近年來，比特幣、即將推出的libra幣等虛擬貨幣受到了越來越多投資者和各國金融監(jiān)管當(dāng)局的關(guān)注，各國法定數(shù)字貨幣的研究也逐步推開，這對數(shù)字貨幣在發(fā)行方、持有方的會計管理都產(chǎn)生了巨大的挑戰(zhàn)。

數(shù)字貨幣的發(fā)展概況

數(shù)字貨幣是一種基于節(jié)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)和數(shù)字加密算法的虛擬貨幣，是在金融科技創(chuàng)新推動下產(chǎn)生的數(shù)字化的貨幣形式。數(shù)字貨幣分為私人數(shù)字貨幣和法定數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣的發(fā)展起源于20世紀(jì)80年代的密碼學(xué)貨幣學(xué)。2009年，比特幣作為一種新型的加密數(shù)字貨幣正式進(jìn)入人們的視野。今年6月，facebook發(fā)布《Libra白皮書》，宣布準(zhǔn)備于2020年發(fā)行Libra幣，一旦發(fā)行，將成為可信任機(jī)構(gòu)數(shù)字貨幣的代表。根據(jù)Coinmarketcap數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2019年10月17日，全球數(shù)字貨幣種類超過2000種，合并市值高達(dá)2196億美元，前十大數(shù)字貨幣總市值為1972億美元，占數(shù)字貨幣總市值的90%，市值排名第一的比特幣占66%。

對于法定數(shù)字貨幣，繼2015年厄瓜多爾中央銀行發(fā)行數(shù)字貨幣運(yùn)行失敗后，委內(nèi)瑞拉政府于2018年發(fā)行“石油幣”，但目前缺乏公開交易信息，未能實(shí)現(xiàn)廣泛應(yīng)用。加拿大、新加坡、巴西等國家正在開發(fā)一種基于分布式賬本的國家銀行清算體系。根據(jù)國際清算銀行于2019年1月發(fā)表的研究，基于近期對全球63個中央銀行的調(diào)查，大約70%的受訪中央銀行正在（或即將）進(jìn)行中央銀行數(shù)字貨幣工作，但在短期內(nèi)，超過85%的中央銀行認(rèn)為自己不太可能發(fā)行中央銀行數(shù)字貨幣。我國于2014年開始研究法定數(shù)字貨幣，其設(shè)計和發(fā)行注重M0的替代，保持貨幣屬性，實(shí)現(xiàn)貨幣政策和宏觀審慎管理目標(biāo)，采用雙層運(yùn)營體系，并堅持中心化的發(fā)行和管理模式。2019年8月，中國人民銀行公布中央銀行數(shù)字貨幣研究的最新進(jìn)展，表示我國基于區(qū)塊鏈技術(shù)的加密電子貨幣（DC/EP）原型產(chǎn)品研制成功。

隨著數(shù)字貨幣不可抵擋的發(fā)展態(tài)勢，以及它本身具備的特點(diǎn)，無論在社會領(lǐng)域還是國家領(lǐng)域，數(shù)字貨幣的應(yīng)用場景不斷擴(kuò)充。各國中央銀行出于戰(zhàn)略主導(dǎo)權(quán)的考慮，法定數(shù)字貨幣也呼之欲出。從會計的角度看，這對無論是作為發(fā)行方的中央銀行還是作為持有方的金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)等來說，都將帶來一系列急需解決的會計問題，如數(shù)字貨幣的會計確認(rèn)、計量、信息披露等，這已經(jīng)成為當(dāng)前會計實(shí)務(wù)的一大挑戰(zhàn)。

數(shù)字貨幣對金融會計的挑戰(zhàn)

數(shù)字貨幣對金融機(jī)構(gòu)會計財務(wù)的挑戰(zhàn)

金融機(jī)構(gòu)作為數(shù)字貨幣的重要持有者，數(shù)字貨幣的發(fā)展促使金融機(jī)構(gòu)改變盈利模式和資產(chǎn)負(fù)債構(gòu)成，而數(shù)字貨幣的價值能否準(zhǔn)確和真實(shí)反映也直接關(guān)系到金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)狀況和會計信息的可信度。

