最新財務(wù)報告揭示，韓國兩大半導(dǎo)體巨頭三星和SK海力士面臨巨大的庫存壓力。截至今年6月底，兩家公司的半導(dǎo)體庫存金額已經(jīng)飆升至超過50兆韓元，創(chuàng)下歷史新高。這不僅顯示了存儲器市場庫存過剩的嚴(yán)峻形勢，也暗示著產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇步伐不容樂觀。

業(yè)內(nèi)專家對這一數(shù)據(jù)表示震驚，1.2兆韓元的庫存數(shù)目相當(dāng)龐大，如果以臺灣最大的DRAM廠南亞科近六年的平均年收入約為650億元計算，這相當(dāng)于18倍于南亞科一年的營收。

從市場份額來看，根據(jù)研究機(jī)構(gòu)集邦科技（TrendForce）的數(shù)據(jù)，去年第4季，三星在DRAM市場的全球份額為45.1%，遙遙領(lǐng)先，而SK海力士則以27.7%的市場份額位居第二。在閃存存儲（NAND Flash）領(lǐng)域，三星同樣占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位，去年第4季全球市場份額為33.8%，而SK海力士（包括Solidigm）的市場份額為17.1%，名列第三。

據(jù)韓國媒體Etnews報道，三星和SK海力士的半年財報顯示，截至今年6月底，三星半導(dǎo)體業(yè)務(wù)DS部門（主要以內(nèi)存為主）的庫存金額達(dá)到33兆6,896億韓元，而SK海力士的半導(dǎo)體庫存金額為16兆4,202億韓元。與2022年底相比，這分別增加了15.9%和4.8%。

綜合計算，三星和SK海力士上半年的半導(dǎo)體庫存總額高達(dá)50兆1,098億韓元。三星的庫存金額占總資產(chǎn)比重從2022年底的11.6%上升至12%，而SK海力士也從15.1%升至16%。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，雖然曾有人寄望大陸市場解封后會刺激存儲器需求的回升，但目前仍未見明顯反彈的跡象。此外，受歐美地區(qū)的高通脹影響，全球消費(fèi)力下滑，從消費(fèi)性電子產(chǎn)品到汽車市場都受到?jīng)_擊。內(nèi)存廣泛應(yīng)用于3C電子產(chǎn)品中，因此首當(dāng)其沖受到了嚴(yán)峻的經(jīng)營挑戰(zhàn)。三星和SK海力士的庫存不斷攀升，暗示整體存儲器市場仍然面臨嚴(yán)峻的局勢。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，過去存儲器產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)慘重虧損的情況多與價格持續(xù)低迷有關(guān)。近年來，大廠們開始更加謹(jǐn)慎地控制產(chǎn)能，以確保價格不會持續(xù)低于成本價太久，有助于庫存的逐季消化。預(yù)計今年底至明年初，修正效應(yīng)將會更加明顯。

南亞科總經(jīng)理李培瑛認(rèn)為，DRAM產(chǎn)業(yè)已在第二季度觸底，本季部分報價已開始反彈。他認(rèn)為，第四季度的市況有可能恢復(fù)供需平衡，下半年業(yè)績可能會逐月好轉(zhuǎn)。

華邦表示，隨著客戶需求回暖，臺廠和陸廠將逐步減少產(chǎn)能，由去年第四季度的三至四成，降至第三季度的不到兩成。華邦對第三季度和第四季度的運(yùn)營持續(xù)增長持樂觀態(tài)度，盡管力度不會過于強(qiáng)勁。

群聯(lián)也期待市場狀況的回升。他們預(yù)計，隨著NAND芯片大廠陸續(xù)宣布擴(kuò)大減產(chǎn)規(guī)模，加上目前價格相對較低，將有助于推動NAND存儲模塊的容量大幅上升。他們現(xiàn)在所期待的就是需求的逐漸回升，預(yù)計將再次迎來供不應(yīng)求的局面。

審核編輯：湯梓紅