3月17日晚間，兆易創(chuàng)新發(fā)布了《2021年3月16日投資者調(diào)研報(bào)告》，根據(jù)報(bào)告顯示，2020年公司MCU出貨量接近2億顆！同時(shí)，兆易創(chuàng)新還解析了MCU市場(chǎng)需求量大增背后的原因，并介紹了NorFlash產(chǎn)品與DRAM 產(chǎn)品的最新進(jìn)展及布局。

2020年MCU出貨量接近2億顆

據(jù)兆易創(chuàng)新介紹，公司MCU部門成立到今年剛好第十年，MCU的產(chǎn)品是從2013年在市場(chǎng)開始推廣，在市場(chǎng)推廣已經(jīng)有差不多八年的時(shí)間，做通用MCU是需要長(zhǎng)時(shí)間的積累過程，經(jīng)過八年的市場(chǎng)推廣和研發(fā)的努力，現(xiàn)在產(chǎn)品線的布局相對(duì)比較完整，目前在國(guó)內(nèi)32位MCU市場(chǎng)絕對(duì)處于領(lǐng)先的地位，品牌也得到國(guó)內(nèi)和國(guó)際客戶的認(rèn)可。在過去的 2020 年，兆易創(chuàng)新的 MCU業(yè)務(wù)成長(zhǎng)幅度非常大，出貨數(shù)量接近 2 億顆。

對(duì)于目前MCU市場(chǎng)需求大幅增長(zhǎng)的原因，兆易創(chuàng)新表示主要兩方面的原因：“一方面確實(shí)是因?yàn)檎麄€(gè)疫情改變了人們的消費(fèi)習(xí) 慣，所以會(huì)看到各種各樣居家電子產(chǎn)品的需求增加得非常多；另外一方面，在整 個(gè)國(guó)產(chǎn)替代大的趨勢(shì)下，原來像工業(yè)控制大的領(lǐng)域里做國(guó)產(chǎn)替代相對(duì)比較保守， 現(xiàn)在大家都會(huì)非常主動(dòng)做國(guó)產(chǎn)替代，這也是我們對(duì)將來相對(duì)比較樂觀的非常重要 的因素，在工業(yè)控制這一塊是非常大的市場(chǎng)，而且這一部分以前主要都是用國(guó)外 的 MCU。目前公司 MCU 產(chǎn)品的品質(zhì)、穩(wěn)定性、品牌的知名度都非常得到客戶的認(rèn)可?！?/p>

此外，隨著地緣政治關(guān)系、疫情的影響，兆易創(chuàng)新MCU產(chǎn)品在國(guó)產(chǎn)替代的需求也是在 2020 年基本上全面開始展開。不過，兆易創(chuàng)新表示，MCU作為主芯片，替代的速度并不是那么快。MCU 從一個(gè)產(chǎn)品的立項(xiàng)，從客戶應(yīng)用產(chǎn)品的立項(xiàng)到它開始驗(yàn)證，到小批量生產(chǎn)再轉(zhuǎn)到大批量生產(chǎn)是需要一個(gè) 相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。兆易創(chuàng)新的MCU 產(chǎn)品在 2020 年下半年的時(shí)候，陸續(xù)在前期的很多大公司項(xiàng)目上從小規(guī)模量產(chǎn)到慢慢正式量產(chǎn)，可以看到需求是一個(gè)非常大的增長(zhǎng)，持續(xù)到 2021 年的第一季度。

對(duì)于去年下半年以來全球MCU缺貨和漲價(jià)的問題，兆易創(chuàng)新透露，由于MCU缺貨嚴(yán)重，現(xiàn)在很多國(guó)外大的廠家也在導(dǎo)入兆易創(chuàng)新的 MCU，所以預(yù)計(jì)兆易創(chuàng)新在 2021 年 相較 2020 年還會(huì)有一個(gè)更大的提高，目前看到整個(gè) MCU 的成長(zhǎng)還會(huì)有相當(dāng)長(zhǎng)的一段持續(xù)時(shí)間。

兆易創(chuàng)新表示，隨著整個(gè)大的環(huán)境的變化，包括上游供應(yīng)鏈的變化，也包括下游客戶的需求，在市場(chǎng)端看到特別是像華強(qiáng)北那邊貿(mào)易市場(chǎng)有很多MCU的價(jià)格翻了好幾倍，包括前兩天也看到汽車的MCU原來在中國(guó)的售價(jià)是5美金，現(xiàn)在市場(chǎng)炒到500塊人民幣。