會計確認(rèn)。根據(jù)國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）財務(wù)報告概念框架對資產(chǎn)的定義和我國企業(yè)會計準(zhǔn)則基本準(zhǔn)則對資產(chǎn)的定義，數(shù)字貨幣符合會計準(zhǔn)則關(guān)于資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)，是企業(yè)能夠控制的經(jīng)濟(jì)資源，可確認(rèn)為一項資產(chǎn)。但是，對于將數(shù)字貨幣歸類為何種資產(chǎn)，國內(nèi)外仍存在較大爭議，包括將數(shù)字貨幣確認(rèn)為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、金融資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、存貨或新設(shè)會計科目核算數(shù)字貨幣，其會計處理方法的差異主要與數(shù)字貨幣的種類特征和持有目的相關(guān)。金融機(jī)構(gòu)作為金融中介，是貨幣政策傳導(dǎo)的主要渠道，受法規(guī)和監(jiān)管影響，其持有的主要是法定數(shù)字貨幣或未來可能誕生的Libra幣等。對于中央銀行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣，其本質(zhì)屬性是貨幣，主要目的是替代現(xiàn)金，會計上應(yīng)作為現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物進(jìn)行處理。Libra雖然不屬于法定貨幣，但其以規(guī)定的標(biāo)的資產(chǎn)（一籃子的五種貨幣）作為價值抵押的數(shù)字資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上具有貨幣資金所需的價值尺度、交易媒介和儲藏手段三種特征，類似國際貨幣基金組織（IMF）的特別提款權(quán)（SDR），適合按其他貨幣資金進(jìn)行會計處理。但是，某些基于賬戶形式的法定數(shù)字貨幣不僅僅是替代紙幣的功能，可能會設(shè)計一定的利率，成為一種新型有息資產(chǎn)并替代部分金融產(chǎn)品，這類數(shù)字貨幣在某些方面也符合會計上金融資產(chǎn)的定義。因此，數(shù)字貨幣的實(shí)際特征和持有目的的不同將直接影響法定數(shù)字貨幣的具體歸屬。

會計計量與列報。數(shù)字貨幣會計計量需考慮三方面因素：持有目的、價格波動性、交易市場。對于法定數(shù)字貨幣，其會計計量受到持有目的主要是作為貨幣使用、幣值由中央銀行調(diào)控以及交易場所屬于金融基礎(chǔ)設(shè)施等因素影響，一般應(yīng)以市價計量，其公允價值變動可計入當(dāng)期損益。但是，對于帶息的法定數(shù)字貨幣或超主權(quán)數(shù)字貨幣，其會計計量可參照金融資產(chǎn)進(jìn)行分類計量。會計列報方面，法定數(shù)字貨幣的列報較為明晰，金融機(jī)構(gòu)可將其作為存放中央銀行款項列報；但私人數(shù)字貨幣則受到資產(chǎn)確認(rèn)方式差異的影響。

對金融機(jī)構(gòu)財務(wù)指標(biāo)的影響。由于會計確認(rèn)與計量的選擇差異，加上會計規(guī)則滯后與數(shù)字貨幣發(fā)展的不協(xié)調(diào)將影響金融機(jī)構(gòu)的財務(wù)指標(biāo)，如金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)類指標(biāo)和損益類指標(biāo)可能會因?yàn)闀嫶_認(rèn)與計量的差異而產(chǎn)生較大的差別，從而降低會計信息的可比性，財務(wù)指標(biāo)也容易受到人為操控。同時，數(shù)字貨幣的出現(xiàn)將挑戰(zhàn)金融機(jī)構(gòu)在支付業(yè)務(wù)、跨境交易以及銀行信貸等方面的壟斷地位，一定程度上減少銀行存款，加劇金融脫媒，改變傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的盈利模式和負(fù)債構(gòu)成，銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)的中間業(yè)務(wù)收入可能受到負(fù)面影響，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)會計報表的規(guī)模和機(jī)構(gòu)發(fā)生相應(yīng)改變。

