自身發(fā)展周期的影響，受宏觀經(jīng)濟周期的直接影響有限。

公司所處的行業(yè)地位

（1）MEMS業(yè)務：耐威科技全資子公司瑞典Silex是全球領先的純MEMS代工企業(yè)，服務于全球各領域巨頭廠商，且公司正在北京推進建設“8英寸MEMS國際代工線建設項目”，有望繼續(xù)保持純MEMS代工的全球龍頭地位。根據(jù)世界權威半導體市場研究機構Yole統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012-2016年，Silex在全球MEMS代工廠收入中的綜合排名為第五位，2017年則超越臺積電（TSMC）、索尼（SONY）前進至第三位，緊隨STMicroelectronics、 TELEDYNE DALSA之后。

（2）導航業(yè)務：耐威科技是少數(shù)具備慣性導航系統(tǒng)及核心器件自主研發(fā)生產(chǎn)能力且導航產(chǎn)品鏈比較完整的民營企業(yè)之一，自主掌握導航核心算法，自主研發(fā)并掌握了慣性和衛(wèi)星導航產(chǎn)品的軟、硬件設計核心技術，部分主導產(chǎn)品達到軍事及戰(zhàn)術級別的運用要求。

（3）航空電子業(yè)務：耐威科技是少數(shù)具備航空電子系統(tǒng)自主研發(fā)生產(chǎn)能力的民營企業(yè)之一，公司自主研制的多類航空電子產(chǎn)品經(jīng)過了用戶嚴格的驗證、試飛程序，已批量裝備于某些型號的航空飛行器。

其它業(yè)務：1）第三代半導體業(yè)務：耐威科技相關技術團隊具備第三代半導體材料與器件，尤其是氮化鎵（GaN）外延材料及器件的研發(fā)生產(chǎn)能力，并且已經(jīng)成功研制具備全球領先水平的8英寸硅基氮化鎵外延晶圓，有利于公司積極把握第三代半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機遇；2)無人系統(tǒng)業(yè)務：公司是工業(yè)級、軍用級無人系統(tǒng)的新進入者，正在積極拓展自身的優(yōu)勢領域。

核心競爭力分析

2018年，耐威科技持續(xù)進行技術創(chuàng)新和市場拓展，實施股權激勵計劃，核心競爭力得到進一步提升和擴大，主要表現(xiàn)在如下方面：

（1）自主創(chuàng)新及研發(fā)優(yōu)勢

耐威科技堅持自主創(chuàng)新戰(zhàn)略，公司研發(fā)團隊圍繞MEMS、導航、航空電子、第三代半導體、無人系統(tǒng)等業(yè)務的關鍵技術進行了深入系統(tǒng)研究，自主研發(fā)并掌握了相關工藝核心技術及相關產(chǎn)品的軟硬件設計核心技術，自主創(chuàng)新及技術研發(fā)成果顯著。截至2018年末，公司擁有各項國際/國內軟件著作權125項，各項國際/國內專利161項。憑借技術研發(fā)經(jīng)驗和人才優(yōu)勢，公司具備承擔重要科研項目的能力，在MEMS工藝開發(fā)、 MEMS晶圓制造、導航定位、航空電子等領域均積累了超過十年的豐富研發(fā)經(jīng)驗，在第三代半導體、無人系統(tǒng)領域也正在迅速積累創(chuàng)新及研發(fā)能力。

（2）高端人才優(yōu)勢

耐威科技主要業(yè)務所屬行業(yè)均為國家鼓勵發(fā)展的高新技術產(chǎn)業(yè)及戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，專業(yè)的技術團隊以及具有豐富從業(yè)經(jīng)驗、對行業(yè)有深刻理解的管理層是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的保障。截至本報告期末，公司擁有博士45名，碩士150名，合計占公司總人數(shù)的30.47%；公司研發(fā)人員合計352人，占公司總人數(shù)的55%。在導航、航空電子領域，以公司實際控制人、 “千人計劃”引進人才楊云春博士為核心的公司研發(fā)團隊長期從事導航定位、航空電子領域的學習、研究與實踐，理論功底深厚，研發(fā)應用經(jīng)驗豐富；在MEMS領域， Silex核心技術團隊均是資深專業(yè)人士，服務公司多年且經(jīng)驗豐富， CEO、首席技術專家和核心產(chǎn)品組經(jīng)理從業(yè)時間均超過10年；在第三代半導體及無人系統(tǒng)領域，公司引進了經(jīng)驗豐富的核心技術團隊，具備把握市場機遇、推動產(chǎn)品落地及產(chǎn)業(yè)化的能力。

（3）MEMS先進制造、工藝技術及項目經(jīng)驗優(yōu)勢

在MEMS方面，Silex掌握了硅通孔、晶圓鍵合、深反應離子刻蝕等多項在業(yè)內具備國際領先競爭力的工藝技術和工藝模塊。Silex擁有目前業(yè)界最先進的硅通孔絕緣層工藝平臺（TSI），通過MEMS技術在硅晶片上形成電介質隔離區(qū)域，利用DRIE實現(xiàn)刻蝕高寬比和垂直側壁，在硅片中形成溝槽并延伸貫通整個硅片，經(jīng)過TSI處理后的晶圓將單晶硅用高質量的絕緣溝槽進行隔離。Silex成立于2000年，目前已有10年以上的量產(chǎn)歷史、生產(chǎn)過超過數(shù)十萬片晶圓、100多種不同的產(chǎn)品，技術可以推廣移植到2.5D和3D圓片級先進封裝平臺。

