【“手機(jī)直連 ”打開衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，星地網(wǎng)絡(luò)取得重要突破】

根據(jù)中國移動(dòng)2024年2月發(fā)布的《面向天地一體的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新應(yīng)用場景白皮書》，未來衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)將圍繞著“ 1+N+X ”的理念逐步蓬勃發(fā)展：1)“1 ” 即衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與地面網(wǎng)絡(luò)深度融合形成的天地一體網(wǎng)絡(luò);2)“N ”即拓展接入天地一體網(wǎng)絡(luò)的N個(gè)行業(yè)終端與個(gè)人移動(dòng)終端，促進(jìn)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與行業(yè)融合;3) “X ”即匯聚多元數(shù)據(jù)、打通多維技術(shù)能力，延伸服務(wù)內(nèi)容與生態(tài)邊界，深化衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)與各行各業(yè)的融合共建，賦能個(gè)人、行業(yè)、社會(huì)數(shù)智化發(fā)展，構(gòu)筑協(xié)同一體的共建共榮衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)。

自華為 Mate50 系列手機(jī)、蘋果 iPhone14 系列手機(jī)發(fā)布后，vivo、Oppo、 小米、榮耀等手機(jī)企業(yè)采用各種技術(shù)加速推出“手機(jī)直連衛(wèi)星 ”服務(wù)。摩托羅拉在 MWC2023(2023 年世界移動(dòng)通信大會(huì))上推出了一款名為 Defy Satellite Link 的小設(shè)備，該設(shè)備可讓任何 iPhone 或安卓手機(jī)，通過藍(lán)牙與衛(wèi)星連接，實(shí)現(xiàn)雙向衛(wèi)星通信。據(jù) SpaceX 公司透露，其借助 TMobile 的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，已能通過 Starlink 衛(wèi)星成功發(fā)送短信和視頻，并計(jì)劃在 2024 年實(shí)現(xiàn)短信服務(wù)， 在 2025 年實(shí)現(xiàn)語音、數(shù)據(jù)和 IoT(物聯(lián)網(wǎng))服務(wù)。

【萬星星座計(jì)劃啟動(dòng)發(fā)射，低軌通信衛(wèi)星加速組網(wǎng)】

目前，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)萬星星座規(guī)劃主要包括GW 星座、G60 星座、鴻鵠三 號等。此外，銀河航天、國電高科、時(shí)空道宇等也提出了低軌通信衛(wèi)星組網(wǎng)計(jì)劃。

2024 年 8月6日14時(shí)42分，長征六號甲運(yùn)載火箭在太原衛(wèi)星發(fā)射中心發(fā)射升空，將千帆極軌 01 組 18 顆衛(wèi)星準(zhǔn)確送入預(yù)定軌道，發(fā)射取得圓滿成功。未來一段時(shí)間內(nèi)，我國萬星星座計(jì)劃或?qū)㈥懤m(xù)迎來批量發(fā)射組網(wǎng)。

隨著全球衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)不斷建設(shè)，衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)服務(wù)需求激增，低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)在陸地、海上、空中的應(yīng)用前景廣闊。

隨著國產(chǎn)“星鏈終端 ”正式發(fā)布，我國已推出首款民用消費(fèi)級衛(wèi)星上網(wǎng)終端設(shè)備。2024年6月，北京星途智聯(lián)科技有限公司(網(wǎng)翎)推出了中國首款民用衛(wèi)星上網(wǎng)終端設(shè)備——OneLinQ 網(wǎng)翎衛(wèi)星上網(wǎng)機(jī)，旨在為偏遠(yuǎn)無信號地區(qū)提供高速、低延時(shí)的衛(wèi)星寬帶服務(wù)。該產(chǎn)品分兩個(gè)版本，標(biāo)準(zhǔn)版售價(jià) 2.98 萬元，Pro 版售價(jià) 4.98 萬元。該產(chǎn)品已在該公司自建商城公開發(fā)售，用戶除了購買終端，還需購買衛(wèi)星流量才能使用，網(wǎng)翎上網(wǎng)機(jī)標(biāo)準(zhǔn)版流量套餐的定價(jià)為 320 元每 G。

【衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)加強(qiáng)協(xié)同，助推商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展】

衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈主要包括上游衛(wèi)星制造，中游衛(wèi)星運(yùn)營和服務(wù)，以及下游地面設(shè)備和衛(wèi)星應(yīng)用等環(huán)節(jié)。其中：

在衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)，主要涉及衛(wèi)星平臺和衛(wèi)星載荷兩部分。其中，

1)衛(wèi)星平臺包括：測控系統(tǒng)、星務(wù)系統(tǒng)、熱控系統(tǒng)、結(jié)構(gòu)系統(tǒng)、電源系統(tǒng)、姿控系統(tǒng)等組成部分。

2)衛(wèi)星載荷包括：①天線分系統(tǒng)，包括 T/R 芯片組和天線陣列等;② 轉(zhuǎn)發(fā)器分系統(tǒng)，包括星載放大器等。

在衛(wèi)星運(yùn)營和服務(wù)環(huán)節(jié)，主要涉及衛(wèi)星通信運(yùn)營和衛(wèi)星測控等。

在地面設(shè)備環(huán)節(jié)，主要包括：①應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)，包括地面?zhèn)鬏斁W(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心等; ②終端設(shè)備，包括固定終端和移動(dòng)終端等;③地面運(yùn)維系統(tǒng)，包括信通控制、接收系統(tǒng)、發(fā)射系統(tǒng)、天線系統(tǒng)等。

在衛(wèi)星應(yīng)用環(huán)節(jié)，主要涉及衛(wèi)星物聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)業(yè)務(wù)、中繼回傳、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)、 政府應(yīng)急通信和特種應(yīng)用，以及機(jī)載通信、海事通信、寬帶接入、電視廣播等領(lǐng)域。

據(jù)美國衛(wèi)星行業(yè)協(xié)會(huì)(SIA)統(tǒng)計(jì)，2023 年全球累計(jì)發(fā)射 2781 顆衛(wèi)星，其中，商業(yè)通信衛(wèi)星占比81%，遙感衛(wèi)星占比 11%。

從價(jià)值量分布來看，2023 年地面設(shè)備與衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)在全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)中占比超 91%。根據(jù) SIA《2024 年衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)狀況報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)，2023 年全球衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)收入構(gòu)成如下：衛(wèi)星制造產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá) 172 億美元(占比 6%);衛(wèi)星發(fā)射產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá) 72 億美元( 占比 2.5%) ;地面設(shè)備產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá) 1504 億美元( 占比 52.8%);衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá) 1102 億美元(占 比 38.7%)。

隨著我國低軌衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加快建設(shè)，衛(wèi)星制造及火箭發(fā)射的高端配套及下游應(yīng)用開發(fā)等環(huán)節(jié)有望迎來發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注：

1)衛(wèi)星制造：中國衛(wèi)星、航天電子等;

2)火箭發(fā)射：高華科技、國科軍工等;

3)衛(wèi)星運(yùn)營及服務(wù)：中國衛(wèi)通、中科星圖等;

4)地面設(shè)備：北斗星通、華力創(chuàng)通等。

我們篩選出以下潛力標(biāo)的

中興通訊(000063)公司在 5G-A 方面已布局“無縫萬兆、全域通感、泛在智能、 千億物聯(lián)、確定能力、空天地一體 ”6 大主題。

北斗星通(002151)公司專業(yè)從事衛(wèi)星導(dǎo)航定位產(chǎn)品、基于位置的信息系統(tǒng)應(yīng)用和基于位置的運(yùn)營服務(wù)業(yè)務(wù)，形成了"產(chǎn)品系統(tǒng)應(yīng)用運(yùn)營服務(wù)"的經(jīng)營模式。

烽火通信(600498)烽火通信在業(yè)內(nèi)完成了首個(gè)全自主研發(fā)的 5G 與 F5G“雙千兆 ”工廠構(gòu)建，為光通信技術(shù)在工業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用普及做出了積極探索。

參考資料：華創(chuàng)證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)深度研究報(bào)告：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)加速，天地一體化通信可期.pdf

免責(zé)聲明：本文由投資顧問: 馮利勇(執(zhí)業(yè)證書編碼：A1280620060001)、羅力川(登記編號：A1280622110002)等編輯整理,僅代表團(tuán)隊(duì)觀點(diǎn)，任何投資建議不作為您投資的依據(jù)，您須獨(dú)立作出投資決策，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。請您確認(rèn)自己具有相應(yīng)的權(quán)利能力、行為能力、風(fēng)險(xiǎn)識別能力及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，能夠獨(dú)立承擔(dān)法律責(zé)任。 所涉及個(gè)股僅作投資參考和學(xué)習(xí)交流，不作為買賣依據(jù)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!

審核編輯 黃宇