傳統(tǒng)車企抱團(tuán)取暖與新勢力的高歌猛進(jìn)

以特斯拉為代表的造車新勢力利用自身的先發(fā)優(yōu)勢和互聯(lián)網(wǎng)基因，正不斷搶占傳統(tǒng)車企市場份額。2019年1至11月特斯拉Model 3北美市場的銷量達(dá)到12.8萬輛，超過同級別寶馬2/3/4/5系銷量之和（10.4萬）、奔馳C/CLA/CLS/E系之和（9.5萬）、奧迪A3/A4/A5/A6之和（7萬）。另一面，通用、福特等傳統(tǒng)車企陸續(xù)裁員，F(xiàn)CA（菲亞特克萊斯勒）和PSA（標(biāo)致雪鐵龍）合并成為全球第四大車企，傳統(tǒng)車企抱團(tuán)取暖與新勢力的高歌猛進(jìn)形成鮮明對比。

未來汽車產(chǎn)業(yè)的核心價值將不再是發(fā)動機(jī)、車身、底盤，而是電池、芯片、車載系統(tǒng)、數(shù)據(jù)。做蛋糕可能是傳統(tǒng)車企，而吃蛋糕的可能是新勢力。

全球最大的車企大眾宣布，將成為一家軟件驅(qū)動的公司，并設(shè)立了“Digital Car&；Service”部門，大力推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型。豐田公司宣布，豐田將從汽車公司轉(zhuǎn)型為移動出行公司，他們的競爭對手已經(jīng)不是曾經(jīng)的奔馳、寶馬和大眾，而是蘋果、谷歌等。谷歌、高通、英偉達(dá)、華為、阿里、百度等巨頭已通過合作、授權(quán)或供應(yīng)商等身份等嵌入智能駕駛細(xì)分環(huán)節(jié)，未來可能占據(jù)行業(yè)重要的價值點(diǎn)。部分無法掌握核心技術(shù)的車企只能逐漸被邊緣化，甚至淪為代工廠。

Tesla Model3銷售下探到30萬以下

從2019年1月7日工廠奠基，到12月30日10點(diǎn)新車交付，特斯拉僅僅用了357天，特斯拉在中國的動作可謂迅速。特斯拉在上海的超級工廠投產(chǎn)后，一方面產(chǎn)能得到提升，另一方面隨著生產(chǎn)基地的轉(zhuǎn)移，整體成本同樣降低。3日特斯拉方面宣布，1月7日，中國制造Model 3將正式對外交付。同時，全系Model 3選裝配置價格下調(diào)。特斯拉官網(wǎng)顯示，Model 3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版價格降至29.9050萬元。特斯拉Model 3價格降至30萬以內(nèi)無疑是近來最吸引眼球的重磅新聞。



對于此次降價業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為這種降價也僅僅是開始，因?yàn)樘厮估璔3財報里有一句話非常重要：相比于美國工廠，上海工廠Model 3生產(chǎn)線的生產(chǎn)成本(單位產(chǎn)能的資本支出)低了65%。而此次上海工廠Model 3基本價格下調(diào)16%，表明特斯拉在價格方面依然有壓縮空間。

申萬宏源證券表示，特斯拉實(shí)現(xiàn)本土化生產(chǎn)，將創(chuàng)造巨大的國內(nèi)市場空間。根據(jù)測算，假設(shè)2021年特斯拉實(shí)現(xiàn)30萬輛產(chǎn)量，單車價值30萬元，預(yù)計(jì)電池、材料、高壓直流繼電器、熱管理系統(tǒng)等環(huán)節(jié)有望帶來400億元以上市場空間。

特斯拉在中國建廠能為國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)帶來什么？

國泰君安分析師表示，最大的變化是供應(yīng)鏈本土化。這將給國內(nèi)供應(yīng)鏈相關(guān)企業(yè)帶來明確增量?！芭c手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈不同，汽車產(chǎn)業(yè)鏈的長度和深度遠(yuǎn)超智能手機(jī)，有望持續(xù)受益的供應(yīng)商名單會更長?！?br />
從目前情況看，特斯拉核心一級供應(yīng)商多來自歐美、日本等地，國內(nèi)企業(yè)多作為二級供應(yīng)商。比如，目前特斯拉的鋰電池PACK制造商為日本松下，正極材料和隔膜供應(yīng)商為日本住友化學(xué)，負(fù)極材料供應(yīng)商為日本日立化學(xué)，電解液由日本三菱化學(xué)生產(chǎn)。

但這一情況或發(fā)生變化。根據(jù)媒體報道，LG化學(xué)預(yù)計(jì)將配套特斯拉上海工廠動力電池。這意味著特斯拉的動力電池供應(yīng)商可能由此前的松下獨(dú)供或轉(zhuǎn)變?yōu)樗上?、LG化學(xué)共同供應(yīng)。為LG化學(xué)配套的國產(chǎn)供應(yīng)鏈有望成為特斯拉國產(chǎn)化最大的子供應(yīng)鏈。