Silex在經(jīng)營期內參與了400余項MEMS工藝開發(fā)項目，代工生產(chǎn)了包括微鏡、光開關、片上實驗室、微熱輻射計、振蕩器、原子鐘、壓力傳感器、加速度計、陀螺儀、硅麥克風等在內的多種MEMS產(chǎn)品。長期實踐中， Silex嚴格按照新產(chǎn)品導入流程（NPI）進行項目管理，在產(chǎn)品復雜多樣的環(huán)境下做好生產(chǎn)工藝的開發(fā)與管理；公司團隊自主開發(fā)的生產(chǎn)管理系統(tǒng)能夠很好地對生產(chǎn)計劃和制造過程進行整體控制，形成了一套行之有效的MEMS代工廠運營管理辦法。

（4）慣性、衛(wèi)星、組合導航技術及其綜合運用優(yōu)勢

在導航方面，耐威科技較全面地掌握了慣性傳感器或系統(tǒng)產(chǎn)品的器件底層技術、衛(wèi)星導航差分定位技術及實時高精度解算技術等，自主研發(fā)出高性能機載主慣性導航系統(tǒng)、機載光纖航姿參考系統(tǒng)、車載激光/光纖慣性/組合導航系統(tǒng)、車載/彈載MEMS慣性/組合導航系統(tǒng)、新一代高精度GNSS板卡等，并自主掌握了核心傳感器件的研發(fā)和生產(chǎn)能力，具備高、中、低精度的慣性、衛(wèi)星和組合導航系統(tǒng)的研制能力，并且在“空、天、海、地”各領域擁有豐富的項目產(chǎn)品及技術實踐經(jīng)驗。與此同時，基于服務軍工性質用戶的長期積累，公司得以充分發(fā)揮技術優(yōu)勢，結合成本及量產(chǎn)品質要求，進一步推動導航定位系統(tǒng)產(chǎn)品的民用化，相關產(chǎn)品得到自動駕駛平臺服務及方案廠商的肯定。

（5）資質優(yōu)勢

耐威科技自主研發(fā)生產(chǎn)的導航、航空電子產(chǎn)品已應用于國防裝備領域，我國對該領域實施嚴格管理，從事相關科研生產(chǎn)需要通過武器裝備質量體系認證，并獲得保密單位資格和《武器裝備科研生產(chǎn)許可證》，根據(jù)《武器裝備科研生產(chǎn)許可管理條例》，國家對列入許可目錄的武器裝備科研生產(chǎn)活動實行許可管理，公司擁有開展軍用導航、航空電子產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)活動所需的武器裝備質量體系認證證書、軍工保密資格證書、武器裝備科研生產(chǎn)許可證和裝備承制單位注冊證書，該等資質的獲取需要具備相應的研發(fā)生產(chǎn)條件和項目實踐，公司擁有明顯的資質優(yōu)勢。由于性能及工藝的獨特性，MEMS產(chǎn)品的工藝開發(fā)周期較長，視產(chǎn)品結構、技術要求及材料應用的不同，開發(fā)期間從2年至9年不等，期間代工廠商需要與客戶持續(xù)交互反饋，客戶的粘性及廠商轉換成本均非常高，公司MEMS業(yè)務主要服務全球各領域巨頭客戶，公司滿足該等廠商對供應商的苛刻資質認證要求。

（6）優(yōu)質客戶資源優(yōu)勢

耐威科技主要業(yè)務均擁有長期、優(yōu)質的客戶資源。在導航、航空電子領域，公司客戶包括中國航空工業(yè)集團公司、中國船舶重工集團公司、中國電子科技集團公司、中國航天科工集團、中國航天科技集團公司、中國兵器工業(yè)集團公司等軍工集團下屬的軍工企業(yè)或軍工院所，境內外其他軍工客戶以及中國科學研究院、國防科學技術大學、清華大學等科研教育機構，同時還包括新開拓的百度、美團等新興自動駕駛客戶。

在MEMS領域，從北美科技之都到英倫學術重鎮(zhèn)，從歐洲制造強國到亞洲新興經(jīng)濟，從尖端生命科學到日常娛樂消費，從成熟行業(yè)巨頭到創(chuàng)新創(chuàng)意團隊，耐威科技MEMS客戶遍布全球，產(chǎn)品覆蓋了通訊、生物醫(yī)療、工業(yè)科學、消費電子等諸多領域，尤為特別的是，公司作為同時具備先進工藝開發(fā)能力的純MEMS代工企業(yè)，在服務巨頭企業(yè)的同時，一直耐心陪伴眾多創(chuàng)業(yè)型團隊或公司，并且通過多年的相互緊密協(xié)作，不斷有各領域的新興公司陸續(xù)從工藝開發(fā)階段向批量生產(chǎn)甚至規(guī)模量產(chǎn)階段切換，且受全球MEMS應用的持續(xù)增長，該等細分領域客戶的發(fā)展往往具有爆發(fā)性，能夠為公司MEMS業(yè)務的持續(xù)發(fā)展提供巨大的發(fā)展?jié)摿Α９痉盏目蛻粢寻ㄈ駾NA/RNA測序儀巨頭、全球新型超聲設備巨頭、全球網(wǎng)絡通信和應用巨頭、全球紅外熱成像技術巨頭、全球***巨頭、 全球網(wǎng)絡搜索引擎巨頭、全球消費電子巨頭、全球工業(yè)巨頭以及工業(yè)和消費細分行業(yè)的領先企業(yè)。

主要境外資產(chǎn)情況