數(shù)字貨幣對中央銀行會計財務(wù)的挑戰(zhàn)

對中央銀行“兩張表”的影響。中央銀行數(shù)字貨幣主要分為批發(fā)型和通用型。從對“兩張表”的影響看，兩種類型的中央銀行數(shù)字貨幣對中央銀行會計財務(wù)的影響存在較大的差異。其中，通用型數(shù)字貨幣將導(dǎo)致企事業(yè)單位和個人直接成為中央銀行的債權(quán)人和債務(wù)人，從而對金融中介模式產(chǎn)生重大影響，中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表需新增“對非金融企事業(yè)單位及個人的債權(quán)”和“非金融企事業(yè)單位及個人存款”等會計科目，中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模也將顯著擴(kuò)大，甚至演變?yōu)椤敖鹑跇I(yè)資產(chǎn)負(fù)債表”，而金融脫媒會使金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表面臨收縮壓力。同時，通用型中央銀行數(shù)字貨幣下，金融機(jī)構(gòu)的貨幣政策傳導(dǎo)中介作用將大為削弱，中央銀行可通過數(shù)字貨幣的收縮和擴(kuò)張直接調(diào)節(jié)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中對金融機(jī)構(gòu)債權(quán)、金融機(jī)構(gòu)存款等科目明顯萎縮。而對于批發(fā)型法定數(shù)字貨幣，遵循傳統(tǒng)貨幣的管理思路，通?；凇爸醒脬y行—商業(yè)銀行”的二元體系，貨幣發(fā)行工作涉及的會計科目包括流通中現(xiàn)金、發(fā)行基金往來、商業(yè)銀行存款以及發(fā)行基金等，與現(xiàn)金發(fā)行并無本質(zhì)差異，只需新增數(shù)字貨幣明細(xì)科目，與現(xiàn)金分開核算。以我國中央銀行近期發(fā)布的數(shù)字貨幣思路為例，主要注重M0的替代，即以數(shù)字貨幣的發(fā)行代替部分紙幣的發(fā)行，數(shù)字貨幣與現(xiàn)金一樣同屬法定貨幣，屬于會計上的貨幣資金?？傊?，該模式下，數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)紙質(zhì)貨幣會同時在會計賬面反映，短期內(nèi)對中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模和機(jī)構(gòu)影響有限，長期影響要看中央銀行數(shù)字貨幣對現(xiàn)金的替代效應(yīng)。

對中央銀行財務(wù)實(shí)力的影響。一方面法定數(shù)字貨幣從長遠(yuǎn)來看能夠?qū)崿F(xiàn)貨幣發(fā)行、流動、回籠、存儲等貨幣流通成本的降低；另一方面，法定數(shù)字貨幣可以作為其他非存款性金融資產(chǎn)的替代品，增加流通中的貨幣，擴(kuò)大鑄幣稅基礎(chǔ)。目前我國中央銀行數(shù)字貨幣的設(shè)計是不計息的，可以等同于紙幣。若法定數(shù)字貨幣未來設(shè)定一定的利率，則可能導(dǎo)致紙幣需求的減少，在一定程度上抵消法定數(shù)字貨幣對鑄幣稅的擴(kuò)大，從而影響中央銀行收入。如果中央銀行鑄幣稅大幅減少而又缺乏其他收入來源補(bǔ)充的情況下，會加劇中央銀行財務(wù)損失，削弱中央銀行財務(wù)實(shí)力，甚至危及貨幣政策實(shí)施和金融穩(wěn)定。此外，從中央銀行內(nèi)部制度方面來看，法定數(shù)字貨幣會引發(fā)中央銀行現(xiàn)有的會計財務(wù)制度標(biāo)準(zhǔn)、資金運(yùn)行與風(fēng)控體系、會計管理與會計監(jiān)督等方面的變革。