此外，兆易創(chuàng)新還透露，其已經(jīng)在2021 年第一季度對(duì) MCU 進(jìn)行了一次調(diào)價(jià)，隨著市場(chǎng)的變化，公司還會(huì)陸續(xù)有價(jià)格的調(diào)整。

NorFlash將持續(xù)供不應(yīng)求，兆易創(chuàng)新一季度已經(jīng)調(diào)價(jià)

由于NorFlash產(chǎn)品主要是基于8吋產(chǎn)能的成熟制程，因此在去年以來8吋產(chǎn)能奇缺及代工費(fèi)用大漲的背景之下，兆易創(chuàng)新的Nor Flash的供貨以及整個(gè)供應(yīng)端成本都在上升。并且，目前 NorFlash產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，預(yù)期這個(gè)狀態(tài)還會(huì)持續(xù)。

兆易創(chuàng)新表示，目前NorFlash平均容量迅速上升，需求非常旺盛，所以產(chǎn)能擴(kuò) 張仍然趕不上需求的快速增長(zhǎng)，供應(yīng)短缺這個(gè)狀況還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

對(duì)于如何化解NorFlash的產(chǎn)能緊張和成本上升所帶來的對(duì)于毛利率的影響的問題，兆易創(chuàng)新表示：一方面是我們會(huì)對(duì)終端產(chǎn)品做一些價(jià)格調(diào)整；另外一方面，隨著Nor Flash從65nm演進(jìn)到55nm，平均一張晶圓能夠帶來的芯片的顆數(shù)將會(huì)有20%-50%的增幅，這樣可以降低成本。同時(shí)也有利于NorFlash產(chǎn)品毛利率的保持，甚至進(jìn)一步提升。

兆易創(chuàng)新還分享了其對(duì)于NOR Flash產(chǎn)品的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的看法。兆易創(chuàng)新認(rèn)為，NOR Flash 容量增長(zhǎng)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)沒有變化，主要幾大領(lǐng)域容量的變化在目前情況下還是在維持，比如在穿戴市場(chǎng)應(yīng)用、PC 市場(chǎng)，以及在手機(jī)屏顯相關(guān)市場(chǎng)， 目前用的平均容量在持續(xù)上升，推動(dòng)容量上升還有另外一個(gè)因素是以 5G 為代表的通信市場(chǎng)等。大容量的比例在迅速上升中，兆易創(chuàng)新非常看好未來中長(zhǎng)期 NOR Flash 整個(gè)這個(gè)品類中長(zhǎng)期的趨勢(shì)。其在通信、工控和汽車的布局，像汽車市場(chǎng)是在五年前進(jìn)行開拓，目前每年增長(zhǎng)率，在這個(gè)領(lǐng)域的收入增長(zhǎng)率高于 NOR Flash 的平均增長(zhǎng)率，未來兆易創(chuàng)新還會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)在這個(gè)領(lǐng)域的投入、市場(chǎng)開拓以及相關(guān)的產(chǎn)品研發(fā)?；旧犀F(xiàn)有的產(chǎn)品已經(jīng)能夠完全滿足在工業(yè)、5G、工控、通訊的全覆蓋。

上半年將推出自有品牌DRAM產(chǎn)品

在DRAM 業(yè)務(wù)方面，兆易創(chuàng)新主要是與長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)進(jìn)行合作。自2020年開始，兆易創(chuàng)新就已經(jīng)在做DRAM的銷售，根據(jù)之前的公告顯示，在2020年度，兆易創(chuàng)新通過旗下全資子公司芯技佳易從長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)（香港）采購(gòu)DRAM產(chǎn)品的金額為37,255.36 萬元。

此外，兆易創(chuàng)新近年來自研DRAM產(chǎn)品，同時(shí)還與合肥長(zhǎng)鑫合作開發(fā)自有品牌的DRAM產(chǎn)品（由長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)代工），并計(jì)劃在2021年上半年將會(huì)推出公司自有品牌的產(chǎn)品。根據(jù)此前的爆料，首款產(chǎn)品產(chǎn)品會(huì)是DDR3 4Gb容量，面向利基市場(chǎng)。

