存儲市場周期性明顯，出貨量從2018年Q3達到峰值之后，開始呈現(xiàn)下滑趨勢，到2020年Q2開始大幅回升。今年以來存儲出貨量、價格都有較大幅度增長，然而據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)統(tǒng)計，從今年第四季度開始，DRAM、NAND產(chǎn)品合約價格開始呈現(xiàn)下跌態(tài)勢，預(yù)計持續(xù)至明年上半年。

今年Q4開始，DRAM、NAND出貨下滑、價格下跌

市場調(diào)研機構(gòu)紛紛表示存儲價格在今年Q4已經(jīng)出現(xiàn)下跌。根據(jù)閃存市場，因為Q3加大了對DRAM的供應(yīng)，目前DRAM市場已經(jīng)恢復(fù)平穩(wěn)，而NAND市場近期的供應(yīng)似乎出現(xiàn)放量趨勢，自Q4以來，256Gb和512Gb TLC Flash wafer報價緩慢下跌。

據(jù)集邦咨詢預(yù)計，DRAM第四季度合約價格將下跌3-8%，NAND Flash第四季度開始轉(zhuǎn)跌，整體合約價格預(yù)計將跌0-5%。該機構(gòu)認為，隨著第四季度DRAM價格反轉(zhuǎn)下跌，2022年上半年價格下跌態(tài)勢將會持續(xù)，并且跌幅可能擴大，預(yù)計2022年全年DRAM平均銷售單價較今年同比下降15-20%。

不過據(jù)該機構(gòu)行業(yè)分析師吳雅婷的判斷，從短期來看，跌幅最大可能是在2022年第一季度，隨后會逐漸收窄，從長遠來看，DDR5的轉(zhuǎn)進將可能使DRAM平均單價上升，因此明年下半年DRAM價格有機會緩慢提升。

存儲廠商也預(yù)判接下來存儲市場出貨有下跌趨勢，美光科技在最新季度業(yè)績會上表示，存儲芯片需求短期將會降低，NAND和DRAM短期出貨將會出現(xiàn)下滑。美光CEO Sanjay Mehrotra談到，雖然存儲芯片出貨量在短期內(nèi)從非常強勁到溫和下降，不過他預(yù)計，客戶采購的調(diào)整將在未來幾個月內(nèi)基本得到解決。

DRAM廠南亞科總經(jīng)理李培瑛表示，受到終端產(chǎn)品生產(chǎn)鏈缺料等因素影響，DRAM產(chǎn)業(yè)將進入短期修正，預(yù)計從今年第四季到明年第一季，不過他認為市場只會經(jīng)過短期小幅修正，并不是所謂的DRAM市場寒冬將至。南亞科也從原來預(yù)估第四季度價格持平，下修為小幅下滑，下跌態(tài)勢預(yù)計延續(xù)至明年第一季度。

什么原因？終端出貨不及預(yù)期、受其他零部件短缺影響等

從目前的情況來看，DRAM、NAND出貨下滑、價格下跌的原因主要有：一是終端市場出貨不及預(yù)期；二是終端廠商在采購其他零部件上存在問題，影響對存儲芯片的采購；三是存儲芯片廠商前期加大供貨力度，產(chǎn)能供應(yīng)有所提升。

終端出貨不及預(yù)期，使得對DRAM、NAND等存儲芯片的采購減少，包括智能手機、筆記本、電視等消費類產(chǎn)品等，零售端的存儲卡、U盤等產(chǎn)品的需求也持續(xù)低迷，僅數(shù)據(jù)中心及企業(yè)端客戶有較強的需求，從地域來看，除亞太地區(qū)、中東地區(qū)有些補貨需求之外，歐洲和美國的市場需求都非常冷淡。

閃存市場總經(jīng)理邰煒此前談到，今年來全球缺芯，終端廠商此前加大的囤貨力度，在第二季度就出現(xiàn)部分終端客戶因為超額預(yù)定出現(xiàn)砍單的情況，另外服務(wù)器市場仍有需求，而迫切性也有所下降，種種因素促使存儲市場供需關(guān)系由供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為結(jié)構(gòu)性供需失衡。

終端對存儲芯片采購出現(xiàn)下滑，有一個關(guān)鍵原因是，各大產(chǎn)業(yè)持續(xù)受零部件短缺影響，終端廠商在采購其他零部件受到限制的情況下，生產(chǎn)受到影響，從而影響到存儲芯片出貨，美光今年9月底預(yù)計當前財季營收低于分析師預(yù)期，美光稱，公司存儲芯片發(fā)貨量近期預(yù)計下滑，原因是PC客戶面臨其他零部件短缺。

雖然DRAM供應(yīng)端保持平衡，不過據(jù)閃存市場透露，NAND Flash接下來的供應(yīng)可能有明顯增長，將影響到NAND Flash市場的供需平衡，因為從今年下半年三星西安與平澤P2擴建廠區(qū)均開始投產(chǎn)。

存儲廠商持樂觀態(tài)度：Q4略微下滑，或是季節(jié)性變動

面對存儲市場走勢方面的消息，晶豪科表示，第四季度合約價格持平或小幅修正，不過客戶大多擔心沒有料源，價格相對比較好談，從需求來看，往年第四季度通常會較第三季持平或下滑，今年季節(jié)性變動也維持差不多狀態(tài)，第三季將是今年營運高點，第四季將持平或微幅下滑。

晶豪科估明年底前利基型DRAM供需仍將吃緊，該公司表示，包括5G、物聯(lián)網(wǎng)等應(yīng)用持續(xù)增加，加上要到明年底才會有同業(yè)新產(chǎn)能開出，且要放量也要等到2023年，預(yù)估明年底前利基型DRAM供需仍將吃緊。

華邦電子表示，目前網(wǎng)通、5G 應(yīng)用、物聯(lián)網(wǎng)、電動車等需求仍然強勁，公司產(chǎn)能持續(xù)滿載，華邦電子看好第四季度行情，認為第四季經(jīng)營可能會維持與第三季度同樣的高檔水平，并且公司明年上半年產(chǎn)能也滿載。

旺宏認為第四季度將持續(xù)成長，并且明年一整年在價格、訂單量上都有會有很好的表現(xiàn)，旺宏表示，雖然PC確實需求趨緩，但高質(zhì)量Flash持續(xù)缺貨，并已轉(zhuǎn)至車用等其他高質(zhì)量Flash應(yīng)用，因此不會受到影響。

總結(jié)

當前臺積電、三星等廠商接連宣布斥巨資建廠，據(jù)統(tǒng)計，目前已有29家工廠開始建設(shè)，在2022年下半年到2023年，這些制造廠將逐步完成并投入生產(chǎn)，10月20日最新消息，美光也計劃在日本廣島建設(shè)一個新工廠，專門生產(chǎn)DRAM存儲芯片，預(yù)計將于2024年開始運營。

目前存儲在供應(yīng)增量上并不多，存儲出貨下降、價格下跌的情況并不明顯，未來隨著投建的工廠建設(shè)完畢投產(chǎn)，包括存儲在內(nèi)的芯片產(chǎn)業(yè)可能會面臨供過于求的局面，到時候也將會面臨真正的價格暴跌，因此真?zhèn)€產(chǎn)業(yè)在面對產(chǎn)能不足的時候，也需要考慮大刀闊斧的擴建對未來市場供需的影響。

責任編輯：haq