數(shù)字貨幣對市場參與者的挑戰(zhàn)

會計確認(rèn)與計量規(guī)則不明晰影響數(shù)字貨幣價值的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。除中央銀行、金融機(jī)構(gòu)以外的市場參與者，作為數(shù)字貨幣的主要持有方，其面臨的挑戰(zhàn)主要是會計規(guī)則的不明確導(dǎo)致私人數(shù)字貨幣價格波動大和交易非理性的特征難以通過會計信息真實(shí)準(zhǔn)確反映。從會計確認(rèn)的角度看，私人數(shù)字貨幣本質(zhì)上是一種以加密形式存在的新形態(tài)商品。但現(xiàn)行會計實(shí)務(wù)對于私人數(shù)字貨幣（如比特幣）的會計確認(rèn)方法存在差異，有的將其作為金融資產(chǎn)進(jìn)行會計處理，有的則將其作為無形資產(chǎn)或存貨進(jìn)行會計處理。但是，這三種會計處理方法均面臨不少困難和挑戰(zhàn)，私人數(shù)字貨幣在資產(chǎn)的基本特征、作用以及持有目的方面可能都不完全符合金融資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和存貨現(xiàn)有準(zhǔn)則的規(guī)定。可見，私人數(shù)字貨幣會計處理方法多樣性將嚴(yán)重影響會計信息可比性。同時，從會計計量上看，私人數(shù)字貨幣價格波動大且交易缺乏理性，并且交易量小，交易市場存在道德及法律風(fēng)險，其市場價格并不具備會計上的公允價值特征。因此，私人數(shù)字貨幣受到價格波動性和會計時滯性影響，若后續(xù)采用公允價值模式計量，其價格波動性大的特性將直接導(dǎo)致市場參與者對會計信息作出錯誤判斷。

會計信息披露規(guī)則不確定加大信息使用者的風(fēng)險。市場參與者持有數(shù)字貨幣，不論其作為貨幣資金、金融資產(chǎn)、無形資產(chǎn)或是存貨核算，都會對財務(wù)報表列報產(chǎn)生干擾，降低會計報表的可比性，甚至造成上述四類資產(chǎn)的會計報表數(shù)據(jù)失真，加大數(shù)字貨幣監(jiān)管難度。會計信息披露方面，從國外看，國際會計準(zhǔn)則理事會（IASB）從不同的適用會計科目出發(fā)分別規(guī)定其披露要求，并對公允價值計量、重大會計判斷、報告期后事項披露等進(jìn)行了指導(dǎo)性的規(guī)范，但數(shù)字貨幣會計信息披露規(guī)則仍具有較大的主觀選擇空間，會計信息披露的不確定性會增大市場參與者的風(fēng)險。從國內(nèi)看，目前尚未對數(shù)字貨幣的會計信息披露進(jìn)行規(guī)范化要求，企業(yè)僅依照所歸類科目原有的準(zhǔn)則披露要求進(jìn)行披露，數(shù)字貨幣的披露要求近乎空白。由于數(shù)字貨幣的電子化特性，一旦發(fā)生系統(tǒng)或網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，披露規(guī)定的缺位將增加包括市場參與者和監(jiān)管部門在內(nèi)的會計報表信息使用者的風(fēng)險。

政策建議

積極推動數(shù)字貨幣會計基本準(zhǔn)則建設(shè)

目前國內(nèi)外會計準(zhǔn)則制定已滯后于數(shù)字貨幣的蓬勃發(fā)展，國際會計準(zhǔn)則理事會、美國財務(wù)報告準(zhǔn)則委員會（FASB）等主要國際會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)目前只提供原則性的指引，我國會計準(zhǔn)則也缺乏對數(shù)字貨幣會計處理規(guī)則的具體要求，導(dǎo)致各類會計主體在進(jìn)行數(shù)字貨幣會計確認(rèn)、計量、列報與披露時擁有較大的主觀判斷，為潛在會計操縱留下尋租空間。因此建議，加快數(shù)字貨幣會計基本準(zhǔn)則建設(shè)，明確數(shù)字貨幣的會計確認(rèn)和會計計量等核心規(guī)則，科學(xué)合理增設(shè)相應(yīng)會計科目，以及通過規(guī)范投資性持有的數(shù)字貨幣收益變動的會計處理，從而有效解決私人數(shù)字貨幣受到價格波動性和會計時滯性影響。

