電子發(fā)燒友網(wǎng)報道（文/周凱揚(yáng)）作為整個半導(dǎo)體行業(yè)的上游，半導(dǎo)體設(shè)備廠商的財報向來反映了芯片生產(chǎn)制造需求上所發(fā)生的變化。隨著半導(dǎo)體設(shè)備大廠們紛紛公布了今年第一季度的財報，我們再一次看到了半導(dǎo)體行業(yè)的周期發(fā)展，以及邏輯、存儲相關(guān)設(shè)備在今年多了哪些增長要素。

ASML：同比下滑嚴(yán)重，但預(yù)計下半年會有所復(fù)蘇

在近期公布的ASML第一季度財報中，其Q1銷售額和凈利潤均出現(xiàn)了不小的下滑，其中凈銷售額同比下降21.6%至52.9億歐元，低于市場預(yù)期，但仍在去年給出的指導(dǎo)業(yè)績范圍內(nèi)；凈利潤同比下滑37.4%達(dá)12.2億歐元，超出預(yù)期的10.2億歐元。其第二季度的指導(dǎo)業(yè)績?yōu)?7億到62億歐元，同樣低于市場預(yù)期。

早在去年Q4的總結(jié)中，ASML就表示2024對其而言將成為一個過渡年，其目標(biāo)以維持與2023年相近的營收為主。話雖如此，第一季度的業(yè)績還是為實現(xiàn)這一目標(biāo)帶來了不小的壓力。不過ASML CEO Peter Wennink也對此做出了解釋，他們對全年的展望依舊保持不變，隨著行業(yè)從低迷中復(fù)蘇，預(yù)計下半年的業(yè)績會強(qiáng)于上半年。

在光刻系統(tǒng)的銷售上，EUV占比從去年Q4的40%進(jìn)一步提高至46%。對于低NA EUV銷量和高NA EUV普及率的問題，ASML認(rèn)為這無非就是客戶的選擇問題，他們繼續(xù)利用低NA機(jī)器的雙重曝光，從而提升該類系統(tǒng)的銷售量，也有可能選擇一臺高NA的機(jī)器。但ASML也指出所有EUV的客戶，都已經(jīng)在投入高NA了，他們高NA機(jī)器的訂單量有了兩位數(shù)的增長。

除此之外，在財報會議上，ASML提到多重曝光技術(shù)實現(xiàn)7nm的可能性已經(jīng)顯而易見了，而且他們認(rèn)為用多重曝光實現(xiàn)5nm也是可行的。但前提是要做出取舍，利用這一技術(shù)實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)是非常困難的，尤其是良率和成本的問題。他們甚至用了ASML主要客戶之一英特爾舉例，他們稱英特爾在沒有使用EUV時，在邁入10nm以內(nèi)的工藝上遭遇了不少困難。

應(yīng)用材料：超出預(yù)期，GAA將成為增長

根據(jù)應(yīng)用材料發(fā)布的2024財年Q1季度財報所示，其本季營收達(dá)到67.1億美元，同比幾乎持平，但該業(yè)績依然超出市場預(yù)期，且毛利率有些許增長，達(dá)到了47.8%。2024第一季度半導(dǎo)體設(shè)備系統(tǒng)的占比中，邏輯與其他用的系統(tǒng)占比為62%，而去年Q1這一比例為77%。存儲（DRAM和閃存）用系統(tǒng)所占比例則從去年同期的23%，提升至34%。由此可以看出存儲市場回暖的跡象。

在先進(jìn)邏輯市場，不少先進(jìn)晶圓代工廠已經(jīng)開始從FinFET到GAA的量產(chǎn)轉(zhuǎn)型。得益于應(yīng)用材料在GAA、背板供電和先進(jìn)封裝相關(guān)設(shè)備上近50%的市場份額，這一轉(zhuǎn)型將為應(yīng)用材料貢獻(xiàn)極高的營收增長。GAA相關(guān)業(yè)務(wù)預(yù)計在2024年貢獻(xiàn)15億美元，而明年這一數(shù)值可能再度翻倍。