上述國泰君安分析師認(rèn)為，隨著特斯拉電動車在中國的產(chǎn)能逐漸鋪開，特斯拉Model3的電池、電機(jī)、零件殼體均對產(chǎn)業(yè)鏈原材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求?！吧嫌卧牧镶挕㈠i、鎳、鋰、石墨，中下游的連接器都會產(chǎn)生較大的需求動能。中國充電設(shè)備制造商、運(yùn)營商、集成商等有望進(jìn)一步提高參與程度，整個動力電池產(chǎn)業(yè)鏈將受益。”

特斯拉供應(yīng)鏈陣容十分豪華，包括動力總成系統(tǒng)、電驅(qū)系統(tǒng)、充電、底盤、車身、中控系統(tǒng)、內(nèi)飾和外飾等部分，涉及直接、間接供應(yīng)商130多家，而中國企業(yè)占據(jù)半壁江山。

1、動力總成系統(tǒng)：

分為鋰電池組、熱管理和直流/直流換流器三個部分。涉及直接、間接供貨商、三十余家。

在鋰電池組中，分為鋰電池組電池、電池管理系統(tǒng)（BMS）、電池?zé)峁芾砗退衅渌姵亟M組件四個部分。

2、中控系統(tǒng)

對于中控系統(tǒng)，主要分為中控屏、儀表、自動駕駛系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)等部分，設(shè)計(jì)直接、間接供貨商三十余家。


3、電驅(qū)系統(tǒng)

對于電驅(qū)系統(tǒng)，主要分為電機(jī)以及電動機(jī)驅(qū)動模塊兩部分，涉及直接、間接供貨商十余家。


4、其它零部件

對于充電系統(tǒng)，主要分為超級充電莊、線纜、充電槍部分，涉及直接、間接供貨商十余家。

對于底盤與車身系統(tǒng)，主要分為懸掛、制動、車身摸具、車身結(jié)構(gòu)等部分，涉及直接、間接供貨商十余家。


5、內(nèi)飾及其他

對于內(nèi)飾及其它構(gòu)件，涉及直接、間接供貨商十余家。


中國新能源汽車彎道超車

新能源汽車補(bǔ)貼減少給車企帶來強(qiáng)大壓力，加上海外新能源汽車的正面競爭，中國新能源汽車面臨挑戰(zhàn)也存在機(jī)遇，為能與國外新能源汽車扳手腕還需要增強(qiáng)自身實(shí)力，提高技術(shù)研發(fā)投入，同時也要跟緊時代方向，智能網(wǎng)聯(lián)汽車成為未來汽車界必爭之地。在這種環(huán)境下中國新能源汽車要實(shí)現(xiàn)彎道超車主要從以下幾方面著手。

引導(dǎo)電動化轉(zhuǎn)型：在公交、物流、出租等公務(wù)領(lǐng)域先行試點(diǎn)燃油車禁售，鼓勵部分大氣污染重點(diǎn)治理區(qū)域和新能源汽車普及率較高的城市優(yōu)先試點(diǎn)燃油車禁售，明確網(wǎng)約車中新能源汽車比例要求。

鼓勵支持核心技術(shù)研發(fā)：加大對高研發(fā)投入企業(yè)的稅收減免力度，成立國家新能源汽車產(chǎn)業(yè)基金對產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行扶持；統(tǒng)籌政府、企業(yè)與高校等各方力量對電池材料、核心芯片等關(guān)鍵共性技術(shù)進(jìn)行攻關(guān)。

加強(qiáng)電池安全體系建設(shè)：利用大數(shù)據(jù)平臺等建立預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)事前監(jiān)管；建立動力電池全生命周期安全測試，加強(qiáng)事中監(jiān)管；建立追責(zé)制度，加強(qiáng)事后監(jiān)管。

發(fā)展扶持新能源二手車市場：傳統(tǒng)燃油車3年殘值率在70%左右，新能源車3年殘值率在30%左右，貶值太快，試錯成本太大，很多消費(fèi)者都不敢購買新能源汽車，觀望情緒濃厚。

加快私人充電樁建設(shè)，鼓勵推廣社區(qū)智慧充電：充電難是限制新能源汽車發(fā)展步伐的重要因素。對小區(qū)電網(wǎng)負(fù)荷沖擊較大是私人充電樁建設(shè)緩慢重要因素；推廣社區(qū)智慧充電可有效實(shí)現(xiàn)削峰填谷，降低電網(wǎng)負(fù)荷。

來源：中國證券報、看懂財經(jīng)圈、同花順財經(jīng)、國金證券研究所、恒大研究院