提高會計處理和信息披露的透明度和可比性

與法定數(shù)字貨幣較為明確的現(xiàn)金類屬性不同，私人數(shù)字貨幣本質(zhì)上是一種以加密形式存在的新形態(tài)商品，由于價格波動巨大，如果信息披露不充分，很容易因信息不對稱造成市場參與者作出錯誤判斷。因此，建議規(guī)范數(shù)字貨幣持有方的信息披露要求，包括項目構(gòu)成、劃分為相應(yīng)科目的原因、與數(shù)字貨幣會計處理相關(guān)的會計政策以及公允價值的確定方法等。對于數(shù)字貨幣在財務(wù)報告中的列報，應(yīng)制定增加適應(yīng)數(shù)字貨幣特征的報告要求，增加財務(wù)報告可比性；在財務(wù)報表附注中詳細(xì)披露數(shù)字貨幣的初始成本、公允價值變動、或有損益等信息，以及揭示持有及交易數(shù)字貨幣的相關(guān)風(fēng)險。

加強(qiáng)金融監(jiān)管、稅務(wù)法規(guī)、會計準(zhǔn)則等各領(lǐng)域協(xié)調(diào)，發(fā)揮數(shù)字貨幣會計信息在監(jiān)管中的作用

當(dāng)前金融監(jiān)管、稅法規(guī)則、會計準(zhǔn)則等在很多時候表現(xiàn)為相互割裂的狀態(tài)，如會計準(zhǔn)則和金融監(jiān)管就會計信息披露之間存在較大差距，同時，金融、稅務(wù)、會計等法律法規(guī)均未對數(shù)字貨幣出臺監(jiān)管措施，容易使數(shù)字貨幣處于監(jiān)控的空白地帶。建議在加緊數(shù)字貨幣發(fā)行、交易的相關(guān)研究與監(jiān)管設(shè)計的同時，積極推動社會多領(lǐng)域合作，協(xié)調(diào)金融監(jiān)管準(zhǔn)則、稅務(wù)法規(guī)、會計準(zhǔn)則之間的關(guān)系，全面衡量風(fēng)險，實(shí)施持續(xù)、精準(zhǔn)的監(jiān)管，壓縮利用會計手段進(jìn)行監(jiān)管套利的操作空間。

增強(qiáng)中央銀行財務(wù)實(shí)力，為中央銀行數(shù)字貨幣的推出做好會計管理機(jī)制準(zhǔn)備

面對我國法定數(shù)字貨幣呼之欲出的發(fā)展態(tài)勢，中央銀行應(yīng)從完善自身的管理機(jī)制入手。一是研究法定數(shù)字貨幣發(fā)行對中央銀行“兩張表”的影響，衡量其可能導(dǎo)致的負(fù)債端規(guī)模與結(jié)構(gòu)的變化，關(guān)注鑄幣稅波動等因素對中央銀行財務(wù)穩(wěn)健性和市場系統(tǒng)性風(fēng)險的影響。二是完善獨(dú)立的財務(wù)預(yù)算制度，增強(qiáng)中央銀行財務(wù)實(shí)力，充實(shí)資本金，健全財務(wù)緩沖機(jī)制，提取充足準(zhǔn)備金和補(bǔ)充資本金，以增強(qiáng)抵御財務(wù)風(fēng)險的能力。三是完善中央銀行自身的會計管理體制，做好中央銀行現(xiàn)有的會計財務(wù)制度、資金運(yùn)行與風(fēng)控體系、會計管理等方面配套制度的研究，為中央銀行數(shù)字貨幣的推出提前做好會計管理準(zhǔn)備。

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