而在存儲用設(shè)備市場，應(yīng)用材料表示2023年，在DRAM設(shè)備上的市場份額相較10年前高出了10個點，而且DRAM相關(guān)設(shè)備的營收比兩家競爭對手加起來都要多。最大的增長驅(qū)動還是HBM，而應(yīng)用材料也穩(wěn)定保持著HBM工藝相關(guān)設(shè)備第一的位置。去年HBM僅占整個DRAM市場產(chǎn)量的5%左右，但應(yīng)用材料預(yù)計未來幾年將達(dá)到50%的復(fù)合年增長率。

應(yīng)用材料表示，HBM中所用到的die大小是標(biāo)準(zhǔn)DRAM的兩倍以上，所以實現(xiàn)同樣的產(chǎn)量需要至少兩倍的產(chǎn)能。此外，HBM die堆疊所需要的額外封裝步驟，也進(jìn)一步擴(kuò)大了應(yīng)用材料的市場，其HBM封裝相關(guān)的設(shè)備營收預(yù)計會在今年呈現(xiàn)四倍左右的增長。

至于NAND市場，應(yīng)用材料表示他們看到庫存與價格都有所改善，且利用率有所回升，與HBM一樣，節(jié)點過渡、層數(shù)增加等存儲技術(shù)的演進(jìn)也將推動NAND相關(guān)設(shè)備的支出增長。

泛林集團(tuán)：穩(wěn)健的開局，HBM設(shè)備3倍增長

泛林集團(tuán)也在近期公布了第一季度的營收，其營收環(huán)比增長0.9%至37.9億美元，毛利潤為18.01億美元，毛利率為47.5%。針對今年第二季度，泛林集團(tuán)預(yù)計營收將達(dá)到38±3億美元。

泛林集團(tuán)總裁兼CEO Tim Archer表示，憑借第一季度的穩(wěn)健營收，泛林集團(tuán)在2024年迎來了強(qiáng)勁的開局。針對人工智能轉(zhuǎn)型所需的性能與速度要求，泛林在鞏固其領(lǐng)導(dǎo)地位的同時，已為未來的重大機(jī)遇做好了準(zhǔn)備。

在系統(tǒng)營收占比中，DRAM與NVM組成的存儲用系統(tǒng)營收占比為44%，與晶圓代工廠用系統(tǒng)營收占比相同。泛林表示得益于HBM的需求增長以及來自中國大陸市場的持續(xù)投資，DRAM相關(guān)的半導(dǎo)體設(shè)備需求強(qiáng)勁。在HBM相關(guān)的設(shè)備交付數(shù)上，泛林預(yù)計2024年將迎來3倍以上的增長。

在NVM相關(guān)的業(yè)務(wù)上，泛林表示過去12月到18月之間，NAND設(shè)備的支出一直處于疲軟的階段。隨著今年的供需逐漸趨于正常，客戶已經(jīng)開始準(zhǔn)備2025年的NAND設(shè)備支出了，這也取決于AI驅(qū)動了企業(yè)級SSD的需求增長，更多先進(jìn)AI應(yīng)用需要更快、更高效且更高密度的NAND存儲設(shè)備。而目前HDD占據(jù)了80%的企業(yè)存儲市場，存在很大的增長空間。

至于在晶圓代工廠和邏輯用系統(tǒng)上，先進(jìn)工藝節(jié)點的支出依然在增長，比如用于GAA節(jié)點設(shè)備營收預(yù)計將在今年首次突破10億美元的大關(guān)。不過除了中國大陸市場外，來自先進(jìn)工藝的增長受到了部分成熟工藝節(jié)點支出下滑的影響。

在區(qū)域占比中，中國大陸依然是Lam Research的最大營收來源，占比高達(dá)42%，高于上一季度的40%。其次是韓國，占比為24%。泛林表示，來自中國大陸的設(shè)備支出要超出預(yù)期，但他們依然認(rèn)為來自中國的營收占比會在下半年有所減少。

針對各個國家和地區(qū)芯片法案的頒布，對于交期較長的半導(dǎo)體設(shè)備而言，泛林集團(tuán)認(rèn)為這些更像是針對未來三年的設(shè)備投資活動，但也肯定了這類政策對其業(yè)績未來可能帶來的積極影響。另一個喜人的消息是，泛林集團(tuán)表示他們也看到了晶圓廠產(chǎn)能利用率的提升，這點在業(yè)績上主要體現(xiàn)為備件營收有了兩位數(shù)的環(huán)比增長。