此前的公告也透露，2020年兆易創(chuàng)新與長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)開展產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)平臺(tái)合作實(shí)際發(fā)生額為 1,966.68 萬元人民幣（該數(shù)據(jù)未經(jīng)審計(jì)）。2021年將向長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)、長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)（香港）采購(gòu)DRAM產(chǎn)品額度為3億美元，其中與長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)產(chǎn)品聯(lián)合開發(fā)平臺(tái)合作額度3,000萬元人民幣。

那么，作為合肥長(zhǎng)鑫這樣既有技術(shù)又有自己產(chǎn)線的DRAM大廠，很多產(chǎn)品都可以自己做，為什么兆易創(chuàng)新會(huì)有機(jī)會(huì)來開發(fā)自己的DRAM產(chǎn)品？

對(duì)此，兆易創(chuàng)新表示，合肥長(zhǎng)鑫是IDM的模式，兆易創(chuàng)新是Fabless的模式，什么樣的 產(chǎn)品適合 IDM 去做，什么樣的產(chǎn)品適合 Fabless 去做是由產(chǎn)品屬性決定的。DRAM產(chǎn)品也是細(xì)分的，大宗的高度通用化、統(tǒng)一化的產(chǎn)品適合合肥長(zhǎng)鑫 IDM 模式去做，細(xì)分的利基市場(chǎng)的產(chǎn)品，比如說汽車、工業(yè)的一些細(xì)分市場(chǎng)就適合于兆易創(chuàng)新這種Fabless 的公司去做，特別是適合 IDM 和 Fabless 緊密合作的 Virtual IDM 方式去完成的， 這也是兆易創(chuàng)新的優(yōu)勢(shì)所在。所以兆易創(chuàng)新和合肥長(zhǎng)鑫以這種方式形成非常好的互補(bǔ)的模式， 所以這是雙方對(duì)未來的一個(gè)很清晰的界定。

另外，兆易創(chuàng)新DRAM布局是以利基市場(chǎng)為主，瞄準(zhǔn)的是毛利率比較高的，能夠達(dá)到30%-40%以上毛利的利基市場(chǎng)，這些都是公司主要努力的方向和投入資源的方向。

而對(duì)于兆易創(chuàng)新來做利基市場(chǎng) DRAM產(chǎn)品有何優(yōu)勢(shì)的問題，兆易創(chuàng)新表示：“主要有兩個(gè)優(yōu)勢(shì)，一個(gè)優(yōu)勢(shì)是需要利基市場(chǎng) DRAM 產(chǎn)品的客戶群體和公司現(xiàn)在的客戶群體有相當(dāng)高的重合度，這讓公司在整個(gè)客戶的渠道和技術(shù)支 持以及整個(gè)創(chuàng)新化過程中的資源有很高協(xié)同性，比單一只做 DRAM 產(chǎn)品的公司來講更有優(yōu)勢(shì)。第二個(gè)是長(zhǎng)鑫存和合肥長(zhǎng)鑫是 Fabless 和 IDM 緊密合作的方式，兆易創(chuàng)新不需要有自己的DRAM工廠，而是與合肥長(zhǎng)鑫的工廠高度緊密綁定合作，雙方聯(lián)合開發(fā)以及兆易創(chuàng)新自研的產(chǎn)品會(huì)由合肥長(zhǎng)鑫來做代工，這種合作關(guān)系是給了兆易創(chuàng)新一個(gè)非常強(qiáng)的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，這個(gè)在全球行業(yè)里也都是獨(dú)一無二的優(yōu)勢(shì)，也是公司的客戶群體非?？粗睾驮诤豕镜囊粋€(gè)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

“汽車對(duì) DRAM 需求總量并不是那么大，相對(duì)細(xì)分一點(diǎn)，但是要求非常高，產(chǎn)品性能要求高，就需要公司投入很多資源專門做測(cè)試、可靠性的管控，需要專門投入資源。另外要求供應(yīng)商的工廠必須有高度的、很強(qiáng)的、持續(xù)性 的，而且同樣的產(chǎn)品維持十年以上，這個(gè)需要跟上游的供應(yīng)鏈有深度綁定，在普 通的 Fabless 模式難以達(dá)成，而 Fabless 和 IDM 緊密合作的 Virtual IDM 模式就比 較有利?！闭滓讋?chuàng)新進(jìn)一步舉例解釋到。

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